DFX Intelligence

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F•••• I••••••••• C•••

Business development companymanaged by F•••• I••••••••• A•••••••• L••Listed: FDUS· EVANSTON, IL

A business development company traded as FDUS, managed by F•••• I••••••••• A•••••••• L••, holding $1.4B across 110 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $1.4B
Borrowers: 110
Mark on cost: 99.3¢
First lien: 78%

Schedule of investments (255)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$19M
on non-accrual, 1 borrower
1 borrower on non-accrual, $19M principal; the largest is V••••• E••••••••• ($19M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen V••••• E••••••••• →
2 below 80¢
$18.7M principal
2 positions across 2 borrowers marked below 80¢ on cost, $18.7M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
$1.1B → $1.4B
fair value, 4 quarters
Its portfolio grew 26% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1513363 · file 814-00861Show

Fair value

$1.4B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$1.3B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$1.4B

99c on cost, debt pieces

Unfunded

$36.2M

commitments not yet drawn

Positions

255

110 borrowers

First lien

78%

90% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2022

Facilities held

205

21 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$1.4B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2022$2.7B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$1.4B	110	99c	33	600 bp
Mar 31, 2026	$1.4B	106	99c	32	602 bp
Dec 31, 2025	$2.0B	127	98c	48	609 bp
Sep 30, 2025	$1.2B	99	98c	30	617 bp

All 15 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$1.1B	98	98c	33	629 bp
Mar 31, 2025	$3.2B	98	97c	29	652 bp
Dec 31, 2024	$3.7B	101	96c	49	689 bp
Sep 30, 2024	$3.1B	92	97c	23	695 bp
Jun 30, 2024	$3.0B	94	98c	24	694 bp
Mar 31, 2024	$2.9B	96	98c	31	697 bp
Dec 31, 2023	$4.5B	85	98c	33	709 bp
Sep 30, 2023	$2.5B	85	97c	25	742 bp
Jun 30, 2023	$2.5B	82	98c	25	760 bp
Mar 31, 2023	$2.5B	82	98c	20	755 bp
Dec 31, 2022	$2.7B	94	98c	22	775 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
PIK interest increasedJun 30, 2026
••• Locked
PIK interest appearsJun 30, 2026
••• Locked
PIK interest increasedJun 30, 2026
••• Locked
PIK interest appearsJun 30, 2026
••• Locked
Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
••• Locked
Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
••• Locked
Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
••• Locked
Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
••• Locked
Maturity shortened (observed)Jun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

A••••••• A••••••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Jun 30, 2027
$48.8M 100c
I•••••••• H••••• I••••••••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Sep 20, 2028
$35.8M 100c
F••••••• S••••••••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Mar 25, 2027
$35.1M 100c
B••••••• M••••••• a•• P••• C••••••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Dec 22, 2029
$33.0M 88c
S••••••••• I•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Mar 15, 2028 · possible sponsor D••••••• C•••••• M••••••••• L•••
$31.0M 101c
G•• H••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Dec 8, 2028
$29.8M 101c
S•••••• A• • D• A••••••••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Aug 11, 2027 · possible sponsor V•••• S••••• C•••••• L••
$28.4M 100c
D••••••••• H•••••••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Jun 21, 2028 · possible sponsor R•••••••• T••••••••• A•••••••• L•••
$28.0M 100c
M•• O•••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Sep 28, 2026
$27.0M 100c
S•••• R•••••• I•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Dec 23, 2030
$26.5M 101c
W••••••••• S•••••••• A••••••••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Dec 26, 2030
$26.4M 101c
H•• A••••••••• S•• second lien term loan
1 BDC hold it · matures Jun 30, 2028
$25.3M 101c

