DFX Intelligence
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F•••• I••••••••• C•••
A business development company traded as FDUS, managed by F•••• I••••••••• A•••••••• L••, holding $1.4B across 110 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $1.4B
- Borrowers
- 110
- Mark on cost
- 99.3¢
- First lien
- 78%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $19Mon non-accrual, 1 borrower
1 borrower on non-accrual, $19M principal; the largest is V••••• E••••••••• ($19M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen V••••• E••••••••• → - 2 below 80¢$18.7M principal
2 positions across 2 borrowers marked below 80¢ on cost, $18.7M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - $1.1B → $1.4Bfair value, 4 quarters
Its portfolio grew 26% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1513363 · file 814-00861ShowHide
Fair value
$1.4B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$1.3B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$1.4B
99c on cost, debt pieces
Unfunded
$36.2M
commitments not yet drawn
Positions
255
110 borrowers
First lien
78%
90% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
205
21 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$1.4B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$2.7B then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $1.4B | 110 | 99c | 33 | 600 bp |
| Mar 31, 2026 | $1.4B | 106 | 99c | 32 | 602 bp |
| Dec 31, 2025 | $2.0B | 127 | 98c | 48 | 609 bp |
| Sep 30, 2025 | $1.2B | 99 | 98c | 30 | 617 bp |
All 15 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $1.1B | 98 | 98c | 33 | 629 bp |
| Mar 31, 2025 | $3.2B | 98 | 97c | 29 | 652 bp |
| Dec 31, 2024 | $3.7B | 101 | 96c | 49 | 689 bp |
| Sep 30, 2024 | $3.1B | 92 | 97c | 23 | 695 bp |
| Jun 30, 2024 | $3.0B | 94 | 98c | 24 | 694 bp |
| Mar 31, 2024 | $2.9B | 96 | 98c | 31 | 697 bp |
| Dec 31, 2023 | $4.5B | 85 | 98c | 33 | 709 bp |
| Sep 30, 2023 | $2.5B | 85 | 97c | 25 | 742 bp |
| Jun 30, 2023 | $2.5B | 82 | 98c | 25 | 760 bp |
| Mar 31, 2023 | $2.5B | 82 | 98c | 20 | 755 bp |
| Dec 31, 2022 | $2.7B | 94 | 98c | 22 | 775 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- PIK interest increasedJun 30, 2026
- PIK interest appearsJun 30, 2026
- PIK interest increasedJun 30, 2026
- PIK interest appearsJun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- Maturity shortened (observed)Jun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- A••••••• A••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jun 30, 2027$48.8M 100c
- I•••••••• H••••• I••••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Sep 20, 2028$35.8M 100c
- F••••••• S••••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Mar 25, 2027$35.1M 100c
- B••••••• M••••••• a•• P••• C••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Dec 22, 2029$33.0M 88c
- S••••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Mar 15, 2028 · possible sponsor D••••••• C•••••• M••••••••• L•••$31.0M 101c
- G•• H••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Dec 8, 2028$29.8M 101c
- S•••••• A• • D• A••••••••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Aug 11, 2027 · possible sponsor V•••• S••••• C•••••• L••$28.4M 100c
- D••••••••• H•••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jun 21, 2028 · possible sponsor R•••••••• T••••••••• A•••••••• L•••$28.0M 100c
