DFX Intelligence

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F•••• E•••• P•••••• C••••• F•••

Business development companymanaged by F•••• E•••• I••••••••• M••••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by F•••• E•••• I••••••••• M••••••••• L••, holding $553M across 106 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $553M
Borrowers: 106
Mark on cost: 99.6¢
First lien: 100%

Schedule of investments (249)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

8 below 80¢
$10.8M principal
8 positions across 5 borrowers marked below 80¢ on cost, $10.8M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
95 → 106
borrowers
Added a net 11 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 106.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1890107 · file 814-01642Show

Fair value

$553M

as of Jun 30, 2026

Principal held

$560M

debt pieces, the filer's figure

Cost

$555M

100c on cost, debt pieces

Unfunded

$137M

commitments not yet drawn

Positions

249

106 borrowers

First lien

100%

100% debt by fair value

Quarters on the tape

since Sep 30, 2023

Facilities held

184

12 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$553M as of Jun 30, 2026

Sep 30, 2023$21.0M then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$553M	106	100c	4	501 bp
Mar 31, 2026	$537M	95	100c	4	527 bp
Dec 31, 2025	$567M	108	100c	6	519 bp
Sep 30, 2025	$645M	132	100c	6	518 bp

All 12 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$658M	156	99c	3	486 bp
Mar 31, 2025	$2.5B	156	99c	0	476 bp
Dec 31, 2024	$3.3B	166	100c	0	472 bp
Sep 30, 2024	$2.0B	119	100c	0	499 bp
Jun 30, 2024	$1.8B	100	100c	0	411 bp
Mar 31, 2024	$794M	47	100c	0	561 bp
Dec 31, 2023	$598M	23	100c	0	608 bp
Sep 30, 2023	$21.0M	6	100c	0	663 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

I••••• P•••••• C••• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Mar 11, 2031
$16.5M 99c
S•••••••• F••• P••••••••• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 31, 2029
$16.2M 101c
V••••• U•••••• B••••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Jul 24, 2031
$15.0M 99c
8•• P••••••••• M•• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Oct 9, 2027
$13.8M 101c
B•••••• S••• P•••••• L•• first lien term loan
10 BDCs hold it · matures Aug 31, 2030
$13.3M 101c
S••••••••• I••••••••• I•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Apr 1, 2030
$12.3M 101c
A•••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Sep 13, 2029
$11.5M 101c
A•••••••• B•••• I•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Feb 14, 2031 · possible sponsor B•••• C•••••• A•••• M••••••••• L••
$11.5M 100c
S•••••• I••••••••• H•••••••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Sep 17, 2030
$10.2M 96c
E•••• P•••••••• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures May 23, 2030
$9.9M 101c
H•••••• B•••••• H•••••••• I•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Jul 11, 2029
$9.8M 100c
C• G••••• L•• first lien term loan
5 BDCs hold it · matures Mar 27, 2030
$9.7M 101c

