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R••••• G••••• F•••••• C••••

Business development companymanaged by R••••• G••••• C•••••• L••Listed: RWAY, RWAYI, RWAYL· CHICAGO, IL

A business development company traded as RWAY, RWAYI, RWAYL, managed by R••••• G••••• C•••••• L••, holding $1.2B across 81 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $1.2B
Borrowers: 81
Mark on cost: 99.6¢
First lien: 89%

Schedule of investments (160)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$81.4M
on non-accrual, 1 borrower
1 borrower on non-accrual, $81.4M principal; the largest is M••••• S•••• S• ($81.4M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen M••••• S•••• S• →
93.3¢ → 99.6¢
book mark on cost
Marked its book up from 93.3¢ to 99.6¢ on the dollar in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · The whole portfolio was marked up.
Derivedthe schedule's fair value over cost, quarter on quarterQuarter by quarter →
2 below 80¢
$53.5M principal
2 positions across 2 borrowers marked below 80¢ on cost, $53.5M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
56 → 81
borrowers
Added a net 25 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 81.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →
5 → 9
loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 5 to 9 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1653384 · file 814-01180Show

Fair value

$1.2B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$1.2B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$1.2B

100c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

160

81 borrowers

First lien

89%

93% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2021

Facilities held

126

10 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$1.2B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2021$146M then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$1.2B	81	100c	9	704 bp
Mar 31, 2026	$899M	56	93c	5	707 bp
Dec 31, 2025	$1.0B	58	97c	7	718 bp
Sep 30, 2025	$960M	55	98c	6	693 bp

All 16 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$89B	55	101c	8	693 bp
Mar 31, 2025	$5.0B	54	98c	10	669 bp
Dec 31, 2024	$5.8B	59	98c	10	671 bp
Sep 30, 2024	$4.4B	59	98c	9	678 bp
Jun 30, 2024	$4.4B	56	98c	9	662 bp
Mar 31, 2024	$4.2B	55	98c	8	677 bp
Dec 31, 2023	$6.2B	62	99c	15	673 bp
Sep 30, 2023	$4.1B	61	98c	12	706 bp
Jun 30, 2023	$4.4B	59	99c	12	731 bp
Mar 31, 2023	$159B	62	92c	15	772 bp
Dec 31, 2022	$9.1B	67	99c	37	769 bp
Dec 31, 2021	$146M	3	n/a	0	1150 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
PIK interest increasedJun 30, 2026
••• Locked
PIK interest appearsJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

3•• C•••••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Sep 30, 2026
$72.3M 92c
M••••• S•••• S• unsecured or subordinated subordinated debt
1 BDC hold it · matures Dec 31, 2030
$63.8M 81c
S•••••• I•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Sep 30, 2028
$54.6M 101c
A•••••• G••••• I•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Jun 15, 2028
$51.4M 101c
U•••• T••••••••• I•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures May 8, 2031
$51.0M 63c
K•• I••••••••• I•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Aug 13, 2029
$45.0M 101c
P•••• S•••••••• I•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Dec 31, 2029
$43.0M 101c
B••••• I•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Dec 15, 2029
$40.0M 103c
E•• S••••••• I•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Jun 15, 2027 · possible sponsor B••••• W••• C••••••• L••
$40.0M 101c
M•••••• R•••• I•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Aug 29, 2029
$40.0M 100c
Z••••• C•••••••• H•••••••• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Sep 21, 2029
$40.0M 100c
E•••••• S•••••••• I•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Jul 10, 2027 · possible sponsor C•••••• G••••• C••••••• L••
$39.0M 102c

