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A••• S•••••••• I••••• F•••

Business development companymanaged by A••• C•••••• M••••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by A••• C•••••• M••••••••• L••, holding $22B across 792 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$22B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
792
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
98.3¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
77%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (1,719)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $45.6M
    on non-accrual, 1 borrower

    1 borrower on non-accrual, $45.6M principal; the largest is A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
  2. $45.6M
    newly on non-accrual

    1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $45.6M principal: A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
  3. 23 below 80¢
    $426M principal

    23 positions across 15 borrowers marked below 80¢ on cost, $426M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 83 → 91
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 83 to 91 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
  5. $16B → $23B
    fair value, 4 quarters

    Its portfolio grew 41% at fair value over the last four quarters.

    Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.

    Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1918712 · file 814-01512Show
Fair value
$22B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$20B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$22B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$3.5B
commitments not yet drawn
Positions
1,719
792 borrowers
First lien
77%
94% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
1,471
77 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$23B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$133M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$23B79298c91493 bp
Mar 31, 2026$22B80199c83495 bp
Dec 31, 2025$22B825100c68490 bp
Sep 30, 2025$20B793101c70481 bp
All 15 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$16B714101c54485 bp
Mar 31, 2025$14B638100c41477 bp
Dec 31, 2024$12B575100c31466 bp
Sep 30, 2024$7.4B449100c30470 bp
Jun 30, 2024$5.4B392101c23453 bp
Mar 31, 2024$3.5B320101c19467 bp
Dec 31, 2023$2.6B259101c17458 bp
Sep 30, 2023$1.9B218100c6451 bp
Jun 30, 2023$942M155100c0442 bp
Mar 31, 2023$334M126100c0387 bp
Dec 31, 2022$133M105100c0364 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Dec 31, 2024
991 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
G••• B•••• I•••term loan first lien$150M$148M
100c
S+500 bpOct 1, 2031
F•••••••• H•••••••• L••equity equityNot disclosed$139M
100c
G••••• M•••• R•••••• L••term loan first lien$136M$134M
100c
S+475 bpDec 1, 2031
B•••• S•••••• L••term loan first lien$129M$126M
100c
S+450 bpNov 1, 2030
C•••• P•••••• I••• a•• C•••• F•••••• L•••term loan first lien$124M$122M
100c
