DFX Intelligence
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F•••• I••••••••• C•••
A business development company traded as FDUS, managed by F•••• I••••••••• A•••••••• L••, holding $1.4B across 110 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $1.4B
- Borrowers
- 110
- Mark on cost
- 99.3¢
- First lien
- 78%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $19Mon non-accrual, 1 borrower
1 borrower on non-accrual, $19M principal; the largest is V••••• E••••••••• ($19M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen V••••• E••••••••• → - 2 below 80¢$18.7M principal
2 positions across 2 borrowers marked below 80¢ on cost, $18.7M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - $1.1B → $1.4Bfair value, 4 quarters
Its portfolio grew 26% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1513363 · file 814-00861ShowHide
Fair value
$1.4B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$1.3B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$1.4B
99c on cost, debt pieces
Unfunded
$36.2M
commitments not yet drawn
Positions
255
110 borrowers
First lien
78%
90% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
205
21 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$1.4B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$2.7B then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $1.4B | 110 | 99c | 33 | 600 bp |
| Mar 31, 2026 | $1.4B | 106 | 99c | 32 | 602 bp |
| Dec 31, 2025 | $2.0B | 127 | 98c | 48 | 609 bp |
| Sep 30, 2025 | $1.2B | 99 | 98c | 30 | 617 bp |
All 15 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $1.1B | 98 | 98c | 33 | 629 bp |
| Mar 31, 2025 | $3.2B | 98 | 97c | 29 | 652 bp |
| Dec 31, 2024 | $3.7B | 101 | 96c | 49 | 689 bp |
| Sep 30, 2024 | $3.1B | 92 | 97c | 23 | 695 bp |
| Jun 30, 2024 | $3.0B | 94 | 98c | 24 | 694 bp |
| Mar 31, 2024 | $2.9B | 96 | 98c | 31 | 697 bp |
| Dec 31, 2023 | $4.5B | 85 | 98c | 33 | 709 bp |
| Sep 30, 2023 | $2.5B | 85 | 97c | 25 | 742 bp |
| Jun 30, 2023 | $2.5B | 82 | 98c | 25 | 760 bp |
| Mar 31, 2023 | $2.5B | 82 | 98c | 20 | 755 bp |
| Dec 31, 2022 | $2.7B | 94 | 98c | 22 | 775 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- PIK interest increasedJun 30, 2026
- PIK interest appearsJun 30, 2026
- PIK interest increasedJun 30, 2026
- PIK interest appearsJun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- Maturity shortened (observed)Jun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- A••••••• A••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jun 30, 2027$48.8M 100c
- I•••••••• H••••• I••••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Sep 20, 2028$35.8M 100c
- F••••••• S••••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Mar 25, 2027$35.1M 100c
- B••••••• M••••••• a•• P••• C••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Dec 22, 2029$33.0M 88c
- S••••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Mar 15, 2028 · possible sponsor D••••••• C•••••• M••••••••• L•••$31.0M 101c
- G•• H••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Dec 8, 2028$29.8M 101c
- S•••••• A• • D• A••••••••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Aug 11, 2027 · possible sponsor V•••• S••••• C•••••• L••$28.4M 100c
- D••••••••• H•••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jun 21, 2028 · possible sponsor R•••••••• T••••••••• A•••••••• L•••$28.0M 100c
