DFX Intelligence
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F• K•• C•••••• C•••
A business development company traded as FSK, managed by F••••• A••••••• L••, holding $13B across 224 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $13B
- Borrowers
- 224
- Mark on cost
- 91.0¢
- First lien
- 37%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $1.44Bon non-accrual, 14 borrowers
14 borrowers on non-accrual, $1.44B principal; the largest is K••••••••• B••••••••• S••••••• L•• ($338M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen K••••••••• B••••••••• S••••••• L•• → - $114Mnewly on non-accrual
2 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $114M principal: H••••• T••••••••• S•••••• L•• ($102M), A••••••• S•••••••• G•••• L•• ($11.8M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
- 19 below 80¢$1.45B principal
19 positions across 16 borrowers marked below 80¢ on cost, $1.45B principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 92.5¢ → 91.0¢book mark on cost
Marked its book down from 92.5¢ to 91.0¢ on the dollar in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · The whole portfolio was marked down; net asset value follows.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1422183 · file 814-00757ShowHide
Fair value
$13B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$12B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$14B
91c on cost, debt pieces
Unfunded
$1.1B
commitments not yet drawn
Positions
942
224 borrowers
First lien
37%
83% debt by fair value
Quarters on the tape
18
since Dec 31, 2020
Facilities held
336
44 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$17B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2020$1.9B then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $17B | 224 | 91c | 21 | 547 bp |
| Mar 31, 2026 | $18B | 227 | 93c | 21 | 558 bp |
| Dec 31, 2025 | $21B | 228 | 95c | 28 | 569 bp |
| Sep 30, 2025 | $20B | 223 | 96c | 28 | 571 bp |
All 18 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $20B | 217 | 96c | 30 | 585 bp |
| Mar 31, 2025 | $21B | 224 | 98c | 27 | 609 bp |
| Dec 31, 2024 | $37B | 220 | 97c | 120 | 564 bp |
| Sep 30, 2024 | $20B | 219 | 97c | 36 | 568 bp |
| Jun 30, 2024 | $20B | 208 | 96c | 38 | 588 bp |
| Mar 31, 2024 | $20B | 205 | 97c | 51 | 601 bp |
| Dec 31, 2023 | $48B | 212 | 95c | 106 | 625 bp |
| Sep 30, 2023 | $19B | 204 | 96c | 63 | 615 bp |
| Jun 30, 2023 | $19B | 198 | 95c | 58 | 620 bp |
| Mar 31, 2023 | $20B | 192 | 95c | 52 | 613 bp |
| Dec 31, 2022 | $39B | 212 | 95c | 102 | 620 bp |
| Sep 30, 2022 | $17B | 200 | 96c | 49 | 625 bp |
| Dec 31, 2021 | $28B | 202 | 100c | 79 | 632 bp |
| Dec 31, 2020 | $1.9B | 40 | n/a | 3 | n/a |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- C••••• O••••••••• P••••••• J•• L•• other1 BDC hold it$2.0B 166c
- K••••••••• B••••••••• S••••••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Nov 6, 2028$338M 74c
- P••••••••• R••••••• G•••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Oct 1, 2030$319M 104c
- P•••••• C••• second lien term loan7 BDCs hold it · matures Feb 1, 2029$297M 70c
- S••••• L•• second lien term loan1 BDC hold it · matures Jun 1, 2029$280M 79c
- G••••• U•••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures May 1, 2028 · possible sponsor G••••••• C•••••• P••••••• L•$241M 98c
- M•••••••• I•• first lien term loan5 BDCs hold it · matures Oct 29, 2028$234M 50c
- N••••• C•••••• G•••• H•••••• A• other1 BDC hold it · matures Jun 1, 2031$232M 111c
- A•••••• S•••••• A• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jun 1, 2031$218M 96c
- T••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jun 1, 2028$192M 80c
- A•• N••••••• C••• other1 BDC hold it · matures Sep 1, 2028$184M 127c
- M•• D••••• S••••••••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Feb 13, 2031$167M 100c
