DFX Intelligence
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S••••••• I••••••••• C••••
Business development companymanaged by S••••••• I••••••••• A•••••••• L••Listed: SAR, SAJ, SAT, SAV, SAX, SAY, SAZ· NEW YORK, NY
A business development company traded as SAR, SAJ, SAT, SAV, SAX, SAY, SAZ, managed by S••••••• I••••••••• A•••••••• L••, holding $3.4B across 109 borrowers at May 31, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $3.4B
- Borrowers
- 109
- Mark on cost
- 96.2¢
- First lien
- 23%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $120Mon non-accrual, 1 borrower
1 borrower on non-accrual, $120M principal; the largest is S••••••• I••••••••• C•••• C•• 2••••• ($120M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 31 May 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen S••••••• I••••••••• C•••• C•• 2••••• → - 2 below 80¢$23.8M principal
2 positions across 2 borrowers marked below 80¢ on cost, $23.8M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 31 May 2026 - 97.5¢ → 96.2¢book mark on cost
Marked its book down from 97.5¢ to 96.2¢ on the dollar in the quarter to May 31, 2026.
Q2 2026 · The whole portfolio was marked down; net asset value follows.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1377936 · file 814-00732ShowHide
Fair value
$3.4B
as of May 31, 2026
Principal held
$1.2B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$3.5B
96c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
205
109 borrowers
First lien
23%
31% debt by fair value
Quarters on the tape
8
since Feb 29, 2024
Facilities held
180
4 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$3.4B as of May 31, 2026
Feb 29, 2024$8.0B then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| May 31, 2026 | $3.4B | 109 | 96c | 5 | 609 bp |
| Feb 28, 2026 | $5.5B | 109 | 97c | 6 | 608 bp |
| Nov 30, 2025 | $3.0B | 99 | 97c | 5 | 616 bp |
| Aug 31, 2025 | $3.0B | 94 | 96c | 5 | 646 bp |
All 8 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| May 31, 2025 | $3.9B | 85 | 95c | 6 | 680 bp |
| Feb 28, 2025 | $5.3B | 79 | 96c | 11 | 685 bp |
| Nov 30, 2024 | $3.8B | 75 | 97c | 8 | 713 bp |
| Feb 29, 2024 | $8.0B | 88 | 94c | 18 | 740 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New borrower on a BDC scheduleMay 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMay 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMay 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMay 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMay 31, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- New borrower on a BDC scheduleMay 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMay 31, 2026
- Marked down (one lender)May 31, 2026
- Marked down (one lender)May 31, 2026
- Maturity extended (observed)May 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMay 31, 2026
- Maturity extended (observed)May 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMay 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMay 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMay 31, 2026
- New lender joined a facilityMay 31, 2026
- Maturity extended (observed)May 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMay 31, 2026
- Maturity extended (observed)May 31, 2026
- Maturity extended (observed)May 31, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- S••••••• I••••••••• C•••• C•• 2••••• notes1 BDC hold it · matures Apr 20, 2033$120M n/a
- C••••••••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Dec 31, 2028$90.0M 100c
- A•••••• W•• C••• delayed draw term loan1 BDC hold it · matures May 20, 2029$65.0M 100c
- G•••••• C•••••• first lien term loan1 BDC hold it · matures May 16, 2028 · T•••• I••••••••• P••••••• L•$43.0M 98c
- B•••••••• I•• delayed draw term loan1 BDC hold it · matures Sep 30, 2028$38.5M 98c
- P••••••••• P••••••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Dec 31, 2028$35.1M 100c