- M•• O•••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Sep 28, 2026$27.0M 100c
- S•••• R•••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Dec 23, 2030$26.5M 101c
- W••••••••• S•••••••• A••••••••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Dec 26, 2030$26.4M 101c
- H•• A••••••••• S•• second lien term loan1 BDC hold it · matures Jun 30, 2028$25.3M 101c
Schedule of investments at Dec 31, 2024
406 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| I•• P•• H•••••••• L•• ••• I•••••••• S••••••••• I•••• B••••••• Services | term loan first lien | $11.2M | $11.0M 99c | SOFR+750 bp | Apr 5, 2026 |
| I•• P•• H•••••••• L•• ••• I•••••••• S••••••••• I•••• B••••••• Services | term loan first lien | $10.6M | $10.9M 102c | SOFR+750 bp | Apr 5, 2026 |
| T••••• F••••• L•• B••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $10.8M 100c | ||
| P•••••••• S••••••• A••••••••• L•• U••••••••• S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $10.7M 97c | ||
| C••••• T••••••••• S••••••••• L•• ••• C••••• M••••••• S••••••••• L••• I••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | $10.6M | $10.6M 100c | SOFR+725 bp | Apr 1, 2027 |
| C••••• T••••••••• S••••••••• L•• ••• C••••• M••••••• S••••••••• L••• I••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | $10.6M | $10.6M 100c | SOFR+725 bp | Apr 1, 2027 |
| P•••••••• L••• O•• • G•• S••••••• | subordinated debt unsecured or subordinated | $10.2M | $10.2M 100c | Jun 30, 2027 | |
| C•• G••••• I••• B••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $10.0M 95c | ||
| F••••••• S••••••••• L•• I••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | $10.0M | $10.0M 100c | SOFR+775 bp PIK 12.62% | Mar 25, 2027 |
| A••••••••• I••• I••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | Not disclosed | $10.0M | Mar 12, 2029 | |
| I••••••••• H•••••••• I••• ••• W••• B•••••• T••••••••• I••••••••• T••••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $10.0M 100c | ||
| U•• A• H•••••••• L•• U••••••••: Services F•••• L••• D••• V••••••• I•••• | term loan first lien | $10.0M | $10.0M 101c | SOFR+850 bp | Feb 23, 2028 |
| U•• A• H•••••••• L•• U••••••••• S••••••• | term loan first lien | $10.0M | $10.0M 101c | SOFR+850 bp | Feb 23, 2028 |
| U•• A• H•••••••• L•• U••••••••• S••••••• | term loan first lien | $10.0M | $10.0M 101c | SOFR+850 bp | Feb 23, 2028 |
| M•••••••• H••••••• L•• H••••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $9.9M 384c | ||
| T••••• F••••• L•• B••••••• Services | term loan first lien | $9.8M | $9.7M 100c | SOFR+575 bp | Sep 9, 2029 |
| T••••• F••••• L•• B••••••• Services | term loan first lien | $9.8M | $9.7M 100c | SOFR+575 bp | Sep 9, 2029 |
| Q•••• S••••••• U• H••••••• I••• I••••••••• T••••••••• Services | term loan second lien | $20.0M | $9.6M 49c | SOFR+750 bp | Feb 1, 2030 |
| Q•••• S••••••• U• H••••••• I••• I••••••••• T••••••••• Services | term loan second lien | $20.0M | $9.6M 49c | SOFR+750 bp | Feb 1, 2030 |
| A•••••••• G••••••••• I••••••••• I•• • f•• U• G••••••••• L••• B••••••• P••••••• M••••••••• | subordinated debt unsecured or subordinated | $9.6M | $9.6M 100c | Dec 31, 2027 | |
| A•••••••• G••••••••• I••••••••• I•• • f•• U• G••••••••• L••• B••••••• P••••••• M••••••••• | subordinated debt unsecured or subordinated | $9.6M | $9.6M 100c | Dec 31, 2027 | |
