DFX Intelligence

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H•••••• T••••••••• F•••••• C•••

Business development companymanaged by H•••••• T••••••••• F••••••Listed: HRZN, HTFC· FARMINGTON, CT

A business development company traded as HRZN, HTFC, managed by H•••••• T••••••••• F••••••, holding $3.5B across 75 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $3.5B
Borrowers: 75
Mark on cost: 94.9¢

Schedule of investments (300)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$62.8M
on non-accrual, 3 borrowers
3 borrowers on non-accrual, $62.8M principal; the largest is S••••••• I•• O•••• S••••••••• ($32.3M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen S••••••• I•• O•••• S••••••••• →
$32.3M
newly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $32.3M principal: S••••••• I•• O•••• S••••••••• ($32.3M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open S••••••• I•• O•••• S••••••••• →
98.6¢ → 94.9¢
book mark on cost
Marked its book down from 98.6¢ to 94.9¢ on the dollar in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · The whole portfolio was marked down; net asset value follows.
Derivedthe schedule's fair value over cost, quarter on quarterQuarter by quarter →
28 below 80¢
$84.6M principal
28 positions across 8 borrowers marked below 80¢ on cost, $84.6M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
47 → 75
borrowers
Added a net 28 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 75.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1487428 · file 814-00802Show

Fair value

$3.5B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$705M

debt pieces, the filer's figure

Cost

$3.9B

95c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

300

75 borrowers

First lien

not established

18% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2024

Facilities held

1 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$3.5B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2024$741M then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	Avg spread
Jun 30, 2026	$3.5B	75	95c	420 bp
Mar 31, 2026	$774M	47	99c	411 bp
Dec 31, 2025	$3.4B	68	99c	412 bp
Sep 30, 2025	$549M	39	95c	438 bp

All 7 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	Avg spread
Jun 30, 2025	$613M	52	91c	449 bp
Mar 31, 2025	$46.4M	6	n/a	n/a
Dec 31, 2024	$741M	60	94c	468 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Mar 31, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

L••• S•••••• O•••• S••••••• I•• M•••••• D••••• term loan
1 BDC hold it · matures Oct 1, 2030
$35.2M 100c
L••• S•••••• S•••• H••••• I•• M•••••• D••••• term loan
1 BDC hold it · matures Apr 1, 2030
$32.5M 100c
T••••••••• K••••• R••••••• term loan
1 BDC hold it · matures Jan 1, 2030
$30.0M 100c
L••• S•••••• P•••••• T••••••••• I•• term loan
1 BDC hold it · matures Jan 31, 2031
$30.0M 100c
L••• S•••••• C••••• C•••• B••••••••• term loan
1 BDC hold it · matures Mar 1, 2028
$25.5M 100c
T••••••••• S•••• T• I•• term loan
1 BDC hold it · matures Dec 1, 2030
$25.2M 100c
T••••••••• H••• M• I•• term loan
1 BDC hold it · matures Jul 1, 2031
$25.0M 100c
H••••••••• E••••• H••••• R••••••• I•• term loan
1 BDC hold it · matures Oct 1, 2027
$25.0M 100c
L••• S•••••• M•••• I•• M•••••• D••••• term loan
1 BDC hold it · matures Mar 1, 2030
$24.5M 100c
T••••••••• D•••••• I•• term loan
1 BDC hold it · matures Jun 30, 2028
$24.2M 76c
H••••••••• H••••••• T••••••••• I•• term loan
1 BDC hold it · matures Aug 1, 2029
$24.1M 63c
H••••••••• B••••• I•••••• I•• term loan
1 BDC hold it · matures Apr 1, 2028
$23.3M 88c

