DFX Intelligence

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F•••• I••••••••• C•••

Business development companymanaged by F•••• I••••••••• A•••••••• L••Listed: FDUS· EVANSTON, IL

A business development company traded as FDUS, managed by F•••• I••••••••• A•••••••• L••, holding $1.4B across 110 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $1.4B
Borrowers: 110
Mark on cost: 99.3¢
First lien: 78%

Schedule of investments (255)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$19M
on non-accrual, 1 borrower
1 borrower on non-accrual, $19M principal; the largest is V••••• E••••••••• ($19M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen V••••• E••••••••• →
2 below 80¢
$18.7M principal
2 positions across 2 borrowers marked below 80¢ on cost, $18.7M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
$1.1B → $1.4B
fair value, 4 quarters
Its portfolio grew 26% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1513363 · file 814-00861Show

Fair value

$1.4B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$1.3B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$1.4B

99c on cost, debt pieces

Unfunded

$36.2M

commitments not yet drawn

Positions

255

110 borrowers

First lien

78%

90% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2022

Facilities held

205

21 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$1.4B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2022$2.7B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$1.4B	110	99c	33	600 bp
Mar 31, 2026	$1.4B	106	99c	32	602 bp
Dec 31, 2025	$2.0B	127	98c	48	609 bp
Sep 30, 2025	$1.2B	99	98c	30	617 bp

All 15 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$1.1B	98	98c	33	629 bp
Mar 31, 2025	$3.2B	98	97c	29	652 bp
Dec 31, 2024	$3.7B	101	96c	49	689 bp
Sep 30, 2024	$3.1B	92	97c	23	695 bp
Jun 30, 2024	$3.0B	94	98c	24	694 bp
Mar 31, 2024	$2.9B	96	98c	31	697 bp
Dec 31, 2023	$4.5B	85	98c	33	709 bp
Sep 30, 2023	$2.5B	85	97c	25	742 bp
Jun 30, 2023	$2.5B	82	98c	25	760 bp
Mar 31, 2023	$2.5B	82	98c	20	755 bp
Dec 31, 2022	$2.7B	94	98c	22	775 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
PIK interest increasedJun 30, 2026
••• Locked
PIK interest appearsJun 30, 2026
••• Locked
PIK interest increasedJun 30, 2026
••• Locked
PIK interest appearsJun 30, 2026
••• Locked
Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
••• Locked
Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
••• Locked
Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
••• Locked
Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
••• Locked
Maturity shortened (observed)Jun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

A••••••• A••••••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Jun 30, 2027
$48.8M 100c
I•••••••• H••••• I••••••••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Sep 20, 2028
$35.8M 100c
F••••••• S••••••••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Mar 25, 2027
$35.1M 100c
B••••••• M••••••• a•• P••• C••••••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Dec 22, 2029
$33.0M 88c
S••••••••• I•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Mar 15, 2028 · possible sponsor D••••••• C•••••• M••••••••• L•••
$31.0M 101c
G•• H••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Dec 8, 2028
$29.8M 101c
S•••••• A• • D• A••••••••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Aug 11, 2027 · possible sponsor V•••• S••••• C•••••• L••
$28.4M 100c
D••••••••• H•••••••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Jun 21, 2028 · possible sponsor R•••••••• T••••••••• A•••••••• L•••
$28.0M 100c
M•• O•••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Sep 28, 2026
$27.0M 100c
S•••• R•••••• I•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Dec 23, 2030
$26.5M 101c
W••••••••• S•••••••• A••••••••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Dec 26, 2030
$26.4M 101c
H•• A••••••••• S•• second lien term loan
1 BDC hold it · matures Jun 30, 2028
$25.3M 101c