S+525 bpDec 1, 2031
E•••••• T••••• I•••• E•••••• I••••••• P•••••• L••• a•• E•••••• B••••term loan first lien$116M$115M
100c
S+475 bpSep 1, 2031
S•••••• A••••••••• L••term loan first lien$112M$111M
100c
S+500 bp
PIK 2.25%
Oct 1, 2031
S•••••••• P••••••••• I•••term loan first lien$104M$103M
100c
S+500 bpOct 1, 2031
N•••••••• I••• a•• N••••••• T••••••••• I•••term loan first lien$78.6M$77.9M
100c
S+520 bp
PIK 2.70%
Aug 1, 2031
e•••••••• T••••••••• I•••term loan first lien$73.1M$73.4M
102c
S+400 bpFeb 1, 2027
V•••••• B••••• H•••••• C••• I•••• H••••••• A••••••••• I••• a•• B••• H••••••• H•••••••• L•term loan first lien$71.0M$71.1M
100c
S+375 bpAug 1, 2031
A• A••• M••••• S••• I•••term loan first lien$70.9M$70.9M
100c
S+300 bpJul 1, 2028
H••• P•••••• I••• a•• P•••••• C•••••••• C••••term loan first lien$69.4M$67.5M
100c
13.00%
PIK 7.00%
Sep 1, 2030
Z•••• P••••••• B••••• I•••term loan first lien$65.3M$65.4M
101c
S+325 bpNov 1, 2031
I•• H•••••• C••••term loan first lien$65.1M$65.2M
100c
S+250 bpDec 1, 2027
B•••••• P•••• P•••••••• C•••••••••term loan first lien$69.8M$61.8M
92c
S+525 bpJul 1, 2029
P••••••••• I•••term loan first lien$60.1M$60.3M
100c
S+300 bpAug 1, 2028
A••••••••• I•••term loan first lien$60.1M$60.1M
100c
S+350 bpFeb 1, 2031
M•••••• B•••••••• L•term loan first lien$59.9M$60.0M
100c
S+225 bpOct 1, 2028
H•••••• I•••term loan first lien$58.7M$59.3M
101c
S+350 bpOct 1, 2031
W••• N•••• 3• I•••term loan first lien$58.3M$58.5M
100c
S+325 bpJan 1, 2031
N••••• F•••• I••••••••• A•term loan unsecured or subordinated$58.3M$57.1M
97c
S+500 bpNov 1, 2031
H••••••• G•••• A••••••••• L••term loan first lien$56.8M$56.8M
102c
S+550 bpMay 1, 2031
N••••• F•••• I••••••••• A•term loan unsecured or subordinated$57.9M$56.7M
98c
S+500 bpNov 1, 2031
D••••••term loan first lien$56.3M$55.7M
100c
S+500 bpOct 1, 2030
C•••• S••••••• G••••• I••• a•• P••••• P•••••• I•••term loan first lien$55.3M$55.4M
103c
S+350 bpMar 1, 2029
C•••• S••••••• G••••• I••• a•• P••••• P•••••• I•••term loan first lien$54.5M$54.6M
100c
S+375 bpMar 1, 2031
E•••••• U••• I••• a•• R•••••••• B•••• B•••term loan first lien$55.2M$54.6M
100c
S+600 bpDec 1, 2030
a••••••••• G•••• I•••term loan first lien$54.4M$54.5M
101c
S+325 bpFeb 1, 2029
Q•••• Q•••• C•• W••• H•••••••• L•• a•• K•• G••• C•••••• C•••••••• F••••• I• L•••term loan first lien$54.0M$54.0M
101c
S+475 bpJun 1, 2031
P•••••• B•••• P••••••••• L••term loan first lien$52.8M$53.1M
101c
S+350 bpJul 1, 2031
T•• E•••••• F•••••••• C•••••• L••term loan second lien$52.5M$52.9M
101c
S+525 bpOct 1, 2028
P•••••••• C••••••••• M••••• I•••term loan first lien$52.6M$52.8M
100c
S+325 bpNov 1, 2027
A• T•••• P•••••• I•••term loan first lien$53.2M$52.7M
100c
S+475 bpAug 1, 2031
A• A••• M••••• S••• I•••term loan first lien$52.5M$52.5M
100c
S+350 bpJul 1, 2028
D• V•••• P•••••••• C••••term loan first lien$52.3M$52.4M
100c
S+350 bpJan 1, 2027
W••••• G•••• L••term loan first lien$54.8M$52.4M
98c
S+400 bpOct 1, 2028
