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F• S•••••••• L•••••• F•••
Business development companymanaged by F••••• A••••••• L••Non-tradedLatest schedule Jun 30, 2025· PHILADELPHIA, PA
A non-traded business development company, managed by F••••• A••••••• L••, holding $1.7B across 77 borrowers at Jun 30, 2025.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $1.7B
- Borrowers
- 77
- Mark on cost
- 98.2¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
Nothing material in the last 200 days. Last change: 30 Jun 2025, 1 borrower on non-accrual, $23.8M principal; the largest is P••••••••• R•••••••• E••••• H••••••• L•• ($23.8M).
Every headline figure, and the identifiersCIK 1501729 · file 814-00841ShowHide
Fair value
$1.7B
as of Jun 30, 2025
Principal held
$1.7B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$1.8B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
124
77 borrowers
First lien
not established
94% debt by fair value
Quarters on the tape
12
since Dec 31, 2021
Facilities held
0
0 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$1.9B as of Jun 30, 2025
Dec 31, 2021$408M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $1.9B | 77 | 98c | 8 | 561 bp |
| Mar 31, 2025 | $2.2B | 84 | 98c | 9 | 544 bp |
| Dec 31, 2024 | $2.7B | 93 | 98c | 8 | 562 bp |
| Sep 30, 2024 | $1.9B | 85 | 100c | 9 | 521 bp |
All 12 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2024 | $1.8B | 83 | 99c | 9 | 508 bp |
| Mar 31, 2024 | $2.0B | 72 | 95c | 7 | 505 bp |
| Dec 31, 2023 | $2.2B | 73 | 93c | 13 | 509 bp |
| Sep 30, 2023 | $1.6B | 59 | 95c | 8 | 578 bp |
| Jun 30, 2023 | $1.7B | 53 | 98c | 11 | 589 bp |
| Mar 31, 2023 | $2.0B | 54 | 99c | 12 | 590 bp |
| Dec 31, 2022 | $2.4B | 66 | 99c | 13 | 588 bp |
| Dec 31, 2021 | $408M | 12 | n/a | 0 | n/a |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2025
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2025
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2025
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2025
- New lender joined a facilityJun 30, 2025
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- New lender joined a facilityJun 30, 2025
- Marked down (one lender)Jun 30, 2025
- Marked down (one lender)Jun 30, 2025
- Marked down (one lender)Jun 30, 2025
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2025
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2025
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2025
- Lender left a facilityMar 31, 2025
- Lender left a facilityMar 31, 2025
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2025
- New lender joined a facilityMar 31, 2025
- Lender left a facilityMar 31, 2025
- New lender joined a facilityMar 31, 2025
- Lender left a facilityMar 31, 2025
- Marked down (one lender)Mar 31, 2025
Schedule of investments at Dec 31, 2024
189 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| H•• A••••••• C•••• M•••• & E••••••••• | unstated lien unstated | $9.3M | $9.1M 98c | S+475 bp | Nov 5, 2031 |
| S••••••••• I••• M•••••••• | unstated lien unstated | $8.9M | $9.0M 101c | S+375 bp | Apr 19, 2031 |
| R•••• L•• C••••••••• & P••••••••• Services | unstated lien unstated | $8.8M | $8.8M 100c | S+350 bp | Nov 14, 2030 |
| B•••• H••••••• I••• L•• Capital G•••• | unstated lien unstated | $8.5M | $8.5M 103c | S+600 bp | May 2, 2030 |
| B•••• H••••••• I••• L•• Capital G•••• | unstated lien unstated | $8.5M | $8.5M 103c | S+600 bp | May 2, 2030 |
| C•• A••••••••• L•• H••••• C••• E•••••••• & Services | unstated lien unstated | $8.6M | $8.4M 98c | S+550 bp | Dec 30, 2030 |
| C•• A••••••••• L•• H••••• C••• E•••••••• & Services | unstated lien unstated | $8.6M | $8.4M 98c | S+550 bp | Dec 30, 2030 |
| A•••• M••••• C•••• C••••••••• & P••••••••• Services | unstated lien unstated | $7.6M | $7.5M 99c | S+650 bp | Dec 31, 2029 |
| A•••• M••••• C•••• C••••••••• & P••••••••• Services | unstated lien unstated | $7.6M | $7.5M 99c | S+650 bp | Dec 31, 2029 |
| G••••• L••• E••••• | unstated lien unstated | $7.5M | $7.4M 99c | S+780 bp | Mar 31, 2029 |
| G••••• L•••• E••••••••• | unstated lien unstated | $7.5M | $7.4M 99c | S+780 bp | Mar 31, 2029 |
| G••••• J•• C•••••• H•••••••• L• | preferred equity equity | Not disclosed | $7.1M 72c | ||
| G••••• J•• C•••••• H•••••••• L• | preferred equity equity | Not disclosed | $7.1M 72c | ||