Schedule of investments at Jun 30, 2024

266 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
V••••• E••••••••• L• C•••••••• M•••••••••	subordinated debt unsecured or subordinated	$360,000	$321,000 90c	S+400 bp	Dec 31, 2025
C••••••• I••••••••• L•• ••• C••••••••• G••••• I••••••••• T••••••••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$291,000 233c
D••••••••• S••••• L•• B••••••• Services	equity equity	Not disclosed	$284,000 51c
2••••••• I•• ••• i•••••••• I••••••••• T••••••••• Services	equity equity	Not disclosed	$266,000 27c
R• H•••••••• L•• ••• R•••••• I••••••••• T••••••••• s•••••••	equity equity	Not disclosed	$248,000 89c
B••••••• I••••••••• L•• ••• B•••••••• R•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$248,000 44c
B••••••• I••••••••• L•• ••• B•••••••• R•••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$245,000 500c
G••••• P••••• S••••••••• I••• C•••••••• M•••••••••	equity equity	Not disclosed	$230,000 164c
R•••• A••••••• C••••••• L•• S•••••••• D•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$210,000
R•••• A••••••• C••••••• L•• S•••••••• D•••••••••	equity equity	Not disclosed	$197,000
C•• G••••• I••• B••••••• Services	equity equity	Not disclosed	$189,000 47c
H•• A••••••••• S••• L•• ••• H•• P••• P••••••••• p•••••••	equity equity	Not disclosed	$178,000 175c
H••••••••• T••••••••• I••• H••••••••• Services	equity equity	Not disclosed	$153,000 172c
A••• C•• L•• ••• D••••• H•••••••• I••••••••• T••••••••• Services	equity equity	Not disclosed	$147,000 29c
A•••••• M•••• I•• I••••••••• T••••••••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$143,000 163c
I•• H•••••••• L•• ••• I••••••••• I•••• B••••••• Services	equity equity	Not disclosed	$113,000
A•••••• L•• ••• M•••• G•••• I••••••••• O•••• L••• I••••••••• C••••••• • C•••••••	equity equity	Not disclosed	$74,000 164c
A•••••• L•• ••• M•••• G•••• I••••••••• O•••• L••• I••••••••• C••••••• • C•••••••	equity equity	Not disclosed	$39,000 6c
T•• K•••• C••••••• L•• ••• O•••••• H••••• C••••••• P•••••••	equity equity	Not disclosed	$37,000 4c
A•••••• L•• ••• M•••• G•••• I••••••••• O•••• L••• I••••••••• C••••••• • C•••••••	equity equity	Not disclosed	$32,000 145c
C•• S•••••••• H•••••••• L•• ••• C•• T••••• B••••••• Services	equity equity	Not disclosed	$32,000 12c
B••••••• M••••••• a•• P••• C••••••• L•• C••••••• Services	equity equity	Not disclosed	$27,000
V••••••• T••• C••••••• L•• S•••••••• D•••••••••	equity equity	Not disclosed	$27,000
R••• S••••• S•••••••• I••• B••••••• Services	unstated lien unstated	Not disclosed	$21,000
R••• S••••• S•••••••• I••• B••••••• Services	equity equity	Not disclosed	$19,000
R•••• A••••••• C••••••• L•• S•••••••• D•••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$13,000
B••••••• I••••••••• L•• ••• B•••••••• R•••••••••	equity equity	Not disclosed	$3,000 1c
R••• S••••• S•••••••• I••• B••••••• Services	equity equity	Not disclosed	$2,000
H••••••••• T••••••••• I••• H••••••••• Services	equity equity	Not disclosed	$2,000 0c
A• I••• P•••••• I••• ••• M••••••••• I••••••••• T••••••••• Services	revolver first lien	Not disclosed	Not disclosed n/a	S+625 bp	Sep 16, 2029
C••••••• I••••••••• L•• ••• C••••••••• G••••• I••••••••• T••••••••• Services	equity equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
B••••••• M••••••• a•• P••• C••••••• L•• C••••••• Services	revolver lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	S+700 bp	Dec 22, 2029
T•••• C•••••• I•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	Not disclosed n/a
W•••••••• E•••••• O••••••••• L•• T••••••••• s•••••••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed
S•••••• A•• A••••••••• I••• ••• F•• A••••••• C••••• A•••••••• • D•••••• M•••••••••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
