DFX Intelligence
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T•• D••••• L•••••• V•• L••
A non-traded business development company, managed by T•• A•••• M••••••••• C•••••• L••, holding $607M across 22 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $607M
- Borrowers
- 22
- Mark on cost
- 79.1¢
- First lien
- 11%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- 81.9¢ → 79.1¢book mark on cost
Marked its book down from 81.9¢ to 79.1¢ on the dollar in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · The whole portfolio was marked down; net asset value follows.
- 20 below 80¢$258M principal
20 positions across 5 borrowers marked below 80¢ on cost, $258M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - $1.9B → $830Mfair value, 4 quarters
Its portfolio shrank 57% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · The book is shrinking.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1715933 · file 814-01246ShowHide
Fair value
$607M
as of Jun 30, 2026
Principal held
$702M
debt pieces, the filer's figure
Cost
$794M
79c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
91
22 borrowers
First lien
11%
84% debt by fair value
Quarters on the tape
16
since Dec 31, 2021
Facilities held
39
1 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$830M as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2021$238M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $830M | 22 | 79c | 8 | 696 bp |
| Mar 31, 2026 | $876M | 22 | 82c | 8 | 798 bp |
| Dec 31, 2025 | $1.1B | 23 | 82c | 8 | 772 bp |
| Sep 30, 2025 | $892M | 22 | 83c | 10 | 792 bp |
All 16 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $1.9B | 22 | 233c | 8 | 795 bp |
| Mar 31, 2025 | $5.2B | 28 | 80c | 7 | 832 bp |
| Dec 31, 2024 | $6.1B | 36 | 86c | 11 | 750 bp |
| Sep 30, 2024 | $5.5B | 28 | 87c | 7 | 790 bp |
| Jun 30, 2024 | $5.1B | 27 | 89c | 6 | 864 bp |
| Mar 31, 2024 | $5.0B | 28 | 92c | 8 | 828 bp |
| Dec 31, 2023 | $5.5B | 33 | 93c | 16 | 826 bp |
| Sep 30, 2023 | $78B | 29 | 100c | 11 | 821 bp |
| Jun 30, 2023 | $139B | 32 | 98c | 12 | 855 bp |
| Mar 31, 2023 | $5.3B | 33 | 96c | 12 | 813 bp |
| Dec 31, 2022 | $56B | 35 | 97c | 19 | 814 bp |
| Dec 31, 2021 | $238M | 6 | n/a | 0 | n/a |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Mar 31, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Marked down (one lender)Mar 31, 2026
- Marked down (one lender)Mar 31, 2026
- Spread increasedMar 31, 2026
- PIK interest appearsMar 31, 2026
- Maturity extended (observed)Mar 31, 2026
- Maturity extended (observed)Mar 31, 2026
- Maturity extended (observed)Mar 31, 2026
- Maturity extended (observed)Mar 31, 2026
- Maturity extended (observed)Mar 31, 2026
- Marked down (one lender)Dec 31, 2025
- Marked down (one lender)Dec 31, 2025
- Marked down (one lender)Dec 31, 2025
- New borrower on a BDC scheduleDec 31, 2025
- New borrower on a BDC scheduleDec 31, 2025
- Marked down (one lender)Sep 30, 2025
Largest facilities held, with co-lenders
- L••• C••••••••• I•• term loan1 BDC hold it · matures Mar 31, 2029$74.2M 98c
- T••• S••• I••••••••• I•• term loan1 BDC hold it · matures Dec 31, 2026$72.8M 10c
