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F• S•••••••• L•••••• F•••

Business development companymanaged by F••••• A••••••• L••Non-tradedLatest schedule Jun 30, 2025· PHILADELPHIA, PA

A non-traded business development company, managed by F••••• A••••••• L••, holding $1.7B across 77 borrowers at Jun 30, 2025.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$1.7B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
77
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
98.2¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (124)Quarter by quarter
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

Nothing material in the last 200 days. Last change: 30 Jun 2025, 1 borrower on non-accrual, $23.8M principal; the largest is P••••••••• R•••••••• E••••• H••••••• L•• ($23.8M).

Every headline figure, and the identifiersCIK 1501729 · file 814-00841Show
Fair value
$1.7B
as of Jun 30, 2025
Principal held
$1.7B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$1.8B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
124
77 borrowers
First lien
not established
94% debt by fair value
Quarters on the tape
12
since Dec 31, 2021
Facilities held
0
0 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$1.9B as of Jun 30, 2025
Dec 31, 2021$408M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$1.9B7798c8561 bp
Mar 31, 2025$2.2B8498c9544 bp
Dec 31, 2024$2.7B9398c8562 bp
Sep 30, 2024$1.9B85100c9521 bp
All 12 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2024$1.8B8399c9508 bp
Mar 31, 2024$2.0B7295c7505 bp
Dec 31, 2023$2.2B7393c13509 bp
Sep 30, 2023$1.6B5995c8578 bp
Jun 30, 2023$1.7B5398c11589 bp
Mar 31, 2023$2.0B5499c12590 bp
Dec 31, 2022$2.4B6699c13588 bp
Dec 31, 2021$408M12n/a0n/a
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Schedule of investments at Mar 31, 2023
89 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
M••••••• N•••••• R••••••••• L••equity equityNot disclosed$279M
202c
N•• E••••• P•••••••• L•preferred equity equityNot disclosed$134M
85c
14.20%Jul 2, 2027
U•• C••••••••• P•••••••• L•preferred equity equityNot disclosed$92.4M
119c
9.80%Apr 3, 2028
S•••••• P•••• H•••••••• L••preferred equity equityNot disclosed$86.0M
86c
13.10%Jun 30, 2025
N•••••preferred equity equityNot disclosed$83.3M
113c
12.80%Jun 29, 2028
F• B• H••••••• L••• M••••••••unstated lien unstated$81.3M$81.2M
101c
S+650 bpDec 14, 2023
A••••• W••••••• S•••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$63.9M
A••••• W••••••• S•••••••• L••• S•••••• • E••••••••unstated lien unstated$63.9M$63.9M
100c
PIK 10.00%
Jun 15, 2025
P•••••• E••••• C•••••• L••• P••••unstated lien unstated$58.2M$56.9M
99c
S+600 bpNov 12, 2026
S••••••••• I••••••••• I••••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$52.9M
S••••••••• I••••••••• I••••••••• L••• P••••unstated lien unstated$60.6M$52.9M
97c
P•••••• G••••••••• L••• P••••unstated lien unstated$43.8M$42.4M
98c
S+475 bpFeb 18, 2029
W••••••••• I•••• P••••unstated lien unstated$42.3M$41.3M
98c
S+785 bpJun 30, 2027
A••••• R•••••••• U•••• H•••••••• L••equity equityNot disclosed$40.2M
90c
A••••• U••••• B• L•• U•••••••unstated lien unstated$40.5M$39.8M
98c
8.30%Feb 15, 2026
C•••••• E••••• O••••••••• L••• U•••••••unstated lien unstated$38.0M$37.4M
