DFX Intelligence
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R•••••• E••••••• I••••• F•••• L•
Business development companymanaged by R•••••• C•••••• M••••••••• L••Non-tradedLatest schedule Sep 30, 2025· NEW YORK, NY
A non-traded business development company, managed by R•••••• C•••••• M••••••••• L••, holding $359M across 30 borrowers at Sep 30, 2025.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $359M
- Borrowers
- 30
- Mark on cost
- 91.6¢
- First lien
- 78%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
Nothing material in the last 200 days. Last change: 30 Sep 2025, 3 borrowers on non-accrual, $21.4M principal; the largest is A• H••• G••••• I•• ($7.48M).
Every headline figure, and the identifiersCIK 1870267 · file 814-01508ShowHide
Fair value
$359M
as of Sep 30, 2025
Principal held
$413M
debt pieces, the filer's figure
Cost
$391M
92c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
62
30 borrowers
First lien
78%
98% debt by fair value
Quarters on the tape
12
since Dec 31, 2022
Facilities held
0
0 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$359M as of Sep 30, 2025
Dec 31, 2022$278M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Sep 30, 2025 | $359M | 30 | 92c | 8 | 623 bp |
| Jun 30, 2025 | $402M | 33 | 95c | 9 | 597 bp |
| Mar 31, 2025 | $2.0B | 38 | 96c | 11 | 595 bp |
| Dec 31, 2024 | $2.4B | 51 | 97c | 16 | 599 bp |
All 12 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Sep 30, 2024 | $416M | 40 | 95c | 8 | 645 bp |
| Jun 30, 2024 | $403M | 39 | 96c | 6 | 632 bp |
| Mar 31, 2024 | $364M | 39 | 96c | 6 | 630 bp |
| Dec 31, 2023 | $421M | 40 | 95c | 3 | 642 bp |
| Sep 30, 2023 | $357M | 36 | 93c | 3 | 661 bp |
| Jun 30, 2023 | $373M | 37 | 95c | 3 | 659 bp |
| Mar 31, 2023 | $308M | 31 | 96c | 2 | 622 bp |
| Dec 31, 2022 | $278M | 30 | 95c | 2 | 589 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New borrower on a BDC scheduleSep 30, 2025
- Placed on non-accrualSep 30, 2025
- Placed on non-accrualSep 30, 2025
- Placed on non-accrualSep 30, 2025
- New borrower on a BDC scheduleSep 30, 2025
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Marked down (one lender)Sep 30, 2025
- Marked down (one lender)Sep 30, 2025
- PIK interest appearsSep 30, 2025
- Marked down (one lender)Sep 30, 2025
- Spread increasedSep 30, 2025
- PIK interest appearsSep 30, 2025
- PIK interest increasedSep 30, 2025
- PIK interest appearsSep 30, 2025
- Returned to accrualSep 30, 2025
- Lender left a facilityJun 30, 2025
- Lender left a facilityJun 30, 2025
- New lender joined a facilityJun 30, 2025
- Marked down (one lender)Jun 30, 2025
- Marked down (one lender)Jun 30, 2025
- Marked down (one lender)Jun 30, 2025
Schedule of investments at Sep 30, 2025
62 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| X••••••••• F•••••• L•• H••••, G••••• & L•••••• | term loan first lien | $20.8M | $20.4M 99c | SOFR+693 bp | Mar 16, 2026 |
| K• S••••• I•• H••••, G••••• & L•••••• | term loan first lien | $19.1M | $18.7M 99c | SOFR+625 bp | Jan 2, 2029 |
| H••••••••• H•••••••• L• T•••••••••: C••••••• | term loan first lien | $18.2M | $17.9M 100c | SOFR+550 bp | Jul 3, 2029 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• C•••••••• B••• E••••••••• | notes lien unstated | $15.8M | $15.3M 97c | 5.00% PIK 10.00% | Aug 31, 2027 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• C•••••••• B••• S••••••• A | notes lien unstated | $15.0M | $14.9M 100c | SOFR+761 bp | Mar 2, 2027 |
| E•••••• S••••••• A•••••• L•• T••••••••• | term loan first lien | $14.4M | $14.4M 102c | SOFR+575 bp | Sep 13, 2029 |
| A•••• C•••• Services: B••••••• | term loan first lien | $14.4M | $14.3M 99c | SOFR+750 bp | May 23, 2029 |