- R• I••••••• H••••••• L•• term loan1 BDC hold it · matures Sep 16, 2029$59.5M 181c
- T•••• P••••••••• L•• term loan1 BDC hold it · matures Oct 3, 2028$59.4M 100c
- N••••••• D••••••• L•• term loan1 BDC hold it · matures Feb 1, 2027$52.5M 23c
- T•• L••••• C•••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jun 23, 2028$50.4M 100c
- N••••••• D••••••• L•• revolver1 BDC hold it · matures Feb 1, 2027$45.8M 100c
- E•••••••• D•••••• M••••• I•• term loan1 BDC hold it · matures Sep 28, 2027 · possible sponsor C•••• S••••• C••••••$45.4M 75c
- C•••••• B••••• L•• term loan1 BDC hold it · matures Feb 6, 2031$42.1M 102c
- W•• T••••••• H••••••• L•• term loan1 BDC hold it · matures Apr 30, 2028$31.9M 82c
- S••••• H•••••• C••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Aug 31, 2027$28.5M 121c
- A•• H••••••• C••• delayed draw term loan1 BDC hold it · matures Sep 21, 2029$24.5M 100c
Schedule of investments at Sep 30, 2024
109 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| T•••• I••••••••• ••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $1.1B 91c | ||
| D••• • E••••• S••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $833M 88c | ||
| D••• S••••••••• | unstated lien unstated | $888M | $750M 87c | ||
| S••••••••• I••••••••• U••• T••••••• B•••• Y•••• 5•••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $271M 100c | ||
| S••••••••• I••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $271M 100c | ||
| D••• S••••••••• A•••••••• • D•••••• A•••••••• & D•••••• | unstated lien unstated | $213M | $174M 87c | ||
| N••••••••• A••••••••• I••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $128M | ||
| D••• S••••••••• H•••••••• D••••••• H•••••••• D••••••• | unstated lien unstated | $119M | $108M 92c | ||
| D••• S••••••••• T•••••••• A•••••• • L••••• G•••• T•••••••, A•••••• & L••••• G•••• | unstated lien unstated | $105M | $94.3M 91c | ||
| D••• S••••••••• S••••••• S••••••• | unstated lien unstated | $89.8M | $89.0M 99c | ||
| M••••• H••••••• L•• S••••••• | term loan lien unstated | $89.8M | $89.0M 99c | S+850 bp | Jun 30, 2028 |
| C••••••••• A••••••••• I••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $86.1M | ||
| E••••• I••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $83.0M 102c | ||
| G••••••••• W•••• T••••• I••• H•••••••• D••••••• | term loan first lien | $88.6M | $77.9M 89c | S+1333 bp PIK 7.00% | Mar 31, 2025 |
| D••• S••••••••• H•••••• R••••••••• • L•••••• H•••••, R••••••••• & L•••••• | unstated lien unstated | $61.5M | $61.1M 100c | ||
| K••••• H••••••• L•• A•••••••• & D•••••• | term loan lien unstated | $58.2M | $58.5M 101c | S+625 bp | Dec 21, 2025 |
| H•••••••• I••••••••• L•• T•••••••, A•••••• & L••••• G•••• | term loan lien unstated | $57.4M | $46.7M 81c | S+875 bp PIK 10.97% | Sep 21, 2026 |
| H••••••• A••••••••• C•• A•••••••• & D•••••• | term loan lien unstated | $45.6M | $45.6M 100c | S+750 bp | Mar 29, 2025 |
| N••••••• D••••••• L•• A•••••••• & D•••••• | revolver lien unstated | $40.0M | $40.0M 100c | S+1050 bp | Feb 1, 2026 |
| N••••••• D••••••• L•• S•••• S••••• | revolver lien unstated | Not disclosed | $40.0M | S+1050 bp | |
| B••••• I••• P••••••••• | term loan lien unstated | $39.8M | $38.8M 98c | S+775 bp | Dec 11, 2025 |