Schedule of investments at Dec 31, 2025

294 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
L••• S•••••• S•••• H••••• I•• M•••••• D•••••	term loan lien unstated	$3.8M	$3.7M 100c	S+350 bp	Apr 1, 2028
L••• S•••••• S•••• H••••• I•• M•••••• D•••••	term loan lien unstated	$3.8M	$3.7M 100c	S+350 bp	Apr 1, 2030
L••• S•••••• M•••• M•••••• I•• M•••••• D•••••	term loan lien unstated	$3.8M	$3.7M 100c	S+375 bp	Sep 1, 2029
L••• S•••••• M•••• M•••••• I•• M•••••• D•••••	term loan lien unstated	$3.8M	$3.7M 100c	S+375 bp	Jan 1, 2029
H••••••••• G• M•••••• T••••••••• I•• O•••• H••••••••• Services	term loan lien unstated	$3.8M	$3.7M 100c	S+325 bp	Oct 1, 2029
K••••• R••••••• I•• O•••• Software	equity equity	Not disclosed	$3.7M 119c
H••••••••• G• M•••••• T••••••••• I•• O•••• H••••••••• Services	term loan lien unstated	$3.8M	$3.6M 100c	S+325 bp	Oct 1, 2029
T••••••••• D•••••• I•• Software	term loan lien unstated	$6.3M	$3.5M 56c	S+650 bp	Jun 30, 2028
N•••••••••	warrants equity	Not disclosed	$3.5M 101c
L••• S•••••• S••••••• V••••••• I•• M•••••• D•••••	term loan lien unstated	$3.5M	$3.5M 100c	S+275 bp	Jul 1, 2030
S••••••• I•• O•••• S•••••••••	term loan lien unstated	Not disclosed	$3.4M 100c	S+450 bp	Sep 1, 2028
S••••••• I•• O•••• S•••••••••	term loan lien unstated	$3.5M	$3.4M 100c	S+450 bp	Sep 1, 2028
S••••••• I•• O•••• S•••••••••	term loan lien unstated	$3.5M	$3.4M 100c	S+450 bp	Sep 1, 2028
S••••••• I•• O•••• S•••••••••	term loan lien unstated	Not disclosed	$3.4M 100c	S+450 bp	Sep 1, 2028
S••••••• I•• O•••• S•••••••••	term loan lien unstated	Not disclosed	$3.4M 100c	S+450 bp	Sep 1, 2028
S••••••• I•• O•••• S•••••••••	term loan lien unstated	$3.5M	$3.4M 100c	S+450 bp	Sep 1, 2028
T••••••••• H•••••• I•• C••••••••• T•••••••••	term loan lien unstated	$3.4M	$3.4M 176c	S+350 bp	Feb 1, 2028
T••••••••• S••••• N•••••• V••••••••• H••••••• L•• Software	term loan lien unstated	$3.5M	$3.3M 94c	S+425 bp	Jun 1, 2028
H••••••••• B••••• I•••••• I•• Software	term loan lien unstated	$3.2M	$3.0M 93c	S+550 bp	Aug 1, 2027
T••••••••• H•••• C• I•• Software	term loan lien unstated	$3.0M	$3.0M 100c	S+375 bp	Feb 1, 2030
T••••••••• H•••• C• I•• Software	term loan lien unstated	$3.0M	$3.0M 100c	S+375 bp	Feb 1, 2030
H••••••••• B••••• I•••••• I•• Software	term loan lien unstated	$3.2M	$3.0M 93c	S+550 bp	Apr 1, 2028
T••••••••• V•••• D•••••••• C••••••••• Software	term loan lien unstated	$2.8M	$2.8M 100c	S+400 bp	Jun 1, 2027
T••••••••• H•••••• I•• C••••••••• T•••••••••	term loan lien unstated	$2.8M	$2.8M 100c	S+350 bp	Feb 1, 2028
T••••••••• H•••••• I•• C••••••••• T•••••••••	term loan lien unstated	$2.8M	$2.8M 100c	S+350 bp	Feb 1, 2028
L••• S•••••• C•••••••• O••••••••• I•• M•••••• D•••••	term loan lien unstated	$2.8M	$2.8M 100c	S+632 bp	Jul 1, 2026
L••• S•••••• C•••••••• O••••••••• I•• M•••••• D•••••	term loan lien unstated	$2.8M	$2.8M 100c	S+632 bp	Jul 1, 2026
N•••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$2.7M 1978c
L••• S•••••• M•••• I•• M•••••• D•••••	term loan lien unstated	$2.6M	$2.5M 100c	S+300 bp	Mar 1, 2030
H••••••••• B••••• I•••••• I•• Software	term loan lien unstated	$2.8M	$2.5M 93c	S+550 bp	Apr 1, 2028
L••• S•••••• S•••• H••••• I•• M•••••• D•••••	term loan lien unstated	$2.5M	$2.5M 100c	S+350 bp	Apr 1, 2030
L••• S•••••• S•••• H••••• I•• M•••••• D•••••	term loan lien unstated	$2.5M	$2.5M 100c	S+350 bp	Apr 1, 2030
