DFX Intelligence
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A••••• D••• S•••••••• B••
A non-traded business development company, managed by A••••• C••••• M••••••••• L••, holding $25B across 427 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $25B
- Borrowers
- 427
- Mark on cost
- 99.0¢
- First lien
- 100%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $160Mon non-accrual, 9 borrowers
9 borrowers on non-accrual, $160M principal; the largest is E•••• S•••• G•••• B•• ($63.4M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen E•••• S•••• G•••• B•• → - 27 below 80¢$378M principal
27 positions across 23 borrowers marked below 80¢ on cost, $378M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - $20B → $25Bfair value, 4 quarters
Its portfolio grew 27% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1837532 · file 814-01424ShowHide
Fair value
$25B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$26B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$26B
99c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
835
427 borrowers
First lien
100%
100% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
753
33 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$25B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$22B then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $25B | 427 | 99c | 30 | 460 bp |
| Mar 31, 2026 | $25B | 427 | 99c | 35 | 457 bp |
| Dec 31, 2025 | $26B | 444 | 100c | 28 | 452 bp |
| Sep 30, 2025 | $22B | 438 | 101c | 36 | 460 bp |
All 15 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $20B | 395 | 101c | 33 | 477 bp |
| Mar 31, 2025 | $82B | 520 | 100c | 23 | 487 bp |
| Dec 31, 2024 | $73B | 497 | 100c | 25 | 501 bp |
| Sep 30, 2024 | $57B | 426 | 101c | 20 | 510 bp |
| Jun 30, 2024 | $52B | 379 | 100c | 13 | 532 bp |
| Mar 31, 2024 | $29B | 298 | 101c | 10 | 547 bp |
| Dec 31, 2023 | $30B | 251 | 101c | 8 | 574 bp |
| Sep 30, 2023 | $24B | 237 | 100c | 8 | 554 bp |
| Jun 30, 2023 | $21B | 223 | 100c | 5 | 554 bp |
| Mar 31, 2023 | $19B | 190 | n/a | 5 | 536 bp |
| Dec 31, 2022 | $22B | 172 | 97c | 9 | 525 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- K••• K••••• I••••••••• A• first lien term loan1 BDC hold it · matures Aug 26, 2032$764M 99c
- F•••••• O•••• I• A• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jun 17, 2032$659M 98c
- V•••• V•• A•••• H••••••• 1• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Apr 24, 2031$492M 105c
- E•••••• E•••••• H•••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Dec 20, 2032$358M 99c
- G••••••••• V•••••• A•• P•• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Mar 23, 2028$324M 103c
- M•• H•••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Oct 4, 2032$324M 100c
- M••• E••••• M•••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Oct 1, 2032$318M 100c
- O•• C••• M•••••• O•• C••• C••••••••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Sep 10, 2030$309M 100c
- O•••• H•••••• B•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jan 21, 2033$248M 98c
- L••• H••• L•• B••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Sep 4, 2031$248M 100c
- O•••• H••••••••• O••••••••• H•••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Apr 1, 2030$248M 97c
- B•• U•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Aug 31, 2028$230M 98c
Schedule of investments at Sep 30, 2024
906 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| L•••••• H••••••••• H•••••• C••••••• L•• E••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $95.7M 100c | ||
| P••••••• A••• C•••• A••••••••• C••••••• L•• D••••••••• | term loan first lien | $94.5M | $94.4M 101c | S+500 bp | Jun 15, 2028 |
| S••••••••• S• A••••••••• I••• I•••••••• | term loan first lien | $94.4M | $93.4M 100c | S+475 bp | Apr 3, 2030 |
| S••••••••• S• A••••••••• I••• I•••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $93.4M 100c | ||
