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H••••••• C••••••• I•••

Business development companymanaged by H••••••• C••••••• I•••Listed: HTGC, HCXY· SAN MATEO, CA

A business development company traded as HTGC, HCXY, internally managed, holding $5.1B across 237 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$5.1B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
237
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
99.4¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
85%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $15.7M
    on non-accrual, 2 borrowers

    2 borrowers on non-accrual, $15.7M principal; the largest is A•••• C•••• ($10.7M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A•••• C••••
  2. $5.03M
    newly on non-accrual

    1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $5.03M principal: S•••• D•••• I•• ($5.03M).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open S•••• D•••• I••
  3. 5 below 80¢
    $45.8M principal

    5 positions across 3 borrowers marked below 80¢ on cost, $45.8M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 261 → 237
    borrowers

    Lost a net 24 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 237.

    Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.

    Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments
  5. $26B → $5.1B
    fair value, 4 quarters

    Its portfolio shrank 81% at fair value over the last four quarters.

    Q2 2026 · The book is shrinking.

    Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter
Every headline figure, and the identifiersCIK 1280784 · file 814-00702Show
Fair value
$5.1B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$4.8B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$5.1B
99c on cost, debt pieces
Unfunded
$408M
commitments not yet drawn
Positions
459
237 borrowers
First lien
85%
95% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
390
32 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$5.1B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$15B then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$5.1B23799c55351 bp
Mar 31, 2026$5.6B26199c61360 bp
Dec 31, 2025$9.7B286100c112353 bp
Sep 30, 2025$5.2B220100c60376 bp
All 15 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$26B216100c59381 bp
Mar 31, 2025$24B21299c55385 bp
Dec 31, 2024$37B267100c95440 bp
Sep 30, 2024$18B21799c54473 bp
Jun 30, 2024$18B220100c52488 bp
Mar 31, 2024$18B222100c50492 bp
Dec 31, 2023$32B227100c119510 bp
Sep 30, 2023$17B22398c46519 bp
Jun 30, 2023$16B220100c41533 bp
Mar 31, 2023$19B224100c42549 bp
Dec 31, 2022$15B23099c39569 bp
Sponsors financed
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Dec 31, 2025
616 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
H••••• I•••• C••••••••• D•••• M•• 2•••• P•• I•••••••
C••••••• & B••••••• Services
unstated lien unstated$28.9M$31.0M
107c
PIK 12.00%
May 1, 2028
H••••• I••• a•• C••••••••• D••• a••
C••••••• & B••••••• Services
unstated lien unstated$28.9M$31.0M
107c
PIK 12.00%
May 1, 2028
T•••• E••••••• H••••••• C••
S••••••••• and R•••••••• T•••••••••
unstated lien unstated$30.4M$30.2M
100c
L•••••••• I•••
A••••••••• S•••••••
term loan first lien$29.7M$29.7M
101c
S+788 bpMar 1, 2028
L•••••••• I••• a••
A••••••••• S•••••••
term loan first lien$29.7M$29.7M
101c
S+788 bpMar 1, 2028
G•••••••• A••••••••• L•• a••
D••••••••• Financial Services
