DFX Intelligence
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T•• D••••• L•••••• V•• L••
A non-traded business development company, managed by T•• A•••• M••••••••• C•••••• L••, holding $607M across 22 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $607M
- Borrowers
- 22
- Mark on cost
- 79.1¢
- First lien
- 11%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- 81.9¢ → 79.1¢book mark on cost
Marked its book down from 81.9¢ to 79.1¢ on the dollar in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · The whole portfolio was marked down; net asset value follows.
- 20 below 80¢$258M principal
20 positions across 5 borrowers marked below 80¢ on cost, $258M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - $1.9B → $830Mfair value, 4 quarters
Its portfolio shrank 57% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · The book is shrinking.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1715933 · file 814-01246ShowHide
Fair value
$607M
as of Jun 30, 2026
Principal held
$702M
debt pieces, the filer's figure
Cost
$794M
79c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
91
22 borrowers
First lien
11%
84% debt by fair value
Quarters on the tape
16
since Dec 31, 2021
Facilities held
39
1 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$830M as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2021$238M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $830M | 22 | 79c | 8 | 696 bp |
| Mar 31, 2026 | $876M | 22 | 82c | 8 | 798 bp |
| Dec 31, 2025 | $1.1B | 23 | 82c | 8 | 772 bp |
| Sep 30, 2025 | $892M | 22 | 83c | 10 | 792 bp |
All 16 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $1.9B | 22 | 233c | 8 | 795 bp |
| Mar 31, 2025 | $5.2B | 28 | 80c | 7 | 832 bp |
| Dec 31, 2024 | $6.1B | 36 | 86c | 11 | 750 bp |
| Sep 30, 2024 | $5.5B | 28 | 87c | 7 | 790 bp |
| Jun 30, 2024 | $5.1B | 27 | 89c | 6 | 864 bp |
| Mar 31, 2024 | $5.0B | 28 | 92c | 8 | 828 bp |
| Dec 31, 2023 | $5.5B | 33 | 93c | 16 | 826 bp |
| Sep 30, 2023 | $78B | 29 | 100c | 11 | 821 bp |
| Jun 30, 2023 | $139B | 32 | 98c | 12 | 855 bp |
| Mar 31, 2023 | $5.3B | 33 | 96c | 12 | 813 bp |
| Dec 31, 2022 | $56B | 35 | 97c | 19 | 814 bp |
| Dec 31, 2021 | $238M | 6 | n/a | 0 | n/a |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Mar 31, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Marked down (one lender)Mar 31, 2026
- Marked down (one lender)Mar 31, 2026
- Spread increasedMar 31, 2026
- PIK interest appearsMar 31, 2026
- Maturity extended (observed)Mar 31, 2026
- Maturity extended (observed)Mar 31, 2026
- Maturity extended (observed)Mar 31, 2026
- Maturity extended (observed)Mar 31, 2026
- Maturity extended (observed)Mar 31, 2026
- Marked down (one lender)Dec 31, 2025
- Marked down (one lender)Dec 31, 2025
- Marked down (one lender)Dec 31, 2025
- New borrower on a BDC scheduleDec 31, 2025
- New borrower on a BDC scheduleDec 31, 2025
- Marked down (one lender)Sep 30, 2025
Largest facilities held, with co-lenders
- L••• C••••••••• I•• term loan1 BDC hold it · matures Mar 31, 2029$74.2M 98c
- T••• S••• I••••••••• I•• term loan1 BDC hold it · matures Dec 31, 2026$72.8M 10c
- R• I••••••• H••••••• L•• term loan1 BDC hold it · matures Sep 16, 2029$59.5M 181c
- T•••• P••••••••• L•• term loan1 BDC hold it · matures Oct 3, 2028$59.4M 100c
- N••••••• D••••••• L•• term loan1 BDC hold it · matures Feb 1, 2027$52.5M 23c
- T•• L••••• C•••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jun 23, 2028$50.4M 100c
- N••••••• D••••••• L•• revolver1 BDC hold it · matures Feb 1, 2027$45.8M 100c
- E•••••••• D•••••• M••••• I•• term loan1 BDC hold it · matures Sep 28, 2027 · possible sponsor C•••• S••••• C••••••$45.4M 75c
- C•••••• B••••• L•• term loan1 BDC hold it · matures Feb 6, 2031$42.1M 102c
- W•• T••••••• H••••••• L•• term loan1 BDC hold it · matures Apr 30, 2028$31.9M 82c