Schedule of investments at Jun 30, 2026

160 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
3•• C•••••• L•• ••• E•••••••• Systems S•••••••	term loan first lien	$72.3M	$70.2M 92c	SOFR+700 bp	Sep 30, 2026
A•••••• G••••• I••• A••••••••• S•••••••	term loan first lien	$51.4M	$52.3M 101c	SOFR+375 bp PIK 3.00%	Jun 15, 2028
P•••• S•••••••• I••• A••••••••• S•••••••	term loan first lien	$43.0M	$42.8M 101c	SOFR+725 bp	Dec 31, 2029
E•• S••••••• I••• H••••• C••• E•••••••• & Services	term loan first lien	$40.0M	$41.5M 101c	Prime+490 bp	Jun 15, 2027
B••••• I••• T••••••••• H••••••• & E••••••••	term loan first lien	$40.0M	$41.1M 103c	SOFR+700 bp	Dec 15, 2029
Z••••• C•••••••• H•••••••• L•• A••••••••• S•••••••	term loan first lien	$40.0M	$39.6M 100c	SOFR+650 bp	Sep 21, 2029
M•••••• R•••• I••• H•••••••• & P••••••• P•••••••	term loan first lien	$40.0M	$39.4M 100c	Prime+500 bp	Aug 29, 2029
E•••••• S•••••••• I••• C••••••••• & P••••••••• Services	term loan first lien	$39.0M	$39.2M 102c	SOFR+750 bp	Jul 10, 2027
S•••••• I••• Systems S•••••••	term loan first lien	$36.6M	$37.1M 102c	SOFR+750 bp	Feb 5, 2028
V•• I••••••••• H•••••••• I••• ••• V••••••••• A••••••••• S•••••••	term loan first lien	$35.5M	$35.5M 100c	SOFR+700 bp PIK 4.00%	Sep 24, 2029
R•••• 9• M••••••• I••• H••••• C••• E•••••••• & Services	term loan first lien	$35.0M	$35.1M 101c	SOFR+700 bp	Mar 31, 2029
B••••••• I••• C••••••••• & P••••••••• Services	term loan first lien	$31.9M	$32.2M 101c	SOFR+425 bp PIK 3.25%	Jan 15, 2028
U•••• T••••••••• I••• ••• R••• Financial Services	term loan first lien	$31.0M	$31.1M 105c	S+775 bp PIK 6.25%	Nov 22, 2029
L•••••• L•• T••••••••• H••••••• & E••••••••	term loan first lien	$30.0M	$30.8M 102c	Prime+325 bp	Nov 15, 2027
K•• I••••••••• I••• I••••••••	term loan first lien	$30.0M	$29.8M 101c	Prime+500 bp	Aug 13, 2029
E••• P••••••••• I••• P•••••••••, B••••••••• & L••• S•••••••	term loan first lien	$27.0M	$27.5M 106c	SOFR+655 bp	Dec 17, 2027
J•••••• M•••••• C••••••••• P•••••••••, B••••••••• & L••• S•••••••	term loan first lien	$25.0M	$25.2M 106c	SOFR+775 bp	Jun 27, 2028
1••••••• I••• ••• D••••••• H•••••••• & P••••••• P•••••••	term loan first lien	$25.5M	$24.7M 99c	Prime+675 bp	Mar 31, 2031
M•••••••• S••••••• I••• H••••• C•••	term loan first lien	$25.0M	$24.5M 106c	Prime+435 bp	Aug 18, 2028
4•••• I••• P•••••••••, B••••••••• & L••• S•••••••	term loan first lien	$19.9M	$24.3M 107c	SOFR+925 bp	Dec 31, 2027
V•••• P•••••• S••••••••• I••• Financial Services	term loan first lien	$25.0M	$21.2M 81c	SOFR+700 bp	Dec 16, 2026
S••••• T••••••••• P•• P•••••••••, B••••••••• & L••• S•••••••	term loan first lien	$20.0M	$20.1M 105c	SOFR+875 bp	Sep 28, 2028
A••••••• O••••• T••••••• I••• P•••••••••, B••••••••• & L••• S•••••••	term loan first lien	$19.5M	$19.4M 106c	SOFR+775 bp	Feb 15, 2029
F••• G••• C••••••• Services	term loan first lien	$20.0M	$19.0M 99c	SOFR+875 bp	Jun 30, 2030
C•••••• I••• A••••••••• S•••••••	term loan first lien	$20.0M	$18.9M 102c	SOFR+725 bp	Mar 22, 2029
C••••••••• C••••••••• Systems S•••••••	term loan first lien	$18.6M	$17.9M 90c	SOFR+1100 bp	Dec 31, 2026
S•••••• I••• M•••• & E•••••••••	term loan first lien	$18.0M	$17.7M 99c	SOFR+750 bp	Sep 30, 2028
O••••• M••••••• N••• H••••• C••• E•••••••• & Services	term loan first lien	$17.1M	$17.6M 104c	SOFR+650 bp	Jun 15, 2028
M••••• S•••• S• C••••••• S•••••• D••••••••• & R•••••	term loan first lien	$17.6M	$17.6M 100c	SOFR+800 bp	Dec 31, 2030
J••••• H•••••••• I••• ••• S••••••••• I•••• C••••••••• & P••••••••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$17.1M 44c
S••••••• P••••••••• I••• P•••••••••, B••••••••• & L••• S•••••••	term loan first lien	$16.0M	$16.3M 105c	SOFR+675 bp	Aug 31, 2030
B•••••••• H••••••• I••• ••• B•••••••• L•••• I••••	term loan second lien	$18.5M	$15.5M 100c	0.00% PIK 20.00%	Jun 17, 2030
