DFX Intelligence

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B••• C•••••• S•••••••• F••••••• I•••

Business development companymanaged by B••• A•••••••• L•Listed: B•••· BOSTON, MA

A business development company traded as B•••, managed by B••• A•••••••• L•, holding $2.4B across 243 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $2.4B
Borrowers: 243
Mark on cost: 95.6¢
First lien: 63%

Schedule of investments (677)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$70.7M
on non-accrual, 3 borrowers
3 borrowers on non-accrual, $70.7M principal; the largest is S•••••• M••••• ($36.3M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen S•••••• M••••• →
$70.2M
newly on non-accrual
2 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $70.2M principal: S•••••• M••••• ($36.3M), A• • R• L••••••••• I•• ($33.9M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open S•••••• M••••• →
21 below 80¢
$145M principal
21 positions across 9 borrowers marked below 80¢ on cost, $145M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026

Every headline figure, and the identifiersCIK 1655050 · file 814-01175Show

Fair value

$2.4B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$2.2B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$2.4B

96c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

677

243 borrowers

First lien

63%

85% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2021

Facilities held

553

37 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$2.4B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2021$2.9B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$2.4B	243	96c	78	574 bp
Mar 31, 2026	$2.5B	243	96c	85	573 bp
Dec 31, 2025	$2.7B	233	98c	103	581 bp
Sep 30, 2025	$2.5B	221	98c	72	585 bp

All 17 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$2.5B	207	98c	74	590 bp
Mar 31, 2025	$2.5B	196	98c	70	585 bp
Dec 31, 2024	$3.0B	209	97c	85	610 bp
Sep 30, 2024	$2.4B	185	98c	50	616 bp
Jun 30, 2024	$2.6B	174	99c	44	618 bp
Mar 31, 2024	$2.8B	174	99c	44	636 bp
Dec 31, 2023	$2.8B	161	98c	63	647 bp
Sep 30, 2023	$2.5B	169	98c	36	639 bp
Jun 30, 2023	$2.5B	169	98c	31	626 bp
Mar 31, 2023	$2.5B	164	97c	28	621 bp
Dec 31, 2022	$5.2B	186	97c	56	620 bp
Sep 30, 2022	$2.3B	156	96c	6	611 bp
Dec 31, 2021	$2.9B	136	99c	17	579 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

V••••••• I••••••••• unsecured or subordinated term loan
1 BDC hold it · matures Feb 22, 2028
$254M 88c
V••••••• B••• C•••••• unsecured or subordinated term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 24, 2036
$179M 90c
S•••••• H•••••• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures May 13, 2030
$71.0M 103c
A•• V••••• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Mar 27, 2027 · possible sponsor R•••• C•••••• G••••• L••
$59.9M 100c
A••••••• T•••••• R••••• G••••• L•• unsecured or subordinated subordinated debt
1 BDC hold it · matures Dec 1, 2028
$49.9M 89c
G•••••• S•••• F•••••••• S••••• G••••••••• F••• I••••••••• S•••• C•••• other
1 BDC hold it
$39.5M n/a
D••• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Sep 30, 2029
$33.2M 99c
A••••••••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures May 25, 2029
$31.9M 84c
E•••••••• C••••••••• R••••• M•••••••• C••••••• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Sep 30, 2026
$30.2M 102c
T•••••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Feb 28, 2029
$29.3M 101c
S••••••• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Mar 27, 2029
$29.3M 91c
T•••• C•••• S•••••••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Sep 7, 2029
$27.6M 100c