| D••• S••••••••• P••••••••• P••••••••• | unstated lien unstated | $39.8M | $38.8M 98c | ||
| D••• S••••••••• C••••••• S••••••• C••••••• Services | unstated lien unstated | $37.8M | $37.9M 101c | ||
| G•••• C••••• C••••••••• C••••••• Services | term loan lien unstated | $37.8M | $37.9M 101c | S+875 bp | Feb 26, 2026 |
| R• I••••••• H••••••• L•• ••• R•• L•••••• M••••••••• L••• H•••••, R••••••••• & L•••••• | term loan lien unstated | $37.4M | $37.4M 100c | S+750 bp | Sep 16, 2029 |
| R• I••••••• H••••••• L•• ••• R•• L•••••• M••••••••• L••• | term loan lien unstated | Not disclosed | $37.4M | S+750 bp | |
| A•• H••••••• C•••• C•••••••• | unstated lien unstated | $37.0M | $37.0M 100c | ||
| E••••• S••••••••• C•••••••• C•••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $36.7M 91c | ||
| D••• S••••••••• E••••• E•••••••• • S••••••• E••••• E•••••••• & Services | unstated lien unstated | $35.8M | $35.8M 100c | ||
| C••••••• A••••••• R•••••• S••••• L•• Capital G•••• | unstated lien unstated | $33.4M | $32.7M 99c | ||
| C••••••• A••••••• R•••••• S•••• L•• Capital G•••• | term loan lien unstated | $33.4M | $32.7M 99c | S+900 bp PIK 0.75% | May 28, 2026 |
| R• P••••• H••••••• L•• ••• R•• L•••••• M••••••••• L••• | equity equity | Not disclosed | $30.5M | ||
| R• P••••• H••••••• L•• ••• R•• L•••••• M••••••••• L••• H•••••, R••••••••• & L•••••• | equity equity | Not disclosed | $30.5M 85c | ||
| E••••• S••••••••• H•••••• R••••••••• • L•••••• H•••••, R••••••••• & L•••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $30.5M 85c | ||
| A•• E••••• L•• C•••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $27.6M 76c | ||
| S••••• H•••••• C•••• | term loan first lien | Not disclosed | $26.7M | S+587 bp | |
| S••••• H•••••• C•••• H•••••••• D••••••• | term loan first lien | $26.7M | $26.7M 100c | S+587 bp | Oct 29, 2026 |
| C••• E••••••••• F•••• A••••••• G••••••••• O••••••••• F•••• Y | unstated lien unstated | Not disclosed | $25.0M 100c | ||
| C••• E••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $25.0M 100c | ||
| W•• T••••••• H••••••• L•• | term loan lien unstated | Not disclosed | $23.9M | 13.46% | |
| W•• T••••••• H••••••• L•• E••••• E•••••••• & Services | term loan lien unstated | $23.9M | $23.9M 100c | S+850 bp | May 30, 2027 |
| K•• B•••••• L•• H•••••, R••••••••• & L•••••• | term loan lien unstated | $24.0M | $23.7M 99c | S+600 bp PIK 0.50% | May 26, 2027 |
| A•• H••••••• C•••• C•••••••• | delayed draw term loan lien unstated | $18.8M | $18.8M 100c | S+1000 bp PIK 6.00% | Sep 21, 2027 |
| A•• H••••••• C•••• C•••••••• | term loan lien unstated | $18.2M | $18.2M 100c | S+1000 bp PIK 6.00% | Sep 21, 2027 |
| D••• S••••••••• M•••• M•••• | unstated lien unstated | $41.1M | $17.6M 44c | ||
| C•••••• B••••• T••••• L•• ••• C•••••• B••••• I•••• T•••••••, A•••••• & L••••• G•••• | term loan lien unstated | $16.7M | $16.7M 103c | S+650 bp | Feb 6, 2031 |
| C•••••• B••••• I••• T•••••••, A•••••• & L••••• G•••• | term loan lien unstated | $16.2M | $16.2M 103c | S+550 bp | Aug 6, 2029 |
| E•••••••• D•••••• M••••• I••• M•••• | term loan lien unstated | $36.8M | $15.8M 44c | S+775 bp | Sep 28, 2025 |