unstated unsecured or subordinated$28.8M$28.4M
100c
PIK 8.05%
Jul 1, 2029
C••••• H••••• H•••••••• L••
H••••••••• Services, O••••
term loan first lien$27.5M$28.4M
101c
S+145 bpJan 1, 2028
C••••• H••••• H•••••••• L•• a••
H••••••••• Services, O••••
term loan first lien$27.5M$28.4M
101c
S+145 bpJan 1, 2028
G•••••••• A••••••••• L••
D••••••••• Financial Services
unstated unsecured or subordinated$28.8M$28.4M
100c
PIK 8.05%
Jul 1, 2029
S•••• S•••••••• I••• a••
M•••••• D•••••• & E••••••••
term loan first lien$28.0M$28.4M
100c
S+235 bpJul 1, 2028
S•••• S•••••••• I•••
M•••••• D•••••• & E••••••••
term loan first lien$28.0M$28.4M
100c
S+235 bpJul 1, 2028
u•••••• B•••
D••• D•••••••• & D•••••••••
term loan first lien$27.5M$28.1M
102c
S+245 bpOct 1, 2030
u•••••• B••• a••
D••• D•••••••• & D•••••••••
term loan first lien$27.5M$28.1M
102c
S+245 bpOct 1, 2030
C••••• L•• a••
C••••••• & B••••••• Services
term loan first lien$20.7M$28.0M
98c
S+470 bp
PIK 1.45%
Dec 1, 2027
C••••• L••
C••••••• & B••••••• Services
term loan first lien$20.7M$28.0M
98c
S+470 bp
PIK 1.45%
Dec 1, 2027
S•••• T••••••••• a•• S•••• S•••• T••••••••• I••• a••term loan first lien$28.3M$27.5M
100c
S+100 bp
PIK 2.00%
May 1, 2029
S•••• T••••••••• a•• S•••• S•••• T••••••••• I•••term loan first lien$28.3M$27.5M
100c
S+100 bp
PIK 2.00%
May 1, 2029
A••••• N•••••••• I•••
C••••••••• and N•••••••••
term loan first lien$28.3M$26.3M
92c
S+180 bp
PIK 1.25%
Dec 1, 2028
S•••••••• I••• a••
C••••••• & B••••••• Services
term loan first lien$25.5M$26.3M
100c
S+700 bp
PIK 0.50%
May 1, 2026
S••••••• I•••
C••••••• & B••••••• Services
term loan first lien$25.5M$26.3M
100c
S+700 bp
PIK 0.50%
May 1, 2026
S••••• S••••••• a•• P••••• L•• a••term loan first lien$26.3M$25.9M
99c
S+145 bp
PIK 1.50%
Dec 1, 2028
R••••••• L••
C••••••• & B••••••• Services
term loan first lien$25.8M$25.7M
100c
S+950 bpDec 1, 2026
R••••••• L•• a••
C••••••• & B••••••• Services
term loan first lien$25.8M$25.7M
100c
S+950 bpDec 1, 2026
C•••••• P••••••• p••
D••• D•••••••• & D•••••••••
term loan first lien$24.8M$25.5M
100c
S+150 bp
PIK 1.40%
Jul 1, 2027
C•••••• P••••••• p•• a••
D••• D•••••••• & D•••••••••
term loan first lien$24.8M$25.5M
100c
S+150 bp
PIK 1.40%
Jul 1, 2027
R•••••• H••••• H•••••• L•• a••
A••••••••• S•••••••
term loan first lien$25.0M$25.3M
101c
S+235 bpDec 1, 2028
R•••••• H••••• H•••••• L••
A••••••••• S•••••••
term loan first lien$25.0M$25.3M
101c
S+235 bpDec 1, 2028
D••••••••• C••••••• I•••
A••••••••• S•••••••
term loan first lien$25.0M$25.0M
101c
S+300 bpApr 1, 2029
D••••••••• C••••••• I••• a••
A••••••••• S•••••••
term loan first lien$25.0M$25.0M
101c
S+300 bpApr 1, 2029
S••••• S••••••• a•• C••••••• U••• I••• a••term loan first lien$25.0M$25.0M
100c
S+275 bpJan 1, 2029
S•••• I•••
A••••••••• S•••••••
term loan first lien$24.8M$24.4M
98c
S+175 bp
PIK 1.95%
Aug 1, 2027
S•••• I••• a••
A••••••••• S•••••••
term loan first lien$24.8M$24.4M
98c
S+175 bp
PIK 1.95%
Aug 1, 2027
V••••••• T••••••••• I•••
D••• D•••••••• & D•••••••••
term loan first lien$24.5M$24.4M
100c
S+145 bpOct 1, 2030
V••••••• T••••••••• I••• a••
D••• D•••••••• & D•••••••••
term loan first lien$24.5M$24.4M
100c
S+145 bpOct 1, 2030
S••••• S••••••• a•• L••••••••• I••• a••term loan first lien$25.0M$24.0M
98c
S+750 bpJul 1, 2029
G•••••••• A••••••••• L••• E•••••
D••••••••• Financial Services
equity equityNot disclosed$24.0M
74c
