DFX Intelligence

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S••••••• I••••••••• C••••

Business development companymanaged by S••••••• I••••••••• A•••••••• L••Listed: SAR, SAJ, SAT, SAV, SAX, SAY, SAZ· NEW YORK, NY

A business development company traded as SAR, SAJ, SAT, SAV, SAX, SAY, SAZ, managed by S••••••• I••••••••• A•••••••• L••, holding $3.4B across 109 borrowers at May 31, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-05-31 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $3.4B
Borrowers: 109
Mark on cost: 96.2¢
First lien: 23%

Schedule of investments (205)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-05-31 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$120M
on non-accrual, 1 borrower
1 borrower on non-accrual, $120M principal; the largest is S••••••• I••••••••• C•••• C•• 2••••• ($120M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 31 May 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen S••••••• I••••••••• C•••• C•• 2••••• →
2 below 80¢
$23.8M principal
2 positions across 2 borrowers marked below 80¢ on cost, $23.8M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 31 May 2026
97.5¢ → 96.2¢
book mark on cost
Marked its book down from 97.5¢ to 96.2¢ on the dollar in the quarter to May 31, 2026.
Q2 2026 · The whole portfolio was marked down; net asset value follows.
Derivedthe schedule's fair value over cost, quarter on quarterQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1377936 · file 814-00732Show

Fair value

$3.4B

as of May 31, 2026

Principal held

$1.2B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$3.5B

96c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

205

109 borrowers

First lien

23%

31% debt by fair value

Quarters on the tape

since Feb 29, 2024

Facilities held

180

4 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$3.4B as of May 31, 2026

Feb 29, 2024$8.0B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
May 31, 2026	$3.4B	109	96c	5	609 bp
Feb 28, 2026	$5.5B	109	97c	6	608 bp
Nov 30, 2025	$3.0B	99	97c	5	616 bp
Aug 31, 2025	$3.0B	94	96c	5	646 bp

All 8 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
May 31, 2025	$3.9B	85	95c	6	680 bp
Feb 28, 2025	$5.3B	79	96c	11	685 bp
Nov 30, 2024	$3.8B	75	97c	8	713 bp
Feb 29, 2024	$8.0B	88	94c	18	740 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New borrower on a BDC scheduleMay 31, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleMay 31, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleMay 31, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleMay 31, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleMay 31, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

New borrower on a BDC scheduleMay 31, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleMay 31, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)May 31, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)May 31, 2026
••• Locked
Maturity extended (observed)May 31, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleMay 31, 2026
••• Locked
Maturity extended (observed)May 31, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleMay 31, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleMay 31, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleMay 31, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityMay 31, 2026
••• Locked
Maturity extended (observed)May 31, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleMay 31, 2026
••• Locked
Maturity extended (observed)May 31, 2026
••• Locked
Maturity extended (observed)May 31, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

S••••••• I••••••••• C•••• C•• 2••••• notes
1 BDC hold it · matures Apr 20, 2033
$120M n/a
C••••••••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Dec 31, 2028
$90.0M 100c
A•••••• W•• C••• delayed draw term loan
1 BDC hold it · matures May 20, 2029
$65.0M 100c
G•••••• C•••••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures May 16, 2028 · T•••• I••••••••• P••••••• L•
$43.0M 98c
B•••••••• I•• delayed draw term loan
1 BDC hold it · matures Sep 30, 2028
$38.5M 98c
P••••••••• P••••••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Dec 31, 2028
$35.1M 100c
E••••••• D••••• H••••••••• second lien term loan
1 BDC hold it · matures Jan 20, 2031
$35.0M 100c
R•••• E•••••••• • E•••••••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Aug 5, 2027
$32.0M 100c
C••••••••• • M•••••••• G••••••••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Sep 5, 2029
$31.5M 100c
G•• S••••••• H•••••••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Dec 30, 2028
$28.7M 100c
S•• S•••••• H••••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Nov 24, 2030
$28.0M 99c
S••••••• unsecured or subordinated term loan
1 BDC hold it · matures Oct 20, 2037
$26.4M 55c