Schedule of investments at Dec 31, 2022

300 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
2••••••• I•• ••• i•••••••• I••••••••• T••••••••• Services	equity equity	Not disclosed	$477,000 48c
C••••••• S••••••• I••• A•••••••• • D•••••• M•••••••••	term loan first lien	$475,000	$475,000 100c	S+1100 bp	Feb 15, 2023
S•••••• A•• A••••••••• I•• ••• F•• A••••••• C•••• A•••••••• • D•••••• M•••••••••	equity equity	Not disclosed	$472,000 100c
A•••••• D••• C••••••••• I••••••••• T••••••••• Services	equity equity	Not disclosed	$471,000 94c
A•••••• D••• C••••••••• I••••••••• T••••••••• Services	equity equity	Not disclosed	$471,000 94c
A•••••• D••• C••••••••• I••••••••• T••••••••• Services	equity equity	Not disclosed	$465,000 705c
P••••••• M•••• L•• R•••••	equity equity	Not disclosed	$453,000 171c
A•••••• M•••• I•• I••••••••• T••••••••• Services	equity equity	Not disclosed	$433,000 117c
C•• I••••••••• L•• B••••••• Services	equity equity	Not disclosed	$425,000 106c
C•• I••••••••• L•• B••••••• Services	equity equity	Not disclosed	$425,000 106c
H••••••••• T••••••••• I••• H••••••••• Services	equity equity	Not disclosed	$415,000 66c
N••••••••• I••••••••• P•••• A• G••••• I••• B••••••• S•••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$404,000 45c
I••••••••• •••••• N••••••••• I••••••••• B••••••• Services Investment date 11/25/2019	preferred equity equity	Not disclosed	$404,000 45c
N••••••••• I••••••••• P•••• A• G••••• I••• P•••••••• E••••• B••••••• Services Investment date 11/25/2019	preferred equity equity	Not disclosed	$404,000
I•• H•••••••• L•• ••• I••••••••• I•••• B••••••• Services	equity equity	Not disclosed	$346,000
A••••••• A••••••• L•• ••• W••••••••• T•••••••• S•••••••• E••••••••• I•••••••••	term loan first lien	$330,000	$325,000 98c	S+375 bp	Jun 28, 2026
G••• O••••••••• L•• ••• G•••••• P••••••• a•• C••••••••• C•••••••• M•••••••••	equity equity	Not disclosed	$313,000 61c
C•••••••• B•• L•• ••• A••••••• C••• F•••• P••••• R•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$310,000 50c
C•••••••• B•• L•• ••• A•••••••• C••• F•••• P••••• ••• R•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$310,000 50c
I••••••••• •••••• N••••••••• I••••••••• R•••• A••••••• C••••••• L•• S•••••••• D••••••••• Investment date 12/10/2020	preferred equity equity	Not disclosed	$307,000 115c
R•••• A••••••• C••••••• L•• S•••••••• D•••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$307,000 115c
R•••• A••••••• C••••••• L•• S•••••••• D••••••••• Investment date 12/10/2020	preferred equity equity	Not disclosed	$307,000 115c
C•••••••• B•• L•• ••• A••••••• C••• F•••• P••••• R•••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$292,000 304c
C•••••••• B•• L•• ••• A•••••••• C••• F•••• P••••• ••• R•••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$292,000 304c
G••••• P••••• S••••••••• I••• C•••••••• M•••••••••	equity equity	Not disclosed	$283,000 544c
R• H•••••••• L•• ••• R•••••• I••••••••• T••••••••• s•••••••	equity equity	Not disclosed	$280,000 100c
I••••••••• •••••• N••••••••• I••••••••• R• H•••••••• L•• ••• R•••••• I••••••••• T••••••••• services Investment date 12/30/2022	equity equity	Not disclosed	$280,000 100c
C••••••• I••••••••• L•• ••• C••••••••• G••••• I••••••••• T••••••••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$277,000 222c
A••••••• A••••••• L•• ••• W••••••••• T•••••••• S•••••••• E••••••••• I•••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$264,000 106c
H•• A••••••••• S••• L•• ••• H•• P••• P••••••••• p•••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$218,000 142c
C•• S•••••••• H•••••••• L•• ••• C•• T••••• B••••••• Services	equity equity	Not disclosed	$212,000 78c
A••••••• A••••••• L•• ••• W••••••••• T•••••••• S•••••••• E••••••••• I•••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$180,000 105c
A•••••• M•••• I•• I••••••••• T••••••••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$143,000 163c
A•••••• M•••• I•• I••••••••• T••••••••• Services	warrants equity	Not disclosed	$130,000 101c
N•• A••••••••• H•••••••• L•• ••• T••••••• I••••••••• C•••••••• M•••••••••	equity equity	Not disclosed	$121,000 24c
