DFX Intelligence

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B••• C•••••• S•••••••• F••••••• I•••

Business development companymanaged by B••• A•••••••• L•Listed: B•••· BOSTON, MA

A business development company traded as B•••, managed by B••• A•••••••• L•, holding $2.4B across 243 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $2.4B
Borrowers: 243
Mark on cost: 95.6¢
First lien: 63%

Schedule of investments (677)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$70.7M
on non-accrual, 3 borrowers
3 borrowers on non-accrual, $70.7M principal; the largest is S•••••• M••••• ($36.3M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen S•••••• M••••• →
$70.2M
newly on non-accrual
2 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $70.2M principal: S•••••• M••••• ($36.3M), A• • R• L••••••••• I•• ($33.9M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open S•••••• M••••• →
21 below 80¢
$145M principal
21 positions across 9 borrowers marked below 80¢ on cost, $145M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026

Every headline figure, and the identifiersCIK 1655050 · file 814-01175Show

Fair value

$2.4B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$2.2B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$2.4B

96c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

677

243 borrowers

First lien

63%

85% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2021

Facilities held

553

37 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$2.4B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2021$2.9B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$2.4B	243	96c	78	574 bp
Mar 31, 2026	$2.5B	243	96c	85	573 bp
Dec 31, 2025	$2.7B	233	98c	103	581 bp
Sep 30, 2025	$2.5B	221	98c	72	585 bp

All 17 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$2.5B	207	98c	74	590 bp
Mar 31, 2025	$2.5B	196	98c	70	585 bp
Dec 31, 2024	$3.0B	209	97c	85	610 bp
Sep 30, 2024	$2.4B	185	98c	50	616 bp
Jun 30, 2024	$2.6B	174	99c	44	618 bp
Mar 31, 2024	$2.8B	174	99c	44	636 bp
Dec 31, 2023	$2.8B	161	98c	63	647 bp
Sep 30, 2023	$2.5B	169	98c	36	639 bp
Jun 30, 2023	$2.5B	169	98c	31	626 bp
Mar 31, 2023	$2.5B	164	97c	28	621 bp
Dec 31, 2022	$5.2B	186	97c	56	620 bp
Sep 30, 2022	$2.3B	156	96c	6	611 bp
Dec 31, 2021	$2.9B	136	99c	17	579 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

V••••••• I••••••••• unsecured or subordinated term loan
1 BDC hold it · matures Feb 22, 2028
$254M 88c
V••••••• B••• C•••••• unsecured or subordinated term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 24, 2036
$179M 90c
S•••••• H•••••• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures May 13, 2030
$71.0M 103c
A•• V••••• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Mar 27, 2027 · possible sponsor R•••• C•••••• G••••• L••
$59.9M 100c
A••••••• T•••••• R••••• G••••• L•• unsecured or subordinated subordinated debt
1 BDC hold it · matures Dec 1, 2028
$49.9M 89c
G•••••• S•••• F•••••••• S••••• G••••••••• F••• I••••••••• S•••• C•••• other
1 BDC hold it
$39.5M n/a
D••• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Sep 30, 2029
$33.2M 99c
A••••••••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures May 25, 2029
$31.9M 84c
E•••••••• C••••••••• R••••• M•••••••• C••••••• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Sep 30, 2026
$30.2M 102c
T•••••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Feb 28, 2029
$29.3M 101c
S••••••• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Mar 27, 2029
$29.3M 91c
T•••• C•••• S•••••••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Sep 7, 2029
$27.6M 100c