- E••••••• D••••• H••••••••• second lien term loan1 BDC hold it · matures Jan 20, 2031$35.0M 100c
- R•••• E•••••••• • E•••••••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Aug 5, 2027$32.0M 100c
- C••••••••• • M•••••••• G••••••••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Sep 5, 2029$31.5M 100c
- G•• S••••••• H•••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Dec 30, 2028$28.7M 100c
- S•• S•••••• H••••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Nov 24, 2030$28.0M 99c
- S••••••• unsecured or subordinated term loan1 BDC hold it · matures Oct 20, 2037$26.4M 55c
Schedule of investments at Feb 29, 2024
343 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| E•• H•••••••• I••• • C•••••••• E•••••••• S••••••• | term loan second lien | $6.1M | $5.5M 90c | PIK 15.00% | Feb 18, 2028 |
| T•• H••••••••• L•• • H••••••••• S••••••• • C•••• D• | equity equity | $2,487 | $5.4M 190c | ||
| T•• H••••••••• L•• • H••••••••• S••••••• • C•••• D• | equity equity | $2,487 | $5.4M 190c | ||
| N••••• H•••••••• L•• IT S••••••s | equity equity | $4.6M | $5.1M 61c | ||
| N••••• H•••••••• L•• IT S••••••s | equity equity | $4.6M | $5.1M 61c | ||
| C•••••• L•• • M•••••••• S••••••• | term loan first lien | $5.0M | $4.9M 100c | S+600 bp | Aug 26, 2026 |
| C•••••• L•• • M•••••••• S••••••• | term loan first lien | $5.0M | $4.9M 100c | S+600 bp | Aug 26, 2026 |
| A•••••• W•• C•••• C••••••• S••••••s | preferred equity equity | $934,463 | $4.8M 322c | ||
| A•••••• W•• C•••• C••••••• S••••••s | preferred equity equity | $934,463 | $4.8M 322c | ||
| N••••••••• i••••••••• • 2••••• • V••••••••• S••••••• V••••••••• S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $4.8M 102c | ||
| V••••••• M••• L•• V••••••••• S••••••• | delayed draw term loan lien unstated | $4.7M | $4.8M 102c | S+575 bp | May 12, 2028 |
| V••••••••• S••••••• V••••••••• S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $4.8M 102c | ||
| V••••••• M••• L•• V••••••••• S••••••• | delayed draw term loan lien unstated | $4.7M | $4.8M 102c | S+575 bp | May 12, 2028 |
| D••••••••• L•• • F•••• S•••••• M••••••••• | delayed draw term loan lien unstated | $4.7M | $4.7M 100c | S+700 bp | Jul 31, 2024 |
| D••••••••• L•• • F•••• S•••••• M••••••••• | delayed draw term loan lien unstated | $4.7M | $4.7M 100c | S+700 bp | Jul 31, 2024 |
| A•••• H•••••••• L•• • E••••••• C••••••••• S••••••• | preferred equity equity | $2.1M | $4.6M 224c | ||
| A•••• H•••••••• L•• • E••••••• C••••••••• S••••••• | preferred equity equity | $2.1M | $4.6M 224c | ||
| S•••••• I••• • C•••••••• E•••••••• S••••••• • S••••• 1• | equity equity | $1,050 | $4.4M 931c | ||
| C•••••••• E•••••••• S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $4.4M 931c | ||
| S•••••• I••• • C•••••••• E•••••••• S••••••• • S••••• 1• | equity equity | $1,050 | $4.4M 931c | ||
| C•••••••• E•••••••• S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $4.4M 931c | ||
| N•• E•••••• D••••• P••••••• • D••••• P••••••• M••••••••• | delayed draw term loan lien unstated | $4.7M | $4.4M 95c | S+800 bp | Nov 25, 2025 |
| N•• E•••••• D••••• P••••••• • D••••• P••••••• M••••••••• | delayed draw term loan lien unstated | $4.7M | $4.4M 95c | S+800 bp | Nov 25, 2025 |
| P•••••• P••••••• L•• • I•••••••• S••••••• | equity equity | $2.5M | $4.0M 161c | ||
| P•••••• P••••••• L•• • I•••••••• S••••••• | equity equity | $2.5M | $4.0M 161c | ||
| A•• H••••• O••• L•• • M••••• H••••••••• S••••••s | term loan first lien | $3.8M | $4.0M 96c | S+847 bp | |
| A•• H••••• O••• L•• • M••••• H••••••••• S••••••s | preferred equity equity | $3.8M | $4.0M 96c | ||
| A••••• S•••••••• L•• • F•••••••• S••••••• S••••••• | delayed draw term loan lien unstated | $4.0M | $4.0M 99c | S+750 bp | Dec 15, 2026 |
| A••••• S•••••••• L•• • F•••••••• S••••••• S••••••• | delayed draw term loan lien unstated | $4.0M | $4.0M 99c | S+750 bp | Dec 15, 2026 |