- S••••• H•••••• C••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Aug 31, 2027$28.5M 121c
- A•• H••••••• C••• delayed draw term loan1 BDC hold it · matures Sep 21, 2029$24.5M 100c
Schedule of investments at Jun 30, 2024
105 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| T•••• I••••••••• ••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $1.0B 90c | ||
| D••• • E••••• S••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $829M 87c | ||
| D••• S••••••••• | unstated lien unstated | $963M | $816M 87c | ||
| S••••••••• I••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $197M 100c | ||
| S••••••••• I••••••••• U••• T••••••• B•••• Y•••• 5•••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $197M 100c | ||
| D••• S••••••••• A•••••••• • D•••••• A•••••••• & D•••••• | unstated lien unstated | $204M | $171M 89c | ||
| C••••••••• A••••••••• I••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $110M | ||
| D••• S••••••••• H•••••••• D••••••• H•••••••• D••••••• | unstated lien unstated | $117M | $108M 93c | ||
| D••• S••••••••• T•••••••• A•••••• • L••••• G•••• T•••••••, A•••••• & L••••• G•••• | unstated lien unstated | $105M | $97.6M 94c | ||
| G••••••••• W•••• T••••• I••• H•••••••• D••••••• | term loan first lien | $87.0M | $80.1M 93c | S+1333 bp | Mar 31, 2025 |
| M••••• H••••••• L•• S••••••• | term loan lien unstated | $73.4M | $73.2M 100c | S+850 bp | Jun 30, 2025 |
| D••• S••••••••• S••••••• S••••••• | unstated lien unstated | $73.4M | $73.2M 100c | ||
| D••• S••••••••• H•••••• R••••••••• • L•••••• H•••••, R••••••••• & L•••••• | unstated lien unstated | $96.9M | $71.9M 745c | ||
| A•• H••••••• C•••• C•••••••• | unstated lien unstated | $72.1M | $65.5M 91c | ||
| K••••• H••••••• L•• A•••••••• & D•••••• | term loan lien unstated | $58.6M | $58.9M 101c | S+625 bp | Dec 21, 2025 |
| H•••••••• I••••••••• L•• T•••••••, A•••••• & L••••• G•••• | term loan lien unstated | $57.0M | $49.9M 87c | S+875 bp | Sep 21, 2026 |
| H••••••• A••••••••• C•• A•••••••• & D•••••• | term loan lien unstated | $46.3M | $46.3M 100c | S+750 bp | Dec 31, 2024 |
| N••••••••• A••••••••• I••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $46.0M | ||
| R••••• S••••••• W•• C••••••••• C••••••••• Services & S••••••• | term loan lien unstated | $42.4M | $42.4M 101c | ||
| R••••• S••••••• W•• C••••••••• C••••••••• Services & S••••••• | term loan lien unstated | $42.4M | $42.4M 101c | S+835 bp | May 20, 2025 |
| B••••• I••• P••••••••• | term loan lien unstated | $40.0M | $39.3M 99c | S+775 bp | Dec 11, 2025 |
| D••• S••••••••• P••••••••• P••••••••• | unstated lien unstated | $40.0M | $39.3M 99c | ||
| D••• S••••••••• C••••••• S••••••• C••••••• Services | unstated lien unstated | $38.0M | $38.0M 101c | ||
| G•••• C••••• C••••••••• C••••••• Services | term loan lien unstated | $38.0M | $38.0M 101c | S+875 bp | Feb 26, 2026 |
| A•• H••••••• C•••• C•••••••• | delayed draw term loan lien unstated | $36.7M | $33.3M 91c | S+1000 bp PIK 6.00% | Sep 21, 2027 |
| A•• H••••••• C•••• | delayed draw term loan lien unstated | Not disclosed | $33.3M | S+1000 bp | |
| C••••••• A••••••• R•••••• S••••• L•• Capital G•••• | unstated lien unstated | $33.4M | $32.4M 98c | ||
| C••••••• A••••••• R•••••• S•••• L•• Capital G•••• | term loan lien unstated | $33.4M | $32.4M 98c | S+900 bp PIK 0.75% | May 28, 2026 |
| D••• S••••••••• E••••• E•••••••• • S••••••• E••••• E•••••••• & Services | unstated lien unstated | $32.7M | $32.3M 99c | ||
| N••••••• D••••••• L•• A•••••••• & D•••••• | revolver lien unstated | $32.2M | $32.2M 100c | S+1050 bp | Feb 1, 2026 |
| A•• H••••••• C•••• | term loan lien unstated | Not disclosed | $32.2M | S+1000 bp | |
| A•• H••••••• C•••• | term loan lien unstated | Not disclosed | $32.1M | S+1000 bp | |
| A•• H••••••• C•••• C•••••••• | term loan lien unstated | $35.4M | $32.1M 91c | S+1000 bp PIK 6.00% | Sep 21, 2027 |