Schedule of investments at Jun 30, 2025
866 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| 8•• 5•• A••• S••••••• S•••••••• | subordinated debt unsecured or subordinated | Not disclosed | $54.4M | S+1100 bp | |
| A•••••• E••••••••• ••• H••••••• E••••••••• S••••••• I••• C••••••••• & P••••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $52.8M | $53.3M 102c | S+550 bp | Jan 1, 2031 |
| D••••• C•••••••• I•• M•••••••• | unstated lien unstated | $52.5M | $53.0M 101c | S+450 bp | Jun 1, 2031 |
| S••••• C••• L•• S••••••• & S••••••s | term loan first lien | $52.8M | $52.8M 101c | S+650 bp | Jul 1, 2027 |
| P•• P••••• S••••••• H••••• C••• E•••••••• & S••••••s | unstated lien unstated | $52.1M | $52.0M 100c | S+480 bp | Jan 1, 2032 |
| W••••••••• P••••••• L•• | revolver lien unstated | $49.6M | $50.1M 101c | S+580 bp | Dec 1, 2026 |
| T••••••• T•••••• G•••• L•• | revolver lien unstated | $35.7M | $49.3M 111c | S+700 bp | Sep 1, 2026 |
| T•••••••• A•• S••••••• & S••••••s | unstated lien unstated | $49.8M | $49.0M 100c | S+500 bp | May 1, 2032 |
| G••••• L•••••• S••••••• L••• A•• E••••• Financial S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $48.1M 89c | ||
| N••••••• T••••••••• I•• H••••• C••• E•••••••• & S••••••s | unstated lien unstated | $47.4M | $47.8M 101c | S+520 bp PIK 2.70% | Aug 1, 2031 |
| K••••••••• B••••••••• S••••••• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $47.6M | ||
| K••••••••• B••••••••• S••••••• L•• C••••••••• & P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $95.6M | $47.6M 51c | S+820 bp | Nov 1, 2028 |
| A••••••• D••••••••• • C••••••• S•••••• H••••• C••• E•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $45.2M | $45.2M 102c | S+630 bp | May 1, 2027 |
| F••••••••• R••• P••••••• C••• I•••••••• | term loan first lien | $44.4M | $44.9M 101c | S+480 bp | Oct 1, 2030 |
| G••••• U•••••••• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $44.4M | ||
| H••• I•• C••••••••• & P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $43.3M | $43.8M 102c | S+630 bp | May 1, 2027 |
| S••••••• C••••••••• L•• T••••••••• S••••••s | term loan first lien | $49.1M | $43.3M 135c | Apr 1, 2030 | |
| C•••• G••••• I•• | revolver lien unstated | $42.0M | $42.4M 101c | S+630 bp | Jan 1, 2029 |
| C•••••••• B••••• I•• S••••••• & S••••••s | term loan first lien | $42.2M | $42.4M 101c | S+500 bp | Jul 1, 2031 |
| R••••• S••••••• H••••••• I•• S••••••• & S••••••s | term loan first lien | $42.2M | $42.1M 101c | S+500 bp | Oct 1, 2029 |
| S••••••••• P••••••• I••••••••• L•• Financial S••••••s | term loan first lien | $41.7M | $42.1M 102c | S+480 bp | Apr 1, 2030 |
| C•••• G••••• I•• | revolver lien unstated | $41.3M | $41.7M 101c | S+630 bp | Jan 1, 2029 |
| R•••••• R•••• H••••••• C••••••••• L•• H••••• C••• E•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $43.8M | $41.5M 96c | S+630 bp | Feb 1, 2028 |
| I••••••••• I•• S••••••• & S••••••s | unstated lien unstated | $41.3M | $41.3M 100c | S+530 bp | May 1, 2028 |
| F••••• G•••• I•• | revolver lien unstated | $41.0M | $41.0M 100c | S+480 bp | Jun 1, 2029 |
| F••••• G•••• I•• | revolver lien unstated | $41.0M | $41.0M 100c | S+480 bp | Jun 1, 2029 |
| F••••••••• R••• P••••••• C••• I•••••••• | term loan first lien | $39.5M | $39.9M 102c | S+480 bp | Oct 1, 2030 |
| P••••••••• R••••••• G•••• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $38.9M | ||
| T••• M••••••••• C• Capital G•••• | term loan first lien | $45.9M | $37.7M 83c | S+650 bp PIK 2.00% | Dec 1, 2027 |
| C•••••••• T••••••••• L•• Capital G•••• | term loan first lien | $37.4M | $37.4M 100c | S+580 bp | Feb 1, 2032 |
| C•••• C••• | preferred equity equity | Not disclosed | $37.4M 67c | S+1100 bp | |
| G••••• U•••••••• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $37.3M | ||
| V•••••••• L•• S••••••• & S••••••s | unstated lien unstated | $36.9M | $37.1M 101c | S+500 bp | Nov 1, 2031 |
