DFX Intelligence
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Borrower
N••••••••• L••
Softwaregroup grade Aoff every schedule since Jun 30, 2024sponsor unattributed
Nothing material in the last 200 days. No dated change on record yet.
Mark path, consensus per quarter end
100¢ · 101¢ · 101¢Q4 2023 to Q2 2024
Where each lender marks it on the first lien term loan, 0 points apart
101¢101¢
Principal held
at least $130M
sum of BDC pieces, a lower bound
Fair value
$123M
101c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
BDC lenders
8
8 on the latest quarter
Facilities
1
0 equity pieces beside them
Next maturity
Dec 1, 2025
$2.0M inside 24 months
On the tape since
Dec 31, 2023
latest Jun 30, 2024
Events
2
dated, non-routine
Lender marks
each lender's own fair value over cost at Jun 30, 2024, folded to one row per lender
| Lender | Exposure | Current mark | QoQ change |
|---|---|---|---|
| G•••••• S•••• P•••••• C••••• C•••• | $69.2M | 101¢ | 0 pts |
| G•••••• S•••• M••••• M••••• L•••••• C•••• I• | $18.6M | 101¢ | 0 pts |
| G•••••• S•••• B••• I••• | $12.7M | 101¢ | 0 pts |
| N•• M••••••• G••••••• I• B••• L••••• | $9.92M | 101¢ | +1 pts |
| N•• M••••••• F•••••• C••• | $9.92M | 101¢ | +1 pts |
View all 8 lendersShow fewerlargest exposure first
| Lender | Exposure | Current mark | QoQ change |
|---|---|---|---|
| N•• S•• I• I••• | $6.45M | 101¢ | +1 pts |
| N•• M••••••• G••••••• I• I••••• F•••• L••••• | $3.72M | 101¢ | +1 pts |
| P•••••• S••••• B•• L•• | no principal filed | 101¢ | 0 pts |
Every BDC piece · 28 positions across 8 lenderslargest principal first, with instrument and rate
| BDC | Instrument | Principal | Fair value | Rate |
|---|---|---|---|---|
| G•••••• S•••• P•••••• C••••• C•••• | term loan first lien 1st L•••/S••••• S•••••• D••• I••••••• S••••••• I••••••• R••• 11.77% R•••••••• R••• and S•• | $58.4M | $57.8M 101c | S+650 bp |
| G•••••• S•••• M••••• M••••• L•••••• C•••• I• | term loan first lien 1st L•••/S••••• S•••••• D••• I••••••• S••••••• I••••••• R••• 11.77% R•••••••• R••• and S•• | $15.7M | $15.5M 101c | S+650 bp |
| G•••••• S•••• B••• I••• | term loan first lien 1st L•••/S••••• S•••••• D••• I••••••• S••••••• I••••••• R••• 11.77% R•••••••• R••• and S•• | $10.7M | $10.6M 101c | S+650 bp |
| N•• M••••••• F•••••• C••• | term loan first lien F•••• lien | $8.4M | $8.4M 101c | S+650 bp |
| N•• M••••••• G••••••• I• B••• L••••• | term loan first lien F•••• L••• | $8.4M | $8.4M 101c | S+650 bp |
View all 28 positionsShow fewerlargest principal first
| BDC | Instrument | Principal | Fair value | Rate |
|---|---|---|---|---|
| N•• S•• I• I••• | term loan first lien F•••• L••• 1 | $5.4M | $5.4M 101c | S+650 bp |
| G•••••• S•••• P•••••• C••••• C•••• | term loan first lien 1st L•••/S••••• S•••••• D••• I••••••• S••••••• I••••••• R••• 11.83% R•••••••• R••• and S•• | $5.4M | $1.7M 104c | S+650 bp |
| G•••••• S•••• P•••••• C••••• C•••• | term loan first lien 1st L•••/S••••• S•••••• D••• I••••••• S••••••• R•••••••• R••• and S••••• S + 6.50% M•••••• | $5.4M | -$54,000 87c | S+650 bp |
| N•• M••••••• G••••••• I• I••••• F•••• L••••• | term loan first lien F•••• L••• | $3.1M | $3.1M 101c | S+650 bp |
| G•••••• S•••• M••••• M••••• L•••••• C•••• I• | term loan first lien 1st L•••/S••••• S•••••• D••• I••••••• S••••••• I••••••• R••• 11.83% R•••••••• R••• and S•• | $1.4M | $468,000 104c | S+650 bp |