| E•••••••• D•••••• M••••• I••• | term loan lien unstated | Not disclosed | $15.8M | S+775 bp | |
| C••••••• H••••••••• I••• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $15.9M | $15.3M 96c | S+1125 bp PIK 3.75% | Sep 4, 2025 |
| C•••••• B••••• T••••• L•• ••• C•••••• B••••• I•••• T•••••••, A•••••• & L••••• G•••• | term loan lien unstated | $14.7M | $14.7M 102c | S+800 bp | Feb 6, 2031 |
| O•••••• G••••• I••• ••• R•••• D•••••••• I•••• C••••••••• & P••••••••• Services | unstated lien unstated | $14.2M | $12.5M 88c | ||
| D••• S••••••••• C••••••• D••••••• • A•••••• C••••••• D••••••• & A•••••• | unstated lien unstated | $60.9M | $11.6M 22c | ||
| O•••••• G••••• I••• ••• R•••• D•••••••• I•••• C••••••••• & P••••••••• Services | term loan lien unstated | $13.2M | $11.6M 88c | S+650 bp | Apr 13, 2029 |
| O•••••• G••••• I••• ••• R•••• D•••••••• I•••• | term loan lien unstated | Not disclosed | $11.6M | S+650 bp | |
| W•• T••••••• H••••••• L•• | revolver lien unstated | Not disclosed | $10.7M | S+850 bp | |
| W•• T••••••• H••••••• L•• E••••• E•••••••• & Services | revolver lien unstated | $10.7M | $10.7M 100c | S+850 bp | May 30, 2027 |
| E••••• S••••••••• T•••••••• A•••••• • L••••• G•••• T•••••••, A•••••• & L••••• G•••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $10.1M 10531c | ||
| C•••••• B••••• L••• C•••• A• T•••••••, A•••••• & L••••• G•••• | equity equity | Not disclosed | $10.1M 10531c | ||
| A•• E••••• L•• C•••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $9.1M 227c | ||
| N••••••• D••••••• L•• A•••••••• & D•••••• | term loan lien unstated | $46.4M | $7.6M 23c | S+850 bp | Feb 1, 2026 |
| N••••••• D••••••• L•• | term loan lien unstated | Not disclosed | $7.6M | S+850 bp | |
| K••••• H••••••• L•• A•••••••• & D•••••• | revolver lien unstated | $6.6M | $6.6M 100c | S+625 bp | Dec 21, 2025 |
| S••••• H•••••• C•••• H•••••••• D••••••• | revolver lien unstated | $3.6M | $3.6M 100c | S+587 bp | Apr 30, 2025 |
| S••••• H•••••• C•••• | revolver lien unstated | Not disclosed | $3.6M | S+587 bp | |
| T••• S••• I••••••••• I••• C••••••• D••••••• & A•••••• | term loan lien unstated | $52.4M | $3.1M 7c | S+750 bp | Jun 18, 2026 |
| T••• S••• I••••••••• I••• C••••••• D••••••• & A•••••• | delayed draw term loan lien unstated | $2.9M | $2.9M 101c | S+750 bp | Jun 18, 2026 |
| E••••• S••••••••• E••••• E•••••••• • S••••••• E••••• E•••••••• & Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $2.6M | ||
| W•• T••••••• H••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $2.6M | ||
| W•• T••••••• H••••••• L•• E••••• E•••••••• & Services | equity equity | Not disclosed | $2.6M | ||
| E••••• S••••••••• H•••••••• D••••••• H•••••••• D••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $2.3M 52c | ||
| T••• S••• I••••••••• I••• C••••••• D••••••• & A•••••• | term loan lien unstated | $2.0M | $2.0M 100c | S+750 bp | Jun 18, 2026 |
| E•••••••• D•••••• M••••• I••• M•••• | revolver lien unstated | $4.3M | $1.8M 44c | S+775 bp | Sep 28, 2025 |
| E•••••••• D•••••• M••••• I••• | revolver lien unstated | Not disclosed | $1.8M | S+775 bp | |
| G••••••••• W•••• T••••• I••• C•••• A•• H•••••••• D••••••• | warrants equity | Not disclosed | $1.6M 51c | ||
