DFX Intelligence
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T•• D••••• L•••••• V•• L••
A non-traded business development company, managed by T•• A•••• M••••••••• C•••••• L••, holding $607M across 22 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $607M
- Borrowers
- 22
- Mark on cost
- 79.1¢
- First lien
- 11%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- 81.9¢ → 79.1¢book mark on cost
Marked its book down from 81.9¢ to 79.1¢ on the dollar in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · The whole portfolio was marked down; net asset value follows.
- 20 below 80¢$258M principal
20 positions across 5 borrowers marked below 80¢ on cost, $258M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - $1.9B → $830Mfair value, 4 quarters
Its portfolio shrank 57% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · The book is shrinking.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1715933 · file 814-01246ShowHide
Fair value
$607M
as of Jun 30, 2026
Principal held
$702M
debt pieces, the filer's figure
Cost
$794M
79c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
91
22 borrowers
First lien
11%
84% debt by fair value
Quarters on the tape
16
since Dec 31, 2021
Facilities held
39
1 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$830M as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2021$238M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $830M | 22 | 79c | 8 | 696 bp |
| Mar 31, 2026 | $876M | 22 | 82c | 8 | 798 bp |
| Dec 31, 2025 | $1.1B | 23 | 82c | 8 | 772 bp |
| Sep 30, 2025 | $892M | 22 | 83c | 10 | 792 bp |
All 16 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $1.9B | 22 | 233c | 8 | 795 bp |
| Mar 31, 2025 | $5.2B | 28 | 80c | 7 | 832 bp |
| Dec 31, 2024 | $6.1B | 36 | 86c | 11 | 750 bp |
| Sep 30, 2024 | $5.5B | 28 | 87c | 7 | 790 bp |
| Jun 30, 2024 | $5.1B | 27 | 89c | 6 | 864 bp |
| Mar 31, 2024 | $5.0B | 28 | 92c | 8 | 828 bp |
| Dec 31, 2023 | $5.5B | 33 | 93c | 16 | 826 bp |
| Sep 30, 2023 | $78B | 29 | 100c | 11 | 821 bp |
| Jun 30, 2023 | $139B | 32 | 98c | 12 | 855 bp |
| Mar 31, 2023 | $5.3B | 33 | 96c | 12 | 813 bp |
| Dec 31, 2022 | $56B | 35 | 97c | 19 | 814 bp |
| Dec 31, 2021 | $238M | 6 | n/a | 0 | n/a |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Mar 31, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Marked down (one lender)Mar 31, 2026
- Marked down (one lender)Mar 31, 2026
- Spread increasedMar 31, 2026
- PIK interest appearsMar 31, 2026
- Maturity extended (observed)Mar 31, 2026
- Maturity extended (observed)Mar 31, 2026
- Maturity extended (observed)Mar 31, 2026
- Maturity extended (observed)Mar 31, 2026
- Maturity extended (observed)Mar 31, 2026
- Marked down (one lender)Dec 31, 2025
- Marked down (one lender)Dec 31, 2025
- Marked down (one lender)Dec 31, 2025
- New borrower on a BDC scheduleDec 31, 2025
- New borrower on a BDC scheduleDec 31, 2025
- Marked down (one lender)Sep 30, 2025
Largest facilities held, with co-lenders
- L••• C••••••••• I•• term loan1 BDC hold it · matures Mar 31, 2029$74.2M 98c
- T••• S••• I••••••••• I•• term loan1 BDC hold it · matures Dec 31, 2026$72.8M 10c
- R• I••••••• H••••••• L•• term loan1 BDC hold it · matures Sep 16, 2029$59.5M 181c
- T•••• P••••••••• L•• term loan1 BDC hold it · matures Oct 3, 2028$59.4M 100c