Schedule of investments at Dec 31, 2024

582 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
A••••• G•••• I••• Financial Services	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 100c	SOFR+350 bp	Aug 9, 2030
D••••• B•••• I••• S•••••••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 101c	SOFR+325 bp	Sep 30, 2031
G••• H••••• L•• M••••••••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 100c	SOFR+300 bp	Dec 10, 2031
G••• H••••• L•• M••••••••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 100c	SOFR+300 bp	Dec 10, 2031
P•••••• P••••••• F•••••• L•• F••• P•••••••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 100c	SOFR+325 bp	Apr 1, 2029
P•••••• P••••••• F•••••• L•• F••• P•••••••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 100c	SOFR+325 bp	Apr 1, 2029
L•••• C•••• U• C••••••••• B•••• L•• C••••••••• Services & S•••••••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 101c	SOFR+425 bp	Dec 2, 2031
L•••• C•••• U• C••••••••• B••••• L•• C••••••••• Services & S•••••••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 101c	SOFR+425 bp	Dec 2, 2031
M••••••• I••••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 101c	SOFR+325 bp	Jun 17, 2031
M••••••• I••••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 101c	SOFR+325 bp	Jun 17, 2031
D•• • B••••••••• C••••••••• P••••••••• Services	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 100c	SOFR+225 bp	Jan 18, 2029
D•• • B••••••••• C••••••••• P••••••••• Services	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 100c	SOFR+225 bp	Jan 18, 2029
E•••••• I••• IT Services	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 100c	SOFR+400 bp	May 26, 2028
E••••• I••• IT Services	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 100c	SOFR+400 bp	May 26, 2028
S•••••••• U• H••••••• I••• C••••••••• E••••••••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 100c	SOFR+500 bp	May 18, 2028
I••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D•••• C••••••••• E••••••• C••••••••• E••••••••	term loan first lien	Not disclosed	$2.0M 100c
S•••••••• U• H••••••• I••• C••••••••• E••••••••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 100c	SOFR+500 bp	May 18, 2028
O•••••• L•••••••• • T••••••••• C••••••••• Air F•••••• & L••••••••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 101c	SOFR+450 bp	Oct 12, 2027
O•••••• L•••••••• • T••••••••• C••••••••• Air F•••••• & L••••••••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 101c	SOFR+450 bp	Oct 12, 2027
C•• M••••••••• I•• S•••••••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 100c	SOFR+425 bp	Mar 23, 2028
C•• M•••••••• I•• S•••••••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 100c	SOFR+425 bp	Mar 23, 2028
C•• G••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 99c	SOFR+325 bp	Jul 6, 2029
C•• G•••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 99c	SOFR+325 bp	Jul 6, 2029
C••••••• T••••••••• I••• E••••••••• E•••••••• I••••••••• & C•••••••••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 100c	SOFR+550 bp	Oct 5, 2028
I••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D•••• E••••••••• E••••••• E••••••••• E••••••••, I••••••••• & C•••••••••	term loan first lien	Not disclosed	$2.0M 100c
C••••••• T••••••••• I••• E••••••••• E••••••••, I••••••••• & C•••••••••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 100c	SOFR+550 bp	Oct 5, 2028
F•••• C•••• I••• S•••••••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 99c	SOFR+350 bp	Mar 2, 2028
F•••• C••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 99c	SOFR+350 bp	Mar 2, 2028
L•• H••••••• L•• C••••••••• Services & S•••••••	term loan first lien	$2.0M	$1.9M 95c	SOFR+425 bp	Aug 31, 2028
L•• H••••••• L•• C••••••••• Services & S•••••••	term loan first lien	$2.0M	$1.9M 95c	SOFR+425 bp	Aug 31, 2028
F•••• F•••••••• P••••••• L•• Financial Services	term loan first lien	$1.8M	$1.8M 101c	SOFR+325 bp	Sep 15, 2031
F•••• F•••••••• P•••••••• L•• Financial Services	term loan first lien	$1.8M	$1.8M 101c	SOFR+325 bp	Sep 15, 2031
