DFX Intelligence
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F•••• I••••••••• C•••
A business development company traded as FDUS, managed by F•••• I••••••••• A•••••••• L••, holding $1.4B across 110 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $1.4B
- Borrowers
- 110
- Mark on cost
- 99.3¢
- First lien
- 78%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $19Mon non-accrual, 1 borrower
1 borrower on non-accrual, $19M principal; the largest is V••••• E••••••••• ($19M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen V••••• E••••••••• → - 2 below 80¢$18.7M principal
2 positions across 2 borrowers marked below 80¢ on cost, $18.7M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - $1.1B → $1.4Bfair value, 4 quarters
Its portfolio grew 26% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1513363 · file 814-00861ShowHide
Fair value
$1.4B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$1.3B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$1.4B
99c on cost, debt pieces
Unfunded
$36.2M
commitments not yet drawn
Positions
255
110 borrowers
First lien
78%
90% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
205
21 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$1.4B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$2.7B then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $1.4B | 110 | 99c | 33 | 600 bp |
| Mar 31, 2026 | $1.4B | 106 | 99c | 32 | 602 bp |
| Dec 31, 2025 | $2.0B | 127 | 98c | 48 | 609 bp |
| Sep 30, 2025 | $1.2B | 99 | 98c | 30 | 617 bp |
All 15 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $1.1B | 98 | 98c | 33 | 629 bp |
| Mar 31, 2025 | $3.2B | 98 | 97c | 29 | 652 bp |
| Dec 31, 2024 | $3.7B | 101 | 96c | 49 | 689 bp |
| Sep 30, 2024 | $3.1B | 92 | 97c | 23 | 695 bp |
| Jun 30, 2024 | $3.0B | 94 | 98c | 24 | 694 bp |
| Mar 31, 2024 | $2.9B | 96 | 98c | 31 | 697 bp |
| Dec 31, 2023 | $4.5B | 85 | 98c | 33 | 709 bp |
| Sep 30, 2023 | $2.5B | 85 | 97c | 25 | 742 bp |
| Jun 30, 2023 | $2.5B | 82 | 98c | 25 | 760 bp |
| Mar 31, 2023 | $2.5B | 82 | 98c | 20 | 755 bp |
| Dec 31, 2022 | $2.7B | 94 | 98c | 22 | 775 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- PIK interest increasedJun 30, 2026
- PIK interest appearsJun 30, 2026
- PIK interest increasedJun 30, 2026
- PIK interest appearsJun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- Maturity shortened (observed)Jun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- A••••••• A••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jun 30, 2027$48.8M 100c
- I•••••••• H••••• I••••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Sep 20, 2028$35.8M 100c
- F••••••• S••••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Mar 25, 2027$35.1M 100c
- B••••••• M••••••• a•• P••• C••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Dec 22, 2029$33.0M 88c
- S••••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Mar 15, 2028 · possible sponsor D••••••• C•••••• M••••••••• L•••$31.0M 101c
- G•• H••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Dec 8, 2028$29.8M 101c
- S•••••• A• • D• A••••••••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Aug 11, 2027 · possible sponsor V•••• S••••• C•••••• L••$28.4M 100c
- D••••••••• H•••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jun 21, 2028 · possible sponsor R•••••••• T••••••••• A•••••••• L•••$28.0M 100c
- M•• O•••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Sep 28, 2026$27.0M 100c
- S•••• R•••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Dec 23, 2030$26.5M 101c
- W••••••••• S•••••••• A••••••••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Dec 26, 2030$26.4M 101c
- H•• A••••••••• S•• second lien term loan1 BDC hold it · matures Jun 30, 2028$25.3M 101c
Schedule of investments at Dec 31, 2024
406 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| N••••••••• I••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $988M 98c | ||
| T•••• A•••••••• I••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $102M 180c | ||
| M•••• M••••• F•••• G•••••• S•••• F•••••••• S••••• T••••••• O | unstated lien unstated | Not disclosed | $48.7M | ||
| P••••••••• I•• H••••••••• P••••••• | equity equity | Not disclosed | $39.9M 15656c | ||