- N••••••• D••••••• L•• term loan1 BDC hold it · matures Feb 1, 2027$52.5M 23c
- T•• L••••• C•••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jun 23, 2028$50.4M 100c
- N••••••• D••••••• L•• revolver1 BDC hold it · matures Feb 1, 2027$45.8M 100c
- E•••••••• D•••••• M••••• I•• term loan1 BDC hold it · matures Sep 28, 2027 · possible sponsor C•••• S••••• C••••••$45.4M 75c
- C•••••• B••••• L•• term loan1 BDC hold it · matures Feb 6, 2031$42.1M 102c
- W•• T••••••• H••••••• L•• term loan1 BDC hold it · matures Apr 30, 2028$31.9M 82c
- S••••• H•••••• C••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Aug 31, 2027$28.5M 121c
- A•• H••••••• C••• delayed draw term loan1 BDC hold it · matures Sep 21, 2029$24.5M 100c
Schedule of investments at Dec 31, 2025
129 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| N••••••••• A••••••••• I••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $108M | ||
| T•••• P••••••••• L•• ••• M••••• H••••••• L••• S••••••• | term loan lien unstated | $56.6M | $56.6M 100c | SOFR+600 bp | Oct 3, 2028 |
| R• I••••••• H••••••• L•• ••• R•• L•••••• M••••••••• L••• | term loan lien unstated | Not disclosed | $56.3M | S+750 bp | Sep 16, 2029 |
| R• I••••••• H••••••• L•• | term loan lien unstated | Not disclosed | $56.3M | S+750 bp | Sep 16, 2029 |
| R• I••••••• H••••••• L•• | term loan lien unstated | Not disclosed | $56.3M | S+750 bp | Sep 16, 2029 |
| R• I••••••• H••••••• L•• ••• R•• L•••••• M••••••••• L••• H•••••, R••••••••• & L•••••• | term loan lien unstated | $56.3M | $56.3M 100c | SOFR+750 bp | Sep 16, 2029 |
| L••• C••••••••• B••••••• L•• ••• H•••••••• I••••••••• L••• T•••••••, A•••••• & L••••• G•••• | term loan lien unstated | $64.0M | $54.0M 90c | SOFR+300 bp | Sep 19, 2027 |
| N••••••• D••••••• L•• A•••••••• & D•••••• | revolver lien unstated | $45.8M | $45.8M 100c | SOFR+1050 bp | Feb 1, 2027 |
| B••••• I••• P••••••••• | term loan lien unstated | $38.9M | $38.8M 100c | SOFR+775 bp | Jan 31, 2026 |
| T•• L••••• C••••••••• L•• ••• G••••••••• W•••• T••••• I•••• H•••••••• D••••••• | term loan first lien | $36.6M | $36.6M 100c | SOFR+550 bp | Jun 23, 2028 |
| A•• E••••• L•• C•••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $26.8M 74c | ||
| T•• L••••• C••••••••• L•• ••• G••••••••• W•••• T••••• I•••• H•••••••• D••••••• | equity equity | Not disclosed | $24.8M 65c | ||
| K•• B•••••• L•• H•••••, R••••••••• & L•••••• | term loan lien unstated | $23.8M | $23.1M 97c | SOFR+550 bp | May 26, 2027 |
| A•• H••••••• C•••• C•••••••• | delayed draw term loan lien unstated | $21.9M | $21.9M 100c | SOFR+25 bp | Sep 21, 2029 |
| W•• T••••••• H••••••• L•• E••••• E•••••••• & Services | term loan lien unstated | $28.8M | $21.2M 74c | SOFR+1875 bp | Apr 30, 2028 |
| A•• H••••••• C•••• C•••••••• | term loan lien unstated | $21.1M | $21.1M 100c | SOFR+25 bp | Sep 21, 2029 |
| C•••••• B••••• L••• C•••• A• T•••••••, A•••••• & L••••• G•••• | equity equity | Not disclosed | $20.4M 21333c | ||
| T•••• H•••••••• L•• ••• M••••• H••••••• L••• S••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $19.0M 73c | ||
| S••••• H•••••• C•••• | term loan first lien | Not disclosed | $17.6M | S+587 bp | Oct 29, 2026 |
| S••••• H•••••• C•••• | term loan first lien | Not disclosed | $17.6M | S+587 bp | Oct 29, 2026 |
| S••••• H•••••• C•••• H•••••••• D••••••• | term loan first lien | $28.8M | $17.6M 61c | SOFR+587 bp | Oct 29, 2026 |
