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F• S•••••••• L•••••• F•••

Business development companymanaged by F••••• A••••••• L••Non-tradedLatest schedule Jun 30, 2025· PHILADELPHIA, PA

A non-traded business development company, managed by F••••• A••••••• L••, holding $1.7B across 77 borrowers at Jun 30, 2025.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$1.7B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
77
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
98.2¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (124)Quarter by quarter
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

Nothing material in the last 200 days. Last change: 30 Jun 2025, 1 borrower on non-accrual, $23.8M principal; the largest is P••••••••• R•••••••• E••••• H••••••• L•• ($23.8M).

Every headline figure, and the identifiersCIK 1501729 · file 814-00841Show
Fair value
$1.7B
as of Jun 30, 2025
Principal held
$1.7B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$1.8B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
124
77 borrowers
First lien
not established
94% debt by fair value
Quarters on the tape
12
since Dec 31, 2021
Facilities held
0
0 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$1.9B as of Jun 30, 2025
Dec 31, 2021$408M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$1.9B7798c8561 bp
Mar 31, 2025$2.2B8498c9544 bp
Dec 31, 2024$2.7B9398c8562 bp
Sep 30, 2024$1.9B85100c9521 bp
All 12 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2024$1.8B8399c9508 bp
Mar 31, 2024$2.0B7295c7505 bp
Dec 31, 2023$2.2B7393c13509 bp
Sep 30, 2023$1.6B5995c8578 bp
Jun 30, 2023$1.7B5398c11589 bp
Mar 31, 2023$2.0B5499c12590 bp
Dec 31, 2022$2.4B6699c13588 bp
Dec 31, 2021$408M12n/a0n/a
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Schedule of investments at Jun 30, 2023
84 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
M••••••• N•••••• R••••••••• L••equity equityNot disclosed$266M
193c
N•• E••••• P•••••••• L•preferred equity equityNot disclosed$139M
88c
14.20%Jul 2, 2027
U•• C••••••••• P•••••••• L•preferred equity equityNot disclosed$88.8M
114c
9.80%Apr 3, 2028
F• B• H••••••• L••• E•••••••••unstated lien unstated$81.0M$81.0M
101c
S+650 bpDec 14, 2023
A••••• W••••••• S•••••••• L••• E••••••••• • E••••••••unstated lien unstated$70.3M$70.3M
100c
PIK 10.00%
Jun 15, 2025
A••••• W••••••• S•••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$70.3M
N•••••preferred equity equityNot disclosed$55.4M
113c
12.80%Jun 29, 2028
P•••••• E••••• C•••••• L••• E•••••••••unstated lien unstated$58.2M$53.8M
94c
S+600 bpNov 12, 2026
S••••••••• I••••••••• I••••••••• L••• E•••••••••unstated lien unstated$60.6M$50.1M
92c
S••••••••• I••••••••• I••••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$50.1M
P•••••• G••••••••• L••• E•••••••••unstated lien unstated$43.7M$42.7M
99c
S+475 bpFeb 18, 2029
W••••••••• I•••• E•••••••••unstated lien unstated$42.9M$41.6M
97c
S+985 bpJun 30, 2027
A••••• U••••• B• L•• E•••••••••unstated lien unstated$40.5M$39.8M
98c
8.30%Feb 15, 2026
H••••••••• R•••••••• I•••• E•••••••••unstated lien unstated$37.2M$37.2M
100c
PIK 12.00%
Jul 15, 2024
