DFX Intelligence
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B••• C•••••• S•••••••• F••••••• I•••
A business development company traded as B•••, managed by B••• A•••••••• L•, holding $2.4B across 243 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $2.4B
- Borrowers
- 243
- Mark on cost
- 95.6¢
- First lien
- 63%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $70.7Mon non-accrual, 3 borrowers
3 borrowers on non-accrual, $70.7M principal; the largest is S•••••• M••••• ($36.3M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen S•••••• M••••• → - $70.2Mnewly on non-accrual
2 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $70.2M principal: S•••••• M••••• ($36.3M), A• • R• L••••••••• I•• ($33.9M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
- 21 below 80¢$145M principal
21 positions across 9 borrowers marked below 80¢ on cost, $145M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
Every headline figure, and the identifiersCIK 1655050 · file 814-01175ShowHide
Fair value
$2.4B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$2.2B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$2.4B
96c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
677
243 borrowers
First lien
63%
85% debt by fair value
Quarters on the tape
17
since Dec 31, 2021
Facilities held
553
37 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$2.4B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2021$2.9B then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $2.4B | 243 | 96c | 78 | 574 bp |
| Mar 31, 2026 | $2.5B | 243 | 96c | 85 | 573 bp |
| Dec 31, 2025 | $2.7B | 233 | 98c | 103 | 581 bp |
| Sep 30, 2025 | $2.5B | 221 | 98c | 72 | 585 bp |
All 17 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $2.5B | 207 | 98c | 74 | 590 bp |
| Mar 31, 2025 | $2.5B | 196 | 98c | 70 | 585 bp |
| Dec 31, 2024 | $3.0B | 209 | 97c | 85 | 610 bp |
| Sep 30, 2024 | $2.4B | 185 | 98c | 50 | 616 bp |
| Jun 30, 2024 | $2.6B | 174 | 99c | 44 | 618 bp |
| Mar 31, 2024 | $2.8B | 174 | 99c | 44 | 636 bp |
| Dec 31, 2023 | $2.8B | 161 | 98c | 63 | 647 bp |
| Sep 30, 2023 | $2.5B | 169 | 98c | 36 | 639 bp |
| Jun 30, 2023 | $2.5B | 169 | 98c | 31 | 626 bp |
| Mar 31, 2023 | $2.5B | 164 | 97c | 28 | 621 bp |
| Dec 31, 2022 | $5.2B | 186 | 97c | 56 | 620 bp |
| Sep 30, 2022 | $2.3B | 156 | 96c | 6 | 611 bp |
| Dec 31, 2021 | $2.9B | 136 | 99c | 17 | 579 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- V••••••• I••••••••• unsecured or subordinated term loan1 BDC hold it · matures Feb 22, 2028$254M 88c
- V••••••• B••• C•••••• unsecured or subordinated term loan2 BDCs hold it · matures Dec 24, 2036$179M 90c
- S•••••• H•••••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures May 13, 2030$71.0M 103c
- A•• V••••• first lien delayed draw term loan2 BDCs hold it · matures Mar 27, 2027 · possible sponsor R•••• C•••••• G••••• L••$59.9M 100c
- A••••••• T•••••• R••••• G••••• L•• unsecured or subordinated subordinated debt1 BDC hold it · matures Dec 1, 2028$49.9M 89c
- $39.5M n/a
- D••• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Sep 30, 2029$33.2M 99c
- A••••••••• I•• first lien term loan4 BDCs hold it · matures May 25, 2029$31.9M 84c
- E•••••••• C••••••••• R••••• M•••••••• C••••••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Sep 30, 2026$30.2M 102c
- T•••••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Feb 28, 2029$29.3M 101c
- S••••••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Mar 27, 2029$29.3M 91c
- T•••• C•••• S•••••••• I•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Sep 7, 2029$27.6M 100c
Schedule of investments at Sep 30, 2023
417 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| E•••••••• C••••••••• R••••• M•••••••• C••••••• L•• M••••: D••••••••• & P••••••••• | revolver first lien | $1.3M | $1.3M 100c | S+1050 bp | Jun 30, 2024 |