| C••••••• I••••••••• L•• ••• C••••••••• G••••• I••••••••• T••••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $9.4M 102c | ||
| 2•••••••• I••• ••• i•••••••• I••••••••• T••••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $9.2M 90c | ||
| I••••••••• H•••••••• I••• ••• W••• B•••••• T••••••••• I••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | $9.0M | $9.0M 100c | SOFR+650 bp | Mar 7, 2029 |
| I••••••••• H•••••••• I••• ••• W••• B•••••• T••••••••• I••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | $9.0M | $9.0M 100c | SOFR+650 bp | Mar 7, 2029 |
| J•••• H••••• T••••••••• I••• I••••••••• T••••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $9.0M 100c | ||
| C••••••• I••••••••• L•• ••• C••••••••• G••••• I••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | $8.9M | $8.9M 100c | SOFR+650 bp | Aug 10, 2026 |
| C••••••• I••••••••• L•• ••• C••••••••• G••••• I••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | $8.9M | $8.9M 100c | SOFR+650 bp | Aug 10, 2026 |
| W••••••••• H•••••••• L•• ••• C••• B••••••• T••••••••• I••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | $8.3M | $8.3M 100c | SOFR+700 bp | Mar 31, 2025 |
| W••••••••• H•••••••• L•• ••• C••• B••••••• T••••••••• I••••••••• T••••••••• Services F•••• L••• D••• V••••••• I•••• | term loan first lien | $8.3M | $8.3M 100c | SOFR+700 bp | Mar 31, 2025 |
| W••••••••• H•••••••• L•• ••• C••• B••••••• T••••••••• I••••••••• T••••••••• Services F•••• L••• D••• V••••••• I•••• | term loan first lien | $8.3M | $8.3M 100c | SOFR+700 bp | Feb 9, 2026 |
| C• C••••••••• L•• B••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $8.3M 100c | ||
| A•••••••• G••••••••• I••••••••• I•• • f•• U• G••••••••• L••• B••••••• P••••••• M••••••••• | equity equity | Not disclosed | $8.2M 115c | ||
| R• H•••••••• L•• ••• R•••••• I••••••••• T••••••••• s••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $8.0M 102c | ||
| C•• G••••• I••• ••• V•••••••• I•••• B••••••• Services | term loan first lien | $8.0M | $8.0M 101c | SOFR+475 bp PIK 2.75% | Nov 30, 2026 |
| C•• G••••• I••• B••••••• Services | term loan first lien | $8.0M | $8.0M 101c | SOFR+475 bp PIK 2.75% | Nov 30, 2026 |
| C•• G••••• I••• B••••••• Services | term loan first lien | $8.0M | $8.0M 101c | SOFR+475 bp PIK 2.75% | Nov 30, 2026 |
| M•••••••• H••••••• L•• H••••••••• Services | warrants equity | Not disclosed | $7.6M 338c | ||
| A••••••••• L•• C•••••••• M••••••••• | term loan first lien | $7.3M | $7.3M 100c | SOFR+625 bp | Jul 8, 2027 |
| A••••••••• L•• C•••••••• M••••••••• | term loan first lien | $7.3M | $7.3M 100c | SOFR+625 bp | Jul 8, 2027 |
| F••••• L•• I••••••••• P•••••• S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $7.3M 100c | ||
| 2•••••••• I••• ••• i•••••••• I••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | $7.1M | $7.1M 100c | SOFR+800 bp | Jun 25, 2026 |
| W•••• T•••• L•• C••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $7.0M 100c | ||
| F••••• L•• I••••••••• P•••••• S••••••• | term loan first lien | $7.0M | $6.9M 100c | SOFR+475 bp | Nov 27, 2029 |
| M•••••••• F••••••••• H•••••••• I••• ••• M•••••••• E••••••••• F••••••••• G••••• I•••• C•••••••• M••••••••• | equity equity | Not disclosed | $6.9M 481c | ||
| J••• H•••••• I••• H••••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $6.7M 100c | ||