| W•• T••••••• H••••••• L•• P••••••••• A•••••• | term loan lien unstated | Not disclosed | $1.3M | 16.00% | |
| W•• T••••••• H••••••• L•• E••••• E•••••••• & Services | term loan lien unstated | $1.3M | $1.3M 100c | S+800 bp | May 30, 2027 |
| T••• S••• I••••••••• I••• C••••••• D••••••• & A•••••• | delayed draw term loan lien unstated | $1.0M | $1.0M 100c | S+750 bp | Jun 18, 2026 |
| T••• S••• I••••••••• I••• C••••••• D••••••• & A•••••• | term loan lien unstated | $1.0M | $1.0M 100c | S+750 bp | Jun 18, 2026 |
| T••• S••• I••••••••• I••• C••••••• D••••••• & A•••••• | delayed draw term loan lien unstated | $1.0M | $1.0M 100c | S+750 bp | Jun 18, 2026 |
| M••••• H••••••• L•• S••••••• | equity equity | Not disclosed | $793,172 104c | ||
| M••••• H••••••• L•• S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $793,172 104c | ||
| O•••••• G••••• I••• ••• R•••• D•••••••• I•••• | revolver lien unstated | Not disclosed | $726,762 | S+650 bp | |
| O•••••• G••••• I••• ••• R•••• D•••••••• I•••• C••••••••• & P••••••••• Services | revolver lien unstated | $825,866 | $726,762 88c | S+650 bp | Apr 13, 2029 |
| T••• S••• I••••••••• I••• C••••••• D••••••• & A•••••• | term loan lien unstated | $518,677 | $518,677 100c | S+750 bp | Jun 18, 2026 |
| G••••••••• W•••• T••••• I••• C•••• A•• H•••••••• D••••••• | warrants equity | Not disclosed | $348,112 | ||
| G••••••••• W•••• T••••• I••• C•••• A•• H•••••••• D••••••• | warrants equity | Not disclosed | $250,852 21c | ||
| O•••••• G••••• I••• ••• R•••• D•••••••• I•••• | term loan lien unstated | Not disclosed | $204,914 | S+650 bp | |
| O•••••• G••••• I••• ••• R•••• D•••••••• I•••• C••••••••• & P••••••••• Services | term loan lien unstated | $232,856 | $204,914 89c | S+650 bp | Apr 13, 2029 |
| S••••••••• G•••• H•••••••• I•• H•••••••• D••••••• | equity equity | Not disclosed | $81,914 | ||
| S••••••••• G•••• H•••••••• I•• | equity equity | Not disclosed | $81,914 | ||
| G••••••••• W•••• T••••• I••• C•••• A•• H•••••••• D••••••• | warrants equity | Not disclosed | $21,259 19c | ||
| A•• E••••• L•• C•••••••• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| E••••• S••••••••• A•••••••• • D•••••• A•••••••• & D•••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 0c | ||
| O•••••• H••••••• L•• ••• R•••• D•••••••• I•••• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| E••••• S••••••••• C••••••••• • P••••••••• S••••••• C••••••••• & P••••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 0c | ||
| C•••••• B••••• G• L•• T•••••••, A•••••• & L••••• G•••• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| E•••••••• D•••••• M•••• H•••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| E•••••••• D•••••• M••••• I••• M•••• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| E•••••••• D•••••• M••••• I••• M•••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 |
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Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- DEreported
- On the SEC BDC report
- 2018 to 2026reported
- Filings listed
- 19reported10-Q and 10-K since 2022
- Latest schedule
- 0001193125-26-346651reported