C•••••• E••••• O••••••••• L••• E•••••••••unstated lien unstated$37.0M$36.4M
100c
S+765 bpJun 29, 2027
E•• I• M•••••••• L••• E•••••••••unstated lien unstated$35.0M$34.6M
100c
S+625 bpMar 7, 2027
A••••• R•••••••• U•••• H•••••••• L••equity equityNot disclosed$31.9M
71c
W••••• R••••••••• I•••equity equityNot disclosed$29.4M
W••••• R••••••••• I•••equity equityNot disclosed$29.4M
142c
W••••• R••••••••• I•••unstated lien unstatedNot disclosed$23.7M
W••••• R••••••••• I•••• E•••••••••unstated lien unstated$23.7M$23.7M
100c
S+900 bp
PIK 1.00%
May 22, 2024
A•••• ••••••••• H••••••• I•• E•••••••••unstated lien unstated$23.1M$23.2M
114c
S+400 bp
PIK 3.00%
Jul 24, 2025
C•• S•••• H••••••• L••• E•••••••••unstated lien unstated$23.6M$21.8M
95c
S+375 bpDec 29, 2025
M••••••• M•••••••• S••••••• I•• L••• E•••••••••unstated lien unstated$21.9M$21.4M
100c
S+675 bpAug 13, 2028
A••••• I•• B• L••• E•••••••••unstated lien unstated$20.0M$20.1M
101c
S+750 bpJan 10, 2025
T••••••• L••• E•••••••••unstated lien unstated$20.5M$19.6M
96c
S+750 bpMar 17, 2027
S•••• R•••••••• O•••••••• P••••••••• L•• E•••••••••unstated lien unstated$18.5M$18.3M
100c
S+575 bpSep 20, 2026
F• X••• P•• H••••••• H•••••• L••• E•••••••••unstated lien unstated$17.2M$17.2M
102c
S+750 bpOct 15, 2026
G•••••••• W•••• S••••••••• L••• E•••••••••unstated lien unstated$14.7M$14.6M
100c
S+700 bpJun 3, 2027
S•••••••• R••••••••• I•••• E•••••••••unstated lien unstated$14.3M$14.3M
101c
S+750 bpDec 15, 2026
G••••• L•••• E•••••••••unstated lien unstated$14.6M$14.0M
96c
7.80%Mar 31, 2029
M••• C•••• R••••••••• L••• E•••••••••unstated lien unstated$11.7M$10.8M
102c
7.50%Jan 15, 2026
A•••••••• L••
I••••••••
unstated lien unstated$10.0M$10.1M
100c
S+575 bpFeb 15, 2027
S• E•• H••••••• I•••• E•••••••••unstated lien unstated$10.5M$10.0M
100c
6.30%Jan 10, 2030
G••••• J•• C•••••• H•••••••• L•preferred equity equityNot disclosed$10.0M
80c
PIK 9.00%
Oct 1, 2028
P••••••••• R•••••••• E••••• H••••••• L••• E•••••••••unstated lien unstated$13.3M$9.6M
78c
6.00%
PIK 9.50%
Aug 22, 2025
P••••••• M•••••• G•• H••••• L••• E•••••••••unstated lien unstated$9.4M$9.3M
100c
S+675 bpDec 9, 2026
G••••• C•••••• I•••
C••••••• D••••••••• D••••••••• & R•••••
unstated lien unstated$10.0M$9.1M
100c
8.50%Jan 15, 2026
A•••• E••••• T••••••••• L••preferred equity equityNot disclosed$8.8M
610c
A•••••• H••••••••• L••
H••••• C••• E•••••••• & S••••••s
unstated lien unstated$10.0M$8.6M
100c
S+375 bpJul 17, 2028
C•• O•• O•••••••• L••• V••••••••• P••••••••• P•••••••• E•••••••••unstated lien unstated$100M$8.5M
139c
12.70%Dec 31, 2023
A••••• W••••••• S•••••••• L••equity equityNot disclosed$8.1M
A••••• W••••••• S•••••••• L••equity equityNot disclosed$8.1M
528c
A••••• U•••••••• H•••••• L••
C••••••• S••••••s
unstated lien unstated$8.0M$7.8M
101c
S+375 bpMay 12, 2028
A••••• D••••••• T••••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$7.6M
A••••• D••••••• T••••••••• L••• E••••••••• • E••••••••unstated lien unstated$7.6M$7.6M
100c
PIK 8.00%
Sep 30, 2023
M•••• T••• E•••••• S••••••• T••••• L•
C••••••• D••••••••• D••••••••• & R•••••
unstated lien unstated$7.0M$6.9M
101c
S+400 bpMay 4, 2028
F•••• B••••• G••••• L••
A••••••••• & C•••••••••