D••••••••• A••••••••• L•• I••••••••• T••••••••• Services	equity equity	Not disclosed	Not disclosed
W•••• L•••• C••••••••• L•• I••••••••• T••••••••• Services	equity equity	Not disclosed	Not disclosed
C••••• T••••••••• S••••••••• L•• ••• C••••• M••••••• S••••••••• L••• I••••••••• T••••••••• Services	revolver lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	S+625 bp	Apr 1, 2027
D•••••• F••• B••••••••• L••	revolver lien unstated	Not disclosed	Not disclosed n/a	S+650 bp	Feb 23, 2029
U• G••••••••• L•• B••••••• P••••••• M•••••••••	term loan second lien	$5.2M	Not disclosed n/a	PIK 3.00%	Aug 30, 2024
R•••• A••••••• C••••••• L•• S•••••••• D•••••••••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed
U••••• B••••••••• L••• H••••••••• Services	unstated lien unstated	Not disclosed	Not disclosed n/a
U• G••••••••• L•• B••••••• P••••••• M•••••••••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
S•• I••••••••• L•• ••• S•• F•••• B••••••• P••••••• M•••••••••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed
M•••• M••••• F••••	unstated lien unstated	Not disclosed	Not disclosed
U• G••••••••• L•• B••••••• P••••••• M•••••••••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
S•••••• A•• A••••••••• I••• ••• F•• A••••••• C••••• A•••••••• • D•••••• M•••••••••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
A•••••••• G••••••••• I••••••••• I•• • f•• U• G••••••••• L••• B••••••• P••••••• M•••••••••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed
S•••••• A•• A••••••••• I•• ••• F•• A••••••• C•••• A•••••••• • D•••••• M•••••••••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
U••••• B••••••••• L••• H••••••••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
U••••• B••••••••• L••• H••••••••• Services	warrants equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
S••••• C•••••••• L•• I••••••••• T••••••••• Services	equity equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
A••••••• A••••••• L•• ••• W••••••••• T•••••••• S•••••••• E••••••••• I•••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
W•••••••• E•••••• O••••••••• L•• T••••••••• s•••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	Not disclosed n/a
U• G••••••••• L•• B••••••• P••••••• M•••••••••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
U• G••••••••• L•• B••••••• P••••••• M•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	Not disclosed n/a
A•••••• M•••• I•• I••••••••• T••••••••• Services	warrants equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
A••••••• A••••••• L•• ••• W••••••••• T•••••••• S•••••••• E••••••••• I•••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
M••• H•••••• C•••• H••••••••• P•••••••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed
T•••• C••••••• L••• H••••••••• P•••••••	revolver lien unstated	Not disclosed	Not disclosed n/a	S+875 bp	Mar 4, 2027
S•••••• A•• A••••••••• I••• ••• F•• A••••••• C••••• A•••••••• • D•••••• M•••••••••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
W•••••••• E•••••• O••••••••• L•• T••••••••• s•••••••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed
A••••••• A••••••• L•• ••• W••••••••• T•••••••• S•••••••• E••••••••• I•••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
G•• H•••• L•• ••• M•••• H•••••• • A••• L••• U•••••••••	revolver lien unstated	Not disclosed	Not disclosed n/a	S+700 bp	Dec 8, 2028
A••••••• A••••••• L•• ••• W••••••••• T•••••••• S•••••••• E••••••••• I•••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
M•••• M••••• F•••• G•••••• S•••• F•••••••• S••••• T••••••• O	unstated lien unstated	Not disclosed	Not disclosed

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: MDreported
On the SEC BDC report: 2012 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule: 0001193125-26-337982reported