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F• S•••••••• L•••••• F•••
Business development companymanaged by F••••• A••••••• L••Non-tradedLatest schedule Jun 30, 2025· PHILADELPHIA, PA
A non-traded business development company, managed by F••••• A••••••• L••, holding $1.7B across 77 borrowers at Jun 30, 2025.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $1.7B
- Borrowers
- 77
- Mark on cost
- 98.2¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
Nothing material in the last 200 days. Last change: 30 Jun 2025, 1 borrower on non-accrual, $23.8M principal; the largest is P••••••••• R•••••••• E••••• H••••••• L•• ($23.8M).
Every headline figure, and the identifiersCIK 1501729 · file 814-00841ShowHide
Fair value
$1.7B
as of Jun 30, 2025
Principal held
$1.7B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$1.8B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
124
77 borrowers
First lien
not established
94% debt by fair value
Quarters on the tape
12
since Dec 31, 2021
Facilities held
0
0 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$1.9B as of Jun 30, 2025
Dec 31, 2021$408M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $1.9B | 77 | 98c | 8 | 561 bp |
| Mar 31, 2025 | $2.2B | 84 | 98c | 9 | 544 bp |
| Dec 31, 2024 | $2.7B | 93 | 98c | 8 | 562 bp |
| Sep 30, 2024 | $1.9B | 85 | 100c | 9 | 521 bp |
All 12 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2024 | $1.8B | 83 | 99c | 9 | 508 bp |
| Mar 31, 2024 | $2.0B | 72 | 95c | 7 | 505 bp |
| Dec 31, 2023 | $2.2B | 73 | 93c | 13 | 509 bp |
| Sep 30, 2023 | $1.6B | 59 | 95c | 8 | 578 bp |
| Jun 30, 2023 | $1.7B | 53 | 98c | 11 | 589 bp |
| Mar 31, 2023 | $2.0B | 54 | 99c | 12 | 590 bp |
| Dec 31, 2022 | $2.4B | 66 | 99c | 13 | 588 bp |
| Dec 31, 2021 | $408M | 12 | n/a | 0 | n/a |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2025
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2025
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2025
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2025
- New lender joined a facilityJun 30, 2025
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- New lender joined a facilityJun 30, 2025
- Marked down (one lender)Jun 30, 2025
- Marked down (one lender)Jun 30, 2025
- Marked down (one lender)Jun 30, 2025
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2025
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2025
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2025
- Lender left a facilityMar 31, 2025
- Lender left a facilityMar 31, 2025
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2025
- New lender joined a facilityMar 31, 2025
- Lender left a facilityMar 31, 2025
- New lender joined a facilityMar 31, 2025
- Lender left a facilityMar 31, 2025
- Marked down (one lender)Mar 31, 2025
Schedule of investments at Sep 30, 2024
123 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| M••••••• N•••••• R••••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $67.1M 72c | ||
| E••••••••• C••••••••• I••••••••• I••• Capital G•••• | unstated lien unstated | $47.3M | $46.4M 100c | S+650 bp | May 10, 2029 |
