DFX Intelligence
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T•• D••••• L•••••• L••
A non-traded business development company, managed by T•• A•••• M••••••••• C•••••• L••, holding $357M across 15 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $357M
- Borrowers
- 15
- Mark on cost
- 100.0¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $629M → $357Mfair value, 4 quarters
Its portfolio shrank 43% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · The book is shrinking.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1603480 · file 814-01069ShowHide
Fair value
$357M
as of Jun 30, 2026
Principal held
$50.7M
debt pieces, the filer's figure
Cost
$209M
100c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
49
15 borrowers
First lien
not established
28% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
23
0 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$357M as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$4.5B then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $357M | 15 | 100c | 0 | 929 bp |
| Mar 31, 2026 | $472M | 16 | 100c | 1 | 917 bp |
| Dec 31, 2025 | $534M | 18 | 45c | 1 | 849 bp |
| Sep 30, 2025 | $556M | 19 | 52c | 2 | 838 bp |
All 15 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $629M | 19 | 59c | 2 | 841 bp |
| Mar 31, 2025 | $2.8B | 13 | 59c | 1 | 876 bp |
| Dec 31, 2024 | $3.8B | 22 | 56c | 2 | 866 bp |
| Sep 30, 2024 | $3.1B | 16 | 63c | 2 | 872 bp |
| Jun 30, 2024 | $3.4B | 15 | 68c | 2 | 868 bp |
| Mar 31, 2024 | $3.6B | 15 | 75c | 2 | 870 bp |
| Dec 31, 2023 | $4.3B | 21 | 73c | 3 | 865 bp |
| Sep 30, 2023 | $3.9B | 17 | 76c | 1 | 879 bp |
| Jun 30, 2023 | $3.8B | 17 | 78c | 2 | 872 bp |
| Mar 31, 2023 | $4.1B | 19 | 81c | 1 | 859 bp |
| Dec 31, 2022 | $4.5B | 18 | 85c | 4 | 793 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- Maturity shortened (observed)Mar 31, 2026
- Maturity extended (observed)Mar 31, 2026
- Marked down (one lender)Dec 31, 2025
- New borrower on a BDC scheduleDec 31, 2025
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- New borrower on a BDC scheduleDec 31, 2025
- Marked down (one lender)Sep 30, 2025
- Marked down (one lender)Jun 30, 2025
- PIK interest appearsJun 30, 2025
- Maturity extended (observed)Mar 31, 2025
- Marked down (one lender)Dec 31, 2024
- Marked down (one lender)Dec 31, 2024
- Marked down (one lender)Dec 31, 2024
- New borrower on a BDC scheduleDec 31, 2024
- New borrower on a BDC scheduleDec 31, 2024
- Marked down (one lender)Sep 30, 2024
- Maturity extended (observed)Sep 30, 2024
- Marked down (one lender)Jun 30, 2024
- Marked down (one lender)Jun 30, 2024
- Marked down (one lender)Jun 30, 2024
Largest facilities held, with co-lenders
- O•••••• C•••••• G••• revolver1 BDC hold it · matures Jan 31, 2028$15.1M 200c
- R••• T•••••• O••••••••• L•• D••• 0••••••• term loan1 BDC hold it · matures Feb 24, 2027$13.5M 100c
- X•••••• B••••• I•• term loan1 BDC hold it · matures Feb 23, 2031$8.5M 200c
- S•• P•••••• L•• term loan1 BDC hold it · matures Dec 29, 2026$6.8M 200c
- O•••••• C•••••• G••• term loan1 BDC hold it · matures Jan 31, 2028$5.0M 200c
- R••• T•••••• O••••••••• L•• D••• 0••••••• 1••• A•••••••• term loan1 BDC hold it · matures Feb 24, 2027$1.9M 100c
- Not disclosed n/a
- Not disclosed n/a
- Y••••••••• H•••••••• I•• equity1 BDC hold itNot disclosed n/a
- S•• P•••••• L•• equity1 BDC hold itNot disclosed n/a