| S•••••• H••••, G••••• & L•••••• | delayed draw term loan first lien | $1.4M | $1.2M 87c | S+1375 bp | Apr 11, 2028 |
| O•• B•••• L•••••• M••••: P••••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.2M | $1.2M 85c | S+625 bp | Jun 29, 2029 |
| U•••••• H••• T••• I••••••••• | preferred equity equity | $1,000 | $1.2M 56c | ||
| U•••••• H••• T••• I••••••••• | equity equity | $1,000 | $1.2M 56c | ||
| O••• I••••••••• T•••••••••: C•••• | term loan first lien | $1.2M | $1.2M 101c | S+500 bp | Nov 23, 2026 |
| A• S••••••• C••••••••• H••• T••• I••••••••• | preferred equity equity | $1,000 | $1.1M 102c | ||
| E••••• H••• T••• I••••••••• | revolver first lien | $1.1M | $1.1M 101c | S+810 bp | Sep 25, 2026 |
| P•••••••• U••••••• H•••••••• L•• A•••••••• & D•••••• | equity equity | $1.4M | $1.0M 73c | ||
| R••••• I••••••••• I••• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $1.0M | $1.0M 101c | S+450 bp | Mar 3, 2027 |
| F•••• I•••••••• M••• | term loan first lien | $956,000 | $1.0M 98c | S+675 bp | Feb 1, 2029 |
| G•••••• I••••••••• H••••••• L•• T•••••••••: C•••• | preferred equity equity | $10,000 | $985,000 124c | S+1000 bp | |
| A•• L••••••••• I••• T•••••••••: C•••• | revolver first lien | $980,000 | $980,000 110c | S+600 bp | May 5, 2025 |
| K•••••••• A•••••••• G••••• I•• A•••••••• & D•••••• | equity equity | $1,000 | $973,000 50c | ||
| 9• S•••• M•••• G•••• I••• M••••: D••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $1.3M | $944,000 95c | S+525 bp | Apr 30, 2026 |
| B•••• B•••• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $765,000 | $933,000 90c | S+300 bp PIK 4.25% | Jul 7, 2028 |
| W•• G••••••• P•••••••• S••••••s: B••••••• | revolver first lien | $965,000 | $933,000 102c | S+550 bp | Nov 19, 2027 |
| S•••••• M••••• C••••••••• & B••••••• | term loan first lien | $902,000 | $902,000 101c | S+700 bp | Aug 16, 2027 |
| F••••••• T••••••••• I••• C••••••• G••••: N••••••••• | equity equity | $939,000 | $893,000 95c | ||
| E••••• H••• T••• I••••••••• | preferred equity equity | $896,000 | $868,000 97c | ||
| E•• P••••• H•••••••• L• C••••••••• & B••••••• | equity equity | $1,000 | $854,000 7117c | ||
| F•••• F•••••• A••••••• F•••••••• G••••• L••• | delayed draw term loan first lien | $868,000 | $850,000 99c | S+550 bp | Dec 23, 2026 |
| N••••••••• I••••••••• T••••••••• C••••••• P••••••••• A•••••• T•••••••••: C••••••• | term loan first lien | $845,000 | $845,000 100c | S+685 bp | May 1, 2029 |
| F•••• F•••••• L••••• C•••••••• L•••••• H•••••• L•• | equity equity | $1,000 | $810,000 100c | ||
| C•• G•••• H•••••••• I••• H••••••••• & P••••••••• | revolver first lien | $789,000 | $789,000 102c | S+525 bp | Mar 3, 2025 |
| M••••• S••••• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate | revolver first lien | $798,000 | $776,000 100c | S+500 bp | Apr 25, 2028 |
| C••••••• G••••• W•••••••• W•• | preferred equity equity | Not disclosed | $758,000 351c | ||
| G•••••• I••••••••• H••••••• L•• T•••••••••: C•••• | equity equity | $1.0M | $753,000 74c | ||
| R•••• D••••••••• H••••••• L•••••• C••••••••• & B••••••• | term loan first lien | $677,000 | $716,000 93c | S+650 bp | Oct 29, 2023 |
| m••••••• S••••••s: B••••••• | equity equity | $173,000 | $711,000 411c | ||
| A•• H•••••••• L•• T•••••••••: C•••• | equity equity | Not disclosed | $683,000 153c | ||
| M•• A••••••••• S••••••s: C••••••• | equity equity | $1,000 | $660,000 83c | ||
| S••••••• W•••••••• | revolver first lien | $617,000 | $617,000 104c | S+675 bp | Dec 29, 2028 |
| 9• S•••• M•••• G•••• I••• M••••: D••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $580,000 | $613,000 100c | S+525 bp | Apr 30, 2026 |
| F•••• I•••••••• M•••••• U• F•••••• L•••••• | revolver first lien | $499,000 | $609,000 99c | S+575 bp | Dec 19, 2024 |