K•• I••••••••• I••• I••••••••	term loan first lien	$15.0M	$14.9M 102c	Prime+500 bp	Aug 13, 2029
B••• F••••• L•• ••• B•••••• C••••••• Services	term loan first lien	$15.0M	$14.8M 100c	SOFR+675 bp	Apr 24, 2030
M••••• S•••• S• C••••••• S•••••• D••••••••• & R•••••	subordinated debt unsecured or subordinated	$14.5M	$14.5M 100c	SOFR+800 bp	Dec 31, 2030
B••••••••• I••• H••••• C•••	term loan first lien	$13.8M	$13.6M 101c	SOFR+1050 bp	May 15, 2027
R••••••••• I• L•• M••••••••• Holdings	equity equity	Not disclosed	$13.0M 107c
R••••••••• I• L••	unstated lien unstated	Not disclosed	$13.0M
I••••••••• I••• H••••• C•••	term loan first lien	$11.5M	$11.4M 109c	SOFR+950 bp	Feb 5, 2030
M••••• S•••• S• C••••••• S•••••• D••••••••• & R•••••	subordinated debt unsecured or subordinated	$49.4M	$11.1M 66c	SOFR+800 bp	Dec 31, 2030
S•• C•••••• L•• M••••••••• Holdings	term loan first lien	$10.8M	$10.7M 100c	15.00% PIK 1.57%	Dec 16, 2028
C••••••••• I••• H••••• C••• E•••••••• & Services	preferred equity equity	Not disclosed	$9.8M 81c
S••••••••• I••• M•••• & E•••••••••	term loan first lien	$10.0M	$9.3M 93c	SOFR+675 bp	Feb 8, 2029
D•••••••• I••• Systems S•••••••	term loan first lien	$9.3M	$9.0M 99c	SOFR+575 bp	Jul 30, 2030
N••••• L••••••••• I••• P•••••••••, B••••••••• & L••• S•••••••	term loan first lien	$8.5M	$8.6M 104c	SOFR+900 bp	Apr 14, 2027
m•••• H••••• C••• E•••••••• • S••••••• R•••• 9• M••••••• I•••	term loan first lien	$8.0M	$8.0M 106c	SOFR+750 bp	Dec 6, 2028
S•••• E••••••••• I••• C••••••••• & P••••••••• Services	term loan first lien	$8.0M	$7.8M 98c	SOFR+700 bp	Jun 15, 2029
V•• I••••••••• H•••••••• I••• ••• V••••••••• A••••••••• S•••••••	term loan second lien	$7.1M	$6.8M 100c	PIK 12.50%	Sep 24, 2029
H• P••••••••• L•• H••••• C••• E•••••••• & Services	term loan first lien	$6.6M	$6.5M 100c	SOFR+600 bp	Jan 29, 2031
S••••••• I••••••••• L•• C••••••••• & P••••••••• Services	term loan first lien	$6.3M	$6.4M 103c	SOFR+725 bp	Jul 10, 2030
N•••••••• L•• P•••••••••, B••••••••• & L••• S•••••••	term loan first lien	$6.1M	$5.5M 95c	SOFR+650 bp PIK 50.00%	May 15, 2027
G•••••• B••••••••• I••• P•••••••••, B••••••••• & L••• S•••••••	term loan first lien	$5.6M	$5.5M 105c	SOFR+503 bp PIK 3.98%	Sep 13, 2027
S••••• T••••••••• P•• P•••••••••, B••••••••• & L••• S•••••••	term loan first lien	$5.0M	$5.0M 103c	SOFR+875 bp	Sep 28, 2028
F••••••• M••••••• I••• H••••• C••• E•••••••• & Services	warrants equity	Not disclosed	$4.4M 95c
4•••• I••• P•••••••••, B••••••••• & L••• S•••••••	warrants equity	Not disclosed	$4.2M 106c		Sep 3, 2031
S••••••• P••••••••• I••• P•••••••••, B••••••••• & L••• S•••••••	term loan first lien	$4.0M	$4.1M 103c	SOFR+675 bp	Aug 31, 2030
C•••••• I••• A••••••••• S•••••••	warrants equity	Not disclosed	$2.4M 101c		Mar 22, 2034
H• P••••••••• L•• H••••• C••• E•••••••• & Services	preferred equity equity	Not disclosed	$2.0M 99c
M••••• H••••••••• S••••••••• I••• H••••• C••• E•••••••• & Services	term loan first lien	$4.1M	$1.9M 40c	SOFR+975 bp	Dec 15, 2026
1••••••• I••• ••• D••••••• H•••••••• & P••••••• P•••••••	revolver first lien	$1.8M	$1.8M 100c	Prime+675 bp	Mar 31, 2031
F••• G••• C••••••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$1.5M 210c		Dec 4, 2030
I•••• I••••••• I••• H••••• C••• E•••••••• & Services	warrants equity	Not disclosed	$1.3M 74c		Feb 1, 2039
E•••• I••••••••• I••• H••••• C••• E•••••••• & Services	warrants equity	Not disclosed	$1.3M 106c		Jul 24, 2027
B••• A••• I••• H••••• C••• E•••••••• & Services	warrants equity	Not disclosed	$1.1M 110c		Nov 12, 2028
A••• S••••••• I••• A••••••••• S•••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$1.0M 98c		Jun 29, 2028
C•••••••• I••• C••••••••• & P••••••••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$876,000 402c		Jun 30, 2030
A••••••••• I••• Financial Services	warrants equity	Not disclosed	$748,000 153c