S••••••••• S•••• C••••• I•• A••••••••• Energy	term loan lien unstated	$2.5M	$2.5M 100c	S+400 bp	May 1, 2029
T••••••••• B•••• C••• H••••••• I•• Software	term loan lien unstated	$2.5M	$2.5M 100c	S+375 bp	Jan 1, 2031
L••• S•••••• S••••••••• I•• M•••••• D•••••	term loan lien unstated	$2.5M	$2.5M 100c	S+500 bp	Aug 1, 2029
T••••••••• S•••• T• I•• Software	term loan lien unstated	$2.5M	$2.5M 100c	S+350 bp	Dec 1, 2030
L••• S•••••• V••• B•••••• I•• M•••••• D•••••	term loan lien unstated	$2.5M	$2.5M 100c	S+375 bp	Jan 1, 2029
S•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$2.5M 100c
S•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$2.5M 100c
T••••••••• U••• S•••• S•••••• I•• Software	term loan lien unstated	$2.5M	$2.5M 100c	S+400 bp	Nov 1, 2028
T••••••••• U••• S•••• S•••••• I•• Software	term loan lien unstated	$2.5M	$2.5M 100c	S+400 bp	Nov 1, 2028
T••••••••• U••• S•••• S•••••• I•• Software	term loan lien unstated	$2.5M	$2.4M 100c	S+400 bp	Nov 1, 2028
T••••••••• U••• S•••• S•••••• I•• Software	term loan lien unstated	$2.5M	$2.4M 100c	S+400 bp	Nov 1, 2028
L••• S•••••• M•••• I•• M•••••• D•••••	term loan lien unstated	$2.6M	$2.4M 100c	S+300 bp	Mar 1, 2030
L••• S•••••• I••••••••• I•• M•••••• D•••••	term loan lien unstated	$2.5M	$2.4M 100c	S+500 bp	Sep 1, 2029
T••••••••• L•••••• F•••• I•• C••••••••• T•••••••••	term loan lien unstated	$2.7M	$2.4M 87c	S+350 bp	Jul 1, 2028
S••••••••• S•••• C••••• I•• A••••••••• Energy	term loan lien unstated	$2.5M	$2.4M 100c	S+400 bp	May 1, 2029
L••• S•••••• I••••••••• I•• M•••••• D•••••	term loan lien unstated	$2.5M	$2.4M 100c	S+500 bp	Sep 1, 2029
T••••••••• S••••• N•••••• V••••••••• H••••••• L•• Software	term loan lien unstated	$2.5M	$2.3M 94c	S+425 bp	Jun 1, 2028
T••••••••• L•••••• F•••• I•• C••••••••• T•••••••••	term loan lien unstated	$2.7M	$2.3M 180c	S+350 bp	Jul 1, 2028
T••••••••• S••••• N•••••• V••••••••• H••••••• L•• Software	term loan lien unstated	$2.5M	$2.3M 94c	S+425 bp	Jun 1, 2028
H••••••••• B••••• I•••••• I•• Software	term loan lien unstated	$2.3M	$2.1M 164c	S+550 bp	Apr 1, 2028
T••••••••• H•••• C• I•• Software	term loan lien unstated	$2.0M	$2.0M 100c	S+375 bp	Feb 1, 2030
T••••••••• H•••• C• I•• Software	term loan lien unstated	$2.0M	$2.0M 100c	S+375 bp	Feb 1, 2030
T••••••••• C••••• H••••••• I•• Software	term loan lien unstated	$2.0M	$2.0M 100c	S+450 bp	Jan 1, 2029
N•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$2.0M 8c
L••• S••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$2.0M 13c
S••••••• I•• O•••• S•••••••••	term loan lien unstated	$1.7M	$1.7M 100c	S+450 bp	Sep 1, 2028
S••••••• I•• O•••• S•••••••••	term loan lien unstated	Not disclosed	$1.7M 100c	S+450 bp	Sep 1, 2028
S••••••• I•• O•••• S•••••••••	term loan lien unstated	Not disclosed	$1.7M 100c	S+450 bp	Sep 1, 2028
S••••••• I•• O•••• S•••••••••	term loan lien unstated	$1.7M	$1.7M 100c	S+450 bp	Sep 1, 2028
S••••••• I•• O•••• S•••••••••	term loan lien unstated	Not disclosed	$1.7M 100c	S+450 bp	Sep 1, 2028
S••••••• I•• O•••• S•••••••••	term loan lien unstated	$1.7M	$1.7M 100c	S+450 bp	Sep 1, 2028
L••• S•••••• E••••• B••••••••• I•• B•••••••••	term loan lien unstated	$1.7M	$1.7M 100c	S+472 bp	May 1, 2026
L••• S•••••• A••••••••• L•• M•••••• D••••• R•••••• A••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$1.6M 105c