| S••••••••• I••••••••• I••••••••• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $46.3M | ||
| S••••••••• I••••••••• I••••••••• L••• E••••••••• | unstated lien unstated | $60.6M | $46.3M 107c | ||
| P•••••• M••••• L•• C••••••• Services | unstated lien unstated | $35.2M | $38.1M 102c | PIK 11.60% | Nov 18, 2030 |
| O•••• I••• Financial Services | unstated lien unstated | $38.0M | $37.2M 100c | S+550 bp | Jul 25, 2031 |
| A••••• R•••••••• U•••• H•••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $36.3M 85c | ||
| A••••• P•••••••• I••• M•••• & E••••••••• | unstated lien unstated | $36.3M | $35.4M 100c | S+675 bp | Jul 1, 2029 |
| P•••••• P•• H•••••••• I••• M•••••••• | unstated lien unstated | $32.8M | $33.5M 103c | S+250 bp PIK 2.50% | Oct 2, 2028 |
| A•••••••• G••••••••• M•••• M••••• F••• • S••••• C••••• M•••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $33.3M | 4.86% | |
| C•••••• E••••• O••••••••• L••• E••••••••• | unstated lien unstated | $32.0M | $32.2M 102c | S+750 bp | Jun 29, 2027 |
| U•• C••••••••• P•••••••• L• | preferred equity equity | Not disclosed | $32.1M 114c | 9.80% | Apr 3, 2028 |
| N•• E••••• P•••••••• L• | preferred equity equity | Not disclosed | $31.3M 120c | S+700 bp | Jul 2, 2027 |
| W•••••••• L••• M•••• & E••••••••• | unstated lien unstated | $31.5M | $30.9M 100c | S+600 bp | Jul 23, 2029 |
| G••• R••• A••••••••• I••• C••••••• Services | unstated lien unstated | $30.4M | $30.5M 102c | S+750 bp | Oct 12, 2028 |
| W••• L•• C••••••• D••••••••• D••••••••• & R••••• | unstated lien unstated | $31.1M | $30.4M 101c | S+650 bp | Jan 25, 2028 |
| M•• S••••••• H•••••••• L•• C••••••••• & P••••••••• Services | unstated lien unstated | $30.8M | $29.6M 99c | PIK 15.00% | Sep 20, 2030 |
| M•• G•••• I••••••••• H•••••••• I••• M•••••••• | unstated lien unstated | $30.0M | $28.9M 103c | S+475 bp | Aug 25, 2031 |
| A•••• C•••• C••••••••• & P••••••••• Services | unstated lien unstated | $27.5M | $27.8M 101c | S+750 bp | May 23, 2029 |
| W••••• R••••••••• I•••• E••••••••• | unstated lien unstated | $31.2M | $26.7M 95c | PIK 4.00% | Nov 30, 2026 |
| A•••••••• A••••••••• C•• I••• C••••••• Services | unstated lien unstated | $26.6M | $26.0M 101c | S+375 bp | Feb 2, 2026 |
| K••••••• D••••••••• C••••••••• I••• H•••••••• & P••••••• P••••••• | unstated lien unstated | $25.9M | $26.0M 103c | S+450 bp | Aug 15, 2028 |
| F••• H•••• R••••••• I••• C••••••• Services | unstated lien unstated | $25.7M | $25.8M 109c | 8.30% | Feb 15, 2028 |
| P•••••• I••••••••• I••• C••••••• D••••••• & A•••••• | unstated lien unstated | $24.9M | $25.1M 102c | S+600 bp | May 30, 2029 |
| D••••••• H••• F•••• L•• C••••••• Services | unstated lien unstated | $24.9M | $25.0M 101c | S+500 bp | Dec 12, 2029 |
| E••••••••• M•••••••• H•••••••• I••• Capital G•••• | unstated lien unstated | $24.7M | $24.8M 101c | S+375 bp | May 19, 2028 |
| W••••••••• P••••••• L•• C••••••• D••••••• & A•••••• | unstated lien unstated | $26.1M | $24.7M 103c | S+325 bp | Oct 30, 2027 |
