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H••••••• C••••••• I•••
A business development company traded as HTGC, HCXY, internally managed, holding $5.1B across 237 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
- Fair value
- $5.1B
- Borrowers
- 237
- Mark on cost
- 99.4¢
- First lien
- 85%
What matters now
- $15.7Mon non-accrual, 2 borrowers
2 borrowers on non-accrual, $15.7M principal; the largest is A•••• C•••• ($10.7M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A•••• C•••• → - $5.03Mnewly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $5.03M principal: S•••• D•••• I•• ($5.03M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
- 5 below 80¢$45.8M principal
5 positions across 3 borrowers marked below 80¢ on cost, $45.8M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 261 → 237borrowers
Lost a net 24 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 237.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
- $26B → $5.1Bfair value, 4 quarters
Its portfolio shrank 81% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · The book is shrinking.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1280784 · file 814-00702ShowHide
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $5.1B | 237 | 99c | 55 | 351 bp |
| Mar 31, 2026 | $5.6B | 261 | 99c | 61 | 360 bp |
| Dec 31, 2025 | $9.7B | 286 | 100c | 112 | 353 bp |
| Sep 30, 2025 | $5.2B | 220 | 100c | 60 | 376 bp |
All 15 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $26B | 216 | 100c | 59 | 381 bp |
| Mar 31, 2025 | $24B | 212 | 99c | 55 | 385 bp |
| Dec 31, 2024 | $37B | 267 | 100c | 95 | 440 bp |
| Sep 30, 2024 | $18B | 217 | 99c | 54 | 473 bp |
| Jun 30, 2024 | $18B | 220 | 100c | 52 | 488 bp |
| Mar 31, 2024 | $18B | 222 | 100c | 50 | 492 bp |
| Dec 31, 2023 | $32B | 227 | 100c | 119 | 510 bp |
| Sep 30, 2023 | $17B | 223 | 98c | 46 | 519 bp |
| Jun 30, 2023 | $16B | 220 | 100c | 41 | 533 bp |
| Mar 31, 2023 | $19B | 224 | 100c | 42 | 549 bp |
| Dec 31, 2022 | $15B | 230 | 99c | 39 | 569 bp |
- F•••••• L••• S••••••• M••••••••• L• possible7 borrowers $135M
- V••••• G••••• I•••••••• L• possible4 borrowers $75.2M
- P••••••• P•••••••• L••• possible2 borrowers $221M
- A•••••• C•••••• M••••••••• L• possible2 borrowers $119M
- T••••• G••••• S••••••• O••••••••• L• possible2 borrowers $71.2M
All 15 sponsorsShow fewer
- 2 borrowers $52.0M
- R•• C•••••• P••••••• possible2 borrowers $45.0M
- H••••••• V••••••• M••••••••• L•• possible2 borrowers $37.3M
- S••••••••• C•••••• P••••••• possible2 borrowers $9.7M
- G•••• C•••••• M••••••••• L•• possible1 borrower $190M
- S••••••••• P•••••• E••••• possible1 borrower $148M
- M•• B•••••••• possible1 borrower $142M
- N•••••••• C•••••• M••••••••• L••••• possible1 borrower $133M
- S• C•••••• P••••••• possible1 borrower $67.1M
- C•••••• I• I••••••••• P••••••• L• possible1 borrower $63.6M
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- M••••••• H•••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Feb 1, 2029$185M 99c
- S••••• S••••••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jan 1, 2031$171M 99c
- S••••• A•• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Feb 1, 2029 · possible sponsor S••••••••• P•••••• E•••••$148M 101c
- D••• T••••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jul 1, 2030$142M 102c