| N•• I•• | equity equity | Not disclosed | $36.7M | ||
| N•• I•• | equity equity | Not disclosed | $36.7M 182c | ||
| I•••••• G••••• L•• C••••••••• & P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $36.6M | $36.6M 100c | S+500 bp | Sep 1, 2028 |
| A••••••••• C••• I•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $36.5M | ||
| C•••••••• C••••••••• F•••••• L••• 2• | term loan lien unstated | $36.1M | $36.1M 100c | S+900 bp | Jun 1, 2026 |
| G••••••• H••••••• L•• | term loan lien unstated | $35.1M | $35.1M 100c | S+930 bp | Mar 1, 2034 |
| G••••••• H••••••• L•• | term loan lien unstated | Not disclosed | $35.1M | S+930 bp | |
| C•••• C••• S••••••• & S••••••s | term loan second lien | $44.8M | $35.1M 85c | S+760 bp | May 1, 2029 |
| W••••••••• P••••••• L•• | revolver lien unstated | $33.7M | $34.0M 101c | S+580 bp | Dec 1, 2026 |
| H••••••• H••••• I•• C••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $33.5M | $33.8M 102c | S+550 bp | Nov 1, 2029 |
| A••••• O•• P••••• | term loan lien unstated | $33.5M | $33.5M 100c | S+700 bp | Mar 1, 2034 |
| A••••• O•• P••••• | term loan lien unstated | Not disclosed | $33.5M | S+700 bp | |
| B••• I•• | equity equity | Not disclosed | $33.4M | ||
| B••• I•• | equity equity | Not disclosed | $33.4M 153c | ||
| S•••••• E•••••• I•• C••••••••• & P••••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $32.8M | $33.0M 101c | S+480 bp | Aug 1, 2031 |
| N•• D•••••••• S••••••• & S••••••s | term loan first lien | $32.8M | $32.8M 101c | S+450 bp | Jul 1, 2029 |
| S•••• L•• S••••••• & S••••••s | term loan first lien | $32.6M | $32.7M 100c | S+480 bp | Jan 1, 2029 |
| T•••••••• A•• S••••••• & S••••••s | unstated lien unstated | $33.2M | $32.7M 99c | S+500 bp | May 1, 2032 |
| E• S•••••• C••••• | revolver lien unstated | $31.9M | $31.9M 100c | S+550 bp | Mar 1, 2028 |
| S••••••• C••• o• A•••••• I•• C••••••••• & P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $31.7M | $31.7M 100c | S+580 bp | Jun 1, 2027 |
| V•••••• S•••••• F•••••• T•••• | term loan lien unstated | $31.7M | $31.7M 100c | S+1500 bp | Jan 1, 2046 |
| G•••••• L•• H••••• C••• E•••••••• & S••••••s | unstated lien unstated | $33.9M | $31.5M 99c | S+1200 bp | Feb 1, 2027 |
| M•• D••••• S•••••••• L•• H••••• C••• E•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $31.1M | $31.5M 101c | S+550 bp | Feb 1, 2031 |
| G•••••• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $31.5M | ||
| A••• S•••••• P••••••• L•• C••••••••• & P••••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $31.1M | $31.4M 101c | S+500 bp | Oct 1, 2030 |
| N•• I•• S••••••• & S••••••s | term loan first lien | $31.4M | $31.4M 99c | S+750 bp | Aug 1, 2028 |
| N•• I•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $31.4M | ||
| S••••••• B••••• L•• C••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $30.6M | $30.9M 102c | S+580 bp | Jul 1, 2028 |
| C•••••• C••• P•••••••••, B••••••••• & L••• S••••••• | unstated lien unstated | $30.9M | $30.8M 100c | S+480 bp | Mar 1, 2032 |
| R••••••••• C•••••• M••••••••• L• Financial S••••••s | unstated lien unstated | $30.5M | $30.5M 101c | S+480 bp | Apr 1, 2031 |
| U•••• E••••••••• H••••••• L•• Capital G•••• | unstated lien unstated | $30.5M | $30.5M 101c | S+900 bp | Jan 1, 2031 |
| M••••• A••••••• I•• Financial S••••••s | unstated lien unstated | $29.8M | $30.1M 101c | S+480 bp | Oct 1, 2030 |
| C•••••••• I••••••••• I•• S••••••• & S••••••s | term loan first lien | $30.1M | $30.1M 103c | S+550 bp | Apr 1, 2028 |
| M•••• N• I•• S••••••• & S••••••s | unstated lien unstated | $29.6M | $29.7M 101c | S+480 bp | Jun 1, 2031 |
| D••• I•••••••• H••••••• L•• I•••••••• | unstated lien unstated | $29.4M | $29.7M 101c | S+530 bp | Dec 1, 2030 |
| W••• S••• A••••••• I•• Capital G•••• | unstated lien unstated | $29.5M | $29.4M 100c | S+450 bp | May 1, 2032 |
