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F• S•••••••• L•••••• F•••
Business development companymanaged by F••••• A••••••• L••Non-tradedLatest schedule Jun 30, 2025· PHILADELPHIA, PA
A non-traded business development company, managed by F••••• A••••••• L••, holding $1.7B across 77 borrowers at Jun 30, 2025.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $1.7B
- Borrowers
- 77
- Mark on cost
- 98.2¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
Nothing material in the last 200 days. Last change: 30 Jun 2025, 1 borrower on non-accrual, $23.8M principal; the largest is P••••••••• R•••••••• E••••• H••••••• L•• ($23.8M).
Every headline figure, and the identifiersCIK 1501729 · file 814-00841ShowHide
Fair value
$1.7B
as of Jun 30, 2025
Principal held
$1.7B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$1.8B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
124
77 borrowers
First lien
not established
94% debt by fair value
Quarters on the tape
12
since Dec 31, 2021
Facilities held
0
0 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$1.9B as of Jun 30, 2025
Dec 31, 2021$408M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $1.9B | 77 | 98c | 8 | 561 bp |
| Mar 31, 2025 | $2.2B | 84 | 98c | 9 | 544 bp |
| Dec 31, 2024 | $2.7B | 93 | 98c | 8 | 562 bp |
| Sep 30, 2024 | $1.9B | 85 | 100c | 9 | 521 bp |
All 12 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2024 | $1.8B | 83 | 99c | 9 | 508 bp |
| Mar 31, 2024 | $2.0B | 72 | 95c | 7 | 505 bp |
| Dec 31, 2023 | $2.2B | 73 | 93c | 13 | 509 bp |
| Sep 30, 2023 | $1.6B | 59 | 95c | 8 | 578 bp |
| Jun 30, 2023 | $1.7B | 53 | 98c | 11 | 589 bp |
| Mar 31, 2023 | $2.0B | 54 | 99c | 12 | 590 bp |
| Dec 31, 2022 | $2.4B | 66 | 99c | 13 | 588 bp |
| Dec 31, 2021 | $408M | 12 | n/a | 0 | n/a |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2025
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2025
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2025
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2025
- New lender joined a facilityJun 30, 2025
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- New lender joined a facilityJun 30, 2025
- Marked down (one lender)Jun 30, 2025
- Marked down (one lender)Jun 30, 2025
- Marked down (one lender)Jun 30, 2025
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2025
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2025
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2025
- Lender left a facilityMar 31, 2025
- Lender left a facilityMar 31, 2025
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2025
- New lender joined a facilityMar 31, 2025
- Lender left a facilityMar 31, 2025
- New lender joined a facilityMar 31, 2025
- Lender left a facilityMar 31, 2025
- Marked down (one lender)Mar 31, 2025
Schedule of investments at Mar 31, 2024
108 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| N•• E••••• P•••••••• L• | preferred equity equity | Not disclosed | $222M 141c | 14.20% | Jul 2, 2027 |
| U••• T••••••• B••••• U••• T••••••• 1• | unstated lien unstated | $100M | $99.9M 100c | Apr 9, 2024 | |
| U•• C••••••••• P•••••••• L• | preferred equity equity | Not disclosed | $86.3M 120c | 9.80% | Apr 3, 2028 |
| M••••••• N•••••• R••••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $78.5M 84c | ||
| A•••••••• G••••••••• M•••• M••••• F••• • S••••• C••••• M•••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $59.7M | 5.20% | |
| W••••••••• I•••• E••••••••• | unstated lien unstated | $42.9M | $41.9M 98c | S+985 bp | Jun 30, 2027 |
| S••••••••• I••••••••• I••••••••• L••• E••••••••• | unstated lien unstated | $60.6M | $40.8M 95c | ||
| S••••••••• I••••••••• I••••••••• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $40.8M | ||