- P•••••• P••••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Feb 1, 2029 · possible sponsor N•••••••• C•••••• M••••••••• L•••••$133M 101c
- C••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures May 1, 2030$130M 100c
- T•••••• S•••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Apr 1, 2029$117M 99c
- T•••• S••••••• T••••••••• I•• other1 BDC hold it$83.2M 100c
- S••••••• T••••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Apr 1, 2029$83.2M 100c
- H•••• T••••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Sep 1, 2030$80.8M 97c
- B••• S•••• P••••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Nov 1, 2026$77.3M 99c
- A•••• B••••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Sep 1, 2030$76.5M 105c
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| H••••• I•••• C••••••••• D•••• M•• 2•••• P•• I••••••• C••••••• & B••••••• Services | unstated lien unstated | $28.9M | $31.0M 107c | PIK 12.00% | May 1, 2028 |
| H••••• I••• a•• C••••••••• D••• a•• C••••••• & B••••••• Services | unstated lien unstated | $28.9M | $31.0M 107c | PIK 12.00% | May 1, 2028 |
| T•••• E••••••• H••••••• C•• S••••••••• and R•••••••• T••••••••• | unstated lien unstated | $30.4M | $30.2M 100c | ||
| L•••••••• I••• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $29.7M | $29.7M 101c | S+788 bp | Mar 1, 2028 |
| L•••••••• I••• a•• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $29.7M | $29.7M 101c | S+788 bp | Mar 1, 2028 |
| G•••••••• A••••••••• L•• a•• D••••••••• Financial Services | unstated unsecured or subordinated | $28.8M | $28.4M 100c | PIK 8.05% | Jul 1, 2029 |
| C••••• H••••• H•••••••• L•• H••••••••• Services, O•••• | term loan first lien | $27.5M | $28.4M 101c | S+145 bp | Jan 1, 2028 |
| C••••• H••••• H•••••••• L•• a•• H••••••••• Services, O•••• | term loan first lien | $27.5M | $28.4M 101c | S+145 bp | Jan 1, 2028 |
| G•••••••• A••••••••• L•• D••••••••• Financial Services | unstated unsecured or subordinated | $28.8M | $28.4M 100c | PIK 8.05% | Jul 1, 2029 |
| S•••• S•••••••• I••• a•• M•••••• D•••••• & E•••••••• | term loan first lien | $28.0M | $28.4M 100c | S+235 bp | Jul 1, 2028 |
| S•••• S•••••••• I••• M•••••• D•••••• & E•••••••• | term loan first lien | $28.0M | $28.4M 100c | S+235 bp | Jul 1, 2028 |
| u•••••• B••• D••• D•••••••• & D••••••••• | term loan first lien | $27.5M | $28.1M 102c | S+245 bp | Oct 1, 2030 |
| u•••••• B••• a•• D••• D•••••••• & D••••••••• | term loan first lien | $27.5M | $28.1M 102c | S+245 bp | Oct 1, 2030 |
| C••••• L•• a•• C••••••• & B••••••• Services | term loan first lien | $20.7M | $28.0M 98c | S+470 bp PIK 1.45% | Dec 1, 2027 |
| C••••• L•• C••••••• & B••••••• Services | term loan first lien | $20.7M | $28.0M 98c | S+470 bp PIK 1.45% | Dec 1, 2027 |
| S•••• T••••••••• a•• S•••• S•••• T••••••••• I••• a•• | term loan first lien | $28.3M | $27.5M 100c | S+100 bp PIK 2.00% | May 1, 2029 |
| S•••• T••••••••• a•• S•••• S•••• T••••••••• I••• | term loan first lien | $28.3M | $27.5M 100c | S+100 bp PIK 2.00% | May 1, 2029 |
| A••••• N•••••••• I••• C••••••••• and N••••••••• | term loan first lien | $28.3M | $26.3M 92c | S+180 bp PIK 1.25% | Dec 1, 2028 |
| S•••••••• I••• a•• C••••••• & B••••••• Services | term loan first lien | $25.5M | $26.3M 100c | S+700 bp PIK 0.50% | May 1, 2026 |