unstated lien unstated$7.0M$6.9M
101c
S+500 bpMar 30, 2027
P•••••• P••••••••• H•••••••• L••equity equityNot disclosed$5.7M
P•••••• P••••••••• H•••••••• L••equity equityNot disclosed$5.7M
114200c
P•••••• G••••••••• L••• E•••••••••unstated lien unstated$5.8M$5.6M
99c
S+475 bpFeb 18, 2029
A•••• ••••••••• H••••••• I•• E•••••••••unstated lien unstated$5.4M$5.4M
101c
S+400 bp
PIK 3.00%
Jul 24, 2025
U•• C••••••••• P•••••••• L•warrants equityNot disclosed$5.0M
699c
Apr 2, 2028
N••••• L•••••••• F••••••• I•••
T•••••••••
unstated lien unstated$5.0M$4.8M
99c
10.80%Jul 1, 2025
P•••••• P••••••••• H•••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$4.8M
P•••••• P••••••••• H•••••••• L••• E•••••••••unstated lien unstated$4.8M$4.8M
110c
7.00%
PIK 2.00%
Nov 23, 2025
G•• I• B••• H•••••• L•• E•••••••••unstated lien unstated$4.8M$4.8M
102c
S+450 bpSep 29, 2028
T•••••••• L•
C••••••••• & P••••••••• S••••••s
unstated lien unstated$5.0M$4.6M
101c
S+400 bpNov 2, 2027
T••••••• L••equity equityNot disclosed$4.5M
60c
T•• H•••••••• I•••
C••••••• S•••••• D••••••••• & R•••••
unstated lien unstated$4.7M$4.5M
101c
S+550 bpMay 15, 2028
A••••••• H•••••••• L•••equity equityNot disclosed$3.0M
50c
S••••• O•• • G•• I•••equity equityNot disclosed$2.7M
88c
A••••• D••••••• T••••••••• L••• E••••••••• • E••••••••unstated lien unstated$2.5M$2.5M
100c
PIK 8.00%
Sep 30, 2023
A•••• ••••••••• H••••••• I•warrants equityNot disclosed$2.2M
84c
Jul 24, 2025
U•• C••••••••• P•••••••• L•equity equityNot disclosed$1.7M
103c
G•• M•••••••• H•••••• L••equity equityNot disclosed$1.4M
21c
G•• M•••••••• H•••••• L••equity equityNot disclosed$1.4M
A•••• E••••• T••••••••• L••equity equityNot disclosed$1.2M
18c
N•• E••••• P•••••••• L•warrants equityNot disclosed$886,000
34c
Dec 31, 2025
H•••••• O•• • G•• C••••equity equityNot disclosed$810,000
H•••••• O•• • G•• C••••equity equityNot disclosed$810,000
6c
N•• E••••• P•••••••• L•warrants equityNot disclosed$809,000
26c
Dec 31, 2025
A•••• E•••••• L•• C••••••••• V•••• R•••••• E•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$488,000
139c
Feb 1, 2025
N•• E••••• P•••••••• L•warrants equityNot disclosed$213,000
37c
Dec 31, 2025
N•• E••••• P•••••••• L•warrants equityNot disclosed$202,000
32c
Dec 31, 2025
L••••••• B•• E•••••• L••equity equityNot disclosed$0
P••••••••• R•••••••• E••••• H••••••• L••• E•••••••••unstated lien unstated$4.0M$0
0c
PIK 10.00%
Aug 22, 2025
A••••• W••••••• S•••••••• L••warrants equityNot disclosed$0
T••••••• L••equity equityNot disclosed$0
R•••••••• R•••••••• I•••equity equityNot disclosed$0
A••••• W••••••• S•••••••• L••warrants equityNot disclosed$0
P••••••••• R•••••••• E••••• H••••••• L••• L••••• o• C•••••• E•••••••••unstated lien unstated$2.7M$0
0c
10.00%Aug 22, 2025
G••••• J•• C•••••• H•••••••• L•preferred equity equityNot disclosed$0
0c
T••••••• L••equity equityNot disclosed$0
Page 1 of 1
Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
DEreported
On the SEC BDC report
2012 to 2025reported
Filings listed
15reported10-Q and 10-K since 2022
Former names
FS Energy & Power Fundreported
Latest schedule
0001628280-25-040339reported

Not yet on record: first lien.