Schedule of investments at Dec 31, 2023

502 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
A••• C•••• A••••••••• C••••••• L•• S••••••s: B•••••••	delayed draw term loan first lien	$2.2M	$2.1M 95c	S+440 bp	Jun 16, 2025
F•••• F•••••• A••••••• F•••••••• G••••• L•••	delayed draw term loan first lien	$2.1M	$2.1M 99c	S+550 bp	Dec 23, 2026
G•• H•••••••• L•• A•••••••• & D••••••	revolver first lien	$2.3M	$2.1M 91c	S+590 bp	Nov 6, 2025
H••••• D•••• H••••••••• & P•••••••••	preferred equity equity	$18,000	$2.1M 113c
H••••••••• H••••••••• & P•••••••••	preferred equity equity	$18,000	$2.1M 113c
R•• C••••••• I••• A• O•••• L••• T•••••••••: C••••	equity equity	$1.4M	$2.1M 150c
T•••••• T•••••••••	equity equity	$2.3M	$2.0M 88c
R•••••••• I••• H••• T••• I•••••••••	delayed draw term loan first lien	$2.0M	$2.0M 98c	S+590 bp	Apr 15, 2027
H••••• D•••• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$1.9M	$1.9M 100c	S+610 bp	Aug 20, 2029
H••••••••• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$1.9M	$1.9M 100c	S+610 bp	Aug 20, 2029
P•••••• I••••••• L•• H••••••••• & P•••••••••	delayed draw term loan first lien	$1.9M	$1.9M 99c	S+600 bp	Jan 2, 2025
P•••••• I••••••• L•• H••••••••• & P•••••••••	delayed draw term loan first lien	$1.9M	$1.9M 99c	S+600 bp	Jan 2, 2025
A• S••••••• C••••••••• H••• T••• I•••••••••	preferred equity equity	$2,000	$1.9M 102c
D••••• T•••••• I••• T•••••••••: C•••••••	delayed draw term loan first lien	$1.8M	$1.8M 100c	S+465 bp PIK 2.00%	Oct 2, 2025
D••••• T•••••• I••• T•••••••••: C•••••••	delayed draw term loan first lien	$1.8M	$1.8M 100c	S+465 bp PIK 2.00%	Oct 2, 2025
A•••••• G•••• H••••••• L••• W••••••••	revolver first lien	$2.0M	$1.8M 89c	S+600 bp	Jul 6, 2028
E•• P••••• H•••••••• L• C••••••••• & B•••••••	preferred equity equity	$120,000	$1.7M 139c
O••• I••••••••• T•••••••••: C••••	term loan first lien	$1.7M	$1.7M 100c	S+515 bp	Nov 23, 2026
W• H•••••• I••• C••••••• G••••: N•••••••••	delayed draw term loan first lien	$1.7M	$1.7M 100c	S+565 bp	Mar 26, 2026
A•••••• H•••••••• I••• H••• T••• I•••••••••	equity equity	$2.1M	$1.6M 98c
D•••• P••••••• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$1.5M	$1.5M 100c	S+775 bp	Jun 1, 2028
F•••• F•••••• A••••••• F•••••••• G••••• L•••	term loan first lien	$1.5M	$1.5M 100c	S+550 bp	Dec 23, 2026
F•••• F•••••• A••••••• F•••••••• G••••• L•••	term loan first lien	$1.5M	$1.5M 100c	S+550 bp	Dec 23, 2026
E••••• H••• T••• I•••••••••	revolver first lien	$1.5M	$1.5M 100c	S+810 bp	Sep 25, 2026
R•••••••• I••• H••• T••• I•••••••••	preferred equity equity	$1,000	$1.5M 103c
L•••••••• F•••• L•••••• M••••: B••••••••• & S•••••••••	term loan first lien	$1.4M	$1.4M 101c	S+593 bp	Aug 31, 2028
L•••••••• F•••• L•••••• M••••: B••••••••• & S•••••••••	term loan first lien	$1.3M	$1.4M 101c	S+550 bp	Aug 31, 2028
U•••••• H••• T••• I•••••••••	preferred equity equity	$1,000	$1.4M 67c
U•••••• H••• T••• I•••••••••	preferred equity equity	$1,000	$1.4M 67c
U•••••• H••• T••• I•••••••••	equity equity	$1,000	$1.4M 67c
U•••••• H••• T••• I•••••••••	equity equity	$1,000	$1.4M 67c
E••••••••• W•• G••••••• P•••••••• E•••••	term loan first lien	$1.4M	$1.4M 101c	S+576 bp	Nov 19, 2027
R••••••• E••••••••• I•••••••••	delayed draw term loan first lien	$987,000	$1.3M 109c	S+625 bp	Jun 25, 2029