T•• K•••• C••••••• L•• ••• O•••••• H••••• C••••••• P•••••••	equity equity	Not disclosed	$110,000 12c
A••••••• A••••••• L•• ••• W••••••••• T•••••••• S•••••••• E••••••••• I•••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$101,000 104c
A•••••• L•• ••• M•••• G•••• I••••••••• O•••• L••• I••••••••• C••••••• • C•••••••	equity equity	Not disclosed	$98,000 15c
I••••••••• •••••• N••••••••• I••••••••• P•••• G••• C••••••••• I••• S•••••••• D••••••••• Investment date 12/2/2019	preferred equity equity	Not disclosed	$77,000 160c
P•••• G••• C••••••••• I••• S•••••••• D•••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$77,000 160c
P•••• G••• C••••••••• I••• S•••••••• D••••••••• Investment date 12/2/2019	preferred equity equity	Not disclosed	$77,000 160c
A•••••• L•••••• M•••• G•••• I••••••••• O•••• L••• I••••••••• C••••••• • C•••••••	equity equity	Not disclosed	$55,000 250c
C••••••• I••••••••• L•• ••• C••••••••• G••••• I••••••••• T••••••••• Services	equity equity	Not disclosed	$33,000 26c
C•••••••• B•• L•• ••• A•••••••• C••• F•••• P••••• ••• R•••••••••	equity equity	Not disclosed	$18,000 3c
C•••••••• B•• L•• ••• A••••••• C••• F•••• P••••• R•••••••••	equity equity	Not disclosed	$18,000 3c
S••••• C•••••••• L•• I••••••••• T••••••••• Services	equity equity	Not disclosed	$12,000 2c
Z••••• L•• C•••••••• M••••••••• C••••• Equity (4,987 units) Investment date 3/18/2022	equity equity	Not disclosed	$8,000 5c
H••••••••• L•• H••••••••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	Not disclosed
I••••••••• •••••• N••••••••• I••••••••• U••••• B••••••••• L••• H••••••••• Services W•••••• (57,469 units) Investment date 3/5/2012	warrants equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
N••••••••• I••••••••• P•••• A• G••••• I••• F•••• L••• D••• I B••••••• Services V••••••• I••••	term loan first lien	$5.8M	Not disclosed n/a	S+675 bp	Nov 25, 2024
E•• L•• ••••••• R•••••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
M•••• M••••• F•••• G•••••• S•••• F•••••••• S••••• T••••••• O	unstated lien unstated	Not disclosed	Not disclosed
I••••••••• •••••• N••••••••• I••••••••• U••••• B••••••••• L•••	unstated lien unstated	Not disclosed	Not disclosed n/a
I••••••••• •••••• N••••••••• I••••••••• U••••• B••••••••• L••• H••••••••• Services P•••••••• Equity (98,377 units) Investment date 4/1/2012	preferred equity equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
I••••••••• •••••• N••••••••• I••••••••• R• H•••••••• L•• ••• R•••••• I•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	Not disclosed n/a
U• G••••••••• L•• B••••••• P••••••• M•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	Not disclosed n/a
A•••••• M•••• I•• I••••••••• T••••••••• Services	revolver lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	S+750 bp
C••••• T••••••••• S••••••••• L•• ••• C••••• M••••••• S••••••••• L••• I••••••••• T••••••••• Services	revolver lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	S+625 bp	Apr 1, 2027
S••••• C•••••••• L•• I••••••••• T••••••••• Services R••• C•••/PIK 12.00%/0.00% Investment date 10/19/2021	term loan second lien	Not disclosed	Not disclosed n/a		Jun 1, 2028
R• H•••••••• L•• ••• R•••••• I••••••••• T••••••••• s•••••••	term loan first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+625 bp
E•• L•• ••••••• R•••••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
R• H•••••••• L•• ••• R•••••• I••••••••• T••••••••• s•••••••	subordinated debt unsecured or subordinated	Not disclosed	Not disclosed
A•••••• D••• C••••••••• I••••••••• T••••••••• Services	equity equity	Not disclosed	Not disclosed
U••••• B••••••••• L•••	unstated lien unstated	Not disclosed	Not disclosed n/a
U• G••••••••• L•• B••••••• P••••••• M•••••••••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
U• G••••••••• L•• B••••••• P••••••• M•••••••••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
C•••••••• B•• L•• ••• A•••••••• C••• F•••• P••••• ••• R•••••••••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed
D••••••••• I••• I••••••••• T••••••••• Services	equity equity	Not disclosed	Not disclosed
Z••••• L•• C•••••••• M•••••••••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed
I••••••••• •••••• N••••••••• I••••••••• R•••• A••••••• C••••••• L•• S•••••••• D••••••••• Investment date 12/10/2020	equity equity	Not disclosed	Not disclosed
A•••••••• G••••••••• I••••••••• I•• • f•• U• G••••••••• L••• B••••••• P••••••• M•••••••••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed
I••••••••• •••••• N••••••••• I••••••••• L••••••• B••••••••• I••• H••••••••• P•••••••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed
R••• S••••• S•••••••• I••• B••••••• Services R••• C•••/PIK 11.25%/2.00% Investment date 09/08/2018	term loan second lien	Not disclosed	Not disclosed n/a	PIK 2.00%	Sep 18, 2025
C•• S•••••••• H•••••••• L•• ••• C•• T••••• B••••••• Services	equity equity	Not disclosed	Not disclosed
A••• C•• L•• ••• D••••• H•••••••• I••••••••• T••••••••• Services	equity equity	Not disclosed	Not disclosed
D••••••••• S••••• L••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed
E•• I••••••••• L•• C•••••••• M•••••••••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed
R• H•••••••• L•• ••• R•••••• I••••••••• T••••••••• services Investment date 12/30/2022	equity equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
R•••• A••••••• C••••••• L•• S•••••••• D••••••••• R••• C•••/PIK 11.50%/0.00% Investment date 8/11/2017	term loan second lien	Not disclosed	Not disclosed n/a		Feb 11, 2026
R•••• A••••••• C••••••• L•• S•••••••• D•••••••••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed
E•• L•• ••••••• R•••••	unstated lien unstated	Not disclosed	Not disclosed n/a
A•••••• D••• C••••••••• I••••••••• T••••••••• Services	term loan first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+550 bp	Oct 1, 2026
T•••• C••••••• L•• H••••••••• P•••••••	delayed draw term loan lien unstated	Not disclosed	Not disclosed n/a	S+775 bp	Mar 4, 2027
A••• C•• L•• ••• D••••• H•••••••• I••••••••• T••••••••• Services	equity equity	Not disclosed	Not disclosed
M•••• M••••• F••••	unstated lien unstated	Not disclosed	Not disclosed
U••••• B••••••••• L••• H••••••••• Services P•••••••• Equity (98,377 units) Investment date 4/1/2012	preferred equity equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
N•••••• S••••••••• I••• ••• N•••••• Q•••• I••••••••• T••••••••• Services	term loan first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+750 bp
A•••••• D••• C••••••••• I••••••••• T••••••••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	Not disclosed
R•••• A••••••• C••••••• L•• S•••••••• D••••••••• Investment date 12/10/2020	equity equity	Not disclosed	Not disclosed
E•••••••• I••••••• L•• ••• A••••••••• A••••••••• B••••••• Services	term loan second lien	Not disclosed	Not disclosed	S+825 bp	Oct 29, 2027
P•••• G••• C••••••••• I••• S•••••••• D•••••••••	term loan second lien	Not disclosed	Not disclosed	S+950 bp	Dec 2, 2025
U• G••••••••• L•• B••••••• P••••••• M•••••••••	term loan second lien	$5.2M	Not disclosed n/a	10.00% PIK 3.00%	Aug 30, 2024
C••••••••• L•• A•••••••• • D•••••• M•••••••••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed
Z••••• L•• C•••••••• M•••••••••	term loan first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+1000 bp	Mar 18, 2027
E•• L•• ••••••• R•••••	term loan second lien	$9.3M	Not disclosed n/a	0.00% PIK 13.00%	Oct 3, 2025
U••••• B••••••••• L••• H••••••••• Services W•••••• (57,469 units) Investment date 3/5/2012	warrants equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
U• G••••••••• L•• B••••••• P••••••• M•••••••••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
T•••• C•••••• I•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	Not disclosed n/a
A•• I••••••••• H•••••••• L••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed
I••••••••• a•• M•••• M••••• F••••	unstated lien unstated	Not disclosed	Not disclosed

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: MDreported
On the SEC BDC report: 2012 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule: 0001193125-26-337982reported