| T••• P•••••••• K••• B•••• L•••••• Capital M•••••• | term loan first lien | $69.0M | $92.8M 107c | S+635 bp | Feb 15, 2028 |
| A••••• B•••••• S•••••• I••••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $92.6M 101c | ||
| G•••••• S••••••• G•••••• U• H•••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $91.7M 101c | ||
| T•••••••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $91.6M 100c | ||
| M•• H•••••••• I••• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $90.3M | $90.1M 101c | S+500 bp | Dec 17, 2030 |
| H••••••• E••••••••• S•••••••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $88.2M | $88.9M 102c | S+525 bp | Jan 31, 2031 |
| C•••••• E••••••••• J•••• P••••••••• I••• E••••••••• | term loan first lien | $88.7M | $88.7M 102c | S+560 bp | Jul 1, 2027 |
| C•••••••• C•••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $88.1M 88c | ||
| A••••••••• M•••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $85.2M 99c | ||
| G•••••• S••••••• G•••••• U• H•••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $84.8M | $84.8M 101c | S+565 bp | Sep 22, 2026 |
| E••••••••• L••••••• C••••••••• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $85.0M | $84.2M 101c | S+575 bp | Jan 18, 2030 |
| E••••••••• D••••••••• C••••••• S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $84.0M 101c | ||
| G••••• F••••••• M••• i• I•••• 2• S••••• T•••••••, A•••••• & L••••• G•••• | term loan first lien | $74.5M | $82.5M 107c | S+690 bp | Oct 17, 2030 |
| S•••••• E•••••• V•••••• P••••••••• L•• T••••••••• H•••••••, S•••••• & P••••••••• | term loan first lien | $79.3M | $78.5M 100c | S+475 bp | Aug 15, 2031 |
| S•••••• E•••••• V•••••• P••••••••• L•• T••••••••• H•••••••, S•••••• & P••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $78.3M 100c | ||
| A••••• B•••••• S•••••• I••••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $78.2M | $78.2M 101c | S+525 bp | Oct 31, 2030 |
| G••••• H•••• A••••• M••••••••• L•• S•••••••• R••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $77.0M 101c | ||
| G••••• H•••• A••••• M••••••••• L•• S•••••••• R••••• | term loan first lien | $77.0M | $77.0M 101c | S+500 bp | Jun 13, 2028 |
| J••••• H•••••• I•• Financial S••••••s | term loan first lien | $78.1M | $76.9M 100c | S+500 bp | Sep 1, 2031 |
| J••••• H•••••• I•• Financial S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $76.6M 100c | ||
| O•• N•••• D••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $76.0M 100c | ||
| L••• N•••••• H•••••••• I••• L•••••• P••••••• | term loan first lien | $75.0M | $75.8M 102c | 10.00% | Sep 30, 2026 |
| B••••••• P••••••• B••••••• P••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $75.5M 101c | ||
| H••••••••• H••••••• S••••••• S•••••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $75.0M | $74.3M 100c | S+525 bp | Jun 14, 2031 |
| O•• N•••• W• O•• B••••• I••• D••••••••• | term loan first lien | $75.3M | $74.2M 100c | S+500 bp PIK 0.75% | Aug 7, 2031 |
| P•••••• I••••••••• I••• L•••••• P••••••• | term loan first lien | $73.1M | $73.5M 102c | S+600 bp | May 30, 2029 |
| J•••• J•••• B•••• L•••••• S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $70.8M 101c | ||
| A•••• F••••••••• A•••• IT S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $69.8M 105c | ||
| C••• I••••••••• B••••• I•••••••• A•• B•••• I••• M•••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $69.2M 104c | ||
| C••••• C••• I••••••••• B••••• I•••••••• A•• B•••• I••• M•••••••• | term loan first lien | $68.5M | $69.2M 103c | S+600 bp | Oct 18, 2030 |
| A•••• G•••• I•••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $67.6M 102c | ||
| J•••• J•••• B•••• L•••••• S••••••• | term loan first lien | $68.5M | $67.2M 100c | S+600 bp | Apr 25, 2031 |
| E••••••••• H•••••••• L•• S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $67.1M 100c | ||
| A••••• M•••• P•••••••• F•••••• p•• A••••• M•••• P•••••••• F•••••• p•• C••••••••• & P•••••••• | term loan first lien | $59.9M | $66.2M 100c | S+450 bp | Sep 24, 2029 |