| A••••• R•••••••• U•••• H•••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $36.4M 83c | ||
| C•••••• E••••• O••••••••• L••• E••••••••• | unstated lien unstated | $34.0M | $33.6M 100c | S+765 bp | Jun 29, 2027 |
| P•••••• P•• H•••••••• I••• M•••••••• | unstated lien unstated | $32.4M | $32.9M 103c | S+250 bp PIK 2.50% | Oct 2, 2028 |
| G••• R••• A••••••••• I••• C••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $30.6M | $30.3M 101c | S+750 bp | Oct 12, 2028 |
| W••• L•• C••••••• D••••••••• D••••••••• & R••••• | unstated lien unstated | $29.8M | $29.0M 100c | S+650 bp | Jan 25, 2028 |
| M•• S••••••• H•••••••• L•• C••••••••• & P••••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $28.6M | $28.0M 102c | 15.00% | Sep 20, 2030 |
| U••• T••••••• B••••• U••• T••••••• 2• | unstated lien unstated | $27.0M | $26.9M 100c | Apr 16, 2024 | |
| K••••••• D••••••••• C••••••••• I••• H•••••••• & P••••••• P••••••• | unstated lien unstated | $26.0M | $26.1M 103c | S+500 bp | Aug 15, 2028 |
| A•••••••• A••••••••• C•• I••• C••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $26.7M | $25.9M 101c | S+375 bp | Feb 2, 2026 |
| A•••••••• L•• I•••••••• | unstated lien unstated | $25.1M | $25.3M 101c | S+450 bp | Nov 6, 2030 |
| S•• D••••••••• I••• Capital G•••• | unstated lien unstated | $24.9M | $25.1M 101c | S+350 bp | Jun 2, 2028 |
| N••••• L•••••••• F••••••• I••• T••••••••• | unstated lien unstated | $25.0M | $25.0M 101c | 10.80% | Jul 1, 2025 |
| C•• H•••••••• I••• Capital G•••• | unstated lien unstated | $24.9M | $25.0M 100c | S+450 bp | Sep 28, 2028 |
| G••••••• U• H•••••• L•• Financial S••••••s | unstated lien unstated | $24.9M | $25.0M 100c | S+350 bp | Jan 31, 2030 |
| F•••• B••••• G••••• L•• A••••••••• & C••••••••• | unstated lien unstated | $24.8M | $24.9M 101c | S+500 bp | Mar 30, 2027 |
| E••••••••• M•••••••• H•••••••• I••• Capital G•••• | unstated lien unstated | $24.9M | $24.8M 100c | S+375 bp | May 19, 2028 |
| R•••••••• G••••• I••• A••••••••• & C••••••••• | unstated lien unstated | $24.9M | $24.7M 103c | S+350 bp | Jan 31, 2028 |
| F••• H•••• R••••••• I••• C••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $25.7M | $24.6M 105c | 8.30% | Feb 15, 2028 |
| W••••••••• P••••••• L•• C••••••• D••••••• & A•••••• | unstated lien unstated | $26.3M | $24.4M 102c | S+325 bp | Oct 30, 2027 |
| L•••• I••• C••••••••• & P••••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $24.8M | $24.3M 101c | S+500 bp | Oct 29, 2028 |
| T•• H•••••••• I••• C••••••• S•••••• D••••••••• & R••••• | unstated lien unstated | $24.5M | $24.3M 104c | S+550 bp | May 15, 2028 |
| T•••••••• L• C••••••••• & P••••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $24.8M | $24.2M 103c | S+400 bp | Nov 2, 2027 |
| W••••• R••••••••• I•••• E••••••••• | unstated lien unstated | $23.9M | $23.9M 100c | S+900 bp PIK 1.00% | May 22, 2024 |
| W••••• R••••••••• I••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $23.9M | ||
| A••••••• A••• A•••••• G••••• L•• Capital G•••• | unstated lien unstated | $23.9M | $23.8M 101c | S+500 bp | Dec 30, 2027 |
| P••••••• P• B••••••• L•• M•••••••• | unstated lien unstated | $22.9M | $23.0M 100c | S+450 bp | Sep 15, 2028 |
| B••• E••••• H•••••••• I••• C••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $22.4M | $22.4M 100c | S+400 bp | Dec 11, 2028 |
| C••••••• H•••••••• I••• H••••• C••• E•••••••• & S••••••s | unstated lien unstated | $27.8M | $22.1M 92c | S+550 bp | Oct 1, 2025 |
| L••••••• C••• G•••• N•• 2• I••• C••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $21.9M | $22.0M 100c | S+475 bp | Aug 11, 2028 |
