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B•••••• P•••••• C••••• C•••

Business development companymanaged by B•••••• L••Non-traded· CHARLOTTE, NC

A non-traded business development company, managed by B•••••• L••, holding $5.4B across 530 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$5.4B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
530
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
97.8¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
84%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (1,061)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $76.9M
    on non-accrual, 11 borrowers

    11 borrowers on non-accrual, $76.9M principal; the largest is A••••••• ($31.6M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••••••• →
  2. $27.1M
    newly on non-accrual

    3 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $27.1M principal: I•••• I••••••••• I••••••••• H••••• I•• L•• ($24.1M), S••••• A••••• I•• ($2.18M), T••• A•• D••••••••• L•• ($812K).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open I•••• I••••••••• I••••••••• H••••• I•• L•• →
  3. 28 below 80¢
    $173M principal

    28 positions across 23 borrowers marked below 80¢ on cost, $173M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 0 → 68
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 0 to 68 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
  5. 1 → 530
    borrowers

    Added a net 529 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 530.

    Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.

    Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1859919 · file 814-01397Show
Fair value
$5.4B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$5.1B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$5.5B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$987M
commitments not yet drawn
Positions
1,061
530 borrowers
First lien
84%
92% debt by fair value
Quarters on the tape
16
since Dec 31, 2021
Facilities held
964
73 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$5.6B as of Jun 30, 2026
Jul 8, 2021$76.2M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$5.6B53098c68483 bp
May 27, 2026$20.0M1n/a0n/a
Mar 31, 2026$5.4B49498c67494 bp
Dec 31, 2025$5.2B51799c70504 bp
All 22 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Nov 25, 2025$35.0M1n/a0n/a
Sep 30, 2025$4.9B398100c70525 bp
Jun 30, 2025$4.3B355100c66542 bp
Mar 31, 2025$3.7B32499c63555 bp
Dec 31, 2024$6.7B39398c120565 bp
Sep 30, 2024$3.3B32299c60573 bp
Jun 30, 2024$3.0B30698c58580 bp
Mar 31, 2024$3.0B31298c59584 bp
Dec 31, 2023$3.3B34198c59587 bp
Sep 30, 2023$2.5B30697c41586 bp
Jun 30, 2023$2.4B29698c30581 bp
Mar 31, 2023$2.4B29598c29583 bp
Feb 1, 2023$12.0M1n/a0n/a
Dec 31, 2022$2.6B31597c32580 bp
Aug 12, 2022$16.0M1n/a0n/a
Dec 31, 2021$117M3n/a0725 bp
Sep 1, 2021Not disclosed2n/a0n/a
Jul 8, 2021$76.2M1n/a0n/a
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Sep 30, 2023
736 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
E•••••• B••••••• C••••••• L••