| B•••••• I•• H•••••• C•••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $65.5M 101c | ||
| G•••••• S•••• F•••••••• S••••• G••••••••• F••• I••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $65.4M 100c | ||
| P••••••••• H•••••••• C•••••• L•••••• Financial S••••••s | term loan first lien | $49.2M | $65.2M 112c | 0.13% PIK 6.25% | Oct 31, 2029 |
| B•••••• I•• H•••••• C•••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $64.3M | $64.3M 101c | S+525 bp | May 2, 2029 |
| E••••••• H••••••••• E•• H••••••• H••••• L•••••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $48.0M | $62.9M 100c | S+575 bp | Sep 30, 2031 |
| A••••• A••••••• B••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $63.4M | $62.8M 100c | S+450 bp | Jul 28, 2031 |
| H••••• G•••• H••••••• R•••••••• S••• I•••••••• | delayed draw term loan first lien | $66.0M | $62.7M 98c | S+475 bp | Feb 15, 2031 |
| A••••• A••••••• B••••• I••• S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $62.6M 100c | ||
| E••••••• H••••••••• E•• H••••••• H••••• L•••••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $62.2M 100c | ||
| R••••• C••••••••• Real Estate Management & D••••••••• | delayed draw term loan first lien | $63.2M | $61.8M 100c | S+575 bp | Oct 20, 2028 |
| R••••• C••••••••• Real Estate Management & D••••••••• | term loan first lien | $62.9M | $61.5M 100c | S+575 bp | Oct 20, 2028 |
| E••••••••• H•••••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $61.5M | $61.2M 100c | S+500 bp | Jul 2, 2031 |
| A••••••••• H•••••••• L•• M•••• | term loan first lien | $61.2M | $60.9M 100c | S+626 bp | Feb 11, 2027 |
| E•• G••••• I••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $56.3M | $56.2M 100c | S+325 bp | Aug 16, 2028 |
| G••••• T••••••••• G••••• T••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $56.0M 98c | ||
| N••••• E•••••• Financial S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $55.9M 104c | ||
| L••••••••• I••• C••••••• F•••••• | term loan first lien | $55.9M | $55.5M 102c | S+575 bp | Mar 27, 2031 |
| C••••••• F•••••• C••••••• F•••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $55.3M 102c | ||
| C•••• S••••••• I••••••••• S••••••• | term loan first lien | $55.1M | $55.3M 102c | S+550 bp | Feb 27, 2030 |
| C•••• S••••••• I••••••••• S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $55.3M 103c | ||
| A••••• G•••• A•••••••• B•••• L•••••• S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $55.2M 110c | ||
| A•••• F••••••••• A•••• IT S••••••s | term loan first lien | $50.3M | $55.1M 105c | S+650 bp | Apr 25, 2031 |
| I••••••••• P•••• • R•••••••• E••••••••• P•••••••• I••••••••• P•••• • R•••••••• E••••••••• P•••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $55.1M 95c | ||
| V•• G••••• S•••• M•••• 3• S•• R••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $55.0M | $55.0M 100c | S+495 bp | May 16, 2029 |
| G••••••• A••••••••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $57.4M | $54.7M 98c | S+410 bp | Oct 1, 2027 |
| C••••• C•••• S••••••• G••••• I••• S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $54.7M 105c | ||
| L••• S••••••• T•••• • S••••••• L••• S••••••• T•••• • S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $54.7M 100c | ||
| C•••• G•••••• I••• L••• S••••••• T•••• • S••••••• | term loan first lien | $57.3M | $54.7M 100c | S+385 bp | Aug 30, 2026 |
| Z••• C•••••• L•• H••••• C••• E•••••••• & S••••••• | term loan first lien | $53.9M | $53.8M 101c | S+550 bp | Feb 28, 2031 |
| Z••• C•••••• L•• H••••• C••• E•••••••• & S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $53.7M 101c | ||
| R••• S••••••••• A•••••••• R••• M••••••••• G••••• I••• I•••••••• | term loan first lien | $53.6M | $53.3M 100c | S+475 bp | Nov 1, 2029 |
| R••• S••••••••• A•••••••• R••• M••••••••• G••••• I••• I•••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $53.2M 99c | ||