R••••••• E••••••••• I•••••••••	delayed draw term loan first lien	$987,000	$1.3M 109c	S+625 bp	Jun 25, 2029
P•••••••• U••••••• H•••••••• L•• A•••••••• & D••••••	equity equity	$1.4M	$1.2M 88c
S•••••• I••• H••• T••• I•••••••••	equity equity	$1.5M	$1.2M 82c
S•••••• I••• H••• T••• I•••••••••	equity equity	$1.5M	$1.2M 82c
A• S••••••• C••••••••• H••• T••• I•••••••••	preferred equity equity	$1,000	$1.1M 102c
S•••••• H••••, G••••• & L••••••	revolver first lien	$1.1M	$1.1M 100c	S+1375 bp PIK 13.75%	Apr 11, 2028
S•••••• H••••, G••••• & L••••••	revolver first lien	$1.1M	$1.1M 100c	S+1375 bp PIK 13.75%	Apr 11, 2028
F•••• I•••••••• M•••	term loan first lien	$956,000	$1.1M 103c	S+675 bp	Feb 1, 2029
F•••• I•••••••• M•••	term loan first lien	$956,000	$1.1M 103c	S+675 bp	Feb 1, 2029
A•• A•• C•••••• Capital E••••••••	revolver first lien	$1.1M	$1.0M 100c	S+675 bp	Oct 31, 2029
K•••••••• A•••••••• G••••• I•• A•••••••• & D••••••	equity equity	$1,000	$1.0M 53c
E•• P••••• H•••••••• L• C••••••••• & B•••••••	equity equity	$1,000	$1.0M 8667c
R••••• I••••••••• I••• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$1.0M	$1.0M 101c	S+460 bp	Mar 3, 2027
G•••••• I••••••••• H••••••• L•• T•••••••••: C••••	preferred equity equity	$10,000	$1.0M 127c	S+1000 bp
F••••••• T••••••••• I••• C••••••• G••••: N•••••••••	equity equity	$939,000	$1.0M 107c
B•••• B•••• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$784,000	$997,000 94c	S+737 bp PIK 7.37%	Jul 10, 2028
9• S•••• M•••• G•••• I••• M••••: D••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$1.3M	$966,000 97c	S+525 bp	Apr 30, 2026
R•••••• T•••••••••: C••••	delayed draw term loan first lien	$948,000	$948,000 105c	S+625 bp	Dec 29, 2028
S•••••• M••••• C••••••••• & B•••••••	term loan first lien	$896,000	$896,000 101c	S+600 bp PIK 1.00%	Aug 16, 2027
E•••••• B••••• I••• H••• T••• I•••••••••	delayed draw term loan first lien	$878,000	$878,000 100c	S+600 bp	Jul 19, 2026
F•••• F•••••• A••••••• F•••••••• G••••• L•••	delayed draw term loan first lien	$865,000	$857,000 100c	S+550 bp	Dec 23, 2026
F•••• F•••••• A••••••• F•••••••• G••••• L•••	delayed draw term loan first lien	$865,000	$857,000 100c	S+550 bp	Dec 23, 2026
N••••••••• I••••••••• T••••••••• C••••••• P••••••••• A•••••• T•••••••••: C•••••••	term loan first lien	$843,000	$843,000 100c	S+685 bp	May 1, 2029
E••••• H••• T••• I•••••••••	preferred equity equity	$896,000	$840,000 94c
W••••• E••••• C••••••• G••••: D••••••	delayed draw term loan first lien	$821,000	$821,000 100c	S+685 bp PIK 6.85%	Mar 31, 2027
F•••• F•••••• L••••• C•••••••• L•••••• H•••••• L••	equity equity	$1,000	$810,000 100c
S•••••• H••••, G••••• & L••••••	delayed draw term loan first lien	$1.5M	$784,000 55c	S+1375 bp PIK 13.75%	Apr 11, 2028
S•••••• H••••, G••••• & L••••••	delayed draw term loan first lien	$1.5M	$784,000 55c	S+1375 bp PIK 13.75%	Apr 11, 2028
m••••••• S••••••s: B•••••••	equity equity	$173,000	$772,000 446c
T•••••• T•••••••••	revolver first lien	$807,000	$760,000 94c	S+725 bp	Feb 28, 2029
S•••••• M••••• C••••••••• & B•••••••	equity equity	Not disclosed	$724,000
A•• H••••••• T•••••••••: C••••	equity equity	Not disclosed	$701,000 158c
G•••• P•••• S• A•••••••••	delayed draw term loan first lien	$692,000	$692,000 101c	S+710 bp	May 17, 2029
V••••• H•••••• I••• H••• T••• I•••••••••	revolver first lien	$681,000	$681,000 103c	S+560 bp PIK 1.00%	Sep 3, 2025