| H••••• C••••••••, P••••••• & R••••• | equity equity | $1,000 | $593,000 91c | ||
| S•••••• H••••, G••••• & L•••••• | revolver first lien | $577,000 | $577,000 100c | S+1375 bp | Apr 11, 2028 |
| A•• H•••••••• L•• T•••••••••: C•••• | equity equity | $9,000 | $575,000 6389c | ||
| T•••••• T••••••••• | revolver first lien | $587,000 | $553,000 94c | S+700 bp | Feb 28, 2029 |
| G•••••• P••••••••• I••• T•••••••••: C•••• | revolver first lien | $516,000 | $516,000 100c | S+450 bp | Sep 30, 2024 |
| A• S••••••• C••••••••• H••• T••• I••••••••• | preferred equity equity | $1,000 | $516,000 102c | ||
| O••• I••••••••• T•••••••••: C•••• | delayed draw term loan first lien | $504,000 | $507,000 100c | S+500 bp | Nov 23, 2026 |
| G•••••• H••• T••• I••••••••• | warrants equity | $4.3M | $504,000 105c | ||
| E••• B•• C••••••• I•• L•• Capital E•••••••• | equity equity | $1.4M | $475,000 33c | ||
| T•••••• T••••••••• | term loan first lien | $454,000 | $443,000 100c | S+700 bp | Feb 28, 2029 |
| S•••••• M••••• C••••••••• & B••••••• | equity equity | $350,000 | $404,000 113c | ||
| L••••••• P••• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $305,000 | $403,000 102c | S+300 bp PIK 4.25% | Jul 7, 2028 |
| T••• P•••••• I••••••••• I•• L••• T•••••••••: C••••••• | term loan first lien | $421,000 | $401,000 96c | S+700 bp | Feb 28, 2025 |
| F•••• F•••••• P•••••••• | term loan first lien | $295,000 | $360,000 98c | S+550 bp | May 11, 2029 |
| S•••••• H••••, G••••• & L•••••• | revolver first lien | $327,000 | $327,000 100c | S+1375 bp | Apr 11, 2028 |
| D•••• P••••••• S••••••s: B••••••• | equity equity | $359,000 | $325,000 90c | ||
| V••••• H•••••• I••• H••• T••• I••••••••• | revolver first lien | $341,000 | $324,000 101c | S+550 bp PIK 1.50% | Sep 3, 2025 |
| F•••• F•••••• C••••••• W••••• | delayed draw term loan first lien | $320,000 | $320,000 101c | S+675 bp | Jun 30, 2029 |
| F•••• F•••••• C••••••• W••••• | equity equity | $15,000 | $294,000 100c | ||
| N•• L••• ••••••••• C••••••••• R••••• | delayed draw term loan first lien | $382,000 | $290,000 78c | S+550 bp | May 26, 2028 |
| R•••••• T•••••••••: C•••• | revolver first lien | $267,000 | $267,000 176c | S+625 bp | Dec 29, 2028 |
| G•••• P•••• S• A••••••••• | delayed draw term loan first lien | $252,000 | $252,000 101c | S+710 bp | May 15, 2029 |
| U•••••• H••• T••• I••••••••• | term loan first lien | $262,000 | $249,000 96c | S+625 bp | May 13, 2029 |
| M••••• 5••• G••• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $225,000 | $231,000 93c | S+625 bp | May 28, 2026 |
| C••••••• G••••• W•••••••• W•• | equity equity | $2.9M | $221,000 8c | ||
| C•••••• B•••• L•••••• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $213,000 | $213,000 101c | S+625 bp | Jun 7, 2028 |
| D••••• T•••••• I••• T•••••••••: C••••••• | term loan first lien | $202,000 | $202,000 100c | S+600 bp | Oct 2, 2025 |
| G•••• P•••• S• A••••••••• | equity equity | $2,000 | $197,000 107c | ||
| O••• I••••••••• T•••••••••: C•••• | revolver first lien | $183,000 | $183,000 100c | S+400 bp | Nov 30, 2026 |
| P•• B•••••••, F••• & T•••••• | preferred equity equity | $33,000 | $175,000 | ||
| W••••• E••••• C••••••• G••••: D•••••• | delayed draw term loan first lien | $166,000 | $166,000 100c | S+675 bp PIK 6.75% | Mar 31, 2027 |
| S•••• H••••••• L••••••••• S••••••• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $155,000 | $164,000 91c | S+850 bp | Feb 17, 2026 |
| O•• B•••• L•••••• M••••: P••••••••• | term loan first lien | $139,000 | $163,000 99c | S+625 bp | Jun 29, 2029 |
| O•••• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $123,000 | $150,000 89c | S+503 bp | May 5, 2028 |
| D•••• B•••• L•••••• H••••••••• & P••••••••• | term loan second lien | $121,000 | $148,000 90c | S+775 bp | Apr 27, 2026 |