| G•••••• S•••• M••••• M••••• L•••••• C•••• I• | term loan first lien 1st L•••/S••••• S•••••• D••• I••••••• S••••••• R•••••••• R••• and S••••• S + 6.50% M•••••• | $1.4M | -$14,000 82c | S+650 bp |
| G•••••• S•••• B••• I••• | term loan first lien 1st L•••/S••••• S•••••• D••• I••••••• S••••••• I••••••• R••• 11.83% R•••••••• R••• and S•• | $987,000 | $319,000 104c | S+650 bp |
| G•••••• S•••• B••• I••• | term loan first lien 1st L•••/S••••• S•••••• D••• I••••••• S••••••• R•••••••• R••• and S••••• S + 5.50% M•••••• | $987,000 | -$10,000 91c | S+650 bp |
| N•• M••••••• F•••••• C••• | term loan first lien F•••• lien - U•••••• 1 | $773,000 | $0 | S+650 bp |
| N•• M••••••• G••••••• I• B••• L••••• | term loan first lien F•••• L••• - U•••••• 1 | $773,000 | $0 | S+650 bp |
| N•• M••••••• F•••••• C••• | term loan first lien F•••• lien - U•••••• 2 | $515,000 | $0 0c | S+650 bp |
| N•• M••••••• G••••••• I• B••• L••••• | term loan first lien F•••• L••• - U•••••• 2 | $515,000 | $0 0c | S+650 bp |
| N•• S•• I• I••• | term loan first lien F•••• L••• - U•••••• 2 | $502,000 | $0 | S+650 bp |
| N•• S•• I• I••• | term loan first lien F•••• L••• - U•••••• 1 | $335,000 | $0 0c | S+650 bp |
| N•• M••••••• G••••••• I• I••••• F•••• L••••• | term loan first lien F•••• L••• - U•••••• 1 | $290,000 | $0 | S+650 bp |
| N•• M••••••• F•••••• C••• | term loan first lien F•••• lien - D•••• | $258,000 | $258,000 102c | S+650 bp |
| N•• M••••••• G••••••• I• B••• L••••• | term loan first lien F•••• L••• - D•••• | $258,000 | $258,000 101c | S+650 bp |
| N•• M••••••• G••••••• I• I••••• F•••• L••••• | term loan first lien F•••• L••• - U•••••• 2 | $193,000 | $0 0c | S+650 bp |
| N•• S•• I• I••• | term loan first lien F•••• L••• 2 | $167,000 | $167,000 101c | S+650 bp |
| N•• M••••••• G••••••• I• I••••• F•••• L••••• | term loan first lien F•••• L••• - D•••• | $97,000 | $97,000 101c | S+650 bp |
| P•••••• S••••• B•• L•• | term loan first lien 1st L•••/S••••• S•••••• D••• I••••••• S••••••• I••••••• R••• 11.77% R•••••••• R••• and S•• | Not disclosed | $10.6M 101c | S+650 bp |
| P•••••• S••••• B•• L•• | term loan first lien 1st L•••/S••••• S•••••• D••• I••••••• S••••••• R•••••••• R••• and S••••• S + 6.50% M•••••• | Not disclosed | -$10,000 91c | S+650 bp |
| P•••••• S••••• B•• L•• | term loan first lien 1st L•••/S••••• S•••••• D••• I••••••• S••••••• I••••••• R••• 11.83% R•••••••• R••• and S•• | Not disclosed | $319,000 104c | S+650 bp |
Capital structure as the BDCs see it
latest quarter end Jun 30, 2024
| Facility | Held | On cost | Pricing | Maturity | BDCs |
|---|---|---|---|---|---|
| first lien term loan first lien exited Jun 30, 2024 | at least $130M | 101c | S+650 bp | Dec 11, 2029 | 8 |
Through time
the borrower's pieces summed across BDCs, every quarter end
| Quarter end | BDCs | Principal held | Fair value | On cost | PIK pieces |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2024 | 8 | $130M | $123M | 101c | 0 |
| Mar 31, 2024 | 8 | $130M | $120M | 101c | 0 |
| Dec 31, 2023 | 8 | $260M | $217M | 100c | 0 |
What changed
- Facility left every BDC scheduleJun 30, 2024
- New borrower on a BDC scheduleDec 31, 2023
Sponsor
No sponsor attribution: no portfolio page, deal announcement or Form D signer consensus names an owner for this borrower group.
Identity
- Group key
- NCONTRACTSderivedthe codename stem after legal suffixes and deal words
- Spellings
- 1 across 8 BDCsderived
- Industry
- Softwarereportedas one filer wrote it