| C••••••• H•••••••• I••• H••••• C••• E•••••••• & Services | unstated lien unstated | $13.4M | $6.8M 57c | S+693 bp | Jun 9, 2025 |
| C••••••• H•••••••• I••• H••••• C••• E•••••••• & Services | unstated lien unstated | $13.4M | $6.8M 57c | S+693 bp | Jun 9, 2025 |
| A••••••• L•• P•••••••••, B••••••••• & L••• S••••••• | unstated lien unstated | $6.3M | $6.1M 98c | S+700 bp | Dec 31, 2029 |
| A••••••• L•• P•••••••••, B••••••••• & L••• S••••••• | unstated lien unstated | $6.3M | $6.1M 98c | S+700 bp | Dec 31, 2029 |
| C•• V•••••• G•••• A••••••••• I••• Real Estate Management & D••••••••• | unstated lien unstated | $6.1M | $6.1M 100c | S+475 bp | Sep 25, 2030 |
| C•••• S••••• C••••••••• H••••••• I••• Capital G•••• | unstated lien unstated | $6.0M | $6.1M 103c | S+400 bp | Jan 30, 2031 |
| P••••••••• R•••••••• E••••• H••••••• L•• E••••• | unstated lien unstated | $15.4M | $5.0M 45c | 6.00% PIK 9.50% | Aug 22, 2025 |
| P••••••••• R•••••••• E••••• H••••••• L••• E••••••••• | unstated lien unstated | $15.4M | $5.0M 45c | 6.00% PIK 9.50% | Aug 22, 2025 |
| L• O•••• B•••• L••• S••••••• & Services | unstated lien unstated | $4.8M | $4.8M 100c | S+550 bp | Nov 22, 2031 |
| L• O•••• B•••• L••• S••••••• & Services | unstated lien unstated | $3.5M | $4.3M 100c | S+300 bp | May 22, 2031 |
| A••••• P•••••••• I•• M•••• & E••••••••• | unstated lien unstated | $3.9M | $3.8M 98c | S+675 bp | Jul 1, 2029 |
| A••••• P•••••••• I••• M•••• & E••••••••• | unstated lien unstated | $3.9M | $3.8M 98c | S+675 bp | Jul 1, 2029 |
| C•• V•••••• G•••• A••••••••• I••• Real Estate Management & D••••••••• | unstated lien unstated | $3.7M | $3.7M 100c | S+475 bp | Sep 25, 2030 |
| C••••••• H•••••••• I••• H••••• C••• E•••••••• & Services | unstated lien unstated | $14.3M | $3.2M 26c | S+750 bp | Oct 1, 2025 |
| C••••••• H•••••••• I••• H••••• C••• E•••••••• & Services | unstated lien unstated | $14.3M | $3.2M 26c | S+750 bp | Oct 1, 2025 |
| C••••••• H•••••••• I••• H••••• C••• E•••••••• & Services | unstated lien unstated | $3.2M | $3.2M 125c | S+725 bp | Jun 9, 2025 |
| C••••••• H•••••••• I••• H••••• C••• E•••••••• & Services | unstated lien unstated | $3.2M | $3.2M 125c | S+725 bp | Jun 9, 2025 |
| R•• T•••• I••• C••••••• D••••••• & A•••••• | unstated lien unstated | $3.0M | $3.0M 100c | S+550 bp | Aug 30, 2031 |
| P•••••• P••••••••• H•••••••• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $2.9M | ||
| P•••••• P••••••••• H•••••••• L••• E••••••••• | unstated lien unstated | $2.9M | $2.9M 103c | 7.00% PIK 2.00% | Nov 23, 2025 |
| P•••••• P••••••••• H•••••••• L•• E••••• | unstated lien unstated | $2.9M | $2.9M 103c | 7.00% PIK 2.00% | Nov 23, 2025 |
| W•••••••• L••• M•••• & E••••••••• | unstated lien unstated | $2.9M | $2.8M 99c | S+600 bp | Jul 23, 2029 |
| C••••••• H•••••••• I•• H••••• C••• E•••••••• & Services | unstated lien unstated | $2.8M | $2.8M 106c | S+725 bp | Jun 9, 2025 |
| C••••••• H•••••••• I••• H••••• C••• E•••••••• & Services | unstated lien unstated | $2.8M | $2.8M 106c | S+725 bp | Jun 9, 2025 |
| W••• L•• C••••••• D••••••••• D••••••••• & R••••• | unstated lien unstated | $2.8M | $2.7M 98c | S+650 bp | Jan 25, 2028 |
| E••••••••• C••••••••• I••••••••• I••• Capital G•••• | unstated lien unstated | $2.6M | $2.6M 100c | S+650 bp | May 10, 2029 |
| G•• M•••••••• H•••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $2.5M 38c | ||
| G•• M•••••••• H•••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $2.5M 38c | ||
| G•• M•••••••• H•••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $2.5M | ||
| P•••••• G•••••• B••••• I••• I•••••••• | unstated lien unstated | $2.5M | $2.4M 98c | S+575 bp | Dec 31, 2030 |
| C••••••••• H•••••••• L•• C••••••• Services | unstated lien unstated | $2.1M | $2.2M 101c | S+650 bp | Jul 18, 2025 |
| A••••• F•••• S••••••••• I••• C••••••••• & P••••••••• Services | unstated lien unstated | $1.5M | $1.5M 101c | S+525 bp | Dec 17, 2029 |
| A••••• F•••• S••••••••• I••• C••••••••• & P••••••••• Services | unstated lien unstated | $1.5M | $1.5M 101c | S+525 bp | Dec 17, 2029 |
| P•••••• G•••••• B••••• I••• I•••••••• | unstated lien unstated | $1.5M | $1.5M 99c | S+575 bp | Dec 31, 2031 |
| P•••••• G•••••• B••••• I••• I•••••••• | unstated lien unstated | $1.5M | $1.5M 99c | S+575 bp | Dec 31, 2031 |
