DFX Intelligence
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B•••••••• T•• C•••••• C••••
Business development companymanaged by T••••••••• C•••••• P•••••••• L••Listed: TCPC· SANTA MONICA, CA
A business development company traded as TCPC, managed by T••••••••• C•••••• P•••••••• L••, holding $1.3B across 170 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $1.3B
- Borrowers
- 170
- Mark on cost
- 91.9¢
- First lien
- 84%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $118Mon non-accrual, 11 borrowers
11 borrowers on non-accrual, $118M principal; the largest is G••••• B••••••• F•••••• C•••••• ($34.6M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen G••••• B••••••• F•••••• C•••••• → - $5.47Mnewly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $5.47M principal: P••• H•••••• C••• ($5.47M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
- 24 below 80¢$153M principal
24 positions across 19 borrowers marked below 80¢ on cost, $153M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - $2.0B → $1.4Bfair value, 4 quarters
Its portfolio shrank 29% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · The book is shrinking.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1370755 · file 814-00899ShowHide
Fair value
$1.3B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$1.3B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$1.4B
92c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
349
170 borrowers
First lien
84%
91% debt by fair value
Quarters on the tape
16
since Dec 31, 2021
Facilities held
278
22 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$1.4B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2021$405M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $1.4B | 170 | 92c | 51 | 544 bp |
| Mar 31, 2026 | $1.4B | 170 | 93c | 49 | 562 bp |
| Dec 31, 2025 | $1.7B | 178 | 93c | 46 | 590 bp |
| Sep 30, 2025 | $2.0B | 187 | 96c | 53 | 592 bp |
All 16 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $2.0B | 185 | 92c | 55 | 601 bp |
| Mar 31, 2025 | $9.4B | 173 | 90c | 68 | 604 bp |
| Dec 31, 2024 | $9.7B | 190 | 90c | 76 | 634 bp |
| Sep 30, 2024 | $9.9B | 183 | 93c | 53 | 643 bp |
| Jun 30, 2024 | $8.3B | 189 | 92c | 48 | 659 bp |
| Mar 31, 2024 | $8.7B | 184 | 96c | 47 | 657 bp |
| Dec 31, 2023 | $8.7B | 174 | 94c | 49 | 666 bp |
| Sep 30, 2023 | $6.7B | 170 | 95c | 43 | 666 bp |
| Jun 30, 2023 | $6.9B | 172 | 95c | 38 | 671 bp |
| Mar 31, 2023 | $6.6B | 173 | 96c | 37 | 694 bp |
| Dec 31, 2022 | $7.1B | 169 | 94c | 32 | 672 bp |
| Dec 31, 2021 | $405M | 10 | n/a | 0 | 700 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- D•••• I•• first lien delayed draw term loan1 BDC hold it · matures Aug 19, 2028$64.6M 100c
- 3••• S••••• C•••••• P••••••• H•••••••• L•• notes1 BDC hold it · matures Nov 30, 2030$59.8M 200c
- M••••• T••••••••• I•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Apr 8, 2027$55.0M 100c
- P••• Q••••••••• T••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Feb 8, 2027$39.6M 100c
- J••••••••• U••• I•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Oct 13, 2028$37.7M 89c
- S•••• H••••••• L••••••••• first lien delayed draw term loan4 BDCs hold it · matures May 23, 2031$34.7M 100c
- G••••• B••••••• F•••••• C•••••• unsecured or subordinated subordinated debt1 BDC hold it · matures Aug 3, 2026$34.6M 1c
- E•• S••••••••• I•• first lien term loan4 BDCs hold it · matures May 3, 2027$32.2M 99c