| E• S•••••• C••••• | revolver lien unstated | $29.1M | $29.1M 100c | S+550 bp | Mar 1, 2028 |
| W•••••••• W••••••• C••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $28.9M | $28.8M 100c | S+480 bp | Jun 1, 2032 |
| D••••••••• E••••• C• P•• | equity equity | Not disclosed | $28.3M 125c | ||
| B•• U•• P• C••••••••• & P••••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $27.9M | $28.0M 102c | S+500 bp | Aug 1, 2028 |
| P•••• S• L••• S••••••••• M••••••••• E••••• R••• E••••• I•••• | subordinated debt unsecured or subordinated | $62.4M | $27.9M 46c | S+1100 bp PIK 6.00% | Mar 1, 2030 |
| P•••• S• L••• S••••••••• M•••••••• | subordinated debt unsecured or subordinated | Not disclosed | $27.9M | ||
| O•• C••• C••• M••••••••• I•• H••••• C••• E•••••••• & S••••••s | unstated lien unstated | $31.5M | $26.4M 87c | S+850 bp | Nov 1, 2028 |
| O•• C••• C••• M••••••••• I•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $26.4M | ||
| A•• N••••••• C••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $26.3M | ||
| A•• N••••••• C••• Capital G•••• | unstated lien unstated | $26.3M | $26.3M 100c | S+600 bp | Sep 1, 2026 |
| S••• D••••••••• L•• Capital G•••• | unstated lien unstated | $28.4M | $26.0M 92c | S+600 bp | Oct 1, 2029 |
| I••••••••• I•• S••••••• & S••••••s | unstated lien unstated | $25.8M | $25.8M 100c | S+530 bp | May 1, 2028 |
| B••• I•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $25.7M | ||
| B••• I•• C••••••• D••••••••• D••••••••• & R••••• | unstated lien unstated | $25.4M | $25.7M 101c | S+1500 bp | Jul 1, 2029 |
| F•••••••• R••• S••••• L•• Capital G•••• | unstated lien unstated | $25.3M | $25.2M 100c | S+500 bp PIK 2.30% | Mar 1, 2032 |
| A••• S•••••• P••••••• L•• C••••••••• & P••••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $24.3M | $25.1M 104c | S+1430 bp | Apr 1, 2031 |
| B•• M••••••••• L•• C••••••••• & P••••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $21.7M | $25.1M 109c | S+630 bp | Apr 1, 2031 |
| S••• M••••••• D••••••••• C••••• I••••• F••• I••• L•• A•• E••••• Financial S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $24.9M 110c | ||
| S••••••• B••••• L•• C••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $24.8M | $24.9M 100c | S+550 bp | Jul 1, 2028 |
| L•••• L•••••••• I•• T••••••••• | unstated lien unstated | $24.0M | $24.3M 102c | S+500 bp | May 1, 2030 |
| D••• I•••••••• H••••••• L•• I•••••••• | unstated lien unstated | $22.6M | $22.7M 100c | S+500 bp | Dec 1, 2030 |
| E•••••••• T••••••••• C••• T••••••••• H••••••• & E•••••••• | term loan first lien | $22.6M | $22.6M 100c | S+530 bp | Aug 1, 2029 |
| A••••••••• C••• I•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $22.1M | ||
| G••••••• H••••••• L••• A•• E••••• Financial S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $21.8M 104c | ||
| C••••• R••••••••• S••••••• & S••••••s | unstated lien unstated | $21.9M | $21.8M 100c | S+480 bp | Apr 1, 2032 |
| G••••••• H••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $21.8M | ||
| M• C•••••••• H•••• P••••• 2• | term loan lien unstated | $21.5M | $21.5M 100c | S+750 bp | Jun 1, 2035 |
| M• C•••••••• H•••• P••••• 2• | term loan lien unstated | Not disclosed | $21.5M | S+750 bp | |
| D•••••••• L•• H••••• C••• E•••••••• & S••••••s | unstated lien unstated | $21.4M | $21.4M 100c | S+530 bp | Aug 1, 2028 |
| C•••• G••••• T••••••••• | term loan first lien | $15.4M | $21.3M 109c | S+580 bp | Dec 1, 2028 |
| L••••• C•••• A•• E••••• C••••••• D••••••• & A•••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $20.9M 118c |
Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- MDreported
- On the SEC BDC report
- 2012 to 2026reported
- Filings listed
- 19reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- FS Investment CORP; Franklin Square Investment CORPreported
- Latest schedule
- 0001628280-26-053783reported