| R•• L•••••• M••••••••• L•• H•••••, R••••••••• & L•••••• | term loan lien unstated | $30.6M | $30.6M 101c | S+1050 bp | Sep 16, 2024 |
| S••••• H•••••• C•••• | term loan first lien | Not disclosed | $24.4M | S+587 bp | |
| S••••• H•••••• C•••• H•••••••• D••••••• | term loan first lien | $26.7M | $24.4M 91c | S+587 bp | Oct 29, 2026 |
| K•• B•••••• L•• H•••••, R••••••••• & L•••••• | term loan lien unstated | $24.1M | $23.6M 99c | S+550 bp | May 26, 2027 |
| C••• E••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $23.0M 100c | ||
| C••• E••••••••• F•••• A••••••• G••••••••• O••••••••• F•••• Y | unstated lien unstated | Not disclosed | $23.0M 100c | ||
| W•• T••••••• H••••••• L•• E••••• E•••••••• & Services | term loan lien unstated | $22.6M | $22.3M 99c | S+1325 bp PIK 4.50% | Oct 22, 2024 |
| D••• S••••••••• M•••• M•••• | unstated lien unstated | $39.3M | $18.5M 47c | ||
| C•••••• B••••• I••• T•••••••, A•••••• & L••••• G•••• | term loan lien unstated | $17.3M | $17.3M 103c | S+800 bp | Feb 6, 2031 |
| R•• L•••••• M••••••••• L•• H•••••, R••••••••• & L•••••• | term loan lien unstated | $17.1M | $17.1M 100c | S+1050 bp | Sep 16, 2024 |
| D••• S••••••••• C••••••• D••••••• • A•••••• C••••••• D••••••• & A•••••• | unstated lien unstated | $56.2M | $16.7M 33c | ||
| E•••••••• D•••••• M••••• I••• M•••• | term loan lien unstated | $35.2M | $16.6M 47c | S+775 bp | Sep 28, 2025 |
| E•••••••• D•••••• M••••• I••• | term loan lien unstated | Not disclosed | $16.6M | S+775 bp | |
| C•••••• B••••• I••• T•••••••, A•••••• & L••••• G•••• | term loan lien unstated | $16.2M | $16.2M 103c | S+550 bp | Aug 6, 2029 |
| C••••••• H••••••••• I••• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $15.6M | $14.9M 96c | S+1025 bp PIK 2.75% | Aug 20, 2024 |
| C•••••• B••••• I••• T•••••••, A•••••• & L••••• G•••• | term loan lien unstated | $14.2M | $14.2M 103c | S+800 bp | Feb 6, 2031 |
| E••••• I••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $13.1M 139c | ||
| N••••••• D••••••• L•• A•••••••• & D•••••• | term loan lien unstated | $44.5M | $12.6M 38c | S+850 bp | Feb 1, 2026 |
| N••••••• D••••••• L•• | term loan lien unstated | Not disclosed | $12.6M | S+850 bp | |
| W•• T••••••• H••••••• L•• E••••• E•••••••• & Services | revolver lien unstated | $10.1M | $10.0M 99c | S+1325 bp PIK 4.50% | Oct 22, 2024 |
| T••• S••• I••••••••• I••• C••••••• D••••••• & A•••••• | term loan lien unstated | $49.0M | $9.6M 22c | S+750 bp | Jun 18, 2026 |
| R•••• D•••••••• I••• C••••••••• & P••••••••• Services | unstated lien unstated | $13.4M | $9.3M 69c | ||
| C•••••• B••••• L••• C•••• A• T•••••••, A•••••• & L••••• G•••• | equity equity | Not disclosed | $8.7M 9103c | ||
| E••••• S••••••••• T•••••••• A•••••• • L••••• G•••• T•••••••, A•••••• & L••••• G•••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $8.7M 9103c | ||
| R•••• D•••••••• I••• C••••••••• & P••••••••• Services | term loan lien unstated | $12.4M | $8.6M 69c | S+700 bp | Apr 13, 2026 |
| K••••• H••••••• L•• A•••••••• & D•••••• | revolver lien unstated | $6.4M | $6.4M 100c | S+625 bp | Dec 21, 2025 |
| S••••• H•••••• C•••• H•••••••• D••••••• | revolver lien unstated | $3.1M | $3.1M 100c | S+587 bp | Apr 30, 2025 |
| S••••• H•••••• C•••• | revolver lien unstated | Not disclosed | $3.1M | S+587 bp | |
| E••••• S••••••••• H•••••••• D••••••• H•••••••• D••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $3.0M 67c | ||
| T••• S••• I••••••••• I••• C••••••• D••••••• & A•••••• | delayed draw term loan lien unstated | $2.8M | $2.8M 101c | S+750 bp | Jun 18, 2026 |
| G••••••••• W•••• T••••• I••• C•••• A•• H•••••••• D••••••• | warrants equity | Not disclosed | $2.1M 65c | ||
| E•••••••• D•••••• M••••• I••• M•••• | revolver lien unstated | $4.1M | $1.9M 47c | S+775 bp | Sep 28, 2025 |
| E•••••••• D•••••• M••••• I••• | revolver lien unstated | Not disclosed | $1.9M | S+775 bp | |