P•••• U• H•••••• I••• • 1••••••••• O•••••• I•••term loan first lien$52.9M$52.4M
100c
S+500 bpDec 1, 2031
D• F••••• H•••••••• L••term loan first lien$53.1M$52.0M
100c
S+650 bp
PIK 3.00%
Sep 1, 2030
F•••••• V••••••• H•••••••• I••• a•• M••••••••• P••••••• F•••••• V••••••• C••••••••• L•unstated lien unstatedNot disclosed$51.6M
W••••••••• B•••• I••• a•• W••••••••• T•••• L•term loan first lien$51.5M$51.5M
101c
S+500 bpJun 1, 2030
P•••••• Y• B••••• I••• a•• P•••••• Y• P•••••• I•••term loan first lien$51.1M$51.1M
102c
S+500 bpMay 1, 2030
Z••• B•••• C•••••••••term loan first lien$51.3M$50.8M
100c
S+475 bpJul 1, 2031
G•• I• F••• S•••••••• L••term loan first lien$50.5M$50.7M
100c
S+275 bpNov 1, 2031
S••••••• C••••• M••••••••• S•••••••• I•••term loan first lien$50.4M$50.6M
101c
S+300 bpJul 1, 2031
S••• S••• H••••••• I•••term loan first lien$50.1M$50.2M
100c
S+300 bpJan 1, 2029
R•••••• C••••••• • R•••••••• L••term loan first lien$49.9M$49.9M
102c
S+525 bpApr 1, 2031
C•• H••••••• I• C•••term loan first lien$49.5M$49.7M
100c
S+350 bpNov 1, 2027
V•••••• P••••••••• L•• a•• W• V•••••• C••••••••• L•••term loan first lien$49.8M$49.4M
100c
S+475 bpAug 1, 2031
K••••••• A••••• P••••••• L••term loan first lien$48.6M$48.6M
101c
S+500 bpMay 1, 2027
R•••• A••••••••• H•••••••• L••term loan first lien$48.1M$48.2M
100c
S+325 bpNov 1, 2031
C•••••• N••• G••••••••• I•••term loan first lien$46.9M$47.1M
100c
S+300 bpNov 1, 2030
P•• P•••••• I•••term loan first lien$47.1M$47.1M
101c
S+525 bpApr 1, 2031
S••••••• S••••••• B••••• I•••term loan first lien$47.3M$46.9M
100c
S+550 bp
PIK 3.00%
Sep 1, 2031
A••• S•••••• P•••••••• L•• a•• A••• S•••••• P••••••• H•••••••• L••term loan first lien$46.8M$46.8M
103c
S+500 bpOct 1, 2030
I•• F••••••••• H•••••••• L••term loan first lien$47.5M$46.8M
100c
S+575 bpDec 1, 2029
C••••••••• L••term loan first lien$46.4M$46.6M
101c
S+350 bpSep 1, 2028
D•• • B••••••••• C•••••••••term loan first lien$44.8M$44.8M
100c
S+225 bpJan 1, 2029
C•••••• C•••••••••term loan first lien$44.9M$44.8M
100c
S+350 bpDec 1, 2026
A••••• G••••• I•••term loan first lien$43.4M$43.5M
100c
S+225 bpFeb 1, 2028
E•••••• H•••••••• I•••term loan first lien$43.1M$43.1M
103c
S+825 bp
PIK 4.13%
Mar 1, 2029
C••••••• H•••••••• I•••term loan first lien$43.0M$43.0M
100c
S+500 bpSep 1, 2026
R•• O••• L••term loan first lien$42.4M$42.4M
101c
S+475 bpApr 1, 2031
A•••••• H••••••• I••••••••• L••term loan first lien$42.2M$42.2M
100c
S+275 bpSep 1, 2031
B••• I• F••••••• U•••••• S•••••••• I•••term loan first lien$42.2M$42.2M
101c
S+500 bpJun 1, 2031
E••••••• B•••• I•••term loan first lien$41.9M$42.0M
100c
S+275 bpNov 1, 2028
U••• I•••term loan first lien$41.7M$41.6M
100c
S+225 bpNov 1, 2029
A•••••••• L••term loan first lien$41.5M$41.5M
100c
S+275 bpFeb 1, 2027
C••••••• A•••••• A•••••• L••term loan first lien$40.6M$40.7M
100c
S+275 bpOct 1, 2031
H••••••• R•••••••• S•••••••term loan first lien$40.2M$40.4M
101c
S+300 bpFeb 1, 2031
H•• I••••••••• L••••••term loan first lien$39.9M$40.1M
100c