S••••• S••••••• a•• S••••••• T••••••••• I••• a••term loan first lien$23.5M$23.7M
102c
S+-175 bp
PIK 3.25%
Apr 1, 2028
D••• M•••••••• I••• a••
D••• D•••••••• & D•••••••••
term loan first lien$22.5M$23.3M
103c
S+175 bpDec 1, 2029
D••• M•••••••• I•••
D••• D•••••••• & D•••••••••
term loan first lien$22.5M$23.3M
103c
S+175 bpDec 1, 2029
S••••• s••••••• a•• S••• L••••• I••• a••term loan first lien$23.0M$22.8M
101c
S+650 bpMay 1, 2030
S••••• S••••••• a•• S••• L••••• I••• a••term loan first lien$23.0M$22.8M
101c
S+650 bpMay 1, 2030
S•••• T••••••••• L••
I••••••••• Services
term loan first lien$22.1M$22.7M
102c
S+70 bp
PIK 2.00%
Jul 1, 2027
S•••• T••••••••• L•• a••
I••••••••• Services
term loan first lien$22.1M$22.7M
102c
S+70 bp
PIK 2.00%
Jul 1, 2027
C••••• I••• a••
A••••••••• S•••••••
term loan first lien$22.7M$22.5M
100c
S+899 bpJun 1, 2027
C••••• I•••
A••••••••• S•••••••
term loan first lien$22.7M$22.5M
100c
S+899 bpJun 1, 2027
T••••••••• I•••
C••••••• & B••••••• Services
term loan first lien$21.2M$21.7M
103c
S+245 bp
PIK 1.50%
Mar 1, 2028
T••••••••• I••• a••
C••••••• & B••••••• Services
term loan first lien$21.2M$21.7M
103c
S+245 bp
PIK 1.50%
Mar 1, 2028
S•••••• I••• a••
D••• D•••••••• & D•••••••••
term loan first lien$21.4M$21.5M
100c
S+145 bpApr 1, 2030
S••••• S••••••• a•• N•• R••••• I••• a••term loan first lien$21.9M$21.5M
100c
S+675 bpNov 1, 2030
D•••••• T••••••••• a•• S•••••• T••••••••• I•••term loan first lien$21.3M$21.2M
101c
S+250 bpJun 1, 2030
D•••••• T••••••••• a•• S•••••• T••••••••• I••• a••term loan first lien$21.3M$21.2M
101c
S+250 bpJun 1, 2030
S••••••••• H••••••••• S••••••••
A••••••••• S•••••••
term loan first lien$21.0M$20.4M
100c
S+730 bpJun 1, 2030
S••••••••• H••••••••• S•••••••• a••
A••••••••• S•••••••
term loan first lien$21.0M$20.4M
100c
S+730 bpJun 1, 2030
M••••• L•••• I•••
H••••••••• Services, O••••
term loan first lien$20.2M$20.3M
100c
S+275 bpFeb 1, 2029
M••••• L•••• I••• a••
H••••••••• Services, O••••
term loan first lien$20.2M$20.3M
100c
S+275 bpFeb 1, 2029
A••••••• L••
A••••••••• S•••••••
term loan first lien$20.2M$20.2M
101c
S+814 bpMay 1, 2028
A••••••• L•• a••
A••••••••• S•••••••
term loan first lien$20.2M$20.2M
101c
S+814 bpMay 1, 2028
E•••••• I••• a••
A••••••••• S•••••••
term loan first lien$20.0M$20.1M
102c
S+-115 bp
PIK 4.45%
Jun 1, 2029
E•••••• I•••
A••••••••• S•••••••
term loan first lien$20.0M$20.1M
102c
S+-115 bp
PIK 4.45%
Jun 1, 2029
M••••••••• T••••••••• a•• V••••••••• I••• a••term loan first lien$20.0M$19.9M
99c
S+425 bpJan 1, 2028
M••••••••• T••••••••• a•• V••••••••• I••• a••term loan first lien$20.0M$19.9M
99c
S+425 bpJan 1, 2028
A••••••••• I••• a••
A••••••••• S•••••••
term loan first lien$20.0M$19.9M
100c
S+625 bpJun 1, 2029
A••••••••• I•••
A••••••••• S•••••••
term loan first lien$20.0M$19.9M
100c
S+625 bpJun 1, 2029
S•••••• I•••
A••••••••• S•••••••
term loan first lien$20.1M$19.8M
98c
S+235 bp
PIK 1.00%
Apr 1, 2029
S•••••• I••• a••
A••••••••• S•••••••
term loan first lien$20.1M$19.8M
98c
S+235 bp
PIK 1.00%
Apr 1, 2029
A••••••• I••• a••
B••••••••• T••••
term loan first lien$21.3M$19.7M
100c
S+285 bpAug 1, 2029
A••••••• I•••
B••••••••• T••••
term loan first lien$21.3M$19.7M
100c
S+285 bpAug 1, 2029
B•••••• L•••••• a••
A••••••••• S•••••••
term loan first lien$19.4M$19.6M
100c
S+-55 bp
PIK 3.00%
Sep 1, 2027
B•••••• L••••••
A••••••••• S•••••••
term loan first lien$19.4M$19.6M
100c
S+-55 bp
PIK 3.00%
Sep 1, 2027