- M•• O•••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Sep 28, 2026$27.0M 100c
- S•••• R•••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Dec 23, 2030$26.5M 101c
- W••••••••• S•••••••• A••••••••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Dec 26, 2030$26.4M 101c
- H•• A••••••••• S•• second lien term loan1 BDC hold it · matures Jun 30, 2028$25.3M 101c
Schedule of investments at Jun 30, 2023
226 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| M•••••• B•••• L•• ••• T••••••• I••••••••• T••••••••• Services | term loan second lien | $7.2M | $5.7M 83c | S+825 bp | Jul 27, 2029 |
| H••••••••• T••••••••• I••• H••••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $5.6M 92c | ||
| A•••••• M•••• I•• I••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | $5.5M | $5.5M 100c | S+775 bp PIK 12.90% | Oct 6, 2026 |
| S•••••• H•••••• L•• ••• S•••••• A••••••• M••••••••• A•••••••• • D•••••• M••••••••• | equity equity | Not disclosed | $5.4M 544c | ||
| H••••••••• T••••••••• I•• H••••••••• Services | term loan first lien | $5.4M | $5.4M 100c | S+825 bp | Oct 11, 2024 |
| P•••• C••••••••• L•• R••••• V••••••• I•••• | term loan first lien | $5.1M | $5.1M 100c | S+950 bp | Sep 12, 2027 |
| Z••••• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $5.0M 101c | ||
| Z••••• L•• C•••••••• M••••••••• F•••• L••• D••• V••••••• I•••• | term loan first lien | $5.0M | $5.0M 103c | S+1000 bp | Mar 18, 2027 |
| L•••• E•••••••• G••••• L•• | term loan first lien | $4.8M | $4.8M 100c | S+575 bp | Apr 1, 2026 |
| S•••••••• U• H•••••••• I••• I••••••••• T••••••••• Services V••••••• I•••• | term loan second lien | $4.8M | $4.8M 105c | S+750 bp | May 18, 2026 |
| P•••• G••• C••••••••• I••• S•••••••• D••••••••• | equity equity | Not disclosed | $4.3M 929c | ||
| P••• • E••••••••• P•••••••• L•• O•• • G•• S••••••• | equity equity | Not disclosed | $4.3M 781c | ||
| M•••••••• F••••••••• H•••••••• I••• ••• M•••••••• E••••••••• F••••••••• G••••• I•••• C•••••••• M••••••••• | equity equity | Not disclosed | $4.3M 295c | ||
| W••••• F••••• I••• S•••••••• D••••••••• F•••• L••• D••• V••••••• I•••• | term loan first lien | $4.0M | $4.0M 102c | S+1200 bp | Apr 1, 2026 |
| C••••••• S••••••• I••• A•••••••• • D•••••• M••••••••• | term loan first lien | $3.9M | $3.9M 100c | S+1100 bp | Jan 31, 2025 |
| C••••••• S••••••• I•• A•••••••• • D•••••• M••••••••• | revolver lien unstated | $3.8M | $3.8M 100c | S+1000 bp | Jan 31, 2025 |
| 2•••••••• I••• ••• i•••••••• I••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | $3.4M | $3.4M 100c | S+725 bp PIK 12.63% | Jun 25, 2026 |
| H••••••• H••••• C••• S••••••••• I••• H••••••••• Services | equity equity | Not disclosed | $3.4M 450c | ||
| M•••••••• H•••••• L•• H••••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $3.3M 114c | ||
| T•••• C••••••• L••• H••••••••• P••••••• S••••••••• D••• R••• C••• 7.25% R••• PIK 7.25% Investment date 3/4/2022 | subordinated debt unsecured or subordinated | $2.8M | $3.3M 119c | PIK 7.25% | Sep 4, 2027 |
| G••••• O••••••••• L•• I••••••••• T••••••••• Services | equity equity | Not disclosed | $2.9M 481c | ||
| E••••••• B•••••• L•• C••••••• P••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $2.8M 101c | ||
