DFX Intelligence
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F•••• I••••••••• C•••
A business development company traded as FDUS, managed by F•••• I••••••••• A•••••••• L••, holding $1.4B across 110 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $1.4B
- Borrowers
- 110
- Mark on cost
- 99.3¢
- First lien
- 78%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $19Mon non-accrual, 1 borrower
1 borrower on non-accrual, $19M principal; the largest is V••••• E••••••••• ($19M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen V••••• E••••••••• → - 2 below 80¢$18.7M principal
2 positions across 2 borrowers marked below 80¢ on cost, $18.7M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - $1.1B → $1.4Bfair value, 4 quarters
Its portfolio grew 26% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1513363 · file 814-00861ShowHide
Fair value
$1.4B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$1.3B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$1.4B
99c on cost, debt pieces
Unfunded
$36.2M
commitments not yet drawn
Positions
255
110 borrowers
First lien
78%
90% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
205
21 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$1.4B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$2.7B then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $1.4B | 110 | 99c | 33 | 600 bp |
| Mar 31, 2026 | $1.4B | 106 | 99c | 32 | 602 bp |
| Dec 31, 2025 | $2.0B | 127 | 98c | 48 | 609 bp |
| Sep 30, 2025 | $1.2B | 99 | 98c | 30 | 617 bp |
All 15 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $1.1B | 98 | 98c | 33 | 629 bp |
| Mar 31, 2025 | $3.2B | 98 | 97c | 29 | 652 bp |
| Dec 31, 2024 | $3.7B | 101 | 96c | 49 | 689 bp |
| Sep 30, 2024 | $3.1B | 92 | 97c | 23 | 695 bp |
| Jun 30, 2024 | $3.0B | 94 | 98c | 24 | 694 bp |
| Mar 31, 2024 | $2.9B | 96 | 98c | 31 | 697 bp |
| Dec 31, 2023 | $4.5B | 85 | 98c | 33 | 709 bp |
| Sep 30, 2023 | $2.5B | 85 | 97c | 25 | 742 bp |
| Jun 30, 2023 | $2.5B | 82 | 98c | 25 | 760 bp |
| Mar 31, 2023 | $2.5B | 82 | 98c | 20 | 755 bp |
| Dec 31, 2022 | $2.7B | 94 | 98c | 22 | 775 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- PIK interest increasedJun 30, 2026
- PIK interest increasedJun 30, 2026
- PIK interest appearsJun 30, 2026
- PIK interest appearsJun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- Maturity shortened (observed)Jun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- A••••••• A••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jun 30, 2027$48.8M 100c
- I•••••••• H••••• I••••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Sep 20, 2028$35.8M 100c
- F••••••• S••••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Mar 25, 2027$35.1M 100c
- B••••••• M••••••• a•• P••• C••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Dec 22, 2029$33.0M 88c
- S••••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Mar 15, 2028 · possible sponsor D••••••• C•••••• M••••••••• L•••$31.0M 101c
- G•• H••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Dec 8, 2028$29.8M 101c
- S•••••• A• • D• A••••••••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Aug 11, 2027 · possible sponsor V•••• S••••• C•••••• L••$28.4M 100c
- D••••••••• H•••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jun 21, 2028 · possible sponsor R•••••••• T••••••••• A•••••••• L•••$28.0M 100c
- M•• O•••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Sep 28, 2026$27.0M 100c
- S•••• R•••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Dec 23, 2030$26.5M 101c
- W••••••••• S•••••••• A••••••••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Dec 26, 2030$26.4M 101c
- H•• A••••••••• S•• second lien term loan1 BDC hold it · matures Jun 30, 2028$25.3M 101c
Schedule of investments at Dec 31, 2025
327 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| W••••••••• H•••••••• L•• ••• C••• B••••••• T••••••••• I••••••••• T••••••••• S••••••s | term loan first lien | $8.3M | $8.3M 100c | SOFR+500 bp | May 14, 2028 |
| E••••••••• B••••• L•• ••• e••••••••• I••••••••• T••••••••• S••••••s | term loan first lien | $8.1M | $8.1M 100c | PIK 2.00% | Jun 30, 2030 |