| H••••••••• T••••••••• I••• H••••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $6.6M 92c | ||
| A•••••••• G••••••••• I••••••••• I•• • f•• U• G••••••••• L••• B••••••• P••••••• M••••••••• | equity equity | Not disclosed | $6.6M 115c | ||
| H••••••••• T••••••••• I••• H••••••••• Services | term loan first lien | $6.4M | $6.4M 100c | SOFR+525 bp PIK 3.00% | Jun 30, 2026 |
| C• C••••••••• L•• B••••••• Services | term loan first lien | $6.3M | $6.3M 100c | SOFR+850 bp | Dec 4, 2029 |
| C• C••••••••• L•• B••••••• Services | term loan first lien | $6.3M | $6.3M 100c | SOFR+850 bp | Dec 4, 2029 |
| C• C••••••••• L•• B••••••• Services | term loan first lien | $6.3M | $6.3M 100c | SOFR+850 bp | Dec 4, 2029 |
| R• H•••••••• L•• ••• R•••••• I••••••••• T••••••••• s••••••• | term loan first lien | $6.3M | $6.3M 103c | SOFR+625 bp | Dec 30, 2028 |
| R• H•••••••• L•• ••• R•••••• I••••••••• T••••••••• s••••••• | term loan first lien | $6.3M | $6.3M 103c | SOFR+625 bp | Dec 30, 2028 |
| R• H•••••••• L•• ••• R•••••• I••••••••• T••••••••• s••••••• | term loan first lien | $6.3M | $6.3M 103c | SOFR+625 bp | Dec 30, 2028 |
| E•••• M••••••••• C••••••• L•• C•••••••• M••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $6.2M 100c | ||
| W•••• T•••• L•• C••••••• Services | term loan first lien | $6.0M | $6.0M 100c | SOFR+650 bp | Nov 13, 2029 |
| W•••• T•••• L•• C••••••• Services F•••• L••• D••• V••••••• I•••• | term loan first lien | $6.0M | $6.0M 100c | SOFR+650 bp | Nov 13, 2029 |
| J••• H•••••• I••• H••••••••• Services | term loan first lien | $6.0M | $5.9M 100c | SOFR+550 bp | Aug 16, 2029 |
| A••••••• A••••••• L•• ••• W••••••••• T•••••••• S•••••••• E••••••••• I••••••••• | term loan first lien | $5.9M | $5.9M 100c | S+675 bp | Mar 31, 2028 |
| N••••••••• I••••••••• P•••• A• G••••• I••• B••••••• S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $5.9M 92c | ||
| S••••• C•••••••• L•• I••••••••• T••••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $5.5M 33c | ||
| S••••• C•••••••• L•• I••••••••• T••••••••• Services | term loan second lien | $16.0M | $5.5M 35c | PIK 13.00% | Jun 1, 2028 |
| S••••• C•••••••• L•• I••••••••• T••••••••• Services | term loan second lien | $16.0M | $5.5M 35c | PIK 13.00% | Jun 1, 2028 |
| S••••• C•••••••• L•• I••••••••• T••••••••• Services | term loan second lien | $16.0M | $5.5M 35c | PIK 13.00% | Jun 1, 2028 |
| N••••••••• I••••••••• P•••• A• G••••• I••• B••••••• S••••••• | term loan first lien | $5.5M | $5.5M 100c | SOFR+875 bp | Nov 22, 2025 |
| E•••• M••••••••• C••••••• L•• C•••••••• M••••••••• | term loan first lien | $5.5M | $5.5M 100c | SOFR+500 bp | Oct 1, 2029 |
| A•••••• M••••• I••• I••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | $5.4M | $5.4M 100c | SOFR+775 bp | Oct 6, 2026 |
| A•••••• M••••• I••• I••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | $5.4M | $5.4M 100c | SOFR+775 bp | Oct 6, 2026 |
| J•••• H••••• T••••••••• I••• I••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | $5.0M | $5.0M 100c | Jan 3, 2028 | |
| J•••• H••••• T••••••••• I••• I••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | $5.0M | $5.0M 100c | Jan 3, 2028 | |
| V••••• E••••••••• L• C•••••••• M••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $4.8M 42c | ||