V••••• H•••••• I••• H••• T••• I•••••••••	revolver first lien	$681,000	$681,000 103c	S+560 bp PIK 1.00%	Sep 3, 2025
H••••• W••••••••	equity equity	$1,000	$639,000 98c
9• S•••• M•••• G•••• I••• M••••: D••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$579,000	$639,000 104c	S+525 bp	Apr 30, 2026
C•• G•••• H•••••••• I••• H••••••••• & P•••••••••	revolver first lien	$592,000	$592,000 102c	S+525 bp	Mar 3, 2025
C•• G•••• H•••••••• I••• H••••••••• & P•••••••••	revolver first lien	$592,000	$592,000 102c	S+525 bp	Mar 3, 2025
G•••••• P••••••••• I••• T•••••••••: C••••	revolver first lien	$591,000	$591,000 100c	S+485 bp	Sep 30, 2024
M•• A••••••••• S••••••s: C•••••••	equity equity	$1,000	$586,000 73c
S••••••• W••••••••	revolver first lien	$577,000	$577,000 104c	S+675 bp	Dec 29, 2028
O••• I••••••••• T•••••••••: C••••	revolver first lien	$572,000	$572,000 100c	S+400 bp	Nov 30, 2026
G•••••• I••••••••• H••••••• L•• T•••••••••: C••••	equity equity	$1.0M	$546,000 54c
A• S••••••• C••••••••• H••• T••• I•••••••••	preferred equity equity	$1,000	$516,000 102c
G•••••• H••• T••• I•••••••••	warrants equity	$4.3M	$511,000 107c
M••••• S••••• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate	revolver first lien	$532,000	$510,000 100c	S+500 bp	Apr 25, 2028
E••• B•• C••••••• I•• L•• Capital E••••••••	equity equity	$1.4M	$463,000 33c
T•••••• T•••••••••	term loan first lien	$453,000	$437,000 99c	S+725 bp	Feb 28, 2029
C••••••• G••••• W•••••••• W••	preferred equity equity	Not disclosed	$434,000 201c
W••••• E••••• C••••••• G••••: D••••••	equity equity	$60,000	$421,000 8c
L••••••• P••• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$313,000	$413,000 101c	S+751 bp PIK 7.51%	Jul 7, 2028
F•••• F•••••• P••••••••	term loan first lien	$295,000	$376,000 102c	S+550 bp	May 11, 2029
F•••• F•••••• P••••••••	term loan first lien	$295,000	$376,000 102c	S+550 bp	May 11, 2029
T•• H••••• L• C••••••• G••••: D••••••	equity equity	$1.3M	$376,000 31c
N•• L••• V••••• G•••• R•••••	delayed draw term loan first lien	$383,000	$374,000 98c	S+415 bp PIK 2.00%	May 26, 2028
D•••• P••••••• S••••••s: B•••••••	equity equity	$359,000	$343,000 95c
I••••••••• A•••••••••	revolver first lien	$343,000	$343,000 109c	S+650 bp	Nov 1, 2028
I••••••••• A•••••••••	revolver first lien	$343,000	$343,000 109c	S+650 bp	Nov 1, 2028
S•••••• H••••, G••••• & L••••••	revolver first lien	$339,000	$339,000 100c	S+1375 bp PIK 13.75%	Apr 11, 2028
S•••••• H••••, G••••• & L••••••	revolver first lien	$339,000	$339,000 100c	S+1375 bp PIK 13.75%	Apr 11, 2028
F•••• F•••••• C••••••• W•••••	equity equity	$15,000	$325,000 111c
F•••• F•••••• C••••••• W•••••	equity equity	$15,000	$325,000 111c
F•••• F•••••• C••••••• W•••••	delayed draw term loan first lien	$320,000	$320,000 101c	S+685 bp	Jun 30, 2029
F•••• F•••••• C••••••• W•••••	delayed draw term loan first lien	$320,000	$320,000 101c	S+685 bp	Jun 30, 2029
R•••••••• I••• H••• T••• I•••••••••	revolver first lien	$335,000	$302,000 92c	S+585 bp	Apr 15, 2027
R•••••••• I••• H••• T••• I•••••••••	revolver first lien	$335,000	$302,000 92c	S+585 bp	Apr 15, 2027

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2018 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: Sankaty Capital Corpreported
Latest schedule: 0001193125-26-342491reported