Schedule of investments at Dec 31, 2022

759 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
C•••• I••••••••• I••• C••••••••• & B•••••••	delayed draw term loan first lien	$1.3M	$1.1M 84c	S+700 bp PIK 7.00%	May 12, 2025
A• S••••••• C••••••••• H••• T••• I•••••••••	preferred equity equity	$1,000	$1.1M 99c
A• S••••••• C•••••••••	preferred equity equity	$1,000	$1.1M 99c
R••••• I••••••••• I•••	term loan first lien	$1.1M	$1.1M 102c	LIBOR+450 bp	Mar 3, 2027
R••••• I••••••••• I••• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$1.1M	$1.1M 102c	S+450 bp	Mar 3, 2027
F••••••• T••••••••• I•••	equity equity	$939,000	$1.1M 115c
F••••••• T••••••••• I••• C••••••• G••••: N•••••••••	equity equity	$939,000	$1.1M 115c
T••• P•••••• I••••••••• I•• L•	equity equity	$3.1M	$1.1M 34c
G•••••• I••••••••• H••••••• L•• T•••••••••: C••••	equity equity	$1.0M	$1.0M 103c
A•• H•••••••• L•• T•••••••••: C••••	equity equity	$9,000	$1.0M 11611c
G•••••• I••••••••• H••••••• L••	equity equity	$1.0M	$1.0M 103c
A•• H•••••••• L••	equity equity	$9,000	$1.0M 11611c
G•••• E••••••••• D••••• C••••• P•	revolver first lien	$1.1M	$1.0M 94c	LIBOR+425 bp	Sep 28, 2023
G•••• E••••••••• D••••• C••••• P• H••••••••• & P•••••••••	revolver first lien	$1.1M	$1.0M 94c	S+425 bp PIK 0.50%	Sep 28, 2023
m•••••••	equity equity	$345,000	$968,000 281c
m••••••• S••••••s: B•••••••	equity equity	$345,000	$968,000 281c
A••••• A•••••••• I••• S••••••s: B•••••••	revolver first lien	$1.1M	$966,000 109c	S+625 bp	Mar 10, 2028
A••••• A•••••••• I•••	revolver first lien	$1.1M	$966,000 109c	SOFR+625 bp	Mar 10, 2028
K•••••••• C••••••••• A••••••••• I•• A•••••••• & D••••••	revolver first lien	$1.2M	$960,000 85c	S+625 bp PIK 0.50%	Jul 1, 2025
K•••••••• C••••••••• A••••••••• I••	revolver first lien	$1.2M	$960,000 85c	SOFR+625 bp PIK 0.50%	Jul 1, 2025
M•••••• A••••••••• I•••	revolver first lien	$957,000	$957,000 102c	SOFR+575 bp	Dec 19, 2025
F•••• I•••••••• M•••••• A••••••••• I•••	revolver first lien	$957,000	$957,000 102c	S+575 bp	Dec 19, 2024
9• S•••• M•••• G•••• I••• M••••: D••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$1.3M	$953,000 95c	S+525 bp	Apr 30, 2026
9• S•••• M•••• G•••• I•••	term loan first lien	$1.3M	$953,000 95c	//baincapital.com/20230331#Canadian Dollar Offered Rate+525 bp	Apr 30, 2026
E••••• H••• T••• I•••••••••	preferred equity equity	$896,000	$946,000 106c
E••••• S•••••••	preferred equity equity	$896,000	$946,000 106c
S•••••• M•••••	term loan first lien	$926,000	$926,000 102c	LIBOR+750 bp	Aug 16, 2027
S•••••• M••••• C••••••••• & B•••••••	revolver first lien	$926,000	$926,000 102c	S+750 bp	Aug 16, 2027
B•••••••• P••• H•••••• C•••••••••	revolver first lien	$916,000	$916,000 100c	Prime+575 bp	Jun 30, 2023
G•••••• I••••••••• H••••••• L••	preferred equity equity	$9,000	$916,000 116c	SOFR+1000 bp
B•••••••• P••• H•••••• C••••••••• R•••••	revolver first lien	$916,000	$916,000 100c	S+575 bp	Jun 30, 2023
G•••••• I••••••••• H••••••• L•• T•••••••••: C••••	preferred equity equity	$9,000	$916,000 116c	S+1000 bp
W•• G••••••• P•••••••• S••••••s: B•••••••	revolver first lien	$965,000	$901,000 99c	S+575 bp	Nov 19, 2027
W•• G••••••• P••••••••	revolver first lien	$965,000	$901,000 99c	LIBOR+575 bp	Nov 19, 2027