| S••••••• I••• C••••••• & B••••••• Services | term loan first lien | $25.5M | $26.3M 100c | S+700 bp PIK 0.50% | May 1, 2026 |
| S••••• S••••••• a•• P••••• L•• a•• | term loan first lien | $26.3M | $25.9M 99c | S+145 bp PIK 1.50% | Dec 1, 2028 |
| R••••••• L•• C••••••• & B••••••• Services | term loan first lien | $25.8M | $25.7M 100c | S+950 bp | Dec 1, 2026 |
| R••••••• L•• a•• C••••••• & B••••••• Services | term loan first lien | $25.8M | $25.7M 100c | S+950 bp | Dec 1, 2026 |
| C•••••• P••••••• p•• D••• D•••••••• & D••••••••• | term loan first lien | $24.8M | $25.5M 100c | S+150 bp PIK 1.40% | Jul 1, 2027 |
| C•••••• P••••••• p•• a•• D••• D•••••••• & D••••••••• | term loan first lien | $24.8M | $25.5M 100c | S+150 bp PIK 1.40% | Jul 1, 2027 |
| R•••••• H••••• H•••••• L•• a•• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $25.0M | $25.3M 101c | S+235 bp | Dec 1, 2028 |
| R•••••• H••••• H•••••• L•• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $25.0M | $25.3M 101c | S+235 bp | Dec 1, 2028 |
| D••••••••• C••••••• I••• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $25.0M | $25.0M 101c | S+300 bp | Apr 1, 2029 |
| D••••••••• C••••••• I••• a•• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $25.0M | $25.0M 101c | S+300 bp | Apr 1, 2029 |
| S••••• S••••••• a•• C••••••• U••• I••• a•• | term loan first lien | $25.0M | $25.0M 100c | S+275 bp | Jan 1, 2029 |
| S•••• I••• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $24.8M | $24.4M 98c | S+175 bp PIK 1.95% | Aug 1, 2027 |
| S•••• I••• a•• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $24.8M | $24.4M 98c | S+175 bp PIK 1.95% | Aug 1, 2027 |
| V••••••• T••••••••• I••• D••• D•••••••• & D••••••••• | term loan first lien | $24.5M | $24.4M 100c | S+145 bp | Oct 1, 2030 |
| V••••••• T••••••••• I••• a•• D••• D•••••••• & D••••••••• | term loan first lien | $24.5M | $24.4M 100c | S+145 bp | Oct 1, 2030 |
| S••••• S••••••• a•• L••••••••• I••• a•• | term loan first lien | $25.0M | $24.0M 98c | S+750 bp | Jul 1, 2029 |
| G•••••••• A••••••••• L••• E••••• D••••••••• Financial Services | equity equity | Not disclosed | $24.0M 74c | ||
| S••••• S••••••• a•• S••••••• T••••••••• I••• a•• | term loan first lien | $23.5M | $23.7M 102c | S+-175 bp PIK 3.25% | Apr 1, 2028 |
| D••• M•••••••• I••• a•• D••• D•••••••• & D••••••••• | term loan first lien | $22.5M | $23.3M 103c | S+175 bp | Dec 1, 2029 |
| D••• M•••••••• I••• D••• D•••••••• & D••••••••• | term loan first lien | $22.5M | $23.3M 103c | S+175 bp | Dec 1, 2029 |
| S••••• s••••••• a•• S••• L••••• I••• a•• | term loan first lien | $23.0M | $22.8M 101c | S+650 bp | May 1, 2030 |
| S••••• S••••••• a•• S••• L••••• I••• a•• | term loan first lien | $23.0M | $22.8M 101c | S+650 bp | May 1, 2030 |
| S•••• T••••••••• L•• I••••••••• Services | term loan first lien | $22.1M | $22.7M 102c | S+70 bp PIK 2.00% | Jul 1, 2027 |
| S•••• T••••••••• L•• a•• I••••••••• Services | term loan first lien | $22.1M | $22.7M 102c | S+70 bp PIK 2.00% | Jul 1, 2027 |
| C••••• I••• a•• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $22.7M | $22.5M 100c | S+899 bp | Jun 1, 2027 |
| C••••• I••• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $22.7M | $22.5M 100c | S+899 bp | Jun 1, 2027 |
| T••••••••• I••• C••••••• & B••••••• Services | term loan first lien | $21.2M | $21.7M 103c | S+245 bp PIK 1.50% | Mar 1, 2028 |