| G••••••• U• H•••••• L•• S••••••• & Services | unstated lien unstated | $24.7M | $24.6M 99c | S+350 bp | Jan 31, 2030 |
| F•••• B••••• G••••• L•• A••••••••• & C••••••••• | unstated lien unstated | $24.7M | $24.5M 100c | S+500 bp | Mar 30, 2027 |
| R•••••••• G••••• I•• A••••••••• & C••••••••• | unstated lien unstated | $24.8M | $24.4M 102c | S+350 bp | Jan 31, 2028 |
| M•••••••• H••••••••• S••••••• I••• H••••• C••• E•••••••• & Services | unstated lien unstated | $24.7M | $24.3M 109c | S+725 bp | Mar 31, 2028 |
| T•• H•••••••• I••• C••••••• S•••••• D••••••••• & R••••• | unstated lien unstated | $24.3M | $24.3M 104c | S+550 bp | May 15, 2028 |
| L•••• I••• C••••••••• & P••••••••• Services | unstated lien unstated | $24.7M | $24.2M 100c | S+500 bp | Oct 29, 2028 |
| T•••••••• L• C••••••••• & P••••••••• Services | unstated lien unstated | $24.7M | $24.0M 102c | S+400 bp | Nov 2, 2027 |
| A••••••• A••• A•••••• G••••• L•• Capital G•••• | unstated lien unstated | $23.8M | $23.9M 102c | S+500 bp | Dec 30, 2027 |
| C•• H•••••••• I••• Capital G•••• | unstated lien unstated | $24.8M | $23.6M 95c | S+450 bp | Sep 28, 2028 |
| G••• D••••• P••••••• O•••• L•• H••••• C••• E•••••••• & Services | unstated lien unstated | $23.5M | $23.0M 100c | S+550 bp | May 13, 2030 |
| P••••••• P• B••••••• L•• M•••••••• | unstated lien unstated | $22.8M | $22.9M 100c | S+400 bp | Sep 15, 2028 |
| A•••• L••••••••• I•• S•• r•• H••••• C••• E•••••••• & Services | unstated lien unstated | $22.8M | $22.8M 101c | S+425 bp | Feb 28, 2029 |
| A••••• U•••••••• H••••• L•• C••••••• Services | unstated lien unstated | $22.8M | $22.6M 100c | S+375 bp | May 12, 2028 |
| B••• E••••• H•••••••• I••• C••••••• Services | unstated lien unstated | $22.3M | $22.3M 100c | S+400 bp | Dec 11, 2028 |
| L••••••• C••• G•••• N•• 2• I••• C••••••• Services | unstated lien unstated | $21.8M | $21.9M 100c | S+400 bp | Aug 11, 2028 |
| R•• T•••• I••• C••••••• D••••••• & A•••••• | unstated lien unstated | $22.0M | $21.6M 100c | S+500 bp | Aug 30, 2031 |
| B••••• S••••• C•• I• L••• Structured finance (CLO) | notes unsecured or subordinated | $23.7M | $21.6M 92c | 18.20% | Apr 20, 2037 |
| B••••• S••••• C•• I• L••• Structured finance (CLO) | notes unsecured or subordinated | Not disclosed | $21.6M | ||
| B••••• S••••• W•••••••• C•• I• L••• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | Not disclosed | $21.6M | ||
| U••••• N•••••• F••••• I••• C••••••• S•••••• D••••••••• & R••••• | unstated lien unstated | $20.9M | $21.1M 102c | S+475 bp | May 1, 2031 |
| C••••••••• H•••••••• L•• C••••••• Services | unstated lien unstated | $20.8M | $21.0M 101c | S+650 bp | Jul 18, 2028 |
| G••••• C•••••• I••• C••••••• D••••••••• D••••••••• & R••••• | unstated lien unstated | $23.6M | $20.6M 94c | 8.50% | Jan 15, 2026 |
| A•••••• H••••••••• L•• H••••• C••• E•••••••• & Services | unstated lien unstated | $20.7M | $20.3M 108c | S+375 bp | Jul 17, 2028 |
| T••••••• L••• E••••••••• | unstated lien unstated | $20.5M | $20.0M 98c | S+750 bp | Mar 17, 2027 |
| D•••••• I••••••••• F•••••• L••• T••••••••• Services | unstated lien unstated | $20.2M | $20.0M 103c | S+515 bp PIK 1.50% | May 25, 2027 |