F••••• H•••••• A• ••••• a••
A••••••••• S•••••••
term loan first lien$18.4M$18.2M
100c
S+60 bp
PIK 3.00%
Oct 1, 2029
F••••• H•••••• A• ••••••
A••••••••• S•••••••
term loan first lien$18.4M$18.2M
100c
S+60 bp
PIK 3.00%
Oct 1, 2029
H••••••• C••
S••••••••• and R•••••••• T••••••••• and E•••••••
term loan first lien$17.6M$17.6M
100c
S+225 bp
PIK 1.25%
May 1, 2028
H••••••• C•• a••
S••••••••• and R•••••••• T••••••••• and E•••••••
term loan first lien$17.6M$17.6M
100c
S+225 bp
PIK 1.25%
May 1, 2028
S••••• S••••••• a•• Z••••••••• I••• a••term loan first lien$17.8M$17.6M
100c
S+831 bpMay 1, 2027
S••••• s••••••• a•• Z••••••••• I••• a••term loan first lien$17.8M$17.6M
100c
S+831 bpMay 1, 2027
A••••••••• I••• a••
D••• D•••••••• & D•••••••••
term loan first lien$17.5M$17.4M
100c
S+245 bpJun 1, 2029
A••••••••• I•••
D••• D•••••••• & D•••••••••
term loan first lien$17.5M$17.4M
100c
S+245 bpJun 1, 2029
e•••••• I•••
D••• D•••••••• & D•••••••••
term loan first lien$16.1M$16.7M
101c
S+75 bp
PIK 1.15%
Jan 1, 2028
e•••••• I••• a••
D••• D•••••••• & D•••••••••
term loan first lien$16.1M$16.7M
101c
S+75 bp
PIK 1.15%
Jan 1, 2028
M•••• T••••••••• I••• a••
A••••••••• S•••••••
term loan first lien$16.8M$16.5M
100c
S+225 bpAug 1, 2030
M•••• T••••••••• I•••
A••••••••• S•••••••
term loan first lien$16.8M$16.5M
100c
S+225 bpAug 1, 2030
P••• T••••• I•••
C••••••• & B••••••• Services
term loan first lien$16.5M$16.3M
100c
S+175 bp
PIK 1.00%
Oct 1, 2028
P••• T•••••• I••• a••
C••••••• & B••••••• Services
term loan first lien$16.5M$16.3M
100c
S+175 bp
PIK 1.00%
Oct 1, 2028
Z•••••••• I••• a••
A••••••••• S•••••••
term loan first lien$16.4M$16.2M
100c
S+200 bp
PIK 2.00%
May 1, 2030
Z•••••••• I•••
A••••••••• S•••••••
term loan first lien$16.4M$16.2M
100c
S+200 bp
PIK 2.00%
May 1, 2030
P••••
C••••••• & B••••••• Services
term loan first lien$15.4M$15.4M
100c
S+440 bpDec 1, 2027
P•••• a••
C••••••• & B••••••• Services
term loan first lien$15.4M$15.4M
100c
S+440 bpDec 1, 2027
A•••••• T••••••••• I••• a••
D••• D•••••••• & D•••••••••
term loan first lien$15.0M$15.2M
100c
S+310 bpApr 1, 2026
A•••••• T••••••••• I•••
D••• D•••••••• & D•••••••••
term loan first lien$15.0M$15.2M
100c
S+310 bpApr 1, 2026
O•••••••• B••••• H•••••••• I•••
M•••••• D•••••• & E••••••••
term loan first lien$15.0M$15.1M
101c
S+200 bpNov 1, 2028
O•••••••• B••••• H•••••••• I••• a••
M•••••• D•••••• & E••••••••
term loan first lien$15.0M$15.1M
101c
S+200 bpNov 1, 2028
P••••• O•••••• L••
A••••••••• S•••••••
term loan first lien$15.0M$14.7M
100c
S+730 bpDec 1, 2030
P••••• O•••••• L•• a••
A••••••••• S•••••••
term loan first lien$15.0M$14.7M
100c
S+730 bpDec 1, 2030
S••••• S••••••• a•• S••••• D• L••• a••term loan first lien$15.0M$14.7M
99c
S+300 bpJul 1, 2029
U••••• I•••
A••••••••• S•••••••
term loan first lien$14.4M$14.1M
99c
S+220 bpJun 1, 2028
U••••• I••• a••
A••••••••• S•••••••
term loan first lien$14.4M$14.1M
99c
S+220 bpJun 1, 2028
J••••••••• U••• I•••
C••••••• & B••••••• Services
term loan first lien$14.3M$14.1M
95c
S+350 bp
PIK 3.25%
Oct 1, 2028
J••••••••• U••• I••• a••
C••••••• & B••••••• Services
term loan first lien$14.3M$14.1M
95c
S+350 bp
PIK 3.25%
Oct 1, 2028
N•••• I•••
C••••••• & B••••••• Services
term loan first lien$14.0M$13.9M
100c
S+350 bpNov 1, 2029
N•••• I••• a••
C••••••• & B••••••• Services
term loan first lien$14.0M$13.9M
100c
S+350 bpNov 1, 2029
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