| T••••••••• I••• a•• C••••••• & B••••••• Services | term loan first lien | $21.2M | $21.7M 103c | S+245 bp PIK 1.50% | Mar 1, 2028 |
| S•••••• I••• a•• D••• D•••••••• & D••••••••• | term loan first lien | $21.4M | $21.5M 100c | S+145 bp | Apr 1, 2030 |
| S••••• S••••••• a•• N•• R••••• I••• a•• | term loan first lien | $21.9M | $21.5M 100c | S+675 bp | Nov 1, 2030 |
| D•••••• T••••••••• a•• S•••••• T••••••••• I••• | term loan first lien | $21.3M | $21.2M 101c | S+250 bp | Jun 1, 2030 |
| D•••••• T••••••••• a•• S•••••• T••••••••• I••• a•• | term loan first lien | $21.3M | $21.2M 101c | S+250 bp | Jun 1, 2030 |
| S••••••••• H••••••••• S•••••••• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $21.0M | $20.4M 100c | S+730 bp | Jun 1, 2030 |
| S••••••••• H••••••••• S•••••••• a•• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $21.0M | $20.4M 100c | S+730 bp | Jun 1, 2030 |
| M••••• L•••• I••• H••••••••• Services, O•••• | term loan first lien | $20.2M | $20.3M 100c | S+275 bp | Feb 1, 2029 |
| M••••• L•••• I••• a•• H••••••••• Services, O•••• | term loan first lien | $20.2M | $20.3M 100c | S+275 bp | Feb 1, 2029 |
| A••••••• L•• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $20.2M | $20.2M 101c | S+814 bp | May 1, 2028 |
| A••••••• L•• a•• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $20.2M | $20.2M 101c | S+814 bp | May 1, 2028 |
| E•••••• I••• a•• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $20.0M | $20.1M 102c | S+-115 bp PIK 4.45% | Jun 1, 2029 |
| E•••••• I••• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $20.0M | $20.1M 102c | S+-115 bp PIK 4.45% | Jun 1, 2029 |
| M••••••••• T••••••••• a•• V••••••••• I••• a•• | term loan first lien | $20.0M | $19.9M 99c | S+425 bp | Jan 1, 2028 |
| M••••••••• T••••••••• a•• V••••••••• I••• a•• | term loan first lien | $20.0M | $19.9M 99c | S+425 bp | Jan 1, 2028 |
| A••••••••• I••• a•• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $20.0M | $19.9M 100c | S+625 bp | Jun 1, 2029 |
| A••••••••• I••• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $20.0M | $19.9M 100c | S+625 bp | Jun 1, 2029 |
| S•••••• I••• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $20.1M | $19.8M 98c | S+235 bp PIK 1.00% | Apr 1, 2029 |
| S•••••• I••• a•• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $20.1M | $19.8M 98c | S+235 bp PIK 1.00% | Apr 1, 2029 |
| A••••••• I••• a•• B••••••••• T•••• | term loan first lien | $21.3M | $19.7M 100c | S+285 bp | Aug 1, 2029 |
| A••••••• I••• B••••••••• T•••• | term loan first lien | $21.3M | $19.7M 100c | S+285 bp | Aug 1, 2029 |
| B•••••• L•••••• a•• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $19.4M | $19.6M 100c | S+-55 bp PIK 3.00% | Sep 1, 2027 |
| B•••••• L•••••• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $19.4M | $19.6M 100c | S+-55 bp PIK 3.00% | Sep 1, 2027 |
| F••••• H•••••• A• ••••• a•• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $18.4M | $18.2M 100c | S+60 bp PIK 3.00% | Oct 1, 2029 |
| F••••• H•••••• A• •••••• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $18.4M | $18.2M 100c | S+60 bp PIK 3.00% | Oct 1, 2029 |
| H••••••• C•• S••••••••• and R•••••••• T••••••••• and E••••••• | term loan first lien | $17.6M | $17.6M 100c | S+225 bp PIK 1.25% | May 1, 2028 |