K•••••••• A•••••••• G••••• I••	equity equity	$1,000	$894,000 46c
K•••••••• A•••••••• G••••• I•• A•••••••• & D••••••	equity equity	$1,000	$894,000 46c
C•••••• S•••••• L•• H••••, G••••• & L••••••	delayed draw term loan first lien	$1.4M	$881,000 65c	S+1050 bp	Apr 11, 2028
S••••••	delayed draw term loan first lien	$1.4M	$881,000 65c	S+1050 bp	Apr 11, 2028
B•••• B••••	term loan first lien	$717,000	$867,000 89c	//baincapital.com/20230331#Sterling Overnight Interbank Average Rate+300 bp PIK 4.25%	Jul 7, 2028
B•••• B•••• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$717,000	$867,000 89c	S+300 bp PIK 4.25%	Jul 7, 2028
R•••••• T•••••••••: C••••	revolver first lien	$998,000	$866,000 100c	S+625 bp	Dec 29, 2028
R•••	revolver first lien	$998,000	$866,000 100c	SOFR+625 bp	Dec 29, 2028
M••••• S••••• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate	delayed draw term loan first lien	$896,000	$863,000 104c	S+500 bp	Apr 25, 2028
M••••• S•••••	delayed draw term loan first lien	$896,000	$863,000 104c	SOFR+500 bp	Apr 25, 2028
F•••• F•••••• A••••••• F•••••••• G••••• L•••	delayed draw term loan first lien	$874,000	$848,000 98c	S+475 bp	Dec 23, 2026
A••••••• F•••••••• G••••• L•••	delayed draw term loan first lien	$874,000	$848,000 98c	SOFR+475 bp	Dec 23, 2026
M•• A•••••••••	equity equity	$1,000	$786,000 98c
M•• A••••••••• S••••••s: C•••••••	equity equity	$1,000	$786,000 98c
M••••• S••••• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate	revolver first lien	$815,000	$783,000 99c	S+500 bp	Apr 25, 2028
M••••• S•••••	revolver first lien	$815,000	$783,000 99c	SOFR+500 bp	Apr 25, 2028
R•••• D••••••••• H••••••• L••••••	term loan first lien	$677,000	$694,000 90c	//baincapital.com/20230331#Euro Interbank Offer Rate+650 bp	Apr 18, 2023
R•••• D••••••••• H••••••• L•••••• C••••••••• & B•••••••	term loan first lien	$677,000	$694,000 90c	S+650 bp	Apr 18, 2023
m••••••• S••••••s: B•••••••	revolver first lien	$689,000	$689,000 103c	S+650 bp	Jul 1, 2027
m•••••••	revolver first lien	$689,000	$689,000 103c	Prime+650 bp	Jul 1, 2027
A••••••• I••• W••••••••	revolver first lien	$677,000	$677,000 104c	S+525 bp	Aug 28, 2024
A••••••• I•••	revolver first lien	$677,000	$677,000 104c	LIBOR+525 bp	Aug 28, 2024
E••• B•• C••••••• I•• L••	equity equity	$1.4M	$661,000 47c
E••• B•• C••••••• I•• L•• Capital E••••••••	equity equity	$1.4M	$661,000 47c
A•• H•••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$635,000 143c
A•• H•••••••• L•• T•••••••••: C••••	equity equity	Not disclosed	$635,000 143c
E•• P••••• H•••••••• L•	equity equity	$1,000	$630,000 5250c
E•• P••••• H•••••••• L• C••••••••• & B•••••••	equity equity	$1,000	$630,000 5250c
9• S•••• M•••• G•••• I•••	term loan first lien	$585,000	$626,000 101c	//baincapital.com/20230331#Euro Interbank Offer Rate+525 bp	Apr 30, 2026
9• S•••• M•••• G•••• I••• M••••: D••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$585,000	$626,000 101c	S+525 bp	Apr 30, 2026
C• T•••• H•••••••• I••• H••••••••• & P•••••••••	preferred equity equity	$2.0M	$612,000 31c
C• T•••• H•••••••• I•••	preferred equity equity	$2.0M	$612,000 31c
F•••• I•••••••• W•••• I••••••••	revolver first lien	$605,000	$596,000 101c	S+575 bp	Apr 1, 2026
W•••• I••••••••	revolver first lien	$605,000	$596,000 101c	SOFR+575 bp	Apr 1, 2026