- R• H••••••• P•••••• L•• equity1 BDC hold itNot disclosed 421c
- R• H••••••• P•••••• L•• warrants1 BDC hold itNot disclosed n/a
Schedule of investments at Sep 30, 2025
56 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| P•••••••• P••••••• M•••••••• G••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $42.1M | ||
| P•••••••• P••••••• M•••••••• G••••• L•• ••• H•• A••••••• M••••••••• C••••••• I••••••••• C••••••••• | equity equity | Not disclosed | $42.1M 67c | ||
| F•••• • V••••••• T•• D••••• L•••••• S•••••••• V••••••• P•••••••• | equity equity | Not disclosed | $37.0M 65c | ||
| T•• D••••• L•••••• S•••••••• V••••••• L•• P•••••••• | equity equity | Not disclosed | $37.0M | ||
| P••• I••••••••• I••• D••• 0••••••• M••••• & M••••• | term loan lien unstated | $82.9M | $30.2M 44c | SOFR+825 bp | Oct 14, 2026 |
| P••• I••••••••• I••• | term loan lien unstated | Not disclosed | $30.2M | 9.75% | Oct 14, 2026 |
| N••••••• L•• D••• 0••••••• P••••••••• | term loan lien unstated | $27.6M | $27.0M 98c | SOFR+838 bp PIK 0.38% | May 1, 2026 |
| R• H••••••• P•••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $20.4M | ||
| R• H••••••• P•••••• L•• H•••••, R••••••••• & L•••••• | equity equity | Not disclosed | $20.4M 397c | ||
| S•• P•••••• L•• ••• S••••• S••••••••• I•••• D••••••••• C••••••• Services | preferred equity equity | Not disclosed | $18.1M 224c | ||
| S••••• S••••••••• I••• | preferred equity equity | Not disclosed | $18.1M | ||
| O•••••• C•••••• G•••• L•• | revolver lien unstated | Not disclosed | $17.1M | ||
| O•••••• C•••••• G•••• L•• ••• H•• A••••••• M••••••••• C••••••• D••• 0••••••• I••••••••• C••••••••• | revolver lien unstated | $17.1M | $17.1M 100c | 6.00% | Jan 31, 2028 |
| C•••• E••••••••• H•••••••• C•••• D••• 0••••••• H•••••••• D••••••• | term loan lien unstated | $14.0M | $14.0M 100c | SOFR+800 bp | Dec 31, 2026 |
| C•••• E••••••••• H•••••••• C••• | term loan lien unstated | Not disclosed | $14.0M | S+800 bp | Dec 31, 2026 |
| C•••• U••••••• P•••••• L•• H•••••••• D••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $13.6M 148c | ||
| C•••• U••••••• P•••••• L•• | preferred equity equity | Not disclosed | $13.6M | ||
| O•••••• C•••••• G•••• L•• ••• H•• A••••••• M••••••••• C••••••• D••• 0••••••• I••••••••• C••••••••• | term loan lien unstated | $11.5M | $11.5M 100c | 6.00% | Jan 31, 2028 |
| O•••••• C•••••• G•••• L•• | term loan lien unstated | Not disclosed | $11.5M | ||
| S••••• S••••••••• I••• | equity equity | Not disclosed | $11.5M | ||
| S•• P•••••• L•• ••• S••••• S••••••••• I•••• D••••••••• C••••••• Services | equity equity | Not disclosed | $11.5M 21305c | ||
| R••• T•••••• O••••••••• L•• | term loan lien unstated | Not disclosed | $10.0M | ||
| R••• T•••••• O••••••••• L•• D••• 0••••••• H•••••, R••••••••• & L•••••• | term loan lien unstated | $10.0M | $10.0M 100c | SOFR+1200 bp | Feb 24, 2027 |
| P••• I••••••••• I••• D••• 1••••••• M••••• & M••••• | revolver lien unstated | $24.0M | $8.7M 44c | SOFR+825 bp | Oct 14, 2026 |
| P••• I••••••••• L•• | revolver lien unstated | Not disclosed | $8.7M | S+825 bp | |
| S••••• S••••••••• I••• | term loan lien unstated | Not disclosed | $7.3M | 9.25% | Dec 29, 2026 |
| S•• P•••••• L•• D••••••••• C••••••• Services | term loan lien unstated | $7.3M | $7.3M 100c | SOFR+800 bp | Dec 29, 2026 |
| C•••• E••••••••• H•••••••• C•••• D••• 0••••••• H•••••••• D••••••• | term loan lien unstated | $6.5M | $6.5M 101c | S+800 bp | Dec 31, 2026 |