B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate
equity equityNot disclosed$104M
157c
E•••••• B••••••• C••••••• L••equity equityNot disclosed$104M
R••••• H••••••• L••• O•••• F••••••••preferred equity equityNot disclosed$78.5M
100c
S+600 bp
R••••• H••••••• L••preferred equity equityNot disclosed$78.5MS+600 bp
PIK 11.40%
P••••• S••••••• C••••••• L••
P••••••• & C••••••• I••••••••
term loan first lien$53.2M$52.2M
100c
S+600 bp
PIK 4.00%
B•••••• A•••••••• G•••• H•••••••• L••• E••••••••• I••••••••• M•••••••• R••••••notes lien unstated$33.0M$34.5M
105c
11.50%
C•• P•••••• L••• B••••••• E•••••••• • S•••••••term loan first lien$30.6M$29.9M
99c
S+575 bp
A•••••••
B••••••• S••••••s
term loan first lien$27.7M$25.5M
90c
S+465 bp
PIK 2.30%
S•••• B•••• L•••• O•••• F••••••••term loan first lien$25.8M$25.1M
100c
S+600 bp
I•••• I••••••••• I••••••••• H••••• I•• L••• N••••••••• C••••••• G••••term loan first lien$24.7M$24.5M
99c
S+550 bp
P•••••• F•••••••• B•••••• L••
R••••••• & C••••••••• S••••••s
term loan first lien$24.5M$24.3M
100c
S+675 bp
F•• B•••• L••
T•••••••••
term loan first lien$24.3M$24.2M
101c
S+575 bp
A•• C••• C••••••••• L••
A•••••••• & D••••••
term loan first lien$24.6M$23.9M
99c
S+500 bp
K•• D••••• H•••••••• L••
M•••• & E•••••••••
term loan first lien$23.5M$23.3M
101c
S+550 bp
H•••• C••••••••• S•••••• S••••••••• L••
T•••••••••
term loan first lien$22.6M$22.6M
101c
S+550 bp
S••••••• B••••• L••
T•••••••••
term loan first lien$22.8M$22.6M
101c
S+550 bp
J••• B•••• L•••••• •••••••
A•••••••• & D••••••
term loan first lien$21.2M$21.0M
101c
S+525 bp
T••••••••• C••• L••
A••••••••• P•••• & E••••••••
term loan first lien$21.2M$20.9M
100c
S+625 bp
O••• I••••••••• H•••••••• L••
T•••••••••
term loan first lien$20.0M$19.9M
100c
S+500 bp
W••••••• R•••• L••• I••••••••• F•••• • V•••••••unstated lien unstatedNot disclosed$18.8M
75c
W••••••• R•••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$18.8M
B•••••• A•••••••• G•••• H•••••••• L••
E••••••••• I•••••••••
preferred equity equityNot disclosed$18.7M
103c
PIK 7.00%
W••••• U• E••••••••• I••• T••••••••• S•••••••term loan first lien$20.5M$18.5M
93c
12.00%
N•• B•••• L••
T•••••••••
term loan first lien$18.4M$17.8M
100c
S+575 bp
P•••••• C••••••••• B••••••• E•••••••• • S•••••••term loan first lien$17.6M$17.6M
102c
S+475 bp
D••••term loan first lien$17.3M$17.0M
100c
S+575 bp
E•• P•••• H••••• L••• D••••••••• M•••••••••term loan first lien$19.2M$16.8M
89c
S+575 bp
S••••••••• I•••
T•••••••••
term loan first lien$16.3M$16.2M
101c
S+575 bp
V• H•••••• C••••••• T••••••••• S•••••••term loan first lien$16.8M$16.1M
97c
S+625 bp
E••• G••••• L••••••••• I•••• A••
T•••••••••
term loan second lien$16.4M$16.1M
99c
S+800 bp
S••• B••••• L•••
T•••••••••
term loan first lien$16.5M$16.1M
99c
S+625 bp
G••••••• S•••••••• L••
I••••••• S••••••• & S••••••s
term loan first lien$16.0M$15.7M
99c
S+550 bp
R•• C•••••••••
R••••••• & C••••••••• S••••••s
term loan first lien$15.8M$15.7M
100c
S+550 bp
W•••• 5•• I•••
P••••••••• S••••••s
term loan first lien$15.2M$15.1M
100c