F•••• F•••••••• P•••••••• L•• Financial Services	term loan first lien	$1.8M	$1.8M 101c	S+325 bp	Sep 15, 2031
S• L••••••••• L•• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$1.8M	$1.8M 100c	SOFR+625 bp	Oct 30, 2029
S• L••••••••• L•• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$1.8M	$1.8M 100c	SOFR+625 bp	Oct 30, 2029
C•••••• E••••••••• I••• H••••• R••••••••• & L••••••	term loan first lien	$1.7M	$1.7M 99c	SOFR+225 bp	Feb 6, 2030
C•••••• E••••••••• I••• H•••••, R••••••••• & L••••••	term loan first lien	$1.7M	$1.7M 99c	SOFR+225 bp	Feb 6, 2030
A•• C••••••••• S••••••••• I••• H•••••••• D•••••••	delayed draw term loan first lien	$1.7M	$1.7M 102c	SOFR+550 bp	Nov 19, 2029
A•• C••••••••• S••••••••• I••• H•••••••• D•••••••	delayed draw term loan first lien	$1.7M	$1.7M 102c	SOFR+550 bp	Nov 19, 2029
C•••••••• B•••• C••• A••••••••• I••• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$1.6M	$1.6M 104c	SOFR+550 bp	Sep 30, 2027
C•••••••• B•••• C••• A••••••••• I••• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$1.6M	$1.6M 104c	SOFR+550 bp	Sep 30, 2027
L•••••••• I••••••••• H••••••• I•• L•• D••••••••• C••••••• Services	term loan first lien	$1.5M	$1.5M 101c	SOFR+575 bp	Oct 14, 2027
L•••••••• I••••••••• H••••••• I• L•• D••••••••• C••••••• Services	term loan first lien	$1.5M	$1.5M 101c	SOFR+575 bp	Oct 14, 2027
D•• E••••••••• I••• T•••••• Companies & D•••••••••	term loan first lien	$1.5M	$1.5M 101c	SOFR+375 bp	Oct 11, 2030
D•• E••••••••• I••• T•••••• Companies & D•••••••••	term loan first lien	$1.5M	$1.5M 101c	SOFR+375 bp	Oct 11, 2030
L••••••••• L•• Air F•••••• & L••••••••	term loan first lien	$2.0M	$1.5M 99c	SOFR+450 bp	Feb 10, 2029
L•••••••• L•• Air F•••••• & L••••••••	term loan first lien	$2.0M	$1.5M 99c	SOFR+450 bp	Feb 10, 2029
R• J•••• I••• C••••••••• & E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$1.5M	$1.5M 99c	SOFR+600 bp	Dec 15, 2028
R• J••••• I••• C••••••••• & E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$1.5M	$1.5M 99c	SOFR+600 bp	Dec 15, 2028
T••••• I•••••••• H••••••• L•• I••••••••	term loan first lien	$1.4M	$1.4M 101c	SOFR+275 bp	May 6, 2031
T••••• I•••••••• H•••••••• L•• I••••••••	term loan first lien	$1.4M	$1.4M 101c	SOFR+275 bp	May 6, 2031
L•••••• M•••• C••••••••• E•••••••••	term loan first lien	$1.3M	$1.3M 100c	SOFR+200 bp	Sep 30, 2031
L•••••• M•••• C••••••••• E•••••••••	term loan first lien	$1.3M	$1.3M 100c	SOFR+200 bp	Sep 30, 2031
L••••••••• L•• Air F•••••• & L••••••••	term loan first lien	$1.3M	$1.3M 105c	SOFR+625 bp	Jan 2, 2029
L•••••••• L•• Air F•••••• & L••••••••	term loan first lien	$1.3M	$1.3M 105c	SOFR+625 bp	Jan 2, 2029
P•••••• C•••• H•••••••• L•• C••••••••	revolver first lien	$1.4M	$1.3M 100c	SOFR+625 bp	Mar 31, 2029
P•••••• C•••• H••••••• L•• C••••••••	revolver first lien	$1.4M	$1.3M 100c	SOFR+625 bp	Mar 31, 2029
X••• B••••• I••• S•••••••• R•••••	term loan first lien	$1.3M	$1.3M 102c	SOFR+850 bp	Dec 12, 2028
X••• B•••••• I••• S•••••••• R•••••	term loan first lien	$1.3M	$1.3M 102c	SOFR+850 bp	Dec 12, 2028
T• A•••••• L•• T••••••• A•••••• & L••••• G••••	term loan first lien	$1.3M	$1.3M 101c	SOFR+900 bp	Jun 21, 2027
T• A••••••• L•• T•••••••, A•••••• & L••••• G••••	term loan first lien	$1.3M	$1.3M 101c	SOFR+900 bp	Jun 21, 2027
M•••••• H•••••••• L•• D••••••••• C••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$1.3M	$1.3M 99c	SOFR+500 bp	Nov 15, 2030
M•••••• H••••••• L•• D••••••••• C••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$1.3M	$1.3M 99c	SOFR+500 bp	Nov 15, 2030
A••••• C•••••• L•• Financial Services	term loan first lien	$1.3M	$1.3M 101c	SOFR+650 bp	Mar 1, 2029
A••••• C•••••• L•• Financial Services	term loan first lien	$1.3M	$1.3M 101c	SOFR+650 bp	Mar 1, 2029
H••••••••• H••••••• H••••• C••• P•••••••• & Services	term loan first lien	$1.1M	$1.1M 102c	SOFR+525 bp	Dec 15, 2028
H••••••••• H••••••• H••••• C••• P•••••••• & Services	term loan first lien	$1.1M	$1.1M 102c	SOFR+525 bp	Dec 15, 2028
A•• A••••••••• H••••••• I•• S•••••••	term loan first lien	$1.0M	$1.0M 101c	SOFR+400 bp	Mar 3, 2028
A•• A••••••••• H•••••• I•• S•••••••	term loan first lien	$1.0M	$1.0M 101c	SOFR+400 bp	Mar 3, 2028