| S••••• H•••••• C•••• | term loan first lien | Not disclosed | $17.6M | S+587 bp | Oct 29, 2026 |
| C•••••• B••••• T••••• L•• ••• C•••••• B••••• I•••• T•••••••, A•••••• & L••••• G•••• | term loan lien unstated | $17.2M | $17.2M 102c | SOFR+800 bp | Feb 6, 2031 |
| C•••••• B••••• I••• T•••••••, A•••••• & L••••• G•••• | term loan lien unstated | $16.2M | $16.2M 102c | SOFR+550 bp | Aug 6, 2029 |
| O•••••• G••••• I••• ••• R•••• D•••••••• I•••• C••••••••• & P••••••••• Services | term loan lien unstated | $15.1M | $14.0M 93c | SOFR+650 bp | Apr 13, 2029 |
| O•••••• G••••• I••• ••• R•••• D•••••••• I•••• | term loan lien unstated | Not disclosed | $14.0M | S+650 bp | Apr 13, 2029 |
| O•••••• G••••• I••• | term loan lien unstated | Not disclosed | $14.0M | S+650 bp | Apr 13, 2029 |
| O•••••• G••••• I••• | term loan lien unstated | Not disclosed | $14.0M | S+650 bp | Apr 13, 2029 |
| T•••• P••••••••• L•• ••• M••••• H••••••• L••• S••••••• | delayed draw term loan lien unstated | $13.9M | $13.9M 100c | SOFR+600 bp | Oct 3, 2028 |
| N••••••• D••••••• L•• A•••••••• & D•••••• | term loan lien unstated | $52.5M | $12.9M 38c | SOFR+850 bp | Feb 1, 2027 |
| E•••••••• D•••••• M••••• I••• | term loan lien unstated | Not disclosed | $12.6M | S+775 bp | Sep 28, 2026 |
| E•••••••• D•••••• M••••• I••• | term loan lien unstated | Not disclosed | $12.6M | S+775 bp | Sep 28, 2026 |
| E•••••••• D•••••• M••••• I••• M•••• | term loan lien unstated | $42.9M | $12.6M 35c | SOFR+775 bp | Sep 28, 2026 |
| E•••••••• D•••••• M••••• I••• | term loan lien unstated | Not disclosed | $12.6M | S+775 bp | Sep 28, 2026 |
| C•••••• B••••• T••••• L•• ••• C•••••• B••••• I•••• T•••••••, A•••••• & L••••• G•••• | term loan lien unstated | $10.6M | $10.6M 102c | SOFR+650 bp | Feb 6, 2031 |
| W•• T••••••• H••••••• L•• E••••• E•••••••• & Services | revolver lien unstated | $12.9M | $9.5M 74c | SOFR+1875 bp | Apr 30, 2028 |
| A•• E••••• L•• C•••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $8.9M 223c | ||
| T••• S••• I••••••••• I••• C••••••• D••••••• & A•••••• | delayed draw term loan lien unstated | $6.5M | $6.5M 100c | S+750 bp PIK 25.00% | Jun 18, 2026 |
| T•• L••••• C••••••••• L•• ••• G••••••••• W•••• T••••• I•••• H•••••••• D••••••• | term loan first lien | $5.7M | $5.7M 100c | SOFR+550 bp | Jun 23, 2028 |
| T•• L••••• C••••••••• L•• ••• G••••••••• W•••• T••••• I•••• H•••••••• D••••••• | term loan first lien | $5.5M | $5.5M 100c | SOFR+550 bp | Jun 23, 2028 |
| T•• L••••• C••••••••• L•• ••• G••••••••• W•••• T••••• I•••• H•••••••• D••••••• | term loan first lien | $5.5M | $5.5M 100c | SOFR+550 bp | Jun 23, 2028 |
| S••••• H•••••• C•••• | revolver lien unstated | Not disclosed | $4.2M | S+587 bp | Jun 30, 2026 |
| S••••• H•••••• C•••• H•••••••• D••••••• | revolver lien unstated | $4.2M | $4.2M 100c | SOFR+587 bp | Jun 30, 2026 |
| S••••• H•••••• C•••• | revolver lien unstated | Not disclosed | $4.2M | S+587 bp | Jun 30, 2026 |
| S••••• H•••••• C•••• | revolver lien unstated | Not disclosed | $4.2M | S+587 bp | Jun 30, 2026 |
| W•• T••••••• H••••••• L•• E••••• E•••••••• & Services | term loan lien unstated | $3.1M | $3.4M 111c | Prime+1825 bp | Apr 30, 2028 |
| T••• S••• I••••••••• I••• C••••••• D••••••• & A•••••• | delayed draw term loan lien unstated | $3.4M | $3.4M 101c | SOFR+750 bp | Jun 18, 2026 |