| C•• G••••• I••• ••• V•••••••• I•••• B••••••• S••••••s | term loan first lien | $8.0M | $7.9M 100c | SOFR+675 bp PIK 0.75% | Nov 30, 2026 |
| A•••••••• G••••••••• I••••••••• I•• • f•• U• G••••••••• L••• B••••••• P••••••• M••••••••• | equity equity | Not disclosed | $7.2M 126c | ||
| F••••• L•• I••••••••• P•••••• S••••••• | term loan first lien | $7.0M | $7.0M 101c | SOFR+475 bp | Nov 27, 2029 |
| A••••••••• L•• C•••••••• M••••••••• | term loan first lien | $7.0M | $7.0M 100c | SOFR+625 bp | Jul 8, 2027 |
| T••• E••••••••• I••• B••••••• S••••••s | term loan first lien | $6.7M | $6.7M 101c | SOFR+550 bp | May 12, 2030 |
| 2•••••••• I••• ••• i•••••••• I••••••••• T••••••••• S••••••s | term loan first lien | Not disclosed | $6.6M 100c | SOFR+800 bp | Sep 30, 2027 |
| H••••••••• T••••••••• I••• H••••••••• S••••••s | term loan first lien | $6.6M | $6.4M 97c | SOFR+525 bp PIK 3.00% | Jun 30, 2026 |
| A•• B••••••• I••• U•••••• E•••••••• M••••••••• | term loan first lien | $6.4M | $6.3M 100c | SOFR+500 bp | Nov 24, 2030 |
| R• H•••••••• L•• T••••••••• s••••••• | term loan first lien | $6.2M | $6.2M 102c | SOFR+625 bp | Dec 30, 2028 |
| R• H•••••••• L•• ••• R•••••• I••••••••• T••••••••• S••••••• | term loan first lien | $6.2M | $6.2M 102c | SOFR+625 bp | Dec 30, 2028 |
| W•••• T•••• L•• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $6.0M | $6.0M 101c | SOFR+650 bp | Nov 13, 2029 |
| J••• H•••••• I••• H••••••••• S••••••s | term loan first lien | $5.9M | $5.9M 101c | SOFR+550 bp | Aug 16, 2029 |
| J••• H•••••• I••• H••••••••• S••••••s | term loan first lien | $5.9M | $5.9M 101c | SOFR+550 bp | Aug 16, 2029 |
| C• C••••••••• L•• B••••••• S••••••s | term loan first lien | Not disclosed | $5.9M 101c | SOFR+850 bp | Dec 4, 2029 |
| A•••••• M••••• I••• I••••••••• T••••••••• S••••••s | term loan first lien | Not disclosed | $5.7M 100c | PIK 1.25% | May 8, 2026 |
| P••••••• F•••••••• S•••••••• I••• ••• P•••••••• B••••••• S••••••s | term loan second lien | $5.6M | $5.6M 101c | PIK 1.75% | Sep 28, 2031 |
| P••••••• F•••••••• S•••••••• I••• ••• P•••••••• I••••••••• T••••••••• S••••••s | term loan second lien | $5.6M | $5.6M 101c | PIK 1.75% | Sep 28, 2031 |
| E•••• M••••••••• C••••••• L•• C•••••••• M••••••••• | term loan first lien | $5.5M | $5.5M 101c | SOFR+500 bp | Oct 1, 2029 |
| S•••• T•••••• L•• S•••••••• D••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $4.3M 100c | ||
| Q•• T••••••••• I••••••••• I••• C•••••••• M••••••••• | equity equity | Not disclosed | $4.0M 287c | ||
| S•••••• H•••••• L•• ••• S•••••• A••••••• M••••••••• A•••••••• • D•••••• M••••••••• | equity equity | Not disclosed | $3.9M 390c | ||
| T•••• C••••••• L•• H••••••••• P••••••• | subordinated debt unsecured or subordinated | $3.3M | $3.6M 109c | PIK 7.25% | Sep 4, 2027 |
| T•••• C••••••• L••• H••••••••• P••••••• | subordinated debt unsecured or subordinated | $3.3M | $3.6M 109c | PIK 7.25% | Sep 4, 2027 |
| C•• I••••••••• L•• B••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $3.5M 866c | ||
| I•••••••• H••••• I••••••••• L•• H••••••••• S••••••s | term loan first lien | $3.0M | $3.0M 101c | SOFR+775 bp PIK 0.50% | Sep 20, 2028 |
| N••• I•• I••••••••• I••••••••• L•• I••••••••• T••••••••• S••••••s | term loan first lien | $3.0M | $3.0M 101c | SOFR+775 bp PIK 0.50% | Sep 20, 2028 |
| P••••••• F•••••••• S•••••••• I••• ••• P•••••••• I••••••••• T••••••••• S••••••s | term loan second lien | $2.9M | $2.9M 100c | PIK 1.75% | Sep 28, 2031 |
| P••••••• F•••••••• S•••••••• I••• ••• P•••••••• B••••••• S••••••s | term loan second lien | $2.9M | $2.9M 100c | PIK 1.75% | Sep 28, 2031 |
| D••••••••• H•••••••• L•• I••••••••• T••••••••• S••••••s | subordinated debt unsecured or subordinated | $2.8M | $2.8M 100c | PIK 14.00% | Jun 21, 2028 |
| U•• A• H•••••••• L•• U••••••••: S••••••s C••••• Equity (U•••• N/A) Investment date 2/21/2023 | equity equity | Not disclosed | $2.8M 70050c | ||
| U•• A• H•••••••• L•• U••••••••• S••••••• | equity equity | Not disclosed | $2.8M 70050c | ||
