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F• S•••••••• L•••••• F•••
Business development companymanaged by F••••• A••••••• L••Non-tradedLatest schedule Jun 30, 2025· PHILADELPHIA, PA
A non-traded business development company, managed by F••••• A••••••• L••, holding $1.7B across 77 borrowers at Jun 30, 2025.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $1.7B
- Borrowers
- 77
- Mark on cost
- 98.2¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
Nothing material in the last 200 days. Last change: 30 Jun 2025, 1 borrower on non-accrual, $23.8M principal; the largest is P••••••••• R•••••••• E••••• H••••••• L•• ($23.8M).
Every headline figure, and the identifiersCIK 1501729 · file 814-00841ShowHide
Fair value
$1.7B
as of Jun 30, 2025
Principal held
$1.7B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$1.8B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
124
77 borrowers
First lien
not established
94% debt by fair value
Quarters on the tape
12
since Dec 31, 2021
Facilities held
0
0 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$1.9B as of Jun 30, 2025
Dec 31, 2021$408M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $1.9B | 77 | 98c | 8 | 561 bp |
| Mar 31, 2025 | $2.2B | 84 | 98c | 9 | 544 bp |
| Dec 31, 2024 | $2.7B | 93 | 98c | 8 | 562 bp |
| Sep 30, 2024 | $1.9B | 85 | 100c | 9 | 521 bp |
All 12 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2024 | $1.8B | 83 | 99c | 9 | 508 bp |
| Mar 31, 2024 | $2.0B | 72 | 95c | 7 | 505 bp |
| Dec 31, 2023 | $2.2B | 73 | 93c | 13 | 509 bp |
| Sep 30, 2023 | $1.6B | 59 | 95c | 8 | 578 bp |
| Jun 30, 2023 | $1.7B | 53 | 98c | 11 | 589 bp |
| Mar 31, 2023 | $2.0B | 54 | 99c | 12 | 590 bp |
| Dec 31, 2022 | $2.4B | 66 | 99c | 13 | 588 bp |
| Dec 31, 2021 | $408M | 12 | n/a | 0 | n/a |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2025
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2025
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2025
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2025
- New lender joined a facilityJun 30, 2025
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- New lender joined a facilityJun 30, 2025
- Marked down (one lender)Jun 30, 2025
- Marked down (one lender)Jun 30, 2025
- Marked down (one lender)Jun 30, 2025
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2025
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2025
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2025
- Lender left a facilityMar 31, 2025
- Lender left a facilityMar 31, 2025
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2025
- New lender joined a facilityMar 31, 2025
- Lender left a facilityMar 31, 2025
- New lender joined a facilityMar 31, 2025
- Lender left a facilityMar 31, 2025
- Marked down (one lender)Mar 31, 2025
Schedule of investments at Sep 30, 2023
90 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| M••••••• N•••••• R••••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $250M 181c | ||
| N•• E••••• P•••••••• L• | preferred equity equity | Not disclosed | $140M 89c | 14.20% | Jul 2, 2027 |
| U•• C••••••••• P•••••••• L• | preferred equity equity | Not disclosed | $98.8M 126c | 9.80% | Apr 3, 2028 |
| F• B• H••••••• L••• E••••••••• | unstated lien unstated | $80.6M | $80.4M 100c | S+650 bp | Dec 14, 2023 |
| P•••••• E••••• C•••••• L••• E••••••••• | unstated lien unstated | $57.9M | $53.7M 94c | S+600 bp | Nov 12, 2026 |
| S••••••••• I••••••••• I••••••••• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $49.2M | ||
| S••••••••• I••••••••• I••••••••• L••• E••••••••• | unstated lien unstated | $60.6M | $49.2M 90c | ||
| P•••••• G••••••••• L••• E••••••••• | unstated lien unstated | $43.6M | $43.6M 101c | S+475 bp | Feb 18, 2029 |
| W••••••••• I•••• E••••••••• | unstated lien unstated | $42.9M | $41.8M 97c | S+985 bp | Jun 30, 2027 |
| A••••• R•••••••• U•••• H•••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $41.4M 93c | ||
| A••••• U••••• B• L•• E••••••••• | unstated lien unstated | $40.5M | $40.2M 99c | 8.30% | Feb 15, 2026 |
| H••••••••• R•••••••• I•••• E••••••••• | unstated lien unstated | $39.5M | $39.5M 100c | PIK 12.00% | Jul 15, 2024 |
| A••••• W••••••• S•••••••• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $37.2M | ||