| C•••• E••••••••• H•••••••• C••• | term loan lien unstated | Not disclosed | $6.5M | S+800 bp | Dec 31, 2026 |
| S•• P•••••• L•• ••• S••••• S••••••••• I•••• D••••••••• C••••••• Services | preferred equity equity | Not disclosed | $5.3M 1482c | ||
| S••••• S••••••••• I••• | preferred equity equity | Not disclosed | $5.3M | ||
| P••• I••••••••• I••• 2••• | term loan lien unstated | Not disclosed | $4.4M | 7.75% | Apr 14, 2026 |
| P••• I••••••••• I••• D••• 0••••••• 2••• M••••• & M••••• | term loan lien unstated | $4.4M | $4.4M 100c | SOFR+625 bp PIK 10.57% | Apr 14, 2026 |
| R• H••••••• P•••••• L•• | warrants equity | Not disclosed | $3.4M | ||
| R• H••••••• P•••••• L•• H•••••, R••••••••• & L•••••• | warrants equity | Not disclosed | $3.4M | ||
| R••• T•••••• O••••••••• L•• | term loan lien unstated | Not disclosed | $2.9M | ||
| R••• T•••••• O••••••••• L•• D••• 0••••••• H•••••, R••••••••• & L•••••• | term loan lien unstated | $2.5M | $2.9M 116c | SOFR+1600 bp | Feb 24, 2027 |
| R• H••••••• P•••••• L•• H•••••, R••••••••• & L•••••• | equity equity | Not disclosed | $392,995 295c | ||
| R••• T•••••• P•• U•••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $392,995 | ||
| R••• T•••••• P•• U•••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $119,001 | ||
| R• H••••••• P•••••• L•• H•••••, R••••••••• & L•••••• | equity equity | Not disclosed | $119,001 178c | ||
| P••• I••••••••• I••• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| I••••••••• L•• R••••• & A••••• | delayed draw term loan lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| A•• A••••••••• H••••••• L•• | term loan lien unstated | Not disclosed | $0 | 9.50% | Dec 31, 2026 |
| P••• I••••••••• I••• D••• 0••••••• H••••• M••••• & M••••• | term loan lien unstated | $108M | $0 0c | SOFR+200 bp | Jun 1, 2040 |
| C•••• U••••••• P•••••• L•• | preferred equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| C•••• U••••••• P•••••• L•• H•••••••• D••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| P••• I••••••••• I••• M••••• & M••••• | equity equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| F•••• • V••••••• T•• D••••• L•••••• S•••••••• V••••••• C••••• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| C•••• U••••••• P•••••• L•• | preferred equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| C•••• U••••••• P•••••• L•• H•••••••• D••••••• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| A••••• S••••• C••••••• L•• | term loan lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| T•• D••••• L•••••• S•••••••• V••••••• L•• C••••• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| P••• I••••••••• I••• | term loan lien unstated | Not disclosed | $0 | 3.50% | Jun 1, 2040 |
| O•••••• C•••••• G•••• L•• ••• H•• A••••••• M••••••••• C••••••• D••• 0••••••• I••••••••• C••••••••• | revolver lien unstated | Not disclosed | Not disclosed | Jan 31, 2028 | |
| S•• P•••••• L•• D••••••••• C••••••• Services | term loan lien unstated | Not disclosed | Not disclosed | S+800 bp | Dec 29, 2026 |
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Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- DEreported
- On the SEC BDC report
- 2015 to 2026reported
- Filings listed
- 19reported10-Q and 10-K since 2022
- Latest schedule
- 0001193125-26-346645reported
Not yet on record: first lien.