| D••••••••• U• F•••••• L•• •••••• K••••••• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $14.0M | $14.1M 103c | SOFR+650 bp | Apr 23, 2030 |
| L•••••••• U• H•••••••• I••• C••••••••• & B••••••• | term loan first lien | $14.3M | $14.1M 100c | SOFR+600 bp | Nov 18, 2029 |
| F•••• R••• E••••• P•••• A••••••••• L• | term loan first lien | $11.6M | $11.9M 103c | SOFR+700 bp | Apr 1, 2029 |
| H••••••• M•••••• H••••••• C• Services: C••••••• | term loan first lien | $12.2M | $11.9M 97c | SOFR+810 bp | Apr 7, 2028 |
| B•• B•• M••••• J• A••••••••• L•• C••••••• G••••: D•••••• | term loan first lien | $11.8M | $11.8M 102c | SOFR+525 bp | Nov 9, 2029 |
| A•••••• S••••••••• I••• C••••••• G••••: D•••••• | term loan first lien | $12.3M | $11.6M 96c | SOFR+700 bp | Nov 21, 2029 |
| A•••••• U• H••••• 1• L•• M••••• & M••••• | term loan first lien | $11.2M | $11.0M 98c | SOFR+650 bp | Jul 31, 2029 |
| I•••••••• P••••••••• L•• E••••••••• I••••••••• | term loan first lien | $10.2M | $10.2M 101c | SOFR+525 bp | Sep 30, 2027 |
| I••••• E••••• S•••••••• L•• E•••••: Oil & Gas | term loan first lien | $10.0M | $9.7M 101c | SOFR+575 bp | Jul 16, 2032 |
| I•••••• I••• | term loan first lien | $11.8M | $9.7M 83c | SOFR+650 bp PIK 0.25% | Nov 5, 2026 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• C•••••••• B••• R••••• G•• | notes lien unstated | $11.4M | $9.5M 92c | 8.50% | Jan 15, 2029 |
| B• C••• H••••••• U• L•••••• •••••• K••••••• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $6.9M | $8.0M 114c | EURIBOR+675 bp | Feb 19, 2030 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• C•••••••• B••• S•••••••• | notes lien unstated | $7.4M | $7.3M 100c | 10.75% | Sep 1, 2029 |
| S•• H•••••••• L•• Services: B••••••• | term loan first lien | $7.2M | $7.1M 104c | SOFR+510 bp | Oct 1, 2031 |
| S•••••• H••••• H•••••••• L•• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $7.1M | $6.7M 98c | SOFR+676 bp | May 18, 2028 |
| W•••• A••• S••• •••••• T•••••••••: C••••••• | term loan first lien | $5.5M | $6.3M 115c | EURIBOR+650 bp | Dec 30, 2029 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• C•••••••• B••• C••••••• G | notes lien unstated | $8.0M | $6.2M 92c | 9.50% | Oct 15, 2029 |
| F•••• I•••••••• N•••••• L•• | term loan first lien | $8.5M | $6.0M 73c | SOFR+450 bp PIK 6.75% | Nov 4, 2029 |
| A••• T••• G•••• C••••••• G••••: D•••••• | delayed draw term loan first lien | $5.9M | $5.7M 98c | SOFR+700 bp | Feb 8, 2028 |
| S•• S••••• H••••••• I••• C••••••• G••••: D•••••• | term loan second lien | $5.6M | $5.6M 104c | SOFR+776 bp PIK 7.76% | Dec 31, 2029 |
| G••••• B••••••• T••••• G••••• I••• Services: B••••••• | equity equity | Not disclosed | $5.3M 97c | ||
| N•••• L•• A••••••••• | term loan first lien | $5.2M | $4.9M 102c | SOFR+515 bp | Dec 22, 2028 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• C•••••••• B••• S•••••••• | notes lien unstated | $5.7M | $4.8M 97c | 9.00% | Jun 1, 2030 |
| W•••••• I••• B•••••••, F••• & T•••••• | term loan first lien | $4.7M | $4.2M 123c | SOFR+625 bp | Oct 19, 2030 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• C•••••••• B••• S•••••••• | notes lien unstated | $4.3M | $4.2M 104c | 8.50% | May 15, 2029 |
| P•••••• N•••• L•• S••••••• | term loan first lien | $3.4M | $4.2M 97c | //www.redwoodcap.com/20250930#One Month Sterling Overnight Index Average+525 bp | Jun 2, 2028 |
| W•••••• I••• B•••••••, F••• & T•••••• | term loan first lien | $4.2M | $4.1M 103c | SOFR+500 bp | Apr 19, 2030 |
| K• S••••• I•• H••••, G••••• & L•••••• | delayed draw term loan first lien | $5.9M | $4.1M 98c | SOFR+625 bp | Jan 2, 2029 |