| A••••• W••••••• S•••••••• L••• E••••••••• • E•••••••• | unstated lien unstated | $70.3M | $37.2M 53c | PIK 10.00% | Jun 15, 2025 |
| C•••••• E••••• O••••••••• L••• E••••••••• | unstated lien unstated | $36.0M | $35.4M 100c | S+765 bp | Jun 29, 2027 |
| W••••• R••••••••• I•••• E••••••••• | unstated lien unstated | $23.8M | $23.8M 100c | S+900 bp PIK 1.00% | May 22, 2024 |
| W••••• R••••••••• I••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $23.8M | ||
| A•••• ••••••••• H••••••• I•• E••••••••• | unstated lien unstated | $23.0M | $22.9M 110c | S+400 bp PIK 3.00% | Jul 24, 2025 |
| M••••••• M•••••••• S••••••• I•• L••• E••••••••• | unstated lien unstated | $21.8M | $22.4M 105c | S+675 bp | Aug 13, 2028 |
| C•• S•••• H••••••• L••• E••••••••• | unstated lien unstated | $23.2M | $21.1M 94c | S+375 bp | Dec 27, 2025 |
| C••••••••• H•••••••• L•• C••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $21.0M | $21.0M 100c | S+675 bp | Jul 18, 2028 |
| K••••••• D••••••••• C••••••••• I••• H•••••••• & P••••••• P••••••• | unstated lien unstated | $21.0M | $20.3M 100c | S+500 bp | Aug 15, 2028 |
| T••••••• L••• E••••••••• | unstated lien unstated | $20.5M | $20.0M 97c | S+750 bp | Mar 17, 2027 |
| N•••••• P••••••••• C•••• P•••••••••, B••••••••• & L••• S••••••• | unstated lien unstated | $20.0M | $19.4M 100c | S+900 bp | Sep 11, 2026 |
| S•••• R•••••••• O•••••••• P••••••••• L•• E••••••••• | unstated lien unstated | $18.0M | $18.3M 102c | S+575 bp | Sep 20, 2026 |
| W••••• R••••••••• I••• | equity equity | Not disclosed | $18.2M | ||
| W••••• R••••••••• I••• | equity equity | Not disclosed | $18.2M 88c | ||
| F• X••• P•• H••••••• H•••••• L••• E••••••••• | unstated lien unstated | $17.1M | $17.3M 102c | S+750 bp | Oct 15, 2026 |
| B••• E••••• H•••••••• I••• C••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $15.0M | $15.0M 100c | S+475 bp | Dec 11, 2028 |
| M•••• T••• E•••••• S••••••• T••••• L• C••••••• D••••••••• D••••••••• & R••••• | unstated lien unstated | $14.9M | $14.9M 101c | S+400 bp | May 4, 2028 |
| G•••••••• W•••• S••••••••• L••• E••••••••• | unstated lien unstated | $14.7M | $14.6M 101c | S+700 bp | Jun 3, 2027 |
| S•••••••• R••••••••• I•••• E••••••••• | unstated lien unstated | $14.3M | $14.3M 100c | S+750 bp | Dec 15, 2026 |
| G••••• L•••• E••••••••• | unstated lien unstated | $14.0M | $13.3M 96c | S+780 bp | Mar 31, 2029 |
| G••••• C•••••• I••• C••••••• D••••••••• D••••••••• & R••••• | unstated lien unstated | $15.0M | $13.1M 96c | 8.50% | Jan 15, 2026 |
| M••• C•••• R••••••••• L••• E••••••••• | unstated lien unstated | $11.7M | $11.3M 107c | 7.50% | Jan 15, 2026 |
| A••••••• L•• I•••••••• | unstated lien unstated | $11.2M | $11.3M 100c | S+575 bp | Feb 15, 2027 |
| A•••• E••••• T••••••••• L•• | preferred equity equity | Not disclosed | $11.0M 762c | ||
| G••••••• U• H•••••• L•• Financial S••••••s | unstated lien unstated | $10.0M | $10.0M 100c | S+400 bp | Jan 31, 2030 |
| P•• M••• G••••• I••• Capital G•••• | unstated lien unstated | $10.0M | $10.0M 100c | S+400 bp | Aug 31, 2028 |
| P•••••• G•••••••• I••• Financial S••••••s | unstated lien unstated | $10.0M | $9.9M 100c | S+350 bp | Mar 5, 2026 |
| E••••••••• M•••••••• H•••••••• I••• Capital G•••• | unstated lien unstated | $10.0M | $9.9M 100c | S+350 bp | May 19, 2028 |
| S•• D••••••••• I••• Capital G•••• | unstated lien unstated | $10.0M | $9.9M 100c | S+350 bp | Jun 2, 2028 |
| N••••• L•••••••• F••••••• I••• T••••••••• | unstated lien unstated | $10.0M | $9.9M 100c | 10.80% | Jul 1, 2025 |
| F•••• B••••• G••••• L•• A••••••••• & C••••••••• | unstated lien unstated | $10.0M | $9.8M 101c | S+500 bp | Mar 30, 2027 |
| T•• H•••••••• I••• C••••••• S•••••• D••••••••• & R••••• | unstated lien unstated | $10.2M | $9.8M 102c | S+550 bp | May 15, 2028 |
| S• E•• H••••••• I•••• E••••••••• | unstated lien unstated | $10.4M | $9.8M 98c | 6.30% | Jan 10, 2030 |
| P••••••• M•••••• G•• H••••• L••• E••••••••• | unstated lien unstated | $9.4M | $9.8M 104c | S+675 bp | Dec 9, 2026 |
| A••••• U•••••••• H••••• L•• C••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $10.0M | $9.6M 100c | S+375 bp | May 12, 2028 |
| U•• C••••••••• P•••••••• L• | warrants equity | Not disclosed | $9.6M 1338c | ||
| G••••• J•• C•••••• H•••••••• L• | preferred equity equity | Not disclosed | $9.5M 76c | PIK 9.00% | Oct 1, 2028 |