| C••••••••• H•••••••• L•• C••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $20.9M | $21.2M 102c | S+650 bp | Jul 18, 2028 |
| G••••• C•••••• I••• C••••••• D••••••••• D••••••••• & R••••• | unstated lien unstated | $23.6M | $20.8M 98c | 8.50% | Jan 15, 2026 |
| B••••• S••••• W•••••••• C•• I•• L••• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | Not disclosed | $20.3M | ||
| B••••• S••••• W•••••••• C•• I• L••• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | $20.0M | $20.3M 100c | 1.60% | Jan 26, 2026 |
| T••••••• L••• E••••••••• | unstated lien unstated | $20.5M | $20.3M 99c | S+750 bp | Mar 17, 2027 |
| A•••• L••••••••• I•• S•• r•• H••••• C••• E•••••••• & S••••••s | unstated lien unstated | $20.2M | $20.3M 102c | S+375 bp | Feb 27, 2026 |
| A•••••• H••••••••• L•• H••••• C••• E•••••••• & S••••••s | unstated lien unstated | $20.9M | $20.1M 107c | S+375 bp | Jul 17, 2028 |
| D••••••• H••• F•••• L•• C••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $20.0M | $19.9M 100c | S+500 bp | Dec 12, 2029 |
| D•••••• I••••••••• F•••••• L••• T••••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $20.0M | $19.4M 101c | S+515 bp | May 25, 2027 |
| N•••••• P••••••••• C•••• P•••••••••, B••••••••• & L••• S••••••• | unstated lien unstated | $19.9M | $19.4M 100c | S+900 bp | Sep 11, 2026 |
| A• A••• M••••• S••• I••• Capital G•••• | unstated lien unstated | $17.9M | $18.1M 101c | S+425 bp | Jul 31, 2028 |
| C•••••••• B••••• I••• H••••• C••• E•••••••• & S••••••s | unstated lien unstated | $17.8M | $17.9M 100c | S+525 bp | Feb 11, 2028 |
| P•• M••• G••••• I••• Capital G•••• | unstated lien unstated | $17.4M | $17.5M 100c | S+375 bp | Aug 31, 2028 |
| C••••••••• A••••••••• H••••••• I••• Financial S••••••s | unstated lien unstated | $17.4M | $17.4M 101c | S+375 bp | Apr 13, 2029 |
| M•••• T••• E•••••• S••••••• T••••• L••• C••••••• D••••••••• D••••••••• & R••••• | unstated lien unstated | $17.3M | $17.4M 100c | S+375 bp | May 4, 2028 |
| A•••• ••••••••• H••••••• I•• E••••••••• | unstated lien unstated | $14.9M | $14.8M 111c | S+400 bp PIK 3.00% | Jul 24, 2025 |
| A••••• U•••••••• H••••• L•• C••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $14.4M | $14.5M 101c | S+475 bp | May 12, 2028 |
| W••••• R••••••••• I••• | equity equity | Not disclosed | $14.4M | ||
| W••••• R••••••••• I••• | equity equity | Not disclosed | $14.4M 69c | ||
| G•••••••• W•••• S••••••••• L••• E••••••••• | unstated lien unstated | $14.3M | $14.2M 101c | S+700 bp | Jun 3, 2027 |
| G••••• T•• L••• C•••• T••••••••• H••••••• & E•••••••• | unstated lien unstated | $14.0M | $13.7M 101c | S+425 bp | Nov 29, 2025 |
| G••••• L•••• E••••••••• | unstated lien unstated | $14.0M | $13.4M 96c | S+780 bp | Mar 31, 2029 |
| C•••• C•••••• O•••••• H•••••••• I••• M•••• & E••••••••• | unstated lien unstated | $12.5M | $12.5M 102c | S+400 bp | Aug 21, 2028 |
| A•••••••• T••••• C•• T••••••••• | unstated lien unstated | $10.6M | $10.6M 109c | 7.30% | Aug 15, 2027 |
| G••••• J•• C•••••• H•••••••• L• | preferred equity equity | Not disclosed | $10.4M 83c | 9.00% | Oct 1, 2028 |
| C• T••••••••• I••••••••• H•••••••• I••• H••••• C••• E•••••••• & S••••••s | unstated lien unstated | $10.0M | $10.0M 101c | S+425 bp | Dec 16, 2025 |
| R•••• L•• C••••••••• & P••••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $9.8M | $9.9M 100c | S+450 bp | Nov 14, 2030 |
| A••••• U•••••••• H••••• L•• C••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $9.9M | $9.9M 103c | S+375 bp | May 12, 2028 |
| S• E•• H••••••• I•••• E••••••••• | unstated lien unstated | $10.3M | $9.8M 99c | 6.30% | Jan 10, 2030 |
| C••••• D• S••••• H•••••• U•• N••••• I••• Financial S••••••s | unstated lien unstated | $8.4M | $8.4M 101c | S+425 bp | Mar 8, 2030 |