M•••	term loan first lien	$500,000	$535,000 100c	//baincapital.com/20230331#Euro Interbank Offer Rate+550 bp	Jul 26, 2028
F•••• I•••••••• M•••	term loan first lien	$500,000	$535,000 100c	S+550 bp	Jul 26, 2028
G•••••• P••••••••• I••	revolver first lien	$516,000	$516,000 100c	SOFR+450 bp	Sep 30, 2024
G•••••• P••••••••• I••• T•••••••••: C••••	revolver first lien	$516,000	$516,000 100c	S+450 bp	Sep 30, 2024
S••••• G•••• H•••••••• L•• H••••••••• & P•••••••••	revolver first lien	$590,000	$513,000 89c	S+575 bp	Jun 16, 2027
S••••• G•••• H•••••••• L••	revolver first lien	$590,000	$513,000 89c	LIBOR+575 bp	Jun 16, 2028
A• S••••••• C•••••••••	preferred equity equity	$1,000	$502,000 99c
A• S••••••• C••••••••• H••• T••• I•••••••••	preferred equity equity	$1,000	$502,000 99c
D•••• P•••••••	equity equity	$359,000	$434,000 121c
D•••• P••••••• S••••••s: B•••••••	equity equity	$359,000	$434,000 121c
S•••••• M•••••	equity equity	$350,000	$426,000 122c
S•••••• M••••• C••••••••• & B•••••••	equity equity	$350,000	$426,000 122c
T••• P•••••• I••••••••• l•• L•	term loan first lien	$401,000	$402,000 101c	LIBOR+150 bp PIK 7.25%	Feb 28, 2025
T••• P•••••• I••••••••• I•• L••• T•••••••••: C•••••••	term loan first lien	$401,000	$402,000 101c	S+150 bp PIK 7.25%	Feb 28, 2025
G•••••• H••• T••• I•••••••••	warrants equity	$3.3M	$399,000 83c
G••••••	warrants equity	$3.3M	$399,000 83c
P••••••••	term loan first lien	$328,000	$396,000 97c	//baincapital.com/20230331#Sterling Overnight Interbank Average Rate+575 bp	May 11, 2029
F•••• F•••••• P••••••••	term loan first lien	$328,000	$396,000 97c	S+575 bp	May 11, 2029
A•• L••••••••• I••	revolver first lien	$361,000	$361,000 142c	SOFR+600 bp	May 5, 2025
A•• L••••••••• I••• T•••••••••: C••••	revolver first lien	$361,000	$361,000 142c	S+600 bp	May 5, 2025
C• N••• I••••••••• L••	term loan first lien	$344,000	$344,000 101c	LIBOR+475 bp	Oct 31, 2025
C• N••• I••••••••• L•• H••• T••• I•••••••••	term loan first lien	$344,000	$344,000 101c	S+475 bp	Oct 31, 2025
L••••••• P•••	term loan first lien	$284,000	$343,000 94c	LIBOR+725 bp PIK 7.25%	Jul 7, 2028
L••••••• P••• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$284,000	$343,000 94c	S+725 bp PIK 7.25%	Jul 7, 2028
I••••••••• A•••••••••	revolver first lien	$343,000	$309,000 100c	S+675 bp	Nov 1, 2028
I•••••••••	revolver first lien	$343,000	$309,000 100c	SOFR+675 bp	Nov 1, 2028
T•• H••••••• I••• S••••••s: B•••••••	revolver first lien	$307,000	$307,000 118c	S+575 bp	Dec 23, 2025
T•• H••••••• I•••	revolver first lien	$307,000	$307,000 118c	LIBOR+575 bp	Dec 23, 2025
N•• L••• ••••••••• C••••••••• R•••••	delayed draw term loan first lien	$385,000	$292,000 78c	S+550 bp	May 26, 2028
N•• L••• ••••••••• C•••••••••	delayed draw term loan first lien	$385,000	$292,000 78c	//baincapital.com/20230331#Canadian Dollar Offered Rate+550 bp	May 26, 2028
C•••••••• U•••••• H••• T••• I•••••••••	term loan first lien	$262,000	$262,000 101c	S+600 bp	May 13, 2029
U••••••• I•••	term loan first lien	$262,000	$262,000 101c	SOFR+600 bp	May 13, 2029

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2018 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: Sankaty Capital Corpreported
Latest schedule: 0001193125-26-342491reported