| T••• S••• I••••••••• I••• C••••••• D••••••• & A•••••• | term loan lien unstated | $2.4M | $2.4M 100c | SOFR+750 bp | Jun 18, 2026 |
| T••• S••• I••••••••• I••• C••••••• D••••••• & A•••••• | delayed draw term loan lien unstated | $1.3M | $1.3M 100c | S+750 bp PIK 25.00% | Jun 18, 2026 |
| T••• S••• I••••••••• I••• C••••••• D••••••• & A•••••• | delayed draw term loan lien unstated | $1.2M | $1.2M 100c | SOFR+750 bp | Jun 18, 2026 |
| T••• S••• I••••••••• I••• C••••••• D••••••• & A•••••• | term loan lien unstated | $1.2M | $1.2M 100c | SOFR+750 bp | Jun 18, 2026 |
| T••• S••• I••••••••• I••• C••••••• D••••••• & A•••••• | delayed draw term loan lien unstated | $1.2M | $1.2M 100c | SOFR+750 bp | Jun 18, 2026 |
| E•••••••• D•••••• M••••• I••• M•••• | revolver lien unstated | $4.0M | $1.2M 36c | SOFR+775 bp | Sep 28, 2026 |
| E•••••••• D•••••• M••••• I••• | revolver lien unstated | Not disclosed | $1.2M | S+775 bp | Sep 28, 2026 |
| E•••••••• D•••••• M••••• I••• | revolver lien unstated | Not disclosed | $1.2M | S+775 bp | Sep 28, 2026 |
| E•••••••• D•••••• M••••• I••• | revolver lien unstated | Not disclosed | $1.2M | S+775 bp | Sep 28, 2026 |
| T••• S••• I••••••••• I••• C••••••• D••••••• & A•••••• | term loan lien unstated | $60.8M | $1.1M 2c | SOFR+750 bp | Jun 18, 2026 |
| E•••••••• D•••••• M••••• I••• | term loan lien unstated | Not disclosed | $1.0M | S+775 bp | Sep 28, 2026 |
| O•••••• G••••• I••• ••• R•••• D•••••••• I•••• | revolver lien unstated | Not disclosed | $1.0M | S+650 bp | Apr 13, 2029 |
| O•••••• G••••• I••• ••• R•••• D•••••••• I•••• C••••••••• & P••••••••• Services | revolver lien unstated | $1.1M | $1.0M 95c | SOFR+650 bp | Apr 13, 2029 |
| T••• S••• I••••••••• I••• C••••••• D••••••• & A•••••• | term loan lien unstated | $977,875 | $977,875 100c | S+750 bp PIK 25.00% | Jun 18, 2026 |
| T••• S••• I••••••••• I••• C••••••• D••••••• & A•••••• | delayed draw term loan lien unstated | $794,731 | $794,731 100c | SOFR+750 bp | Jun 18, 2026 |
| R• P••••• H••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $761,628 | ||
| R• P••••• H••••••• L•• ••• R•• L•••••• M••••••••• L••• | equity equity | Not disclosed | $761,628 | ||
| R• P••••• H••••••• L•• ••• R•• L•••••• M••••••••• L••• H•••••, R••••••••• & L•••••• | equity equity | Not disclosed | $761,628 2c | ||
| T••• S••• I••••••••• I••• C••••••• D••••••• & A•••••• | delayed draw term loan lien unstated | $698,149 | $698,149 100c | S+750 bp PIK 25.00% | Jun 18, 2026 |
| T••• S••• I••••••••• I••• C••••••• D••••••• & A•••••• | delayed draw term loan lien unstated | $676,966 | $676,966 100c | S+750 bp PIK 25.00% | Jun 18, 2026 |
| T••• S••• I••••••••• I••• C••••••• D••••••• & A•••••• | delayed draw term loan lien unstated | $659,849 | $659,849 100c | S+750 bp PIK 25.00% | Jun 18, 2026 |
| T••• S••• I••••••••• I••• C••••••• D••••••• & A•••••• | term loan lien unstated | $602,322 | $602,322 100c | SOFR+750 bp | Jun 18, 2026 |
| T••• S••• I••••••••• I••• C••••••• D••••••• & A•••••• | delayed draw term loan lien unstated | $426,040 | $426,040 100c | S+750 bp PIK 25.00% | Jun 18, 2026 |
| T••• S••• I••••••••• I••• C••••••• D••••••• & A•••••• | delayed draw term loan lien unstated | $426,040 | $426,040 100c | S+750 bp PIK 25.00% | Jun 18, 2026 |
| T••• S••• I••••••••• I••• C••••••• D••••••• & A•••••• | term loan lien unstated | $358,402 | $358,402 100c | SOFR+750 bp | Jun 18, 2026 |