| P••••••••• I•• H••••• P••••••• | equity equity | Not disclosed | $39.9M 15656c | ||
| M•••••••• F••••••••• H•••••••• I••• ••• M•••••••• E••••••••• F••••••••• G••••• I•••• C•••••••• M••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $36.9M 120c | ||
| M•••••••• F••••••••• H•••••••• I••• ••• M•••••••• E••••••••• F••••••••• G••••• I•••• C•••••••• M••••••••• | term loan first lien | $30.0M | $30.0M 102c | SOFR+525 bp | Feb 17, 2027 |
| F••••••• S••••••••• L•• I••••••••• T••••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $29.6M 100c | ||
| A••••••• A••••••• L•• ••• W••••••••• T•••••••• S•••••••• E••••••••• I••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $28.7M 97c | ||
| B••••••• M••••••• a•• P••• C••••••• L•• C••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $28.5M 100c | ||
| M•• O•••• L•• ••• M••••••••• I••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | $27.0M | $27.0M 100c | SOFR+850 bp | Sep 28, 2026 |
| B••••••• M••••••• a•• P••• C••••••• L•• C••••••• Services | term loan first lien | $26.8M | $26.8M 100c | SOFR+650 bp | Dec 22, 2029 |
| D••••••••• H•••••••• L•• I••••••••• T••••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $26.7M 101c | ||
| H•• A••••••••• S••• L•• ••• H•• P••• P••••••••• p••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $26.6M 108c | ||
| B••••••••• B••••• L•• R••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $26.6M 105c | ||
| D••••••••• A••••••••• L•• I••••••••• T••••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $26.1M 100c | ||
| H•• A••••••••• S••• L•• ••• H•• P••• P••••••••• p••••••• | term loan second lien | $24.8M | $24.8M 101c | PIK 1.25% | Jun 30, 2028 |
| H•• A••••••••• S••• L•• ••• H•• P••• P••••••••• p••••••• | term loan second lien | $24.8M | $24.8M 101c | PIK 1.25% | Jun 30, 2028 |
| A•••••••• G••••••••• I••••••••• I•• • f•• U• G••••••••• L••• B••••••• P••••••• M••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $24.4M 109c | ||
| B••••••••• B••••• L•• R••••• | term loan first lien | $24.0M | $24.0M 101c | SOFR+538 bp | Sep 9, 2029 |
| D••••••••• I••• I••••••••• T••••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $23.9M 99c | ||
| D••••••••• S••••• L•• B••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $23.8M 97c | ||
| P•••• C••••••••• L•• R••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $23.6M 103c | ||
| D••••••••• S••••• L•• B••••••• Services | term loan first lien | $24.2M | $23.6M 98c | SOFR+750 bp | Sep 30, 2025 |
| D••••••••• H•••••••• L•• I••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | $23.6M | $23.6M 100c | SOFR+575 bp PIK 2.00% | Jun 21, 2028 |
| D••••••••• I••• I••••••••• T••••••••• Services | subordinated debt unsecured or subordinated | $22.6M | $22.6M 100c | PIK 2.00% | Nov 23, 2027 |
| I•• P•• H•••••••• L•• ••• I•••••••• S••••••••• I•••• B••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $22.4M 100c | ||
| G•••• C•••• T••••••••• L•• ••• G•••• C••••• I••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | $22.5M | $22.2M 100c | SOFR+750 bp | Oct 16, 2029 |
| P•••• C••••••••• L•• R••••• | term loan first lien | $22.2M | $22.2M 101c | SOFR+700 bp | Sep 9, 2029 |
| A••••••• A••••••• L•• ••• W••••••••• T•••••••• S•••••••• E••••••••• I••••••••• | term loan first lien | $22.2M | $22.2M 100c | SOFR+675 bp | Mar 31, 2028 |
| A••••••• A••••••• L•• ••• W••••••••• T•••••••• S•••••••• E••••••••• I••••••••• | term loan first lien | $22.2M | $22.2M 100c | SOFR+675 bp | Mar 31, 2028 |
| G•• H•••• L•• ••• M•••• H•••••• • A••• L••• U••••••••• S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $22.2M 101c | ||
| S••••••••• I••• I••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | $21.0M | $21.0M 101c | SOFR+800 bp | Mar 15, 2028 |
| S••••••••• I••• I••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | $21.0M | $21.0M 101c | SOFR+800 bp | Mar 15, 2028 |
| S••••••••• I••• I••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | $21.0M | $21.0M 101c | SOFR+800 bp | Mar 15, 2028 |
| G•• H•••• L•• ••• M•••• H•••••• • A••• L•• • U••••••••• S••••••• | term loan first lien | $20.6M | $20.6M 100c | SOFR+700 bp | Dec 8, 2028 |
| I•••••••• H••••• I••••••••• L•• H••••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $20.2M 100c | ||