| A••••• E••••• I••••• I••• Financial S••••••s | unstated lien unstated | $7.0M | $7.7M 109c | 10.00% | Aug 15, 2030 |
| A••••• W••••••• S•••••••• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $7.2M | ||
| A••••• W••••••• S•••••••• L••• E••••••••• • E•••••••• | unstated lien unstated | $70.3M | $7.2M 10c | PIK 10.00% | Jun 15, 2025 |
| A••••• G••••• I••• Financial S••••••s | unstated lien unstated | $6.8M | $6.9M 101c | S+450 bp | Aug 9, 2030 |
| L••••••••• I••• T••••••••• | unstated lien unstated | $7.0M | $6.5M 99c | S+450 bp | May 7, 2028 |
| C•••• S••••• C••••••••• H••••••• I••• Capital G•••• | unstated lien unstated | $6.0M | $6.0M 102c | S+475 bp | Jan 30, 2031 |
| A•••• E••••• T••••••••• L•• | preferred equity equity | Not disclosed | $5.7M 395c | ||
| W••• L•• C••••••• D••••••••• D••••••••• & R••••• | unstated lien unstated | $5.2M | $5.0M 97c | S+650 bp | Jan 25, 2028 |
| O•••• H•••••••• I••• Financial S••••••s | unstated lien unstated | $5.0M | $5.0M 101c | S+450 bp | Aug 17, 2028 |
| P••••••••• R•••••••• E••••• H••••••• L••• E••••••••• | unstated lien unstated | $13.9M | $4.6M 39c | 6.00% PIK 9.50% | Aug 22, 2025 |
| P•••••• P••••••••• H•••••••• L••• E••••••••• | unstated lien unstated | $4.1M | $4.0M 107c | 7.00% PIK 2.00% | Nov 23, 2025 |
| P•••••• P••••••••• H•••••••• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $4.0M | ||
| A••••••• H•••••••• L••• | equity equity | Not disclosed | $3.8M 63c | ||
| N•• E••••• P•••••••• L• | warrants equity | Not disclosed | $2.8M 107c | ||
| C••••••••• H•••••••• L•• C••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $2.7M | $2.7M 102c | S+650 bp | Jul 18, 2025 |
| N•• E••••• P•••••••• L• | warrants equity | Not disclosed | $2.5M 80c | ||
| G•• M•••••••• H•••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $2.2M 33c | ||
| G•• M•••••••• H•••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $2.2M | ||
| A• A••• M••••• S••• I••• Capital G•••• | unstated lien unstated | $2.1M | $2.1M 101c | S+425 bp | Jul 31, 2028 |
| C••••••••• H•••••••• L•• C••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $1.3M | $1.4M 102c | S+650 bp | Jul 18, 2028 |
| T••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $1.2M 16c | ||
| R•••• L•• C••••••••• & P••••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $1.0M | $1.0M 101c | S+450 bp | Nov 14, 2030 |
| P•••••• P••••••••• H•••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $1.0M | ||
| P•••••• P••••••••• H•••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $1.0M 20860c | ||
| A•••• E••••• T••••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $685,000 10c | ||
| N•• E••••• P•••••••• L• | warrants equity | Not disclosed | $660,000 115c | ||
| N•• E••••• P•••••••• L• | warrants equity | Not disclosed | $589,000 93c | ||
| A•••• E•••••• L•• C••••••••• V•••• R•••••• E••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $351,000 100c | ||
| H•••••• O•• • G•• C•••• | equity equity | Not disclosed | $344,000 2c | ||
| H•••••• O•• • G•• C•••• | equity equity | Not disclosed | $344,000 | ||
| G••••• J•• C•••••• H•••••••• L• | preferred equity equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| T••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| P••••••••• R•••••••• E••••• H••••••• L••• E••••••••• | unstated lien unstated | $4.2M | $0 0c | PIK 10.00% | Aug 22, 2025 |
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Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- DEreported
- On the SEC BDC report
- 2012 to 2025reported
- Filings listed
- 15reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- FS Energy & Power Fundreported
- Latest schedule
- 0001628280-25-040339reported
Not yet on record: first lien.