| A• H••• G••••• I••• R••••• | term loan first lien | $3.3M | $3.3M 99c | SOFR+400 bp PIK 4.00% | Oct 17, 2025 |
| S•• S••••• H••••••• I••• C••••••• G••••: D•••••• | equity equity | Not disclosed | $3.1M 93c | ||
| E•••••• S••••••• E••••••••• F•• I••••••• I••• T••••••••• | term loan first lien | $4.0M | $2.6M 67c | SOFR+510 bp | Jul 23, 2026 |
| A•••••• U• H••••• 1• L•• M••••• & M••••• | term loan first lien | $2.3M | $2.6M 108c | EURIBOR+650 bp | Jul 31, 2029 |
| H••••••••• H•••••••• L• T•••••••••: C••••••• | revolver first lien | $2.7M | $2.1M 89c | SOFR+550 bp | Jul 3, 2029 |
| C••••••• S•••••• I••• R••••• | term loan first lien | $4.3M | $1.7M 38c | Prime+925 bp PIK 9.25% | May 15, 2026 |
| A• H••• G••••• I••• R••••• | delayed draw term loan first lien | $1.8M | $1.6M 100c | SOFR+800 bp PIK 8.00% | Oct 17, 2025 |
| S•• S••••• H••••••• I••• C••••••• G••••: D•••••• | term loan second lien | $1.5M | $1.5M 101c | SOFR+576 bp | Jun 30, 2029 |
| A•••••• H••••• ••••••• ••• A•••• P••••••••• I•••• S••••••• | term loan second lien | $5.3M | $1.3M 35c | Prime+850 bp | May 5, 2028 |
| F•••• I•••••••• N•••••• L•• | term loan first lien | $702,000 | $1.0M 147c | SOFR+550 bp | Aug 6, 2029 |
| A•••••• H••••• ••••••• ••• A•••• P••••••••• I•••• S••••••• | term loan first lien | $858,000 | $729,000 88c | Prime+600 bp | May 5, 2028 |
| A•••••• H••••• ••••••• ••• A•••• P••••••••• I•••• S••••••• | term loan first lien | $647,000 | $582,000 90c | Prime+500 bp | May 5, 2028 |
| F•••• I•••••••• N•••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $355,000 | ||
| F•••• I•••••••• N•••••• L•• | delayed draw term loan first lien | $662,000 | $314,000 | SOFR+550 bp | Aug 6, 2029 |
| G••••• B••••••• T••••• G••••• I••• Services: B••••••• | unstated lien unstated | $195,000 | $195,000 100c | ||
| A•••••• U• H••••• 1• L•• M••••• & M••••• | delayed draw term loan first lien | $965,000 | $103,000 84c | SOFR+650 bp | Jul 31, 2029 |
| I•••••••• P••••••••• L•• E••••••••• I••••••••• | revolver first lien | Not disclosed | $25,000 125c | SOFR+525 bp | Sep 30, 2027 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• C•••••••• B••• R••••• A• | notes lien unstated | $8.4M | $23,000 0c | 4.88% | Jul 15, 2028 |
| D••••••••• U• F•••••• L•• A•••••••• & D•••••• | delayed draw term loan first lien | $1.4M | $14,000 -117c | SOFR+650 bp | Apr 23, 2030 |
| A• H••• G••••• I••• R••••• | term loan first lien | $2.4M | $7,000 0c | SOFR+436 bp | Jul 24, 2028 |
| C••••••• S•••••• I••• R••••• | term loan first lien | $15.0M | $0 0c | SOFR+850 bp PIK 8.50% | May 15, 2026 |
| E•••••• S••••••• A•••••• L•• T••••••••• | revolver first lien | $435,000 | -$1,000 | SOFR+575 bp | Sep 13, 2029 |
| I•••••••• P••••••••• L•• E••••••••• I••••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.0M | -$5,000 | SOFR+525 bp | Sep 30, 2027 |
| L•••••••• U• H•••••••• I••• C••••••••• & B••••••• | revolver first lien | $2.2M | -$36,000 88c | SOFR+600 bp | Nov 18, 2029 |
| B• C••• H••••••• U• L•••••• •••••• K••••••• H••••••••• & P••••••••• | delayed draw term loan first lien | $2.1M | -$42,000 75c | EURIBOR+675 bp | Feb 19, 2030 |
| L•••••••• U• H•••••••• I••• C••••••••• & B••••••• | delayed draw term loan first lien | $3.3M | -$54,000 86c | SOFR+600 bp | Nov 18, 2029 |
| W•••• A••• S••• T•••••••••: C••••••• | delayed draw term loan first lien | $3.9M | -$127,000 62c | EURIBOR+650 bp | Dec 30, 2029 |
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Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- DEreported
- On the SEC BDC report
- 2022 to 2025reported
- Filings listed
- 14reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- R•••••• E••••••• Income Corp.reported
- Latest schedule
- 0001193125-25-280026reported