R•••• 9• M••••••• I••• H••••• C••• E•••••••• & Services	warrants equity	Not disclosed	$693,000 83c		Mar 31, 2035
L•••••• L•• T••••••••• H••••••• & E••••••••	warrants equity	Not disclosed	$582,000 230c		Nov 3, 2033
E•••••• S•••••••• I••• C••••••••• & P••••••••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$582,000 154c		Jul 17, 2034
K•• I••••••••• I••• I••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$554,000 101c		Aug 13, 2035
E•• S••••••• I••• H••••• C••• E•••••••• & Services	warrants equity	Not disclosed	$504,000 83c		Jun 30, 2032
P••••••••• B••••••••• • L••• S••••••• S••••••• P••••••••• I•••	equity equity	Not disclosed	$481,000 94c
E•••••• I••• A••••••••• S•••••••	warrants equity	Not disclosed	$462,000 113c		Sep 30, 2027
P•••• S•••••••• I••• A••••••••• S•••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$457,000 131c		Dec 31, 2034
M•••••• R•••• I••• H•••••••• & P••••••• P•••••••	warrants equity	Not disclosed	$456,000 113c
A•••••• G••••• I••• A••••••••• S•••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$403,000 97c		Jun 28, 2034
E•••••• S•••••••• I••• C••••••••• & P••••••••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$368,000 82c		Jul 10, 2033
K•• I••••••••• I••• I••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$336,000 79c		Sep 26, 2032
P••••••••• B••••••••• • L••• S••••••• A••••••• O••••• T••••••• I•••	equity equity	Not disclosed	$329,000 185c
A••• S••••••• I••• A••••••••• S•••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$286,000 114c		Jun 29, 2028
C••••• S•••••• I••• Financial Services	warrants equity	Not disclosed	$279,000 66c		Jan 7, 2030
S•••• M•••••• I••• M•••• & E•••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$236,000 68c		Sep 30, 2034
C••••••••• C••••••••• Systems S•••••••	warrants equity	Not disclosed	$217,000 71c
H• P••••••••• L•• H••••• C••• E•••••••• & Services	revolver first lien	$206,000	$202,000 105c	SOFR+600 bp	Jan 29, 2031
D••••• L••• I••• T••••••••• H••••••• & E••••••••	warrants equity	Not disclosed	$167,000 87c		May 31, 2029
B••••• I••• T••••••••• H••••••• & E••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$165,000 168c		Oct 20, 2032
E•••• I••••••••• I••• H••••• C••• E•••••••• & Services	equity equity	Not disclosed	$145,000 107c
S••••••• M•••••• C••••••••• H••••• C••• E•••••••• & Services	preferred equity equity	Not disclosed	$133,000 180c		Dec 29, 2032
S•••••• I••• Systems S•••••••	warrants equity	Not disclosed	$119,000 71c		Jun 30, 2032
S••••• T••••••••• P•• P•••••••••, B••••••••• & L••• S•••••••	warrants equity	Not disclosed	$117,000 22c		Oct 2, 2029
B••••••• I••• C••••••••• & P••••••••• Services	warrants equity	Not disclosed	$111,000 64c		Mar 31, 2031
C•••••••• I••• C••••••••• & P••••••••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$105,000 60c		Sep 26, 2032
S••••••••• I••• M•••• & E•••••••••	warrants equity	Not disclosed	$89,000 26c
S••••••• M•••••• C••••••••• H••••• C••• E•••••••• & Services	preferred equity equity	Not disclosed	$89,000 636c		Jun 29, 2031
M••••• M•••• I••• M•••• & E•••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$82,000 68c
G•••••• B••••••••• I••• P•••••••••, B••••••••• & L••• S•••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$69,000 138c		Sep 13, 2030
S••••• T••••••••• P•• P•••••••••, B••••••••• & L••• S•••••••	warrants equity	Not disclosed	$66,000 99c		Jun 8, 2032
M•••••••• S••••••• I••• H••••• C••• E•••••••• & Services	preferred equity equity	Not disclosed	$54,000 96c		Aug 18, 2029
B••••••• I••• C••••••••• & P••••••••• Services	warrants equity	Not disclosed	$53,000 104c		Dec 26, 2033

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: MDreported
On the SEC BDC report: 2018 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: R••••• Growth Credit Fund Inc.; GSV Growth Credit Fund Inc.reported
Latest schedule: 0001193125-26-337968reported