S+475 bp
B•• H••••••• I• C•••• D••••••••• M•••••••••term loan first lien$15.9M$14.9M
100c
S+600 bp
O• I•• B•••• C••••••••• • G•••• P•••••••term loan first lien$14.8M$14.6M
90c
S+575 bp
G• E•••• B••••• I•••
Capital G••••
term loan first lien$14.8M$14.5M
100c
S+650 bp
A••• H••••••• I• L••• O•••• F••••••••term loan first lien$15.0M$14.2M
95c
14.30%
K••• B••••• L••
H••• T••• I•••••••••
term loan first lien$14.2M$14.2M
101c
S+475 bp
T•• C••••••••• C••••••• I•••• I••••••••• E••••••••term loan first lien$14.2M$14.1M
102c
S+575 bp
H••••• L••• L•••••••• H••••••• L••••••• T••••••••• S•••••••term loan first lien$14.6M$14.0M
98c
S+485 bp
T••• H•••••• C•••
M•••• & G•••• C•••••••••
term loan first lien$14.2M$13.8M
99c
S+575 bp
A••••••••
C••••••• S••••••s
term loan first lien$14.3M$13.7M
93c
S+575 bp
H• H•••••• L•• •••••• W••• L•••
A•••••••••
term loan first lien$14.0M$13.7M
98c
S+625 bp
R•• S••• M••••• S•• L••
Air F•••••• & L••••••••
term loan first lien$13.6M$13.4M
101c
S+475 bp
S••••••••• G••••• I••
T•••••••••
term loan first lien$13.9M$13.4M
100c
S+625 bp
S•••••••• B•••
T•••••••••
term loan first lien$13.4M$13.3M
101c
S+600 bp
C••• S••••••••• I•••
T•••••••••
term loan first lien$17.4M$13.0M
78c
9.80%
I•• I••••••••• I•••• T••••••••• S•••••••term loan first lien$13.1M$12.8M
101c
S+650 bp
C•••••• C•••••••• •••••• B••••• L•••• A••• C•••••••• R••••• C••••••term loan first lien$13.4M$12.8M
98c
S+575 bp
R••••••••• P••••• H•••••••• L••
H••• F•••••••••
term loan first lien$14.3M$12.5M
89c
S+550 bp
L••••••••• L••• B••••••• E•••••••• • S•••••••term loan first lien$12.8M$12.5M
99c
S+575 bp
A•••••• A•••••••• C•••••••••
A•••••••• & D••••••
term loan first lien$13.2M$12.5M
95c
S+575 bp
W•••••••• H•••••••• I•••
A•••••••• & D••••••
term loan first lien$12.8M$12.4M
100c
S+700 bp
T•••••••• I••
T•••••••••
term loan first lien$12.6M$12.2M
100c
S+650 bp
T•••• B••••• I•••• F•••••• C••••••••term loan first lien$12.6M$12.1M
98c
S+600 bp
N••• B•••• P•• L••
H•••••••••
term loan first lien$12.7M$11.8M
86c
S+650 bp
C•••••• A•••• ••••••• P••••• B••••• L•••
S•••••••
term loan first lien$11.7M$11.5M
100c
S+675 bp
X••••••• B•••• L••••••
Financial O••••
term loan first lien$11.8M$11.5M
99c
S+525 bp
P••••••••• D••••••••• I••• ••••
A••••••••• S•••••••
term loan first lien$11.6M$11.5M
99c
S+450 bp
R••••• H•••••••• I•••
A••••••••• M•••••••••
term loan first lien$11.4M$11.1M
100c
S+650 bp
G••••••• S•••••••• L••
I••••••• S••••••• & S••••••s
term loan first lien$10.8M$10.7M
99c
S+600 bp
1••••••••• I•••
IT C••••••••• & O•••• S••••••s
term loan first lien$10.8M$10.6M
99c
S+475 bp
R•••• B••••• L••
I••••••••• O••••
term loan first lien$10.8M$10.6M
100c
S+550 bp
N•• H••••• A••••••••• C••••
H••••• C••• T•••••••••
term loan first lien$10.9M$10.6M
98c
S+575 bp
C• A••••••••• H•••••• I•••• I••••••• • D••••• M••••••••term loan first lien$10.7M$10.5M
98c
S+475 bp
B••••••••• L••
M•••• & E•••••••••
term loan first lien$10.5M$10.1M
97c
S+575 bp
C•••••• F•••• S•••••••
I••••••• S••••••• & S••••••s
term loan first lien$10.2M$10.1M
107c