| S•••••• H•••••• L•• ••• S•••••• A••••••• M••••••••• A•••••••• • D•••••• M••••••••• | equity equity | Not disclosed | $4.6M 462c | ||
| V••••• E••••••••• L• C•••••••• M••••••••• | term loan second lien | $11.0M | $4.4M 41c | SOFR+0 bp PIK 9.75% | Jun 30, 2026 |
| V••••• E••••••••• L• C•••••••• M••••••••• S••••• L••• D••• V••••••• I•••• | term loan second lien | $11.0M | $4.4M 41c | SOFR+0 bp PIK 9.75% | Jun 30, 2026 |
| V••••• E••••••••• L• C•••••••• M••••••••• S••••• L••• D••• V••••••• I•••• | term loan second lien | $11.0M | $4.4M 41c | SOFR+0 bp PIK 9.75% | Jun 30, 2026 |
| H••••••••• L•• H••••••••• Services | preferred equity equity | Not disclosed | $4.0M 546c | ||
| L•••• E•••••••• G••••• L•• ••• C••••••• B••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $4.0M 121c | ||
| Z••••• L•• C•••••••• M••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $4.0M 129c | ||
| H••••••• H••••• C••• S••••••••• I••• H••••••••• Services | equity equity | Not disclosed | $3.7M 103c | ||
| Q•• T••••••••• I••••••••• I••• C•••••••• M••••••••• | equity equity | Not disclosed | $3.6M 255c | ||
| T•••• C••••••• L•• H••••••••• P••••••• | subordinated debt unsecured or subordinated | $3.1M | $3.5M 115c | PIK 7.75% | Sep 4, 2027 |
| T•••• C••••••• L••• H••••••••• P••••••• | subordinated debt unsecured or subordinated | $3.1M | $3.5M 115c | PIK 7.75% | Sep 4, 2027 |
| E••••••• B•••••• L•• C••••••• P••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $3.5M 100c | ||
| A••••••• C•••••• B••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $3.2M 210c | ||
| Z••••• L•• C•••••••• M••••••••• F•••• L••• D••• V••••••• I•••• | term loan first lien | $3.0M | $3.0M 104c | SOFR+900 bp | Mar 18, 2027 |
| Z••••• L•• C•••••••• M••••••••• | term loan first lien | $3.0M | $3.0M 104c | SOFR+900 bp | Mar 18, 2027 |
| A••• C•• L•• ••• D••••• H•••••••• I••••••••• T••••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $2.8M 93c | ||
| J•••• H••••• T••••••••• I••• I••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | $2.5M | $2.5M 100c | Jun 3, 2025 | |
| J•••• H••••• T••••••••• I••• I••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | $2.5M | $2.5M 100c | Jun 3, 2025 | |
| D••••••••• H•••••••• L•• I••••••••• T••••••••• Services | subordinated debt unsecured or subordinated | $2.5M | $2.5M 100c | PIK 14.00% | Jun 21, 2028 |
| A••••••••• L•• C•••••••• M••••••••• | subordinated debt unsecured or subordinated | $2.4M | $2.4M 100c | PIK 7.00% | Jan 8, 2028 |
| L•••• E•••••••• G••••• L•• ••• C••••••• B••••••• Services | term loan first lien | $2.3M | $2.3M 100c | SOFR+575 bp | Apr 1, 2026 |
| M•••••••• H••••••• L•• H••••••••• Services | preferred equity equity | Not disclosed | $2.2M 711c | ||
| U•••• L•• B••••••• Services | equity equity | Not disclosed | $2.2M 338c | ||
| U•••• L••• B••••••• Services | equity equity | Not disclosed | $2.2M 338c | ||
| 2•••••••• I••• ••• i•••••••• I••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | $2.1M | $2.1M 100c | SOFR+800 bp | Jun 25, 2026 |
| W••••• F••••• I••• S•••••••• D••••••••• F•••• L••• D••• V••••••• I•••• | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 101c | SOFR+600 bp | Jun 13, 2027 |
| W••••• F••••• I••• S•••••••• D••••••••• | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 101c | SOFR+600 bp | Jun 13, 2027 |
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