| T•••• C••••••• L••• H••••••••• P••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $20.1M 103c | ||
| I•••••••• H••••• I••••••••• L•• H••••••••• Services | term loan first lien | $20.0M | $19.8M 100c | SOFR+775 bp PIK 0.50% | Sep 20, 2028 |
| A•••••• M••••• I••• I••••••••• T••••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $19.2M 100c | ||
| Q•• T••••••••• I••••••••• I••• C•••••••• M••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $19.1M 113c | ||
| F••••••• S••••••••• L•• I••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | $18.8M | $18.8M 100c | SOFR+775 bp | Mar 25, 2027 |
| A•• I••••••••• H•••••••• L•• ••• A••••••• P•••• M••••••••• I•••• B••••••• P••••••• M••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $18.5M 95c | ||
| N•• T••••••••• L•• U••••••••• S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $18.3M 100c | ||
| D•••••• F••• B••••••••• L•• B••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $18.2M 103c | ||
| E••••••••• A•••• M••••••••• F• P••••••••• I••• ••• M•••• I••••••••• T••••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $18.1M 101c | ||
| W•••• L•••• C••••••••• L•• I••••••••• T••••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $17.9M 101c | ||
| A•• I••••••••• H•••••••• L•• ••• A••••••• P•••• M••••••••• I•••• B••••••• P••••••• M••••••••• | term loan first lien | $18.2M | $17.8M 98c | SOFR+725 bp | Nov 8, 2027 |
| B•• O•• G•••• H•••••••• I••• I••••••••• T••••••••• Services | subordinated debt unsecured or subordinated | $17.7M | $17.7M 101c | Nov 17, 2028 | |
| W•••• L•••• C••••••••• L•• I••••••••• T••••••••• Services F•••• L••• D••• V••••••• I•••• | term loan first lien | $17.4M | $17.4M 100c | SOFR+600 bp | Oct 11, 2029 |
| W•••• L•••• C••••••••• L•• I••••••••• T••••••••• Services F•••• L••• D••• V••••••• I•••• | term loan first lien | $17.4M | $17.4M 100c | SOFR+600 bp | Oct 11, 2029 |
| W•••• L•••• C••••••••• L•• I••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | $17.4M | $17.4M 100c | SOFR+600 bp | Oct 11, 2029 |
| E••••••••• A•••• M••••••••• F• P••••••••• I••• ••• M•••• I••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | $17.2M | $17.2M 100c | SOFR+575 bp PIK 2.00% | May 20, 2029 |
| D•••••• F••• B••••••••• L•• B••••••• Services | term loan first lien | $17.1M | $17.1M 100c | SOFR+625 bp | Feb 23, 2029 |
| D•••••• F••• B••••••••• L•• B••••••• Services | term loan first lien | $17.1M | $17.1M 100c | SOFR+625 bp | Feb 23, 2029 |
| N•• T••••••••• L•• U••••••••• S••••••• | term loan first lien | $17.0M | $17.0M 101c | SOFR+800 bp | Jun 16, 2028 |
| L••••••• B••••••••• I••• H••••••••• P••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $16.5M 100c | ||
| L••••••• B••••••••• I••• H••••••••• P••••••• | subordinated debt unsecured or subordinated | $16.0M | $16.0M 100c | Apr 7, 2028 | |
| N•••••• S••••••••• I••• ••• N•••••• Q•••• I••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | $15.9M | $15.7M 99c | Prime+400 bp | Nov 18, 2025 |
| T•••• C••••••• L••• H••••••••• P••••••• | term loan first lien | $15.6M | $15.6M 100c | SOFR+875 bp | Mar 4, 2027 |
| T•••• C••••••• L••• H••••••••• P••••••• | term loan first lien | $15.6M | $15.6M 100c | SOFR+875 bp | Mar 4, 2027 |
| T•••• C••••••• L•• H••••••••• P••••••• | term loan first lien | $15.6M | $15.6M 100c | SOFR+875 bp | Mar 4, 2027 |
| C•• I••••••••• L•• B••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $15.6M 116c | ||
| Q•• T••••••••• I••••••••• I••• C•••••••• M••••••••• | term loan first lien | $15.6M | $15.6M 101c | SOFR+525 bp PIK 0.50% | Mar 1, 2028 |
| Q•• T••••••••• I••••••••• I••• C•••••••• M••••••••• | term loan first lien | $15.6M | $15.6M 101c | SOFR+525 bp PIK 0.50% | Mar 1, 2028 |
| R••• F•••• C•••••• L•• S•••••••• D••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $15.3M 101c | ||
| o••••••••• I••••••••• B•• B•• M••••• J• A••••••••• L•• C••••••• P••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $15.1M 101c | ||
| S•••••• A•• A••••••••• I••• ••• F•• A••••••• C••••• A•••••••• • D•••••• M••••••••• C••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $14.9M 67c | ||
| A••• M•••••• T••••••••• L•• ••• M••••••••• I••••••••• T••••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $14.7M 100c | ||