S+525 bp
C••• U••••••• G•••
T•••••••••
term loan first lien$10.2M$10.0M
92c
S+325 bp
PIK 3.50%
R••••••••• L••
H••••• C••• E••••••••
term loan second lien$10.3M$10.0M
98c
S+700 bp
O•• H••••••• P••••••••• L••
T•••••••••
term loan first lien$10.0M$9.8M
101c
S+625 bp
O• B••••• I•••
H•••••••••
term loan first lien$9.5M$9.4M
101c
S+550 bp
H•• T••••••••• • I••••••••• E••••••••• C•••••••• M•••••••••term loan first lien$9.1M$9.1M
102c
S+850 bp
F••••••••• L••• T••••••••• S•••••••term loan first lien$9.1M$9.1M
101c
S+575 bp
I••••••• H•••••• N• ••••••
T•••••• Companies & D•••••••••
term loan first lien$9.1M$8.9M
110c
S+650 bp
S•• H••••••• L•
I••••••••• O••••
term loan first lien$9.1M$8.8M
100c
S+675 bp
M••••••• H•••••••• I•••
H••••• C•••
term loan second lien$9.3M$8.6M
97c
S+775 bp
S•••••••• H•••••••• I•••
T••••••••• D•••••••••
preferred equity equityNot disclosed$8.5M
101c
PIK 12.50%
T•• H••• G••••• L••• I•••••••• B••••••••term loan first lien$8.5M$8.5M
101c
S+575 bp
F••••••••• I•••••• L••• I••••••••• T••••••••• S•••••••••equity equity$10.0M$8.5M
91c
6.90%
A•• I• M•• H••••••• I•••
T•••••••••
term loan first lien$8.4M$8.4M
102c
S+550 bp
H••••••• ••••• S••••• •••• B•••• B•••••
I••••••••
term loan first lien$8.8M$8.4M
87c
S+500 bp
O•••••• T••••••••• L•••• C••••••• S•••••••term loan first lien$8.5M$8.4M
100c
S+475 bp
C•• S•••••••• L••
T•••••••••
term loan first lien$8.9M$8.3M
95c
S+625 bp
P•••••••• M•••••notes lien unstated$9.3M$8.3M
89c
11.40%
R•• S••• M••••• S•• L••
Air F•••••• & L••••••••
term loan first lien$8.3M$8.2M
99c
S+475 bp
N••••••• A•• B•••• P•• L••
H•••••••••
term loan first lien$8.2M$8.1M
101c
S+525 bp
T•••••• M••••••• S••••••• I•••
A•••••••• & D••••••
term loan first lien$8.9M$8.0M
91c
S+550 bp
S••••••• C•••••••••
C••••••••• E••••••••
term loan second lien$8.7M$8.0M
92c
S+800 bp
R• H•••••••• L••
T•••••••••
term loan first lien$8.0M$8.0M
103c
S+625 bp
T•••• S••••• U••• I•••
D••••••••• S•••••• S••••••s
term loan first lien$7.9M$7.9M
100c
S+600 bp
PIK 5.00%
J•••• F••• H••••••••• • D••••••••• L••
C••••••• P•••••••
term loan first lien$8.0M$7.8M
100c
S+550 bp
B••••••••• I•••
T•••••••••
term loan first lien$8.3M$7.8M
96c
S+525 bp
C•••••• M••••• H•••••••• L••term loan unsecured or subordinatedNot disclosed$7.8M8.00%
C•••••• M••••• H•••••••• L••
H••••, G••••• and L••••••
term loan unsecured or subordinated$8.3M$7.8M
100c
8.00%
H••••••••• I•••
H•••••••••
term loan first lien$7.9M$7.7M
100c
S+600 bp
O••••• T••••••••• I•••term loan first lien$7.9M$7.6M
100c
S+675 bp
P•••••• T•••••••• H••••••• L••
T•••••••
term loan first lien$7.7M$7.6M
99c
S+600 bp
W••••••• F••••• L••
F••• & B•••••••
term loan first lien$8.2M$7.6M
94c
S+575 bp
S•••••• B••••••• S•••••• L••• E•••••••term loan first lien$7.7M$7.5M
101c
S+500 bp
Page 1 of 8Next
Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
MDreported
On the SEC BDC report
2021 to 2025reported
Filings listed
19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names
B•••••• P•••••• C••••• LLCreported
Latest schedule
0001859919-26-000068reported