| L•••• E•••••••• G••••• L•• ••• C••••••• B••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $2.8M 300c | ||
| S•••••• A•• A••••••••• I••• ••• F•• A••••••• C••••• A•••••••• • D•••••• M••••••••• | equity equity | Not disclosed | $2.8M 126c | ||
| A•• I••••••••• H•••••••• L•• ••• A••••••• P•••• M••••••••• I•••• B••••••• P••••••• M••••••••• | subordinated debt unsecured or subordinated | $2.5M | $2.5M 100c | PIK 5.00% | Feb 8, 2028 |
| A••••••••• L•• C•••••••• M••••••••• | equity equity | Not disclosed | $2.2M 222c | ||
| C•• G••••• I••• ••• V•••••••• I•••• B••••••• S••••••s | subordinated debt unsecured or subordinated | $2.4M | $2.2M 93c | PIK 2.75% | Nov 30, 2027 |
| Q•• T••••••••• I••••••••• I••• C•••••••• M••••••••• | term loan first lien | $2.1M | $2.1M 102c | SOFR+475 bp | Mar 1, 2028 |
| Q•• T••••••••• I••••••••• I••• C•••••••• M••••••••• | term loan first lien | $2.1M | $2.1M 102c | SOFR+475 bp | Mar 1, 2028 |
| A••• C•• L•• ••• D••••• H•••••••• I••••••••• T••••••••• S••••••s | subordinated debt unsecured or subordinated | $2.0M | $2.0M 100c | PIK 14.50% | Dec 31, 2028 |
| U•••• L•• B••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $2.0M 300c | ||
| U•••• L••• B••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $2.0M 300c | ||
| G•• H•••• L•• ••• M•••• H•••••• • A••• L••• U••••••••• S••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $1.9M 134c | ||
| 2•••••••• I••• ••• i•••••••• I••••••••• T••••••••• S••••••s | term loan first lien | Not disclosed | $1.8M 100c | SOFR+800 bp | Sep 30, 2027 |
| N•• T••••••••• L•• U••••••••• S••••••• | equity equity | Not disclosed | $1.8M 156c | ||
| B••••••••• B••••• L•• R••••• | equity equity | Not disclosed | $1.7M 174c | ||
| D••••••••• I••• I••••••••• T••••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $1.7M 114c | ||
| D•••••• F••• B••••••••• L•• B••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $1.7M 232c | ||
| H••••••• H••••• C••• S••••••••• I••• H••••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $1.6M 45c | ||
| H••••••• H••••• C••• S••••••••• I••• I••••••••• T••••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $1.6M 45c | ||
| B•• B•• M••••• J• A••••••••• L•• C••••••• P••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $1.6M 123c | ||
| W•••• T•••• L•• C••••••• S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $1.5M 152c | ||
| W•••• T•••• L•• C••••••• S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $1.5M 152c | ||
| C•• I••••••••• L•• B••••••• S••••••s | subordinated debt unsecured or subordinated | $1.5M | $1.5M 100c | PIK 5.00% | Mar 9, 2030 |
| T••••• F••••• L•• B••••••• S••••••s | subordinated debt unsecured or subordinated | $1.5M | $1.5M 100c | PIK 5.00% | Mar 9, 2030 |
| S••••• C•••••••• L•• I••••••••• T••••••••• S••••••s | term loan second lien | $23.6M | $1.5M 9c | PIK 13.00% | Jun 1, 2028 |
| R• H•••••••• L•• ••• R•••••• I••••••••• T••••••••• S••••••• | subordinated debt unsecured or subordinated | $1.6M | $1.5M 96c | PIK 5.00% | Jun 30, 2029 |
| R• H•••••••• L•• ••• R•••••• I••••••••• T••••••••• s••••••• | subordinated debt unsecured or subordinated | $1.6M | $1.5M 96c | PIK 5.00% | Jun 30, 2029 |
| R••• F•••• C•••••• L•• S•••••••• D••••••••• | equity equity | Not disclosed | $1.4M 116c | ||
| B••••••• M••••••• a•• P••• C••••••• L•• C••••••• S•••••• P•••••••• E••••• | equity equity | Not disclosed | $1.4M 69c | ||
| B••••••• M••••••• a•• P••• C••••••• L•• C••••••• S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $1.4M 69c | ||
| M•••••••• F••••••••• H•••••••• I••• ••• M•••••••• E••••••••• F••••••••• G••••• I•••• C•••••••• M••••••••• | equity equity | Not disclosed | $1.4M 115c | ||
| A•• I••••••••• H•••••••• L•• ••• A••••••• P•••• M••••••••• I•••• B••••••• P••••••• M••••••••• | equity equity | Not disclosed | $1.4M 115c | ||
| A•• I••••••••• H•••••• L•• ••• A•••••• M••••• I••••••••• T••••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $1.4M 99c | ||
| E••••••••• B••••• L•• ••• e••••••••• I••••••••• T••••••••• S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $1.3M 88c | ||