| T•••••••• L• C••••••••• & P••••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $10.0M | $9.5M 103c | S+400 bp | Nov 2, 2027 |
| A•••••• H••••••••• L•• H••••• C••• E•••••••• & S••••••s | unstated lien unstated | $9.9M | $9.0M 105c | S+375 bp | Jul 17, 2028 |
| P••••••••• R•••••••• E••••• H••••••• L••• E••••••••• | unstated lien unstated | $13.3M | $8.6M 69c | 6.00% PIK 9.50% | Aug 22, 2025 |
| P•••••• P••••••••• H•••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $6.1M 122060c | ||
| P•••••• P••••••••• H•••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $6.1M | ||
| P•••••• G••••••••• L••• E••••••••• | unstated lien unstated | $5.8M | $5.8M 101c | S+475 bp | Feb 18, 2029 |
| A••••• U•••••••• H••••• L•• C••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $5.5M | $5.4M 100c | S+475 bp | May 12, 2028 |
| P•••••• P••••••••• H•••••••• L••• E••••••••• | unstated lien unstated | $4.8M | $4.8M 109c | 7.00% PIK 2.00% | Nov 23, 2025 |
| P•••••• P••••••••• H•••••••• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $4.8M | ||
| T••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $4.8M 63c | ||
| C•• O•• O•••••••• L••• V••••••••• P••••••••• P•••••••• E••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $4.3M 109c | S+850 bp | Dec 31, 2023 |
| G•• I• B••• H•••••• L•• E••••••••• | unstated lien unstated | $3.1M | $3.2M 102c | S+450 bp | Sep 29, 2028 |
| A••••••• H•••••••• L••• | equity equity | Not disclosed | $3.1M 51c | ||
| C••••••••• H•••••••• L•• C••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $2.7M | $2.7M 100c | S+675 bp | Jul 18, 2025 |
| U•• C••••••••• P•••••••• L• | equity equity | Not disclosed | $2.0M 125c | ||
| A•••• E••••• T••••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $1.5M 22c | ||
| G•• M•••••••• H•••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $1.4M | ||
| G•• M•••••••• H•••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $1.4M 21c | ||
| C••••••••• H•••••••• L•• C••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $1.3M | $1.3M 100c | S+675 bp | Jul 18, 2028 |
| C••••••• H•••••••• I••• H••••• C••• E•••••••• & S••••••s | unstated lien unstated | $997,000 | $808,000 103c | S+550 bp | Oct 1, 2025 |
| N•• E••••• P•••••••• L• | warrants equity | Not disclosed | $695,000 23c | ||
| H•••••• O•• • G•• C•••• | equity equity | Not disclosed | $675,000 5c | ||
| H•••••• O•• • G•• C•••• | equity equity | Not disclosed | $675,000 | ||
| N•• E••••• P•••••••• L• | warrants equity | Not disclosed | $662,000 25c | ||
| A•••• E•••••• L•• C••••••••• V•••• R•••••• E••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $472,000 134c | ||
| A•••• ••••••••• H••••••• I• | warrants equity | Not disclosed | $187,000 7c | ||
| N•• E••••• P•••••••• L• | warrants equity | Not disclosed | $173,000 30c | ||
| N•• E••••• P•••••••• L• | warrants equity | Not disclosed | $168,000 27c | ||
| A••••• W••••••• S•••••••• L•• | warrants equity | Not disclosed | $0 | ||
| L••••••• B•• E•••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| P••••••••• R•••••••• E••••• H••••••• L••• E••••••••• | unstated lien unstated | $4.0M | $0 0c | PIK 10.00% | Aug 22, 2025 |
| T••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| P••••••••• R•••••••• E••••• H••••••• L••• L••••• o• C•••••• E••••••••• | unstated lien unstated | $2.7M | $0 0c | 10.00% | Aug 22, 2025 |
| T••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| R•••••••• R•••••••• I••• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| A••••• W••••••• S•••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| A••••• D••••••• T••••••••• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| A••••• W••••••• S•••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| G••••• J•• C•••••• H•••••••• L• | preferred equity equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| A••••• W••••••• S•••••••• L•• | warrants equity | Not disclosed | $0 |
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Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- DEreported
- On the SEC BDC report
- 2012 to 2025reported
- Filings listed
- 15reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- FS Energy & Power Fundreported
- Latest schedule
- 0001628280-25-040339reported
Not yet on record: first lien.