| A•••• A••••••••• P••••••• O•••• L•• H••••••••• S••••••s | term loan first lien | $3.9M | $4.0M 103c | S+998 bp | Mar 20, 2028 |
| A•••• A••••••••• P••••••• O•••• L•• H••••••••• S••••••s | term loan first lien | $3.9M | $4.0M 103c | S+998 bp | Mar 20, 2028 |
| Z•••••• P•• E•••••••• S••••••s | term loan first lien | $16.4M | $3.5M 21c | S+700 bp PIK 2.00% | May 11, 2026 |
| Z•••••• P•• E•••••••• S••••••s | term loan first lien | $16.4M | $3.5M 21c | S+700 bp PIK 2.00% | May 11, 2026 |
| S••••••• S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $3.3M 3288c | ||
| A•••••• H•••••••• L•• • S••••••• S••••••• | equity equity | $100,000 | $3.3M 3288c | ||
| A•••••• H•••••••• L•• • S••••••• S••••••• | equity equity | $100,000 | $3.3M 3288c | ||
| S••••••• S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $3.3M 3288c | ||
| G•• S••••••• H•••••••• L•• Financial S••••••s | delayed draw term loan lien unstated | $3.3M | $3.3M 100c | S+700 bp | Dec 30, 2026 |
| G•• S••••••• H•••••••• L•• Financial S••••••s | delayed draw term loan lien unstated | $3.3M | $3.3M 100c | S+700 bp | Dec 30, 2026 |
| B••••••••• I••• • H••••••••• | term loan first lien | $3.1M | $3.1M 100c | S+750 bp | Dec 22, 2025 |
| B••••••••• I••• • H••••••••• | term loan first lien | $3.1M | $3.1M 100c | S+750 bp | Dec 22, 2025 |
| A••••• M••••• L••• • A••••••••• I••••••••• M••••••••• S••••••• | preferred equity equity | $2.0M | $2.9M 145c | ||
| A••••• M••••• L••• • A••••••••• I••••••••• M••••••••• S••••••• | preferred equity equity | $2.0M | $2.9M 145c | ||
| A•••• H•••••••• L•• • E••••••• C••••••••• S••••••• | preferred equity equity | $2.1M | $2.9M 140c | ||
| A•••• H•••••••• L•• • E••••••• C••••••••• S••••••• | preferred equity equity | $2.1M | $2.9M 140c | ||
| A•••• A••••••••• P••••••• O•••• L•• H••••••••• S••••••s | preferred equity equity | $2.9M | $2.9M 100c | ||
| A•••• A••••••••• P••••••• O•••• L•• H••••••••• S••••••s | preferred equity equity | $2.9M | $2.9M 100c | ||
| G••••••••• L•• • C•••• S••••••• | equity equity | $7.9M | $2.8M 148c | ||
| C•••• S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $2.8M 148c | ||
| G••••••••• L•• • C•••• S••••••• | equity equity | $7.9M | $2.8M 148c | ||
| C•••• S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $2.8M 148c | ||
| M•••• D••••• P••••••• O•••• L•• • D••••• P••••••• M••••••••• | preferred equity equity | $3.0M | $2.7M 91c | ||
| M•••• D••••• P••••••• O•••• L•• • D••••• P••••••• M••••••••• | preferred equity equity | $3.0M | $2.7M 91c | ||
| S•••••••• F••• R••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $2.5M 7c | ||
| S•••••••• F••• R••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $2.5M 7c | ||
| A••••••••• P••••• L•• • R••••••• S••••••• | equity equity | $2.5M | $2.5M 100c | ||
| A••••••••• P••••• L•• • R••••••• S••••••• | equity equity | $2.5M | $2.5M 100c | ||
| P••••• P•••••• I••• • S•••••••• F••• R••••••• | term loan first lien | $33.3M | $2.4M 7c | S+625 bp | Jun 30, 2026 |
| P••••• P•••••• I••• • S•••••••• F••• R••••••• | term loan first lien | $33.3M | $2.4M 7c | S+625 bp | Jun 30, 2026 |
| C•••••• L•• • M•••••••• S••••••• | preferred equity equity | $3,000 | $2.3M 76c | ||
| C•••••• L•• • M•••••••• S••••••• | preferred equity equity | $3,000 | $2.3M 76c | ||
| S•••••• Z••• F••••••••• L•• • H••••••••• F••••••••• | equity equity | $20,000 | $2.1M 103c | ||
| S•••••• Z••• F••••••••• L•• • H••••••••• F••••••••• | equity equity | $20,000 | $2.1M 103c | ||
| B••••••••• I••• • H••••••••• | delayed draw term loan lien unstated | $2.0M | $2.0M 101c | S+750 bp | Dec 22, 2025 |
| B••••••••• I••• • H••••••••• | delayed draw term loan lien unstated | $2.0M | $2.0M 101c | S+750 bp | Dec 22, 2025 |
| A•••••• W•• C•••• C••••••• S••••••s | preferred equity equity | $278,769 | $1.7M 114c | ||
| A•••••• W•• C•••• C••••••• S••••••s | preferred equity equity | $278,769 | $1.7M 114c | ||
| L•• C•••••• L•• • R••••••••• | preferred equity equity | $497,183 | $1.4M 140c | ||
