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F• K•• C•••••• C•••

Business development companymanaged by F••••• A••••••• L••Listed: FSK· PHILADELPHIA, PA

A business development company traded as FSK, managed by F••••• A••••••• L••, holding $13B across 224 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$13B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
224
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
91.0¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
37%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (942)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $1.44B
    on non-accrual, 14 borrowers

    14 borrowers on non-accrual, $1.44B principal; the largest is K••••••••• B••••••••• S••••••• L•• ($338M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen K••••••••• B••••••••• S••••••• L•• →
  2. $114M
    newly on non-accrual

    2 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $114M principal: H••••• T••••••••• S•••••• L•• ($102M), A••••••• S•••••••• G•••• L•• ($11.8M).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open H••••• T••••••••• S•••••• L•• →
  3. 19 below 80¢
    $1.45B principal

    19 positions across 16 borrowers marked below 80¢ on cost, $1.45B principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 92.5¢ → 91.0¢
    book mark on cost

    Marked its book down from 92.5¢ to 91.0¢ on the dollar in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · The whole portfolio was marked down; net asset value follows.

    Derivedthe schedule's fair value over cost, quarter on quarterQuarter by quarter →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1422183 · file 814-00757Show
Fair value
$13B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$12B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$14B
91c on cost, debt pieces
Unfunded
$1.1B
commitments not yet drawn
Positions
942
224 borrowers
First lien
37%
83% debt by fair value
Quarters on the tape
18
since Dec 31, 2020
Facilities held
336
44 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$17B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2020$1.9B then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$17B22491c21547 bp
Mar 31, 2026$18B22793c21558 bp
Dec 31, 2025$21B22895c28569 bp
Sep 30, 2025$20B22396c28571 bp
All 18 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$20B21796c30585 bp
Mar 31, 2025$21B22498c27609 bp
Dec 31, 2024$37B22097c120564 bp
Sep 30, 2024$20B21997c36568 bp
Jun 30, 2024$20B20896c38588 bp
Mar 31, 2024$20B20597c51601 bp
Dec 31, 2023$48B21295c106625 bp
Sep 30, 2023$19B20496c63615 bp
Jun 30, 2023$19B19895c58620 bp
Mar 31, 2023$20B19295c52613 bp
Dec 31, 2022$39B21295c102620 bp
Sep 30, 2022$17B20096c49625 bp
Dec 31, 2021$28B202100c79632 bp
Dec 31, 2020$1.9B40n/a3n/a
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Dec 31, 2022
1,258 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
H• D••• C• I••preferred equity equityNot disclosed$0
N••• W••• H••••••• I••equity equityNot disclosed$0
0c
M•••••••• F••••••••• H••••••• I••preferred equity equityNot disclosed$0
H•••••• A•••••unstated lien unstatedNot disclosed$0
M• P•••••••• H••••••• L••• C•••• A•equity equityNot disclosed$0
0c
N•• H•••equity equityNot disclosed$0
0c
H•••••• A•••••equity equityNot disclosed$0
H•••••• A•••••equity equityNot disclosed$0
O•••••• M••••• L••••••preferred equity equityNot disclosed$0
O•••••• M••••• L••••••equity equityNot disclosed$0
M•••••••• F••••••••• H••••••• I••preferred equity equityNot disclosed$0
S•••••• A••••••••• S••••••• C•••••• I••
S••••••• & S••••••s
unstated lien unstated$15.1M$0
0c
S+400 bp
PIK 2.80%
Aug 1, 2024
M•••••••• F••••••••• H••••••• I••term loan first lienNot disclosed$0
A•••••••• M•••••••equity equityNot disclosed$0
O•• C••• C••• M••••••••• I••• 1•unstated lien unstatedNot disclosed$0
G••••• U•••••••• L••• T•••• C••••unstated lien unstatedNot disclosed$0
B••• I••equity equityNot disclosed$0
S•••••• A••••••••• S••••••• C•••••• I••equity equityNot disclosed$0
T•••••••• C•••preferred equity equityNot disclosed$0
A••••••• C•••equity equityNot disclosed$0
0c
a••••••••• I••unstated lien unstatedNot disclosed$0
N•• H•••
C••••••• D••••••• & A••••••
unstated lien unstated$35.8M$0
0c
PIK 12.75%
Sep 30, 2024
J•• E••• I••••••••• L••preferred equity equityNot disclosed$0
T•••••••• C•••preferred equity equityNot disclosed$0
S•••••• A••••••••• S••••••• C•••••• I••equity equityNot disclosed$0
Q••••• H••••• C•••equity equityNot disclosed$0
V•••••••• P••••••••• G•••• I••• C•••• A•equity equityNot disclosed$0
0c
S•••••• A••••••••• S••••••• C•••••• I••term loan second lienNot disclosed$0
S••••• Y•••• • F••••• S••••••• L••equity equityNot disclosed$0
O•• C••• C••• M••••••••• I••• 2•unstated lien unstatedNot disclosed$0