- J••••••••• U••• I•• first lien delayed draw term loan2 BDCs hold it · matures Oct 15, 2028$29.8M 112c
- E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L•• first lien term loan11 BDCs hold it · matures Apr 10, 2031$28.1M 99c
- S•• E•••• B•••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures May 9, 2028$28.0M 91c
- I••••••• C••••••• H••••••• L•• second lien term loan2 BDCs hold it · matures Dec 20, 2029$27.9M 0c
Schedule of investments at Sep 30, 2023
346 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| O••••• H•••••• I••• •••••••• S• S•••••• I••••••• S••••••• and Services | revolver lien unstated | $0 | -$1,230 4c | S+775 bp | Feb 1, 2029 |
| F••••• R••• M••••••••• I••• S• S•••••• S••••••• | revolver lien unstated | $0 | -$1,929 95c | S+700 bp | May 22, 2029 |
| e••••••••• A••••••••• L•• ••••••• S• S•••••• I••••••• S••••••• and Services | revolver lien unstated | $0 | -$2,083 102c | S+650 bp | Aug 29, 2029 |
| B•••••• H••••••• L•• ••••••• S• S•••••• S••••••• | revolver lien unstated | $0 | -$2,244 101c | S+725 bp | Sep 12, 2030 |
| O•••••••• S••••••• I••• S••••••• | delayed draw term loan first lien | $0 | -$3,147 83c | S+775 bp | Sep 24, 2026 |
| B••••• B••••• I••• ••••••••• S• S•••••• I••••••• S••••••• and Services | revolver lien unstated | $0 | -$4,228 65c | S+725 bp | Jan 26, 2029 |
| L•••• U• B••••••• L•• •••••• P•••••••• S• S•••••• C••••••• Finance | revolver lien unstated | $0 | -$5,030 -66c | S+750 bp | Mar 30, 2029 |
| Z••••••• I••••••••• S• S•••••• S••••••• | revolver lien unstated | $0 | -$7,259 347c | S+600 bp | Dec 21, 2027 |
| B••••••• L•• ••• C••••••••• H•••••••• L••• S• S•••••• S••••••• | revolver lien unstated | $0 | -$7,306 258c | S+725 bp | Sep 8, 2027 |
| C••••••• I••• S• S•••••• H••••• C••• T••••••••• | revolver lien unstated | $0 | -$10,931 225c | S+775 bp | Mar 14, 2026 |
| I••••••••• I••• •••••••• D•••• I•••• S• S•••••• S••••••• | revolver lien unstated | $0 | -$11,200 237c | S+600 bp | Dec 17, 2027 |
| A•••••• H•••••• L•• ••••••••• S• S•••••• H••••• C••• T••••••••• | revolver lien unstated | $0 | -$11,435 174c | S+725 bp | May 6, 2027 |
| L• A••••• H•••••••• L•• •••••••• S• S•••••• C••••••••• and E••••••••• | revolver lien unstated | $0 | -$13,403 -60c | S+650 bp | Feb 1, 2029 |
| S••••••• H•••••••• L•• ••••••••• S•••••••• S• S•••••• S••••••• | revolver lien unstated | $0 | -$13,816 90c | S+613 bp | Aug 31, 2026 |
| 2••• H•••••• I••• S• S•••••• D••••••••• Financial Services | revolver lien unstated | $0 | -$14,690 1571c | S+600 bp | Mar 26, 2026 |
| B••••• B•••• B••• ••••••••• S• S•••••• I••••••• S••••••• and Services | revolver lien unstated | $0 | -$15,347 65c | S+725 bp | Jan 26, 2029 |
| Z••••••• I••••••••• S••••••• | delayed draw term loan first lien | $0 | -$18,148 347c | S+200 bp PIK 4.50% | Dec 21, 2027 |
| S••••••• A••••••••• L••••• ••••• C•••••• H•••••, R••••••••• and L•••••• | delayed draw term loan first lien | $0 | -$19,016 69c | S+750 bp | Aug 7, 2028 |
| M•••••• L•••• H•••••••• I••• S• S•••••• IT Services | revolver lien unstated | $0 | -$22,469 82c | S+700 bp | Dec 30, 2027 |
| S••••••• A••••••••• L••••• ••••• C•••••• S• S•••••• H•••••, R••••••••• and L•••••• | revolver lien unstated | $0 | -$23,770 69c | S+750 bp | Aug 7, 2028 |
| C•• B••••• I••• •••• S•••••• S• S•••••• C••••••••• and E••••••••• | revolver lien unstated | $0 | -$61,344 -210c | S+600 bp | Mar 31, 2028 |