Schedule of investments at Aug 31, 2025

175 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
S••••••••• L•• • H••• M••••••••• D••••••	preferred equity equity	$1.3M	$3.0M 100c
A••••• M••••• L••• • A••••••••• I••••••••• M••••••••• S•••••••	preferred equity equity	$2.1M	$3.0M 143c
S•••••••	term loan unsecured or subordinated	$17.6M	$2.9M 16c	S+855 bp
A••• 2••••••• E• S••••••••• Finance S•••••••••	term loan first lien	$2.8M	$2.8M 101c	S+515 bp
M•••• D••••• P••••••• O•••• L•• • D••••• P••••••• M•••••••••	preferred equity equity	$3.2M	$2.7M 83c
A••• 2••••••• E• S••••••••• Finance S•••••••••	term loan first lien	$2.5M	$2.5M 100c	S+500 bp	Oct 20, 2038
A•••• M•••••• C••••••••• L•• H••••••••• Services	term loan first lien	$2.5M	$2.5M 101c	S+600 bp	Sep 11, 2028
S••••••• S•••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$2.4M 2403c
A•••••• H•••••••• L•• • S••••••• S•••••••	equity equity	$100,000	$2.4M 2403c
M•••• H••••••• M•••• L•••••• IT Services	equity equity	$2.0M	$2.4M 118c
C••••••••• • M•••••••• G••••••••• S•••••••	term loan first lien	$2,000	$2.3M 114c
A••••••••• P••••• L•• • R••••••• S•••••••	equity equity	$2.5M	$2.3M 91c
N•• • C••••• D•• S••••••••• finance (CLO)	term loan first lien	$2.3M	$2.3M 100c	S+410 bp	Oct 20, 2038
W••• 2•••••• E• S••••••••• Finance S•••••••••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 103c	S+648 bp	Apr 20, 2036
B•• 2••••••• C••• S••••••••• Finance S•••••••••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 101c	S+410 bp	Jul 20, 2038
B•••• 2••••••• D• S••••••••• Finance S•••••••••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 100c	S+405 bp	Oct 23, 2038
W••• 2•••••• D• S••••••••• Finance S•••••••••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 100c	S+410 bp	Jul 20, 2038
H•• 2••••••• D• S••••••••• Finance S•••••••••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 100c	S+410 bp	Jul 20, 2038
A•••••• W•• C•••• C••••••• Services	preferred equity equity	$331,640	$2.0M 116c
S•••••••• F••• R•••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$1.8M 52c
G••••• T•••• L• • A••••••••• M••••••••• S•••••••	equity equity	$1.1M	$1.8M 164c
A••••••••• M••••••••• S•••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$1.8M 164c
L•• C•••••• L•• • R•••••••••	preferred equity equity	$497,183	$1.7M 174c
A•••• 2••••••• E• S••••••••• Finance S•••••••••	term loan first lien	$1.5M	$1.5M 102c	S+610 bp	Apr 19, 2038
O•• 2••••••• D••• S••••••••• Finance S•••••••••	term loan first lien	$1.5M	$1.5M 101c	S+410 bp	Jul 26, 2038
C•••••• L•• • M•••••••• S•••••••	preferred equity equity	$3,000	$1.4M 48c
A•••• P••••• H•••••••• L•• H••••••••• Services	preferred equity equity	$400,000	$1.4M 535c
P••••• P•••••• I•• • S•••••••• F••• R•••••••	term loan first lien	$2.4M	$1.3M 54c	PIK 4.42%	Dec 31, 2028
S••••••• I••••••••• C•••• C•• 2•••••• L••• • O••••••••• F•••••• S••••••••• S••••••••• finance (CLO)	notes lien unstated	$9.4M	$1.3M 14c	S+1000 bp	Apr 20, 2033
O••• 2••••••• E• S••••••••• Finance S•••••••••	term loan first lien	$1.3M	$1.3M 102c	S+555 bp	Jul 20, 2038
T•••• 2•••••• E•• S••••••••• Finance S•••••••••	term loan first lien	$1.3M	$1.3M 101c	S+595 bp	Jul 25, 2037
A•••• H•••••••• L•• • E••••••• C••••••••• S•••••••	delayed draw term loan lien unstated	$1.2M	$1.2M 101c	S+250 bp	Dec 31, 2027
P••• 8••••••• E•••••••• Services	term loan first lien	$1.5M	$1.2M 75c	PIK 4.84%	Aug 9, 2027
G••• D••••• P••••••• H•••••••• L•• • D••••• P••••••• M•••••••••	preferred equity equity	$493,999	$1.1M 111c
S•••••• Z••• F••••••••• L•• • H••••••••• F•••••••••	equity equity	$20,000	$1.1M 53c
N•• C••••• E• S••••••••• finance (CLO)	term loan first lien	$1.0M	$1.0M 105c	S+691 bp	Mar 20, 2038
O•• 2••••••• E• S••••••••• Finance S•••••••••	term loan first lien	$1.0M	$1.0M 103c	S+650 bp	Jul 20, 2038
O••• 2••••••• E•• S••••••••• Finance S•••••••••	term loan first lien	$1.0M	$1.0M 103c	S+575 bp	Oct 21, 2037
N•• C••••• E• S••••••••• finance (CLO)	term loan first lien	$1.0M	$1.0M 101c	S+500 bp	Mar 31, 2038
J•••••• • T••••• A••••••••• S•••••••	delayed draw term loan lien unstated	$1.0M	$1.0M 101c	S+850 bp	May 2, 2027
Z••• G••••• L•••••••••	term loan lien unstated	Not disclosed	$946,670 99c	S+418 bp	Mar 9, 2027