| T••• S••• I••••••••• I••• C••••••• D••••••• & A•••••• | term loan lien unstated | $358,402 | $358,402 100c | SOFR+750 bp | Jun 18, 2026 |
| O•••••• G••••• I••• ••• R•••• D•••••••• I•••• | term loan lien unstated | Not disclosed | $247,340 | S+650 bp | Apr 13, 2029 |
| O•••••• G••••• I••• | term loan lien unstated | Not disclosed | $247,340 | S+650 bp | Apr 13, 2029 |
| O•••••• G••••• I••• | term loan lien unstated | Not disclosed | $247,340 | S+650 bp | Apr 13, 2029 |
| O•••••• G••••• I••• ••• R•••• D•••••••• I•••• C••••••••• & P••••••••• Services | term loan lien unstated | $267,395 | $247,340 93c | SOFR+650 bp | Apr 13, 2029 |
| T•• N• P••••• H••••••• L••• A•••••••• & D•••••• | equity equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| T•••• H•••••••• L•• ••• M••••• H••••••• L••• S••••••• | equity equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| O•••••• H••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| S••••••••• G•••• H•••••••• I•• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| O•••••• H••••••• L•• ••• R•••• D•••••••• I•••• C••••••••• & P••••••••• Services | equity equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| O•••••• H••••••• L•• ••• R•••• D•••••••• I•••• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| R• I••••••• H••••••• L•• S•••• S••••• | revolver lien unstated | Not disclosed | $0 | Apr 13, 2029 | |
| W•• T••••••• H••••••• L•• E••••• E•••••••• & Services | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| E•••••••• D•••••• M•••• H•••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| C•••••• B••••• G• L•• T•••••••, A•••••• & L••••• G•••• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| S••••••••• G•••• H•••••••• I•• H•••••••• D••••••• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| A•• E••••• L•• C•••••••• | equity equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| A•• E••••• L•• C•••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| A•• E••••• L•• C•••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| L••• C••••••••• I••• ••• H•••••••• I••••••••• L••• T•••••••, A•••••• & L••••• G•••• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| E•••••••• D•••••• M••••• I••• M•••• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| T•••• P••••••••• L•• ••••••• | term loan lien unstated | Not disclosed | Not disclosed | S+600 bp | |
| W•• T••••••• H••••••• L•• P••••••••• A•••••• | term loan lien unstated | Not disclosed | Not disclosed | ||
| T•••• H•••••••• L•• ••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | Not disclosed | ||
| T•••• P••••••••• L•• ••••••• | delayed draw term loan lien unstated | Not disclosed | Not disclosed | S+600 bp | |
| W•• T••••••• H••••••• L•• | revolver lien unstated | Not disclosed | Not disclosed | S+1875 bp | |
| N••••••• D••••••• L•• S•••• S••••• | revolver lien unstated | Not disclosed | Not disclosed | S+1050 bp | |
| W•• T••••••• H••••••• L•• P••••••••• A•••••• | term loan lien unstated | Not disclosed | Not disclosed |
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Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- DEreported
- On the SEC BDC report
- 2018 to 2026reported
- Filings listed
- 19reported10-Q and 10-K since 2022
- Latest schedule
- 0001193125-26-346651reported