| P•• B••••• L•• ••••••• H••• C•••• H••••••••• P•••••••• and Services | delayed draw term loan first lien | $0 | -$77,202 127c | S+600 bp | May 4, 2028 |
| C•• B••••• I••• •••• S•••••• C••••••••• and E••••••••• | delayed draw term loan first lien | $0 | -$122,689 -210c | S+600 bp | Mar 31, 2028 |
| J•••• P•••• E••••••••• I••• S• S•••••• T•••••••, A•••••• and L••••• G•••• | revolver lien unstated | $0 | Not disclosed n/a | S+625 bp | Sep 8, 2027 |
| A•• E•••••• L•• C•••••••• | preferred equity equity | $1.3M | Not disclosed | ||
| A•• E•••••• L•• C•••••••• | preferred equity equity | $1.8M | Not disclosed n/a | ||
| S•••••• G•••••• G••• • C•• K• •••••••• D••••••••• C••••••• Services | delayed draw term loan first lien | $0 | Not disclosed | S+450 bp PIK 4.50% | May 23, 2026 |
| A••••••• I••• S• S•••••• IT Services | revolver lien unstated | $0 | Not disclosed n/a | S+725 bp | Oct 19, 2028 |
| P••• Q••••••••• T••••••• L•• Capital M•••••• | term loan first lien | Not disclosed | Not disclosed | S+725 bp | Feb 7, 2025 |
| I•••••••• M•••••••• A••••••••• L•• S• S•••••• I•••••••• | revolver lien unstated | $0 | Not disclosed n/a | S+650 bp | Aug 31, 2030 |
| C•••••• A••• H••••••• L•••••• •••••• K••••••• E••••••• U•••••••• | equity equity | Not disclosed | Not disclosed n/a | ||
| C•••••• A••• H••••••• L•••••• •••••• K••••••• O••••••• S••••• E••••••• U•••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | Not disclosed n/a | ||
| K••• S•••• H••••••• L•••••• •••••••• •••••• I••••••• E••••••• U•••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | Not disclosed n/a | ||
| T•••• C••• a•• I••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | Not disclosed | ||
| K••• S•••• H••••••• L•••••• •••••••• •••••• I••••••• O••••••• S••••• E••••••• U•••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | Not disclosed | ||
| J••••••••• U••• I••• •••••• K••••••• P••••••••• Services | term loan first lien | Not disclosed | Not disclosed | S+875 bp | |
| S••• I••••••••• L• •••••• C••••••••• I••••••• S••••••• and Services | warrants equity | Not disclosed | Not disclosed | ||
| C••• a•• C••• E••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | Not disclosed | ||
| X••••• C••••••••• S• S•••••• IT Services | revolver lien unstated | $0 | Not disclosed | S+735 bp | Jul 31, 2025 |
| A••••• C••••••••• S• S•••••• L••• S••••••• T•••• & Services | revolver lien unstated | $0 | Not disclosed n/a | S+700 bp | Dec 21, 2028 |
| A•••••••• P••••••• L•• S• S•••••• D••••••••• Financial Services | revolver lien unstated | $0 | Not disclosed n/a | S+625 bp | Aug 31, 2028 |
| S••••• I••• E••••••••• E••••••••, I••••••••• and C••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | Not disclosed n/a | ||
| P•••• N•••• 1••••••• ••••••• •••••• K••••••• C••••••••• E•••••••• | equity equity | $364 | Not disclosed | ||
| A•• E•••••• L•• C•••••••• | equity equity | $982,732 | Not disclosed | ||
| A••••••• A•• Q••••••• I••• S• S•••••• P••••••••• Services | revolver lien unstated | $0 | Not disclosed n/a | S+500 bp | Sep 20, 2025 |
| E••••• S••••••••• C•••••••• C•••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | Not disclosed n/a |
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Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- DEreported
- On the SEC BDC report
- 2013 to 2026reported
- Filings listed
- 19reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- TCP Capital Corp.; Special Value Continuation Fund, LLCreported
- Latest schedule
- 0001193125-26-336794reported