| T•••••• R•••• B•••• S•• R••• E••••••••• E•••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $52.8M 102c | ||
| G•••••• H•••••••• L•• M•••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $52.8M 102c | ||
| A•••••• P••••••••• I••• B••••••••• | term loan first lien | $53.1M | $52.6M 101c | S+673 bp | Sep 20, 2027 |
| B••••••••• B••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $52.6M 101c | ||
| E•••• S•••• G•••• B••• I••••••••• P•••• • R•••••••• E••••••••• P•••••••• | term loan first lien | $48.3M | $51.0M 96c | S+625 bp | Aug 30, 2028 |
| R••• a•• B•••• C••••••• S•••••• D••••••••• & R••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $50.2M 99c | ||
| E•••• I••••••••• P•••• • R•••••••• E••••••••• P•••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $50.1M 94c | ||
| A•••••• A•••••• I••••••••• H•••••••• I••• S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $49.3M 102c | ||
| T•••••••• T• B•••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | delayed draw term loan first lien | $49.6M | $48.6M 100c | S+610 bp | Aug 14, 2028 |
| A••••••••• G•••• I••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $48.6M | $48.3M 101c | S+325 bp | Feb 15, 2029 |
| N••••• E•••••• Financial S••••••s | term loan first lien | $43.6M | $47.9M 104c | S+525 bp | Apr 2, 2031 |
| T••••• P•••• R••••• C•• C••••••••• & E••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $47.4M 99c | ||
| D••••••• D•••• B••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $48.6M | $47.3M 98c | S+400 bp | Oct 16, 2026 |
| P••••••• B•••• 2•••• G••• S••••••• | term loan first lien | $47.8M | $47.3M 100c | S+600 bp | May 3, 2031 |
| P••••••• B•••• 2•••• G••• S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $47.2M 100c | ||
| S••••• P•••••• N••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $47.5M | $46.7M 99c | S+426 bp | Jun 2, 2028 |
| A•••• F•• A••••• M•••• 3• Financial S••••••s | term loan first lien | $35.3M | $46.2M 102c | S+525 bp | Aug 30, 2031 |
| C••••• C•••• S••••••• G••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $44.8M | $44.6M 106c | S+400 bp | Mar 30, 2029 |
| P•••••• F•• P••• O•••• L•• C••••••• S•••••• D••••••••• & R••••• | term loan first lien | $45.2M | $44.5M 100c | S+525 bp | Sep 20, 2030 |
| P•••••• f•• P••• C••••••• S•••••• D••••••••• & R••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $44.4M 100c | ||
| G•••••• H•••••••• L•• M•••• | term loan first lien | $44.2M | $44.2M 100c | S+511 bp | Oct 15, 2026 |
| T••••• P•••• R••••• C•• T••••• P•••• R••••• C•• C••••••••• & E••••••••• | term loan first lien | $44.4M | $43.7M 99c | S+560 bp | Dec 3, 2026 |
| S•••• H••••••• L••••••••• S••••••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | delayed draw term loan first lien | $40.0M | $43.6M 102c | S+661 bp | Apr 25, 2031 |
| H••• M•••• S•••• P••••••• C••• P••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $42.8M 102c | ||
| B•••• T••••••••• H•••••••, S•••••• & P••••••••• | term loan first lien | $43.8M | $42.7M 99c | S+500 bp | Apr 30, 2030 |
| B•••• T••••••••• H•••••••, S•••••• & P••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $42.5M 99c | ||
| V•• G••••• S•••• M•••• 3• S•• R••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $31.8M | $42.5M 106c | S+495 bp | May 16, 2029 |
| N••••••• S• H••••••• p••• L••• N••••••• A•• B•••• P•• L••••••••• H••••••• U•• L•• H••••• C••• T••••••••• | term loan first lien | $42.9M | $42.3M 100c | S+525 bp | Jun 27, 2031 |
| N••••••• S• H••••••• p••• L••• N••••••• A•• B•••• P•• L••••••••• H••••••• U•• L•• H••••• C••• T••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $42.2M 100c | ||
| N•• R•••• C••••••• B••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $41.9M | $41.9M 102c | S+675 bp | Nov 8, 2030 |
Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- unknownreported
- On the SEC BDC report
- 2022 to 2026reported
- Filings listed
- 19reported10-Q and 10-K since 2022
- Latest schedule
- 0001193125-26-341358reported