| M•••••••• H•••••• L•• H••••••••• Services | warrants equity | Not disclosed | $2.6M 114c | ||
| K• M••••• A•••••••• A••••• L•• ••• K• I••••••••• S•••••••• I•••• I••••••••• C••••••• • C••••••• | term loan second lien | $2.4M | $2.1M 90c | PIK 10.00% | Jan 28, 2025 |
| D••••••••• H•••••••• L•• I••••••••• T••••••••• Services | subordinated debt unsecured or subordinated | $2.0M | $2.0M 100c | PIK 14.00% | Jun 21, 2028 |
| C•• G••••• I••• B••••••• Services | subordinated debt unsecured or subordinated | $2.0M | $2.0M 100c | PIK 2.00% | Nov 30, 2027 |
| B• T••••• B••••• L•• ••• m••••••• a•• E••••••••• R••••• | term loan first lien | $1.9M | $1.9M 100c | S+575 bp | Sep 13, 2027 |
| U•••• L••• B••••••• Services C••••• Equity (705,000 units) Investment date 4/3/2018 | equity equity | Not disclosed | $1.9M 297c | ||
| R••• S••••• S•••••••• I••• B••••••• Services Investment date 9/18/2018 | equity equity | Not disclosed | $1.7M 151c | ||
| E••••••• B•••••• L•• C••••••• P••••••• | revolver lien unstated | $1.5M | $1.5M 100c | Jun 30, 2024 | |
| H••••••••• L•• H••••••••• Services | preferred equity equity | Not disclosed | $1.4M 193c | ||
| T•••• C••••••• L••• H••••••••• P••••••• P•••••••• Equity (Series A) (1,000 units) Investment date 3/4/2022 | preferred equity equity | Not disclosed | $1.4M 141c | ||
| Q•• T••••••••• I••••••••• I••• C•••••••• M••••••••• Investment date 2/28/2023 | equity equity | Not disclosed | $1.4M 100c | ||
| V••••••• T••• C••••••• L•• S•••••••• D••••••••• C••••• Equity (17 units) Investment date 12/19/2014 | equity equity | Not disclosed | $1.4M 1758c | ||
| R• H•••••••• L•• ••• R•••••• I••••••••• T••••••••• services R••• C•••/PIK 8.75%/5.00% Investment date 12/30/2022 | subordinated debt unsecured or subordinated | $1.4M | $1.4M 103c | PIK 5.00% | Jun 30, 2029 |
| C••••••••• L•• A•••••••• • D•••••• M••••••••• | equity equity | Not disclosed | $1.3M 214c | ||
| L•••• E•••••••• G••••• L•• ••• C••••••• B••••••• Services | equity equity | Not disclosed | $1.3M 134c | ||
| E••••••• B•••••• L•• C••••••• P••••••• | term loan first lien | $1.3M | $1.3M 101c | Jun 30, 2024 | |
| B• T••••• B••••• L•• ••• m••••••• a•• E••••••••• R••••• | equity equity | Not disclosed | $1.2M 129c | ||
| A•••••• I•• A•••••••• • D•••••• M••••••••• | equity equity | Not disclosed | $1.1M 190c | ||
| N•• T••••••••• L•• U••••••••• S••••••• | equity equity | Not disclosed | $1.1M 100c | ||
| I••• T•••• L•• I••••••••• T••••••••• Services | preferred equity equity | Not disclosed | $1.0M 150c | ||
| U•• A• H•••••••• L•• U••••••••: Services C••••• Equity (U•••• N/A) Investment date 2/21/2023 | equity equity | Not disclosed | $1.0M 100c | ||
| S•••••• A•• A••••••••• I•• ••• F•• A••••••• C•••• A•••••••• • D•••••• M••••••••• | equity equity | Not disclosed | $959,000 80c | ||
| W•••••••• E•••••• O••••••••• L•• T••••••••• services C••••• Equity (795,000units) Investment date 7/21/2021 | equity equity | Not disclosed | $901,000 113c | ||
| C•• I••••••••• L•• B••••••• Services | preferred equity equity | Not disclosed | $886,000 222c | ||
| C•• I••••••••• L•• B••••••• Services | equity equity | Not disclosed | $843,000 211c | ||
| H•• A••••••••• S••• L•• ••• H•• P••• P••••••••• p••••••• | equity equity | Not disclosed | $819,000 1463c | ||