Q••••••• L••equity equityNot disclosed$0
S•••••• A••••••••• S••••••• C•••••• I••unstated lien unstatedNot disclosed$0
S••••• Y•••• • F••••• S••••••• L••equity equityNot disclosed$0
Q••••• H••••• C•••• T•••• C••••unstated lien unstatedNot disclosed$0
P•••••••• A•••••••• I••unstated lien unstatedNot disclosed$0
N•• H•••
C••••••• D••••••• & A••••••
unstated lien unstated$35.8M$0
0c
PIK 12.75%
Sep 30, 2024
O•• C••• C••• M••••••••• I••preferred equity equityNot disclosed$0
N•• I••equity equityNot disclosed$0
J•••• A•••••• H•••••••• I•••equity equityNot disclosed$0
0c
H•••••• A•••••equity equityNot disclosed$0
O•• C••• C••• M••••••••• I••unstated lien unstatedNot disclosed$0
N•• I••equity equityNot disclosed$0
H•••••• A•••••equity equityNot disclosed$0
H•••••• A•••••unstated lien unstatedNot disclosed$0
H•••••• A•••••• C••••••• D••••••• • A••••••• 2•subordinated debt unsecured or subordinated$153M$0
0c
PIK 13.00%
Nov 30, 2025
H•••••• A•••••unstated lien unstatedNot disclosed$0
H•••••• A•••••equity equityNot disclosed$0
F•• H••• I••equity equityNot disclosed$0
0c
K•• C•••• I• A••••••••• L•equity equityNot disclosed$0
M•••••••• F••••••••• H••••••• I••equity equityNot disclosed$0
M•••••••• F••••••••• H••••••• I••preferred equity equityNot disclosed$0
F•••••• G•••• H••••••• C•••term loan first lienNot disclosed$0
S••••••• C••••••••• L••equity equityNot disclosed$0
G••••• U•••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$0
S•••••• A••••••••• S••••••• C•••••• I••
S••••••• & S••••••s
unstated lien unstated$15.1M$0
0c
S+400 bp
PIK 2.80%
Aug 1, 2024
S••••••• C••••••••• L••• C••••• S•••unstated lien unstatedNot disclosed$0
H• D••• C• I••• 2•unstated lien unstatedNot disclosed$0
H• D••• C• I••unstated lien unstatedNot disclosed$0
A•••• H•••••• A•notes unsecured or subordinatedNot disclosed$0
H• D••• C• I••preferred equity equityNot disclosed$0
A••••••• C•••equity equityNot disclosed$0
0c
A••••••••• C••• I••unstated lien unstatedNot disclosed$0
A•••• G••••• T••••••••• P•• L••equity equityNot disclosed$0
H•••••• A•••••equity equityNot disclosed$0
H••• P••••••• J•equity equityNot disclosed$0
P•••• S• L••• P•••••• E•••••equity equityNot disclosed$0
H•••••• A•••••• E••••• O••••••
C••••••• D••••••• & A••••••
unstated lien unstatedNot disclosed$0
0c
Nov 30, 2025
S••••••• C••••••••• L••equity equityNot disclosed$0
0c
T•• L••preferred equity equityNot disclosed$0
H•••••• A•••••equity equityNot disclosed$0
0c
M•••••••• F••••••••• H••••••• I••preferred equity equityNot disclosed$0
J•• E••• I••••••••• L••term loan lien unstatedNot disclosed$0S+1000 bp
J•• E••• I••••••••• L••term loan lien unstatedNot disclosed$0S+1000 bp
F•••••• G•••• H••••••• C•••unstated lien unstatedNot disclosed$0
C••••••• M•••••••• C•••equity equityNot disclosed$0
B••••• ••• D•••• O••••• 1•unstated lien unstatedNot disclosed$0
G••••• U•••••••• L••equity equityNot disclosed$0
T•••••••• C•••preferred equity equityNot disclosed$0
0c
a••••••••• I••unstated lien unstatedNot disclosed$0
J•• E••• I••••••••• L••warrants equityNot disclosed$0
F•••••• G•••• H••••••• C•••unstated lien unstatedNot disclosed$0
A•••• G••••• T••••••••• P•• L••• O••••••• S•••••
A••••••••• & C•••••••••
unstated lien unstatedNot disclosed$0
0c
G••••• U•••••••• L••• 2•unstated lien unstatedNot disclosed$0
G•••••• L••preferred equity equityNot disclosed$0
M•••••••• F••••••••• H••••••• I••preferred equity equityNot disclosed$0
H•••••• A•••••equity equityNot disclosed$0
S••••••• C••••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$0
a••••••••• I••subordinated debt unsecured or subordinatedNot disclosed$0
O•• C••• C••• M••••••••• I••unstated lien unstatedNot disclosed$0
H• D••• C• I••• 2•unstated lien unstatedNot disclosed$0
G•••••• T••••••••• L••••••••• I••• O••••••• S•••••
T••••••••• H••••••• & E••••••••
unstated lien unstatedNot disclosed$0
A•• P••••• L••• T•••• C••••
R••••••••
unstated lien unstatedNot disclosed$0
A•••• G••••• T••••••••• P•• L••• P•••••• E•••••
A••••••••• & C•••••••••
unstated lien unstatedNot disclosed$0
C••••••• M•••••••• C•••equity equityNot disclosed$0
C•••••• A••••••••• L•• S•••••••••subordinated debt unsecured or subordinatedNot disclosed$0
F•••••• G•••• H••••••• C•••term loan second lienNot disclosed$0
G••••• U•••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$0
G•••••• L••preferred equity equityNot disclosed$0
T•••••••• C•••equity equityNot disclosed$0
T•• L••preferred equity equityNot disclosed$0
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
MDreported
On the SEC BDC report
2012 to 2026reported
Filings listed
19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names
FS Investment CORP; Franklin Square Investment CORPreported
Latest schedule
0001628280-26-053783reported