| L•• C•••••• L•• • R••••••••• | preferred equity equity | $497,183 | $1.4M 140c | ||
| B•••••••• I••• Real Estate S••••••s | unstated lien unstated | $1,250 | $1.2M 90c | ||
| B•••••••• I••• Real Estate S••••••s | unstated lien unstated | $1,250 | $1.2M 90c | ||
| E•• H•••••••• I••• • C•••••••• E•••••••• S••••••• | preferred equity equity | $3.0M | $1.2M 39c | ||
| E•• H•••••••• I••• • C•••••••• E•••••••• S••••••• | preferred equity equity | $3.0M | $1.2M 39c | ||
| G••••• T•••• L• • A••••••••• M••••••••• S••••••• | equity equity | $1.1M | $1.2M 108c | ||
| G••••• T•••• L• • A••••••••• M••••••••• S••••••• | equity equity | $1.1M | $1.2M 108c | ||
| E•••• S••••• E••••••••• L••••• • O••••• S••••••• | warrants equity | $49,318 | $1.2M 288c | Dec 31, 2025 | |
| E•••• S••••• E••••••••• L••••• • O••••• S••••••• | warrants equity | $49,318 | $1.2M 288c | Dec 31, 2025 | |
| G••• D••••• P••••••• H•••••••• L•• • D••••• P••••••• M••••••••• | preferred equity equity | $493,999 | $1.1M 108c | ||
| G••• D••••• P••••••• H•••••••• L•• • D••••• P••••••• M••••••••• | preferred equity equity | $493,999 | $1.1M 108c | ||
| A•••• H•••••••• L•• • E••••••• C••••••••• S••••••• | delayed draw term loan lien unstated | $1.1M | $1.1M 102c | S+800 bp | Jun 30, 2026 |
| A•••• H•••••••• L•• • E••••••• C••••••••• S••••••• | delayed draw term loan lien unstated | $1.1M | $1.1M 102c | S+800 bp | Jun 30, 2026 |
| J•••••• • T••••• A••••••••• S••••••• | delayed draw term loan lien unstated | $1.0M | $1.0M 102c | S+850 bp | May 2, 2027 |
| J•••••• • T••••• A••••••••• S••••••• | delayed draw term loan lien unstated | $1.0M | $1.0M 102c | S+850 bp | May 2, 2027 |
| A••••••••• L•• • S••••• M••••••••• | delayed draw term loan lien unstated | $1.0M | $1.0M 100c | S+600 bp | Feb 21, 2025 |
| A••••••••• L•• • S••••• M••••••••• | delayed draw term loan lien unstated | $1.0M | $1.0M 100c | S+600 bp | Feb 21, 2025 |
| E••••• L•• • D••••• S•••••• S••••••• | equity equity | $1.0M | $957,067 92c | ||
| E••••• L•• • D••••• S•••••• S••••••• | equity equity | $1.0M | $957,067 92c | ||
| V••••• C••••••• H•••••• C••• L•• • I••••••••• P••••••• | term loan first lien | $923,886 | $923,886 100c | S+650 bp | Nov 30, 2027 |
| V••••• C••••••• H•••••• C••• L•• • I••••••••• P••••••• | term loan first lien | $923,886 | $923,886 100c | S+650 bp | Mar 6, 2025 |
| P••••••••• P••••••• H••••••• L•• • H••••••••• S••••••• | equity equity | $571,219 | $826,280 145c | ||
| P••••••••• P••••••• H••••••• L•• • H••••••••• S••••••• | equity equity | $571,219 | $826,280 145c | ||
| B•• S•••••••• I••• • A••••••••• • E••••••••• S••••••• | delayed draw term loan lien unstated | $750,000 | $749,925 101c | S+675 bp | Apr 13, 2028 |
| B•• S•••••••• I••• • A••••••••• • E••••••••• S••••••• | delayed draw term loan lien unstated | $750,000 | $749,925 101c | S+675 bp | Apr 13, 2028 |
| A•••• P••••• H•••••••• L•• H••••••••• S••••••s | preferred equity equity | $400,000 | $630,740 244c | ||
| A•••• P••••• H•••••••• L•• H••••••••• S••••••s | preferred equity equity | $400,000 | $630,740 244c | ||
| C• E•••••••• S••••••• I••• E•••••••• S••••••s | preferred equity equity | $3,127 | $576,118 115c | ||
| C• E•••••••• S••••••• I••• E•••••••• S••••••s | preferred equity equity | $3,127 | $576,118 115c | ||
| I••••••• A••••••••• S•••••• • E•••••••• S••••••• | equity equity | $232,616 | $569,355 245c | ||
| I••••••• A••••••••• S•••••• • E•••••••• S••••••• | equity equity | $232,616 | $569,355 245c | ||
| G•• S••••••• H•••••••• L•• Financial S••••••s | equity equity | $250,000 | $468,204 187c |
Registration
- Fiscal year end
- 0228reported
- Incorporated
- MDreported
- On the SEC BDC report
- 2012 to 2026reported
- Filings listed
- 19reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- GSC INVESTMENT CORP.; GSC Investment LLCreported
- Latest schedule
- 0001213900-26-075931reported