| H••••••• C•• a•• S••••••••• and R•••••••• T••••••••• and E••••••• | term loan first lien | $17.6M | $17.6M 100c | S+225 bp PIK 1.25% | May 1, 2028 |
| S••••• S••••••• a•• Z••••••••• I••• a•• | term loan first lien | $17.8M | $17.6M 100c | S+831 bp | May 1, 2027 |
| S••••• s••••••• a•• Z••••••••• I••• a•• | term loan first lien | $17.8M | $17.6M 100c | S+831 bp | May 1, 2027 |
| A••••••••• I••• a•• D••• D•••••••• & D••••••••• | term loan first lien | $17.5M | $17.4M 100c | S+245 bp | Jun 1, 2029 |
| A••••••••• I••• D••• D•••••••• & D••••••••• | term loan first lien | $17.5M | $17.4M 100c | S+245 bp | Jun 1, 2029 |
| e•••••• I••• D••• D•••••••• & D••••••••• | term loan first lien | $16.1M | $16.7M 101c | S+75 bp PIK 1.15% | Jan 1, 2028 |
| e•••••• I••• a•• D••• D•••••••• & D••••••••• | term loan first lien | $16.1M | $16.7M 101c | S+75 bp PIK 1.15% | Jan 1, 2028 |
| M•••• T••••••••• I••• a•• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $16.8M | $16.5M 100c | S+225 bp | Aug 1, 2030 |
| M•••• T••••••••• I••• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $16.8M | $16.5M 100c | S+225 bp | Aug 1, 2030 |
| P••• T••••• I••• C••••••• & B••••••• Services | term loan first lien | $16.5M | $16.3M 100c | S+175 bp PIK 1.00% | Oct 1, 2028 |
| P••• T•••••• I••• a•• C••••••• & B••••••• Services | term loan first lien | $16.5M | $16.3M 100c | S+175 bp PIK 1.00% | Oct 1, 2028 |
| Z•••••••• I••• a•• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $16.4M | $16.2M 100c | S+200 bp PIK 2.00% | May 1, 2030 |
| Z•••••••• I••• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $16.4M | $16.2M 100c | S+200 bp PIK 2.00% | May 1, 2030 |
| P•••• C••••••• & B••••••• Services | term loan first lien | $15.4M | $15.4M 100c | S+440 bp | Dec 1, 2027 |
| P•••• a•• C••••••• & B••••••• Services | term loan first lien | $15.4M | $15.4M 100c | S+440 bp | Dec 1, 2027 |
| A•••••• T••••••••• I••• a•• D••• D•••••••• & D••••••••• | term loan first lien | $15.0M | $15.2M 100c | S+310 bp | Apr 1, 2026 |
| A•••••• T••••••••• I••• D••• D•••••••• & D••••••••• | term loan first lien | $15.0M | $15.2M 100c | S+310 bp | Apr 1, 2026 |
| O•••••••• B••••• H•••••••• I••• M•••••• D•••••• & E•••••••• | term loan first lien | $15.0M | $15.1M 101c | S+200 bp | Nov 1, 2028 |
| O•••••••• B••••• H•••••••• I••• a•• M•••••• D•••••• & E•••••••• | term loan first lien | $15.0M | $15.1M 101c | S+200 bp | Nov 1, 2028 |
| P••••• O•••••• L•• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $15.0M | $14.7M 100c | S+730 bp | Dec 1, 2030 |
| P••••• O•••••• L•• a•• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $15.0M | $14.7M 100c | S+730 bp | Dec 1, 2030 |
| S••••• S••••••• a•• S••••• D• L••• a•• | term loan first lien | $15.0M | $14.7M 99c | S+300 bp | Jul 1, 2029 |
| U••••• I••• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $14.4M | $14.1M 99c | S+220 bp | Jun 1, 2028 |
| U••••• I••• a•• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $14.4M | $14.1M 99c | S+220 bp | Jun 1, 2028 |
| J••••••••• U••• I••• C••••••• & B••••••• Services | term loan first lien | $14.3M | $14.1M 95c | S+350 bp PIK 3.25% | Oct 1, 2028 |
| J••••••••• U••• I••• a•• C••••••• & B••••••• Services | term loan first lien | $14.3M | $14.1M 95c | S+350 bp PIK 3.25% | Oct 1, 2028 |
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