| P•••••••• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $125,000 | $145,000 85c | S+600 bp | Jul 15, 2028 |
| L••••••• P••• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $109,000 | $144,000 101c | S+300 bp PIK 4.25% | Jul 7, 2028 |
| R•••••••• I••• H••• T••• I••••••••• | revolver first lien | $168,000 | $137,000 86c | S+575 bp | Apr 15, 2027 |
| M••••• 5••• G••• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $132,000 | $136,000 95c | S+700 bp | May 28, 2026 |
| Z••••••• B•••• P•• L•••••• S••••••s: C••••••• | term loan first lien | $206,000 | $133,000 93c | S+500 bp | Jul 12, 2024 |
| U•••••• H••• T••• I••••••••• | term loan first lien | $128,000 | $122,000 96c | S+625 bp | May 13, 2029 |
| G•••• P•••• S• A••••••••• | revolver first lien | $104,000 | $104,000 100c | S+600 bp | May 15, 2029 |
| V• G••••• H••••••• L•• C••••••••, P••••••• & R••••• | term loan first lien | $99,000 | $102,000 99c | S+575 bp | Dec 22, 2027 |
| A••••• H••• T••• I••••••••• | term loan first lien | $80,000 | $98,000 100c | S+500 bp | Jun 4, 2029 |
| C•••• A••••••••• | term loan first lien | $98,000 | $98,000 101c | S+550 bp | May 12, 2028 |
| i•••••••• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $89,000 | $94,000 101c | S+1000 bp PIK 10.00% | Jul 13, 2028 |
| U•••••• H••• T••• I••••••••• | term loan first lien | $92,000 | $93,000 95c | S+625 bp | May 13, 2029 |
| R••••••• E••••••••• I••••••••• | term loan first lien | $68,000 | $83,000 101c | S+625 bp | Jun 24, 2029 |
| V•••• B•••• A• H••• T••• I••••••••• | term loan first lien | $570,000 | $81,000 87c | S+400 bp | Mar 10, 2025 |
| V•••• B•••• A• H••• T••• I••••••••• | term loan first lien | $740,000 | $69,000 74c | S+400 bp | Mar 10, 2025 |
| T•• S•••• B•••• P•• L•• M••••: A•••••••••, P••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $98,000 | $63,000 83c | S+700 bp PIK 1.00% | Apr 30, 2026 |
| F•••• F•••••• F•• U• F•••• L•••••• | term loan first lien | $81,000 | $52,000 95c | S+550 bp | Sep 30, 2026 |
| S••••• B•••• L•••••• S••••••s: C••••••• | term loan first lien | $57,000 | $52,000 79c | S+700 bp PIK 7.00% | May 11, 2026 |
| A••••• H•••••••• I••• M••••:A•••••••••, P••••••• & P••••••••• | delayed draw term loan first lien | $48,000 | $48,000 100c | S+650 bp PIK 6.50% | Dec 20, 2024 |
| P•••••••• S••••••s: B••••••• | delayed draw term loan first lien | $39,000 | $43,000 86c | S+600 bp | Jul 15, 2028 |
| N•• L••• V••••• G•••• R••••• | delayed draw term loan first lien | $55,000 | $39,000 89c | S+550 bp | May 26, 2028 |
| F•••• I•••••••• P•••••• B•••• L•••••• | revolver first lien | $32,000 | $34,000 94c | S+550 bp | Nov 26, 2028 |
| R••••••• E••••••••• I••••••••• | term loan first lien | $27,000 | $28,000 100c | S+600 bp | Jun 24, 2029 |
| D•••• B•••• L•••••• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $42,000 | $27,000 84c | S+450 bp | Apr 28, 2025 |
| N•• L••• V••••• G•••• R••••• | delayed draw term loan first lien | $29,000 | $20,000 74c | S+550 bp | May 26, 2028 |
| C•••••• B•••• L•••••• S••••••s: B••••••• | delayed draw term loan first lien | $16,000 | $19,000 95c | S+525 bp PIK 1.25% | Jan 29, 2029 |
| N•• I••••••••• I••• B•••••••, F••• & T•••••• | equity equity | $308,000 | $7,000 2c | ||
| D•••• B•••• L•••••• H••••••••• & P••••••••• | revolver first lien | $3,000 | $3,000 100c | S+450 bp | Oct 28, 2024 |
| D•••• P••••••• S••••••s: B••••••• | revolver first lien | Not disclosed | -$4,000 | S+775 bp | Jun 1, 2028 |
| T•••• C•••• S•••••••• I•• E••••••••• I••••••••• | revolver first lien | Not disclosed | -$29,000 62c | Sep 7, 2028 |
Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- DEreported
- On the SEC BDC report
- 2018 to 2026reported
- Filings listed
- 19reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- Sankaty Capital Corpreported
- Latest schedule
- 0001193125-26-342491reported