I•••• U• F•••••• L•• C••••••••	term loan first lien	$998,000	$1.0M 101c	SOFR+300 bp	Feb 7, 2031
I•••• U• F•••••• L•• C••••••••	term loan first lien	$998,000	$1.0M 101c	SOFR+300 bp	Feb 7, 2031
I••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D•••• O••• G•• • C••••••• Oil, Gas & C••••••••• F••••	term loan first lien	Not disclosed	$1.0M 100c
L••••• T••• S•••••••• H••••••• L•• Oil Gas & C••••••••• F••••	term loan first lien	$1.0M	$1.0M 100c	SOFR+375 bp	Mar 20, 2028
L••••• T••• S•••••••• H•••••••• L•• Oil, Gas & C••••••••• F••••	term loan first lien	$1.0M	$1.0M 100c	SOFR+375 bp	Mar 20, 2028
Z•••• S•••••••	term loan first lien	$1.0M	$998,000 100c	SOFR+350 bp	Dec 15, 2031
Z•••• S•••••••	term loan first lien	$1.0M	$998,000 100c	SOFR+350 bp	Dec 15, 2031
E•••••• H• P••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services	term loan first lien	$988,000	$988,000 102c	SOFR+600 bp	Aug 20, 2029
E•••••• H• P•••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services	term loan first lien	$988,000	$988,000 102c	SOFR+600 bp	Aug 20, 2029
F•••• B••••• G••••• L•• A••••••••• C•••••••••	term loan first lien	$998,000	$937,000 96c	SOFR+500 bp	Mar 30, 2027
F•••• B••••• G•••• L•• A••••••••• C•••••••••	term loan first lien	$998,000	$937,000 96c	SOFR+500 bp	Mar 30, 2027
W•••• R••••••• M••••••••• I••• C••••••••• Services & S•••••••	delayed draw term loan first lien	$858,000	$858,000 101c	SOFR+575 bp	Dec 28, 2029
W•••• R••••••• M••••••••• I••• C••••••••• Services & S•••••••	delayed draw term loan first lien	$858,000	$858,000 101c	SOFR+575 bp	Dec 28, 2029
L•••••• M•••• C••••••••• E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$667,000	$669,000 100c	SOFR+200 bp	Sep 6, 2031
L•••••• M•••• C••••••••• E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$667,000	$669,000 100c	SOFR+200 bp	Sep 6, 2031
S• L••••••••• L•• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$592,000	$587,000 104c	SOFR+625 bp	Oct 30, 2029
A••••• C•••••• L•• Financial Services	term loan first lien	$590,000	$587,000 101c	SOFR+650 bp	Mar 1, 2029
A••••• C•••••• L•• Financial Services	term loan first lien	$590,000	$587,000 101c	SOFR+650 bp	Mar 1, 2029
S• L••••••••• L•• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$592,000	$587,000 104c	SOFR+625 bp	Oct 30, 2029
Z••••• A••••••• S••••••••• I••• P••••••••• Services	revolver first lien	$604,000	$586,000 100c	SOFR+550 bp	Jul 11, 2029
Z••••• A••••••• S••••••••• I••• P••••••••• Services	revolver first lien	$604,000	$586,000 100c	SOFR+550 bp	Jul 11, 2029
M•••••• B••••••••• T•••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & Services	delayed draw term loan first lien	$588,000	$575,000 99c	SOFR+500 bp	Jun 6, 2030
M•••••• B••••••••• T••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & Services	delayed draw term loan first lien	$588,000	$575,000 99c	SOFR+500 bp	Jun 6, 2030
F•••• S•••• R••••••• A••••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & Services	revolver first lien	$551,000	$528,000 99c	SOFR+625 bp	Mar 29, 2030
L••••••••• L•• Air F•••••• & L••••••••	term loan first lien	$1.4M	$500,000 136c	SOFR+450 bp	Aug 10, 2029
L•••••••• L•• Air F•••••• & L••••••••	term loan first lien	$1.4M	$500,000 136c	SOFR+450 bp	Aug 10, 2029
C••• W••••• L•• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$483,000	$473,000 99c	SOFR+525 bp	Oct 1, 2029
C••• W•••• L•• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$483,000	$473,000 99c	SOFR+525 bp	Oct 1, 2029
R••••• Z••• I••• T•••••••, A•••••• & L••••• G••••	term loan first lien	$430,000	$430,000 101c	SOFR+766 bp	Oct 13, 2026
R••••• Z•• I••• T••••••• A•••••• & L••••• G••••	term loan first lien	$430,000	$430,000 101c	SOFR+766 bp	Oct 13, 2026
S• L••••••••• L•• P••••••••• Services	revolver first lien	$312,000	$309,000 103c	SOFR+625 bp	Oct 30, 2029

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Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2023 to 2026reported
Filings listed: 13reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule: 0001193125-26-349367reported