S+275 bpJun 1, 2030
F••••••• L•• i••••••••• L•••term loan first lien$39.8M$39.8M
100c
S+300 bpNov 1, 2026
W•••••• M••••• E••••••• E••••••••• L•• ••• W•••••••• H•••••••• L•••term loan first lien$39.6M$39.7M
100c
S+275 bpMay 1, 2025
D••• I•••••••• H••••••• L•• a•• R••••• C••••••••• S••term loan first lien$39.6M$39.6M
102c
S+525 bpDec 1, 2030
S••••••• H•••••••• L•••term loan first lien$39.6M$39.4M
100c
S+450 bpAug 1, 2031
Q••••••• I••••••••• H••••••• L••••••• P•••••• a•••• b••••• i•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$39.3M
97c
11.00%Aug 1, 2031
E••••• S••••••• C•••••••••term loan first lien$38.8M$39.0M
101c
S+275 bpMay 1, 2031
A•••••• I••• a•• A••••• A••••••• I•••term loan first lien$39.0M$39.0M
101c
S+500 bpJan 1, 2031
C••••••••• T••••••••• L•• a•• S••••••••• N••••• I•••term loan first lien$38.8M$38.8M
102c
S+625 bp
PIK 3.50%
Apr 1, 2030
S••• H••••••• I•• C•••• a•• S••• H••••••• I• C••••term loan first lien$38.8M$38.8M
102c
S+550 bpMay 1, 2029
T•••••• T•• H•••••••• I•••term loan first lien$37.9M$38.2M
101c
S+375 bpSep 1, 2028
H•••••••• H••••••• L••term loan first lien$37.0M$37.1M
100c
S+350 bpApr 1, 2028
O••••••••• B••••••• L••term loan first lien$36.9M$37.0M
101c
S+325 bpJul 1, 2031
S•••••• L•••• A••••••••• I••• a•• M•••• I•••term loan first lien$36.4M$36.6M
100c
S+350 bpOct 1, 2027
C••••••••• M••••• L••term loan first lien$36.1M$36.3M
101c
S+350 bpMay 1, 2027
P•••••• R••• U••••••• P••••• C••••term loan first lien$36.0M$36.1M
100c
S+300 bpMar 1, 2028
G•• P••••••••• I•••term loan first lien$35.9M$35.9M
101c
S+475 bpAug 1, 2031
A••••••••• L••term loan first lien$35.7M$35.8M
100c
S+250 bpFeb 1, 2028
F•••••• V••••••• H•••••••• I••• a•• M••••••••• P••••••• F•••••• V••••••• C••••••••• L•term loan first lien$36.4M$35.7M
100c
S+550 bpAug 1, 2031
E••••••• R••• L••term loan first lien$35.1M$35.4M
101c
S+300 bpAug 1, 2029
O•• N•• I••••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$35.0M
S•••••• C••••• H•••••••• I•••term loan first lien$34.5M$34.8M
100c
S+275 bpDec 1, 2030
W•• U• H••••••• L•••term loan first lien$34.8M$34.8M
100c
S+225 bpJan 1, 2031
T••••••••• C••• L••• E••• H••••••• C•••• a•• C•••••••• T•••••••••term loan first lien$34.6M$34.6M
102c
S+575 bpFeb 1, 2031
B•• P••••••••• I•••term loan first lien$34.4M$34.4M
101c
S+500 bpMay 1, 2031
A••••• C••• L••term loan first lien$33.8M$34.1M
101c
S+500 bpAug 1, 2028
A••••••• P••••••• M••••••••• I••• a•• A•• H••••••• L•term loan unsecured or subordinated$35.7M$34.1M
100c
16.50%Dec 1, 2030
L•••• I•••term loan first lien$35.3M$34.1M
98c
S+500 bpOct 1, 2028
U••••••••• S•••••• S••••••• L••term loan first lien$33.9M$34.0M
100c
S+275 bpFeb 1, 2029
B•••••• I••••••••• H•••••• C••••term loan first lien$33.5M$33.7M
101c
S+425 bpMay 1, 2028
Page 1 of 10Next
Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
NYreported
On the SEC BDC report
2022 to 2026reported
Filings listed
14reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001628280-26-054923reported