| S•••••• A•• A••••••••• I••• ••• F•• A••••••• C••••• A•••••••• • D•••••• M••••••••• | term loan first lien | $15.0M | $14.2M 95c | SOFR+600 bp | Feb 11, 2026 |
| R••• F•••• C•••••• L•• S•••••••• D••••••••• | term loan second lien | $14.0M | $14.0M 100c | Aug 4, 2030 | |
| R••• F•••• C•••••• L•• S•••••••• D••••••••• | term loan second lien | $14.0M | $14.0M 100c | Aug 4, 2030 | |
| B•• B•• M••••• J• A••••••••• L•• C••••••• P••••••• C••• | subordinated debt unsecured or subordinated | $13.7M | $13.7M 101c | PIK 4.50% | Nov 9, 2030 |
| B•• B•• M••••• J• A••••••••• L•• C••••••• P••••••• | subordinated debt unsecured or subordinated | $13.7M | $13.7M 101c | PIK 4.50% | Nov 9, 2030 |
| A••• M•••••• T••••••••• L•• ••• M••••••••• I••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | $13.6M | $13.5M 100c | SOFR+650 bp | Oct 24, 2029 |
| A••• M•••••• T••••••••• L•• ••• M••••••••• I••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | $13.6M | $13.5M 100c | S+650 bp | Oct 24, 2029 |
| A••• M•••••• T••••••••• L•• ••• M••••••••• I••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | $13.6M | $13.5M 100c | SOFR+650 bp | Oct 24, 2029 |
| D••••••••• A••••••••• L•• I••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | $13.5M | $13.5M 100c | SOFR+575 bp PIK 1.00% | Jul 21, 2026 |
| A• I••• P•••••• I••• ••• M••••••••• I••••••••• T••••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $13.3M 94c | ||
| W•• H•••••••• L•• B••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $13.3M 100c | ||
| A••••••• L•• ••• M•••• G•••• I••••••••• O•••• L••• I••••••••• C••••••• • C••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $12.8M 89c | ||
| C•• I••••••••• L•• B••••••• Services | subordinated debt unsecured or subordinated | $12.7M | $12.7M 101c | PIK 1.00% | Mar 3, 2028 |
| C•• I••••••••• L•• B••••••• Services | subordinated debt unsecured or subordinated | $12.7M | $12.7M 101c | PIK 1.00% | Mar 3, 2028 |
| A••••••• L•• ••• M•••• G•••• I••••••••• O•••• L••• I••••••••• C••••••• • C••••••• | term loan second lien | $13.7M | $12.6M 92c | PIK 17.00% | Sep 30, 2027 |
| A••••••• L•• ••• M•••• G•••• I••••••••• O•••• L••• I••••••••• C••••••• • C••••••• | term loan second lien | $13.7M | $12.6M 92c | PIK 17.00% | Sep 2, 2026 |
| 3•• E••••• H••••••• I••• ••• L•• I••••••••• S•••••••• D••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $12.6M 101c | ||
| T•••• C•••••• S••••••• I••• T••••••••• s••••••• | term loan second lien | $12.5M | $12.5M 100c | May 31, 2025 | |
| W•• H•••••••• L•• B••••••• Services | subordinated debt unsecured or subordinated | $12.5M | $12.5M 101c | Mar 24, 2031 | |
| W•• H•••••••• L•• B••••••• Services | subordinated debt unsecured or subordinated | $12.5M | $12.5M 101c | Mar 24, 2031 | |
| A•••••• M••••• I••• I••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | $12.3M | $12.3M 100c | SOFR+775 bp | Oct 6, 2026 |
| A•••••• M••••• I••• I••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | $12.3M | $12.3M 100c | SOFR+775 bp | Oct 6, 2026 |
| M••• H•••••• C•••• H••••••••• P••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $12.1M 94c | ||
| A• I••• P•••••• I••• ••• M••••••••• I••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | $12.4M | $12.0M 97c | SOFR+625 bp | Sep 16, 2029 |
| A• I••• P•••••• I••• ••• M••••••••• I••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | $12.4M | $12.0M 97c | SOFR+625 bp | Sep 16, 2029 |
| M••• H•••••• C•••• H••••••••• P••••••• | term loan first lien | $11.8M | $11.6M 99c | SOFR+625 bp | Aug 3, 2027 |
| D••••••••• A••••••••• L•• I••••••••• T••••••••• Services | subordinated debt unsecured or subordinated | $11.6M | $11.6M 100c | PIK 7.50% | Jan 21, 2027 |
| D••••••••• A••••••••• L•• I••••••••• T••••••••• Services | subordinated debt unsecured or subordinated | $11.6M | $11.6M 100c | PIK 7.50% | Jan 21, 2027 |
| 3•• E••••• H••••••• I••• ••• L•• I••••••••• S••••••••• D••••••••• | term loan first lien | $11.6M | $11.6M 101c | PIK 1.50% | Nov 13, 2028 |
| U•• A• H•••••••• L•• U••••••••: Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $11.5M 111c | ||
| U•• A• H•••••••• L•• U••••••••• S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $11.1M 104c |
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