| A••• M•••••• T••••••••• L•• ••• M••••••••• I••••••••• T••••••••• S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $1.3M 110c | ||
| H•• A••••••••• S••• L•• ••• H•• P••• P••••••••• p••••••• | equity equity | Not disclosed | $1.2M | ||
| P••••••• M•••• L•• R••••• | equity equity | Not disclosed | $1.2M | ||
| A• I••• P•••••• I••• ••• M••••••••• I••••••••• T••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $1.2M 94c | ||
| P••••••• F•••••••• S•••••••• I••• ••• P•••••••• B••••••• S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $1.1M 110c | ||
| P••••••• F•••••••• S•••••••• I••• ••• P•••••••• I••••••••• T••••••••• S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $1.1M 110c | ||
| P•••• C••••••••• L•• R••••• | equity equity | Not disclosed | $1.1M 131c | ||
| D••••••••• A••••••••• L•• I••••••••• T••••••••• S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $1.0M 103c | ||
| J•••• H••••• T••••••••• I••• I••••••••• T••••••••• S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $1.0M 68c | ||
| E••••••••• A•••• M••••••••• F• P••••••••• I••• ••• M•••• I••••••••• T••••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $1.0M 135c | ||
| A•••••• M••••• I••• I••••••••• T••••••••• S••••••s | revolver lien unstated | $1.0M | $1.0M 100c | PIK 1.25% | May 8, 2026 |
| 3•• E••••• H••••••• I••• ••• L•• I••••••••• S•••••••• D••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $1.0M 100c | ||
| B••••• o• C••••••••• L•• S•••••••• D••••••••• | equity equity | Not disclosed | $1.0M 100c | ||
| A•••••• M••••• I••• I••••••••• T••••••••• S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $998,000 266c | ||
| W•••••••• E•••••• O••••••••• L•• T••••••••• s••••••• | equity equity | Not disclosed | $994,000 125c | ||
| T•••• C••••••• L•• H••••••••• P••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $994,000 99c | ||
| A••• C•• L•• ••• D••••• H•••••••• I••••••••• T••••••••• S••••••s | subordinated debt unsecured or subordinated | $907,000 | $907,000 100c | PIK 14.50% | Dec 31, 2028 |
| A••••••••• I••• I••••••••• T••••••••• S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $852,000 106c | ||
| C••••••• T•••• L•••••• C•••••••• M••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $841,000 100c | ||
| C••••••• E••••••••• C••• ••• C••• I•• I••••••••• T••••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $827,000 107c | ||
| C••••••• E••••••••• C••• ••• C••• I•• I••••••••• T••••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $827,000 107c | ||
| W•• H•••••••• L•• B••••••• S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $819,000 91c | ||
| A•• B••••••• I••• U•••••• E•••••••• M••••••••• | equity equity | Not disclosed | $799,000 100c | ||
| W•••••••• E•••••• O••••••••• L•• T••••••••• s••••••• | equity equity | Not disclosed | $762,000 339c | ||
| P••••• L•• U••••••••• S••••••• | equity equity | Not disclosed | $750,000 100c | ||
| M••••• W•••••••• F••••••• L•• S•••••••• D••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $736,000 147c | ||
| B••••••••• B••••• L•• R••••• | equity equity | Not disclosed | $714,000 100c | ||
| B••••••••• B••••• L•• R••••• | equity equity | Not disclosed | $714,000 100c | ||
| T••••• F••••• L•• B••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $681,000 65c | ||
| K• L••• C•••• I••• ••• K••• G••••• C••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $616,000 100c | ||
| P••••• P••••••• • D••••• I••• U••••••••• S••••••• | equity equity | Not disclosed | $604,000 107c | ||
| L••••••••• T••••••• L•• B••••••• S••••••s | revolver lien unstated | $573,000 | $573,000 103c | SOFR+525 bp | Apr 15, 2030 |
| C• C••••••••• L•• B••••••• S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $571,000 114c | ||
| C••••••••• L•• B••••••• S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $571,000 114c |
Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- MDreported
- On the SEC BDC report
- 2012 to 2026reported
- Filings listed
- 19reported10-Q and 10-K since 2022
- Latest schedule
- 0001193125-26-337982reported