100c
S+765 bpJun 29, 2027
H••••••••• R•••••••• I•••• U•••••••unstated lien unstated$37.2M$37.2M
100c
PIK 12.00%
Jul 15, 2024
E•• I• M•••••••• L••• U•••••••unstated lien unstated$36.0M$35.6M
100c
S+625 bpMar 7, 2027
H••••••• I••••••••• H•••••••• L••• P••••unstated lien unstated$31.7M$32.0M
99c
PIK 16.50%
Jun 17, 2025
W••••• R••••••••• I•••equity equityNot disclosed$29.8M
144c
W••••• R••••••••• I•••equity equityNot disclosed$29.8M
E•• V•• H••• H•••••••• L••• M••••••••unstated lien unstated$26.9M$26.8M
101c
S+525 bpSep 5, 2024
O••• M•••••••• S••••••• P•••••• B•••• L••• M••••••••unstated lien unstated$26.3M$25.9M
99c
S+325 bpOct 5, 2028
M••••••• M•••••••• S••••••• I•• L••• M••••••••unstated lien unstated$25.0M$24.5M
100c
S+675 bpAug 13, 2028
A•••• ••••••••• H••••••• I•• P••••unstated lien unstated$22.9M$23.7M
117c
S+400 bp
PIK 3.00%
Jul 24, 2025
W••••• R••••••••• I•••• U•••••••unstated lien unstated$23.6M$23.6M
100c
S+900 bp
PIK 1.00%
May 22, 2024
W••••• R••••••••• I•••unstated lien unstatedNot disclosed$23.6M
C•• S•••• H••••••• L••• P••••unstated lien unstated$23.6M$21.9M
96c
S+375 bpDec 29, 2025
T••••••• L••• U•••••••unstated lien unstated$20.5M$20.7M
101c
S+750 bpMar 17, 2027
A••••• I•• B• L••• U•••••••unstated lien unstated$20.0M$20.1M
101c
S+750 bpJan 10, 2025
O•• N••••• L••• M••••••••unstated lien unstated$19.1M$19.2M
101c
S+525 bpMay 21, 2026
S•••• R•••••••• O•••••••• P••••••••• L•• U•••••••unstated lien unstated$19.0M$18.8M
100c
S+575 bpSep 20, 2026
F• X••• P•• H••••••• H•••••• L••• M••••••••unstated lien unstated$17.3M$17.4M
102c
S+750 bpOct 15, 2026
G•••••••• W•••• S••••••••• L••• M••••••••unstated lien unstated$14.9M$14.8M
100c
S+700 bpJun 3, 2027
S•••••••• R••••••••• I•••• U•••••••unstated lien unstated$14.3M$14.3M
101c
S+750 bpDec 15, 2026
G••••• L•••• M••••••••unstated lien unstated$14.6M$14.1M
97c
7.80%Mar 31, 2029
N•• E•••••• I•••• P••••unstated lien unstated$16.1M$12.9M
82c
3.90%Feb 15, 2032
C•• O•• O•••••••• L••• V••••••••• P••••••••• P•••••••• U•••••••unstated lien unstated$100M$12.8M
148c
12.80%Dec 31, 2023
A••••• W••••••• S•••••••• L••equity equityNot disclosed$12.4M
811c
A••••• W••••••• S•••••••• L••equity equityNot disclosed$12.4M
E••••••••• E••••• H•••••••• L••• U•••••••unstated lien unstated$11.4M$11.1M
97c
8.00%Apr 15, 2027
O•• N••••• L••• M••••••••unstated lien unstated$10.9M$11.0M
101c
S+525 bpMay 21, 2026
M••• C•••• R••••••••• L••• U•••••••unstated lien unstated$11.7M$10.9M
104c
7.50%Jan 15, 2026
S• E•• H••••••• I•••• M••••••••unstated lien unstated$10.5M$10.2M
101c
6.30%Jan 10, 2030
C•••••• P•••• G••••••••• L••• P••••unstated lien unstated$9.8M$9.8M
103c
S+425 bpApr 14, 2029
G••••• J•• C•••••• H•••••••• L•preferred equity equityNot disclosed$9.6M
77c
PIK 9.00%
Oct 1, 2028
P••••••••• R•••••••• E••••• H••••••• L••• P••••unstated lien unstated$12.7M$9.5M
75c
6.00%
PIK 9.50%
Aug 22, 2025
P••••••• M•••••• G•• H••••• L••• M••••••••unstated lien unstated$9.4M$9.3M
100c
S+675 bpDec 9, 2026
T•••••••• E••••• P•••••••• L•• M••••••••unstated lien unstated$9.8M$9.3M
97c
6.00%Mar 1, 2027
A•••• E••••• T••••••••• L••preferred equity equityNot disclosed$9.2M
634c
A••••• D••••••• T••••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$7.6M