| A• A••• M••••• S••• I••• Capital G•••• | unstated lien unstated | $19.9M | $19.9M 101c | S+350 bp | Jul 31, 2028 |
| L•••• 3• F••••••••• I••• T••••••••• Services | unstated lien unstated | $19.3M | $19.7M 104c | S+656 bp | Apr 15, 2029 |
| N•••••• P••••••••• C•••• P•••••••••, B••••••••• & L••• S••••••• | unstated lien unstated | $19.7M | $19.1M 99c | S+1100 bp | Sep 11, 2026 |
| P•••• L•• T••••••••• | unstated lien unstated | $19.9M | $18.9M 100c | S+300 bp | Mar 31, 2028 |
| A•••••••• L•• I•••••••• | unstated lien unstated | $18.8M | $18.7M 100c | S+325 bp | Nov 6, 2030 |
| C•••••••• B••••• I••• H••••• C••• E•••••••• & Services | unstated lien unstated | $17.8M | $17.9M 100c | S+475 bp | Feb 11, 2028 |
| C••••••• H•••••••• I••• H••••• C••• E•••••••• & Services | unstated lien unstated | $27.6M | $17.5M 72c | S+550 bp | Oct 1, 2025 |
| P•• M••• G••••• I••• Capital G•••• | unstated lien unstated | $17.4M | $17.5M 100c | S+350 bp | Aug 31, 2028 |
| M•••• T••• E•••••• S••••••• T••••• L••• C••••••• D••••••••• D••••••••• & R••••• | unstated lien unstated | $17.3M | $17.3M 100c | S+350 bp | May 4, 2028 |
| C••••• I••••••••• 2• L•• C••••••• D••••••••• D••••••••• & R••••• | unstated lien unstated | $16.0M | $16.1M 103c | S+600 bp | Sep 17, 2031 |
| R••••• I••••••••• H••••••• I• L•• H•••••••• & P••••••• P••••••• | unstated lien unstated | $15.0M | $14.8M 99c | S+688 bp | May 2, 2028 |
| C•• V•••••• G•••• A••••••••• I••• Real Estate Management & D••••••••• | unstated lien unstated | $12.7M | $12.5M 100c | S+475 bp | Sep 25, 2030 |
| C•••• C•••••• O•••••• H•••••••• I••• M•••• & E••••••••• | unstated lien unstated | $12.5M | $12.5M 101c | S+400 bp | Aug 21, 2028 |
| A•••••••• T••••• C•• T••••••••• | unstated lien unstated | $12.3M | $12.2M 107c | 7.30% | Aug 15, 2027 |
| S• E•• H•••••••• I•••• E••••••••• | unstated lien unstated | $10.2M | $9.8M 100c | 6.30% | Jan 10, 2030 |
| C•• V•••••• G•••• A••••••••• I••• Real Estate Management & D••••••••• | unstated lien unstated | $9.8M | $9.8M 100c | S+475 bp | Sep 25, 2030 |
| R•••• L•• C••••••••• & P••••••••• Services | unstated lien unstated | $9.8M | $9.7M 99c | S+350 bp | Nov 14, 2030 |
| U•••••••• E••••••••• C•••• C••••••• D••••••• & A•••••• | unstated lien unstated | $9.6M | $9.7M 101c | 9.90% | Aug 1, 2029 |
| G••• D••••• P••••••• O•••• L•• H••••• C••• E•••••••• & Services | unstated lien unstated | $9.4M | $9.2M 98c | S+550 bp | May 13, 2030 |
| S••••••••• I••• M•••••••• | unstated lien unstated | $9.0M | $9.0M 100c | S+425 bp | Apr 19, 2031 |
| B•••• H••••••• I••• L•• Capital G•••• | unstated lien unstated | $8.5M | $8.6M 103c | S+600 bp | May 2, 2030 |
| C••••• D• S••••• H•••••• U•• N••••• I••• M•••• & E••••••••• | unstated lien unstated | $8.3M | $8.2M 99c | S+375 bp | Mar 8, 2030 |
| G••••• L•••• E••••••••• | unstated lien unstated | $7.5M | $7.4M 99c | S+780 bp | Mar 31, 2029 |
| G••••• J•• C•••••• H•••••••• L• | preferred equity equity | Not disclosed | $6.9M 71c | ||