B•••••••• I••• Real Estate Services	unstated lien unstated	$1,250	$761,294 55c
E••••• L•• • D••••• S•••••• S•••••••	equity equity	$1.0M	$725,378 70c
C• E•••••••• S••••••• I••• E•••••••• Services	preferred equity equity	$3,127	$620,869 124c
P••••• P•••••• I•• • S•••••••• F••• R•••••••	revolver lien unstated	$1.0M	$543,100 54c	PIK 4.42%	Dec 31, 2028
B•• S•••••••• I••• • A••••••••• • E••••••••• S•••••••	delayed draw term loan lien unstated	$500,000	$505,050 101c	S+550 bp	Apr 13, 2028
J•••••• • T••••• A••••••••• S•••••••	delayed draw term loan lien unstated	$500,000	$500,000 101c	S+850 bp	May 2, 2027
P••••••••• P••••••• H••••••• L•• • H••••••••• S•••••••	equity equity	$571,219	$362,559 63c
A•• H••••• O••• L•• • M••••• H••••••••• Services	preferred equity equity	$3.8M	$343,771 8c
G•• S••••••• H•••••••• L•• Financial Services	equity equity	$250,000	$294,505 118c
S•••••• T••••••••• L•• • S••••• C•••• P••••••• S•••••••	equity equity	$200,000	$200,000 100c
S••••••• I••••••••• C•••• C•• 2•••••• L••• • O••••••••• F•••••• S••••••••• S••••••••• finance (CLO)	notes lien unstated	$111M	$131,085 1c		Apr 20, 2033
P••••••••• P••••••• H••••••• L•• • H••••••••• S•••••••	equity equity	$220,385	$96,142 310c
E••••• L•• • D••••• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	Not disclosed	-$20,688	S+625 bp	Mar 16, 2027
A•••••• W•• C•••• C••••••• Services	preferred equity equity	$934,463	Not disclosed n/a
E•• H•••••••• I••• • C•••••••• E•••••••• S•••••••	preferred equity equity	$3.0M	Not disclosed n/a
T• P••••••• W•••••• H•••••••• L•• • F••••••••• M•••••••••	preferred equity equity	$488,148	Not disclosed n/a
I•••••• P•••• H•••••••• L•• • F••• I••••••••• B••••••• S•••••••	delayed draw term loan lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	S+550 bp	Jul 19, 2029
A•••• H•••••••• L•• • E••••••• C••••••••• S•••••••	revolver lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	S+250 bp	Dec 31, 2027
A•••• M•••••• C••••••••• L•• H••••••••• Services	delayed draw term loan lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	S+600 bp	Sep 11, 2028
P••••• P•••••• I••• • S•••••••• F••• R•••••••	equity equity	$100,000	Not disclosed n/a
H••••••••• S•••••	unstated lien unstated	Not disclosed	Not disclosed n/a
S•••••• T••••••••• L•• • S••••• C•••• P••••••• S•••••••	delayed draw term loan lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	S+525 bp	Mar 26, 2030
A••••••••• I••• • L••• M••••••••• S•••••••	delayed draw term loan lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	S+600 bp	Aug 8, 2027
G••• D••••• P••••••• H•••••••• L•• • D••••• P••••••• M•••••••••	delayed draw term loan lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	S+575 bp	May 13, 2030
A••• 2••••••• E• S••••••••• Finance S•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	S+515 bp	Jul 26, 2038
A••••• S•••••••• L•• • F•••••••• S••••••• S•••••••	term loan first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+700 bp	Dec 30, 2026
G••• D••••• P••••••• H•••••••• L•• • D••••• P••••••• M•••••••••	revolver lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	S+575 bp	May 13, 2030
P••••• P•••••• I•• • S•••••••• F••• R•••••••	delayed draw term loan lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	PIK 4.42%	Dec 31, 2028
F••••••••• M•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	Not disclosed n/a
S••••••••• L•• • H••• M••••••••• D••••••	delayed draw term loan lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	S+750 bp	Apr 7, 2030
S••••••• I••••••••• C••••	term loan unsecured or subordinated	Not disclosed	Not disclosed	S+855 bp	Oct 20, 2033
R••••• M••••••• I••• • H••••••••• S•••••	equity equity	$5,081	Not disclosed n/a
I••••••• I••• • C••••• M••••••• S•••••••	delayed draw term loan lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	S+550 bp	Feb 20, 2030
C••••••••• • M•••••••• G••••••••• S•••••••	delayed draw term loan lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	S+575 bp	Sep 5, 2029

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Registration

Fiscal year end: 0228reported
Incorporated: MDreported
On the SEC BDC report: 2012 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: GSC INVESTMENT CORP.; GSC Investment LLCreported
Latest schedule: 0001213900-26-075931reported