A••••• D••••••• T••••••••• L••• S•••••• • E••••••••unstated lien unstated$7.6M$7.6M
100c
PIK 8.00%
Sep 30, 2023
G••••••••• B••••• L••• P••••unstated lien unstated$7.1M$7.1M
102c
S+500 bpDec 1, 2028
U•• C••••••••• P•••••••• L•warrants equityNot disclosed$6.4M
894c
Apr 2, 2028
P•••••• P••••••••• H•••••••• L••equity equityNot disclosed$6.1M
122060c
P•••••• P••••••••• H•••••••• L••equity equityNot disclosed$6.1M
G•• I• B••• H•••••• L•• M••••••••unstated lien unstated$5.8M$5.8M
101c
S+450 bpSep 29, 2028
T••••••• L••equity equityNot disclosed$5.7M
75c
P•••••• G••••••••• L••• P••••unstated lien unstated$5.8M$5.6M
98c
S+475 bpFeb 18, 2029
A•••• ••••••••• H••••••• I•• P••••unstated lien unstated$5.4M$5.5M
103c
S+400 bp
PIK 3.00%
Jul 24, 2025
P•••••• P••••••••• H•••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$4.8M
P•••••• P••••••••• H•••••••• L••• U•••••••unstated lien unstated$4.8M$4.8M
111c
7.00%
PIK 2.00%
Nov 23, 2025
G•• M•••••••• H•••••• L••equity equityNot disclosed$3.6M
54c
G•• M•••••••• H•••••• L••equity equityNot disclosed$3.6M
A••••••• H•••••••• L•••equity equityNot disclosed$3.4M
57c
S••••• O•• • G•• I•••equity equityNot disclosed$3.2M
98c
A••••• D••••••• T••••••••• L••• S•••••• • E••••••••unstated lien unstated$2.5M$2.5M
100c
PIK 8.00%
Sep 30, 2023
P••••••• M•••••• G•• H••••• L••• M••••••••unstated lien unstated$2.5M$2.5M
99c
S+675 bpDec 9, 2026
U•• C••••••••• P•••••••• L•equity equityNot disclosed$1.8M
111c
A•••• ••••••••• H••••••• I•warrants equityNot disclosed$1.4M
52c
Jul 24, 2025
A•••• E••••• T••••••••• L••equity equityNot disclosed$1.3M
19c
L••••••• B•• E•••••• L••equity equityNot disclosed$939,000
4c
L••••••• B•• E•••••• L••equity equityNot disclosed$939,000
H•••••• O•• • G•• C••••equity equityNot disclosed$810,000
6c
H•••••• O•• • G•• C••••equity equityNot disclosed$810,000
A•••• E•••••• L•• C••••••••• V•••• R•••••• U•••••••unstated lien unstatedNot disclosed$514,000
146c
Feb 1, 2025
N•• E••••• P•••••••• L•warrants equityNot disclosed$449,000
17c
Dec 31, 2025
N•• E••••• P•••••••• L•warrants equityNot disclosed$441,000
14c
Dec 31, 2025
G••••••••• B••••• L••• P••••unstated lien unstated$163,000$163,000
102c
S+500 bpDec 1, 2028
N•• E••••• P•••••••• L•warrants equityNot disclosed$113,000
20c
Dec 31, 2025
N•• E••••• P•••••••• L•warrants equityNot disclosed$105,000
17c
Dec 31, 2025
A••••• W••••••• S•••••••• L••warrants equityNot disclosed$0
T••••••• L••equity equityNot disclosed$0
G••••• J•• C•••••• H•••••••• L•preferred equity equityNot disclosed$0
0c
A••••• W••••••• S•••••••• L••warrants equityNot disclosed$0
P••••••••• R•••••••• E••••• H••••••• L••• L••••• o• C•••••• P••••unstated lien unstated$2.7M$0
0c
10.00%Aug 22, 2025
R•••••••• R•••••••• I•••equity equityNot disclosed$0
P••••••••• R•••••••• E••••• H••••••• L••• P••••unstated lien unstated$3.8M$0
0c
PIK 10.00%
Aug 22, 2025
T••••••• L••equity equityNot disclosed$0
Page 1 of 1
Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
DEreported
On the SEC BDC report
2012 to 2025reported
Filings listed
15reported10-Q and 10-K since 2022
Former names
FS Energy & Power Fundreported
Latest schedule
0001628280-25-040339reported

Not yet on record: first lien.