| D••••••••• I••• I••••••••• T••••••••• Services | equity equity | Not disclosed | $791,000 53c | ||
| M•••••••• H•••••• L•• H••••••••• Services | preferred equity equity | Not disclosed | $744,000 116c | ||
| O•••••• S••••••• L•• I••••••••• T••••••••• Services | equity equity | Not disclosed | $699,000 140c | ||
| W•••••••• E•••••• O••••••••• L•• T••••••••• services C••••• Equity (752,380 units) Investment date 7/26/2021 | equity equity | Not disclosed | $696,000 309c | ||
| A••••••• C•••••• B••••••• Services | preferred equity equity | Not disclosed | $680,000 100c | ||
| P•••• G••• C••••••••• I••• S•••••••• D••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $657,000 168c | ||
| A••• C•• L•• ••• D••••• H•••••••• I••••••••• T••••••••• Services | subordinated debt unsecured or subordinated | $629,000 | $629,000 101c | PIK 14.50% | Dec 31, 2026 |
| L••••••• B••••••••• I••• H••••••••• P••••••• | equity equity | Not disclosed | $629,000 63c | ||
| P•••••••• S••••••• A••••••••• L•• U••••••••: Services Investment date 9/21/2021 | equity equity | Not disclosed | $562,000 105c | ||
| D••••••••• S••••• L•• B••••••• Services | equity equity | Not disclosed | $521,000 94c | ||
| I•• P•• H•••••••• L•• ••• I•••••••• S••••••••• I•••• B••••••• Services | equity equity | Not disclosed | $510,000 102c | ||
| S•••••• A•• A••••••••• I••• ••• F•• A••••••• C••••• A•••••••• • D•••••• M••••••••• | equity equity | Not disclosed | $503,000 107c | ||
| D••••••••• H•••••••• L•• I••••••••• T••••••••• Services | equity equity | Not disclosed | $500,000 100c | ||
| C••••••• S••••••• I••• A•••••••• • D•••••• M••••••••• | term loan first lien | $489,000 | $489,000 100c | S+1100 bp | Jan 31, 2025 |
| R••• S••••• S•••••••• I••• B••••••• Services Investment date 2/3/2023 | equity equity | Not disclosed | $479,000 111c | ||
| B•••••• P•••••••• P•••• L•• S•••••••• | equity equity | Not disclosed | $472,000 98c | ||
| A••• C•• L•• ••• D••••• H•••••••• I••••••••• T••••••••• Services | equity equity | Not disclosed | $456,000 91c | ||
| A•••••• M•••• I•• I••••••••• T••••••••• Services | equity equity | Not disclosed | $451,000 122c | ||
| R• H•••••••• L•• ••• R•••••• I••••••••• T••••••••• services Investment date 12/30/2022 | equity equity | Not disclosed | $418,000 149c | ||
| C•• G••••• I••• B••••••• Services | equity equity | Not disclosed | $400,000 100c | ||
| P••••••• M•••• L•• R••••• | equity equity | Not disclosed | $393,000 148c | ||
| N•• T••••••••• L•• U••••••••• S••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $375,000 100c | ||
| A••••••• A••••••• L•• ••• W••••••••• T•••••••• S•••••••• E••••••••• I••••••••• | term loan first lien | $330,000 | $322,000 98c | S+400 bp | Jun 28, 2026 |
| A••••••• A••••••• L•• ••• W••••••••• T•••••••• S•••••••• E••••••••• I••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $295,000 59c | ||
| G••••• P••••• S••••••••• I••• C•••••••• M••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $294,000 121c | ||
| C••••••• I••••••••• L•• ••• C••••••••• G••••• I••••••••• T••••••••• Services | preferred equity equity | Not disclosed | $289,000 231c | ||
| G••• O••••••••• L•• ••• G•••••• P••••••• a•• C••••••••• C•••••••• M••••••••• | equity equity | Not disclosed | $279,000 54c | ||