| A••••• G••••• I••• Financial Services | unstated lien unstated | $6.8M | $6.7M 99c | S+400 bp | Aug 9, 2030 |
| U••••••• N••••• I••• H••••• C••• E•••••••• & Services | unstated lien unstated | $7.0M | $6.1M 95c | S+425 bp | Nov 20, 2026 |
| C•••• S••••• C••••••••• H••••••• I••• Capital G•••• | unstated lien unstated | $6.0M | $6.0M 102c | S+400 bp | Jan 30, 2031 |
| B••••• S••••• W•••••••• C•• V• L••• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | Not disclosed | $5.0M | ||
| B••••• S••••• W•••••••• C•• V• L••• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | $5.0M | $5.0M 100c | 2.90% | Aug 1, 2025 |
| O•••• H•••••••• I••• Financial Services | unstated lien unstated | $5.0M | $4.9M 99c | S+400 bp | Aug 17, 2028 |
| P••••••••• R•••••••• E••••• H••••••• L••• E••••••••• | unstated lien unstated | $14.3M | $4.7M 42c | 6.00% PIK 9.50% | Aug 22, 2025 |
| W••• L•• C••••••• D••••••••• D••••••••• & R••••• | unstated lien unstated | $3.6M | $3.5M 98c | S+650 bp | Jan 25, 2028 |
| A••••• P•••••••• I••• M•••• & E••••••••• | unstated lien unstated | $3.5M | $3.4M 98c | S+675 bp | Jul 1, 2029 |
| A••••••• H•••••••• L••• | equity equity | Not disclosed | $3.2M 63c | ||
| R•• T•••• I••• C••••••• D••••••• & A•••••• | unstated lien unstated | $3.0M | $3.0M 99c | S+550 bp | Aug 30, 2031 |
| P•••••• P••••••••• H•••••••• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $2.8M | ||
| P•••••• P••••••••• H•••••••• L••• E••••••••• | unstated lien unstated | $2.9M | $2.8M 103c | 7.00% PIK 2.00% | Nov 23, 2025 |
| E••••••••• C••••••••• I••••••••• I••• Capital G•••• | unstated lien unstated | $2.6M | $2.6M 98c | S+650 bp | May 10, 2029 |
| G•• M•••••••• H•••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $2.4M | ||
| G•• M•••••••• H•••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $2.4M 36c | ||
| C••••••••• H•••••••• L•• C••••••• Services | unstated lien unstated | $2.1M | $2.2M 101c | S+650 bp | Jul 18, 2025 |
| A••••• E••••• I•••••• I••• Financial Services | unstated lien unstated | $2.0M | $2.1M 107c | 10.00% | Aug 15, 2030 |
| W•••••••• L••• M•••• & E••••••••• | unstated lien unstated | $1.8M | $1.7M 102c | S+600 bp | Jul 23, 2029 |
| W•••••••• L••• M•••• & E••••••••• | unstated lien unstated | $1.6M | $1.6M 98c | S+600 bp | Jul 23, 2029 |
| N•••••• P••••••••• C•••• P•••••••••, B••••••••• & L••• S••••••• | unstated lien unstated | $1.2M | $1.1M 99c | PIK 20.00% | Sep 11, 2026 |
| R•••• L•• C••••••••• & P••••••••• Services | unstated lien unstated | $1.0M | $1.0M 99c | S+350 bp | Nov 14, 2030 |
| C••••••••• H•••••••• L•• C••••••• Services | unstated lien unstated | $806,000 | $813,000 101c | S+650 bp | Jul 18, 2028 |
| N•• E••••• P•••••••• L• | warrants equity | Not disclosed | $695,000 26c |
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Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- DEreported
- On the SEC BDC report
- 2012 to 2025reported
- Filings listed
- 15reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- FS Energy & Power Fundreported
- Latest schedule
- 0001628280-25-040339reported
Not yet on record: first lien.