| E••••• S••••••••• S••••••• S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $1.4M 179c | ||
| M••••• H••••••• L•• S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $1.4M 179c | ||
| T••• S••• I••••••••• I••• C••••••• D••••••• & A•••••• | delayed draw term loan lien unstated | $973,005 | $973,005 100c | S+750 bp | Jun 18, 2026 |
| T••• S••• I••••••••• I••• C••••••• D••••••• & A•••••• | term loan lien unstated | $971,831 | $971,831 100c | S+750 bp | Jun 18, 2026 |
| T••• S••• I••••••••• I••• C••••••• D••••••• & A•••••• | term loan lien unstated | $971,490 | $971,490 100c | S+750 bp | Jun 18, 2026 |
| T••• S••• I••••••••• I••• C••••••• D••••••• & A•••••• | delayed draw term loan lien unstated | $951,834 | $951,834 100c | S+750 bp | Jun 18, 2026 |
| R•••• D•••••••• I••• C••••••••• & P••••••••• Services | revolver lien unstated | $786,667 | $543,587 69c | S+700 bp | Apr 13, 2026 |
| G••••••••• W•••• T••••• I••• C•••• A•• H•••••••• D••••••• | warrants equity | Not disclosed | $529,874 | ||
| T••• S••• I••••••••• I••• C••••••• D••••••• & A•••••• | term loan lien unstated | $485,764 | $485,764 100c | S+750 bp | Jun 18, 2026 |
| R•• L•••••• M••••••••• L•• H•••••, R••••••••• & L•••••• | term loan lien unstated | $22.9M | $458,119 2c | S+1350 bp | Jan 22, 2026 |
| G••••••••• W•••• T••••• I••• C•••• A•• H•••••••• D••••••• | warrants equity | Not disclosed | $381,593 32c | ||
| R•••• D•••••••• I••• C••••••••• & P••••••••• Services | term loan lien unstated | $219,347 | $151,569 70c | S+700 bp | Apr 13, 2026 |
| R•• L•••••• M••••••••• L•• H•••••, R••••••••• & L•••••• | term loan lien unstated | $2.2M | $43,441 2c | S+1350 bp | Jan 22, 2026 |
| G••••••••• W•••• T••••• I••• C•••• A•• H•••••••• D••••••• | warrants equity | Not disclosed | $31,889 28c | ||
| T•• N• P••••• H••••••• L••• A•••••••• & D•••••• | equity equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| A•• E••••• L•• | preferred equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| A•• E••••• L•• C•••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| A•• E••••• L•• C•••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| A•• E••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| S••••••••• G•••• H•••••••• I•• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| E•••••••• D•••••• M••••• I••• M•••• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| E••••• S••••••••• C•••••••• C•••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 0c | ||
| E•••••••• D•••••• M••••• I••• M•••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| E••••• S••••••••• A•••••••• • D•••••• A•••••••• & D•••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 0c | ||
| E•••••••• D•••••• M•••• H•••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| C•••••• B••••• G• L•• T•••••••, A•••••• & L••••• G•••• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| T•• N• P••••• H••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| A•• E••••• L•• C•••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| S••••••••• G•••• H•••••••• I•• H•••••••• D••••••• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| A•• E••••• L•• | preferred equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| A•• E••••• L•• C•••••••• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| A•• E••••• L•• | preferred equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| A•• H••••••• C•••• | delayed draw term loan lien unstated | Not disclosed | Not disclosed | S+1000 bp | |
| N••••••• D••••••• L•• | revolver lien unstated | Not disclosed | Not disclosed | S+1050 bp |
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Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- DEreported
- On the SEC BDC report
- 2018 to 2026reported
- Filings listed
- 19reported10-Q and 10-K since 2022
- Latest schedule
- 0001193125-26-346651reported