E•••• B••••••••• I••	unstated lien unstated	Not disclosed	$1.5M
N•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$1.5M 7c
E•••• H••••••• I•• B••••••••• O•••• I•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$1.5M 7c
L••• S•••••• S••••••• V••••••• I•• M•••••• D•••••	term loan lien unstated	$1.5M	$1.5M 100c	S+275 bp	Jan 20, 2031
T••••••••• H•••••• I•• C••••••••• T•••••••••	term loan lien unstated	$1.7M	$1.5M 100c	S+500 bp	Mar 1, 2027
T••••••••• D•••••• I•• Software	term loan lien unstated	$2.6M	$1.5M 56c	S+650 bp	Jun 30, 2028
T••••••••• V•••• D•••••••• C••••••••• Software	term loan lien unstated	$1.4M	$1.4M 100c	S+400 bp	Jun 1, 2027
T••••••••• V•••• D•••••••• C••••••••• Software	term loan lien unstated	$1.4M	$1.4M 100c	S+400 bp	Jun 1, 2027
T••••••••• S••••• N•••••• V••••••••• H••••••• L•• Software	term loan lien unstated	$1.5M	$1.4M 94c	S+425 bp	Jun 1, 2028
N•••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$1.3M 2020c
S••••••• I••••• S••• O•••••• I•• O•••• S•••••••••	equity equity	Not disclosed	$1.3M 100c
N•••••••••	warrants equity	Not disclosed	$1.2M 820c
N•••••• H•••••• C•••••• I•• C••••••••• T•••••••••	term loan lien unstated	$2.3M	$1.1M 48c	S+0 bp	Mar 31, 2026
N•••••• H•••••• C•••••• I•• C••••••• R•••••• T•••••••••	term loan lien unstated	Not disclosed	$1.1M 48c	S+0 bp	Mar 31, 2026
N••• C•• H•••••• C•••••• I••	unstated lien unstated	Not disclosed	$1.1M
T••••••••• H•••••• I•• C••••••••• T•••••••••	term loan lien unstated	$1.1M	$982,000 100c	S+500 bp	Mar 1, 2027
C••••• I•• M•••••• D•••••	equity equity	Not disclosed	$975,000 100c
L••• S•••••• P•••••• B•••••••••	term loan lien unstated	$1.9M	$924,000 55c	S+536 bp	Jan 1, 2027
L••• S•••••• P•••••• B•••••••••	term loan lien unstated	$1.9M	$924,000 55c	S+536 bp	Jan 1, 2027
N•••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$771,000 143c
N•••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$705,000 195c
N•••••••••	warrants equity	Not disclosed	$691,000 947c
E••••• B••••••••• I•• B•••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$656,000 120c
C••••• I•• M•••••• D•••••	preferred equity equity	Not disclosed	$500,000 100c
N•••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$481,000 233c
N•••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$462,000 266c
L••• S•••••• P•••••• B•••••••••	term loan lien unstated	$953,000	$460,000 55c	S+536 bp	Jan 1, 2027
L••• S•••••• P•••••• B•••••••••	term loan lien unstated	$953,000	$460,000 55c	S+536 bp	Jan 1, 2027
L••• S•••••• P•••••• B•••••••••	term loan lien unstated	$953,000	$460,000 55c	S+536 bp	Jan 1, 2027
L••• S•••••• P•••••• B•••••••••	term loan lien unstated	$953,000	$460,000 55c	S+536 bp	Jan 1, 2027
N•••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$447,000 254c
N•••••••••	warrants equity	Not disclosed	$420,000 188c
L••• S•••••• L•••••••• I•• M•••••• D••••• R•••••• A••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$384,000 34c
N•••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$321,000 165c
N•••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$314,000 262c

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2012 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule: 0001437749-26-025689reported

Not yet on record: first lien.