| H•• A••••••••• S••• L•• ••• H•• P••• P••••••••• p••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $268,000 175c | ||
| B••••••• I••••••••• L•• ••• B•••••••• R••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $267,000 47c | ||
| B••••••• I••••••••• L•• ••• B•••••••• R••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $245,000 500c | ||
| 2••••••• I•• ••• i•••••••• I••••••••• T••••••••• Services | equity equity | Not disclosed | $206,000 | ||
| C•• S•••••••• H•••••••• L•• ••• C•• T••••• B••••••• Services | equity equity | Not disclosed | $202,000 74c | ||
| G••••• P••••• S••••••••• I••• C•••••••• M••••••••• S••••••• | term loan first lien | $191,000 | $191,000 100c | PIK 18.80% | Mar 25, 2027 |
| A•••••• L•• ••• M•••• G•••• I••••••••• O•••• L••• I••••••••• C••••••• • C••••••• | equity equity | Not disclosed | $159,000 25c | ||
| A•••••• M•••• I•• I••••••••• T••••••••• Services | preferred equity equity | Not disclosed | $143,000 163c | ||
| N••••••••• I••••••••• P•••• A• G••••• I••• P•••••••• E••••• B••••••• Services Investment date 11/25/2019 | preferred equity equity | Not disclosed | $140,000 16c | ||
| A•••••• M•••• I•• I••••••••• T••••••••• Services | warrants equity | Not disclosed | $135,000 105c | ||
| A••••••• A••••••• L•• ••• W••••••••• T•••••••• S•••••••• E••••••••• I••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $127,000 51c | ||
| G••••• P••••• S••••••••• I••• C•••••••• M••••••••• | equity equity | Not disclosed | $103,000 198c | ||
| N•• A••••••••• H•••••••• L•• ••• T••••••• I••••••••• C•••••••• M••••••••• | equity equity | Not disclosed | $97,000 19c | ||
| H••••••••• T••••••••• I••• H••••••••• Services | equity equity | Not disclosed | $89,000 100c | ||
| A••••••• A••••••• L•• ••• W••••••••• T•••••••• S•••••••• E••••••••• I••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $87,000 51c | ||
| P•••• G••• C••••••••• I••• S•••••••• D••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $81,000 169c | ||
| Z••••• L•• C•••••••• M••••••••• C••••• Equity (4,987 units) Investment date 3/18/2022 | equity equity | Not disclosed | $71,000 42c | ||
| A•••••• L•• ••• M•••• G•••• I••••••••• O•••• L••• I••••••••• C••••••• • C••••••• | equity equity | Not disclosed | $55,000 250c | ||
| A••••••• A••••••• L•• ••• W••••••••• T•••••••• S•••••••• E••••••••• I••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $47,000 48c | ||
| I•• H•••••••• L•• ••• I••••••••• I•••• B••••••• Services | equity equity | Not disclosed | $25,000 | ||
| C••••••• I••••••••• L•• ••• C••••••••• G••••• I••••••••• T••••••••• Services | equity equity | Not disclosed | $23,000 18c | ||
| B••••••• I••••••••• L•• ••• B•••••••• R••••••••• | equity equity | Not disclosed | $22,000 | ||
| S•••••• A•• A••••••••• I••• ••• F•• A••••••• C••••• A•••••••• • D•••••• M••••••••• | equity equity | Not disclosed | Not disclosed n/a | ||
| A•••••••• G••••••••• I••••••••• I•• • f•• U• G••••••••• L••• B••••••• P••••••• M••••••••• | equity equity | Not disclosed | Not disclosed | ||
| U• G••••••••• L•• B••••••• P••••••• M••••••••• | equity equity | Not disclosed | Not disclosed n/a |
Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- MDreported
- On the SEC BDC report
- 2012 to 2026reported
- Filings listed
- 19reported10-Q and 10-K since 2022
- Latest schedule
- 0001193125-26-337982reported