| C••••••••• H•••••••• L•• C••••••• Services | unstated lien unstated | $1.3M | $1.4M 101c | S+650 bp | Jul 18, 2028 |
| A••••• F•••• S••••••••• I••• C••••••••• & P••••••••• Services | unstated lien unstated | $1.2M | $1.2M 99c | S+525 bp | Dec 17, 2029 |
| A••••• F•••• S••••••••• I••• C••••••••• & P••••••••• Services | unstated lien unstated | $1.2M | $1.2M 99c | S+525 bp | Dec 17, 2029 |
| T••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $830,000 11c | ||
| T••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $830,000 11c | ||
| M•• S••••••• H•••••••• L••• A•• U•••• C••••••••• & P••••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $669,000 128c | ||
| C••••••••• H•••••••• L•• C••••••• Services | unstated lien unstated | $538,000 | $544,000 101c | S+650 bp | Jul 18, 2025 |
| W•••••••• L••• M•••• & E••••••••• | unstated lien unstated | $506,000 | $502,000 114c | S+600 bp | Jul 23, 2029 |
| L••• A••••••••• L••• ••• A••••••• H•••••••• L•••• C••••••••• & P••••••••• Services | unstated lien unstated | $399,000 | $399,000 100c | S+1000 bp | Jul 15, 2029 |
| L••• A••••••••• L••• ••• A••••••• H•••••••• L•••• C••••••••• & P••••••••• Services | unstated lien unstated | $399,000 | $399,000 100c | S+1000 bp | Jul 15, 2029 |
| H•••••• O•• • G•• C•••• | equity equity | Not disclosed | $375,000 3c | ||
| H•••••• O•• • G•• C•••• | equity equity | Not disclosed | $375,000 3c | ||
| H•••••• O•• • G•• C•••• | equity equity | Not disclosed | $375,000 | ||
| A•••• E•••••• L•• C••••••••• V•••• R•••••• E••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $269,000 77c | ||
| A•••• E•••••• L•• C••••••••• V•••• R••••• E••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $269,000 77c | ||
| T••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| W••••• R••••••••• I••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| N•• W••• P•••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| A••••• W••••••• S•••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| B••••• S••••• C•• V• L••• Structured finance (CLO) | notes unsecured or subordinated | Not disclosed | $0 | ||
| T••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| S••••••••• I••••••••• I••••••••• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| P•••••• P••••••••• H•••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| N•• W••• P•••••• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| R••••••• S•••••••• P•••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| R••••••• S•••••••• P•••••• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| P•••••• P••••••••• H•••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| D••••••••• E••••• C••••••• P•• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| D••••••••• E••••• C••••••• P•• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| P•••••• P••••••••• H•••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| W••••• R••••••••• I••• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| A••••• W••••••• S•••••••• L•• | warrants equity | Not disclosed | $0 | ||
| P••••••••• R•••••••• E••••• H••••••• L••• E••••••••• | unstated lien unstated | $4.6M | $0 0c | PIK 10.00% | Aug 22, 2025 |
| N•• W••• P•••••• L•• | preferred equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| T••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| P••••••••• R•••••••• E••••• H••••••• L••• L••••• o• C•••••• E••••••••• | unstated lien unstated | $2.3M | $0 0c | 10.00% | Aug 22, 2025 |
| P••••••••• R•••••••• E••••• H••••••• L•• E••••• | unstated lien unstated | $4.6M | $0 0c | PIK 10.00% | Aug 22, 2025 |
| P••••••••• R•••••••• E••••• H••••••• L••• L••••• o• C••••• E••••• | unstated lien unstated | $2.3M | $0 0c | S+1000 bp | Aug 22, 2025 |
| B••••• S••••• W•••••••• C•• I• L••• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| B••••• S••••• W•••••••• C•• V• L••• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| A••••• W••••••• S•••••••• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 |
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Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- DEreported
- On the SEC BDC report
- 2012 to 2025reported
- Filings listed
- 15reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- FS Energy & Power Fundreported
- Latest schedule
- 0001628280-25-040339reported
Not yet on record: first lien.