DFX Intelligence

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A•••• C••••• B•• I•••

Business development companyNon-traded· BOSTON, MA

A non-traded business development company, holding $383M across 263 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $383M
Borrowers: 263
Mark on cost: 94.5¢
First lien: 97%

Schedule of investments (659)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

38 below 80¢
$56.3M principal
38 positions across 27 borrowers marked below 80¢ on cost, $56.3M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
14 → 18
loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 14 to 18 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1633858 · file 814-01154Show

Fair value

$383M

as of Jun 30, 2026

Principal held

$399M

debt pieces, the filer's figure

Cost

$404M

94c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

659

263 borrowers

First lien

97%

97% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2022

Facilities held

474

62 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$383M as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2022$421M then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$383M	263	94c	18	482 bp
Mar 31, 2026	$403M	267	95c	14	474 bp
Dec 31, 2025	$805M	333	97c	28	477 bp
Sep 30, 2025	$401M	273	97c	15	485 bp

All 14 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$402M	258	97c	14	493 bp
Mar 31, 2025	$1.6B	245	97c	0	495 bp
Dec 31, 2024	$1.8B	303	98c	0	504 bp
Sep 30, 2024	$396M	243	98c	7	511 bp
Jun 30, 2024	$383M	229	98c	4	527 bp
Mar 31, 2024	$376M	217	99c	1	537 bp
Dec 31, 2023	$1.6B	248	99c	2	535 bp
Sep 30, 2023	$391M	211	98c	0	528 bp
Jun 30, 2023	$391M	210	98c	0	524 bp
Dec 31, 2022	$421M	221	98c	1	510 bp

Sponsors financed

W•••••• P••••• L•• possible
4 borrowers $5.2M
C•••• S••••• C•••••• possible
4 borrowers $3.4M
A••••• I•••••••• possible
3 borrowers $6.5M
T• A••••••••• possible
3 borrowers $5.2M
S••••• L••• T••••••••• M••••••••• L•• possible
3 borrowers $4.8M

All 15 sponsors

A•••••••• I••••••••• M••••••••• L•• possible
3 borrowers $3.5M
S••••••••• C•••••• L• possible
3 borrowers $3.0M
W••••••••• C•••••• M••••••••• G•••• L•• possible
3 borrowers $2.9M
I••••••• C•••••• P•••••••• L•• possible
2 borrowers $7.8M
T•• L• possible
2 borrowers $7.2M
W••• C•••••• P••••••• possible
2 borrowers $6.0M
H••••• C••••••• L•• possible
2 borrowers $5.8M
W• C•••••• P••••••• possible
2 borrowers $5.1M
G••••••••• E••••• G•••• possible
2 borrowers $4.9M
L•••••• G•••• • P•••••••• L••• possible
2 borrowers $4.6M

What changed

Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

I••••••••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Jan 20, 2028
$5.9M 101c
C••••• B•••••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Jun 28, 2030 · possible sponsor P•••••••• C•••••• P•••••••
$5.7M 101c
N•• S•••••• 2••••• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Nov 1, 2029 · possible sponsor T•• L•
$5.6M 101c
V••••• C••••••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures May 7, 2032
$5.0M 101c
A••••••• V••••• P••••••• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Sep 30, 2027 · possible sponsor H••••• C••••••• L••
$4.8M 100c
A••••••• E••••••••• G•••• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 30, 2028
$4.5M 31c
C••••• P••••••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Jul 28, 2031
$4.5M 101c
E••••• • T••••••••• E••••••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures May 29, 2029 · possible sponsor G•••• C••••••
$4.5M 102c
A•••••• S••••••••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Nov 21, 2029
$4.4M 76c
A••••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Oct 18, 2029
$4.3M 102c
R•••••••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Jul 21, 2028 · possible sponsor W••••••• H••••• I••••••••• L••
$4.3M 74c
C••••••••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Jul 31, 2028 · possible sponsor T• A•••••••••
$4.2M 98c

Schedule of investments at Dec 31, 2024

1,307 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
R•• • M•••••• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$377,041	$367,615 98c	SOFR+475 bp	Feb 6, 2026
I••••••••• X••••••••• A•••••••••	term loan first lien	$378,704	$366,653 97c	SOFR+425 bp	Mar 5, 2027
i••••••••• H••• T••• I•••••••••	term loan first lien	$369,792	$366,094 99c	SOFR+525 bp	May 25, 2028
P•••••• C••••••••, P••••••• & R•••••	term loan first lien	$482,675	$362,006 75c	SOFR+675 bp	Jan 31, 2025
O••••••••• H••••••••• & P•••••••••	equity equity	Not disclosed	$319,225 132c
O••••••••• H••••••••• & P•••••••••	equity equity	$24,245	$319,225 132c
R•• • M•••••• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$321,058	$313,032 98c	SOFR+475 bp	Feb 6, 2026
R•• • M•••••• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$321,058	$313,032 98c	SOFR+475 bp	Feb 6, 2026
U•• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$315,938	$311,198 99c	SOFR+425 bp	Aug 19, 2028
U•• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$315,938	$311,198 99c	SOFR+425 bp	Aug 19, 2028
O•• B•••••• S••••••• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$312,562	$310,999 99c	SOFR+625 bp	Nov 30, 2028
O•• B•••••• S••••••• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$312,562	$310,999 99c	SOFR+625 bp	Nov 30, 2028
N•• S•••••• 2••••• S••••••s: C•••••••	equity equity	Not disclosed	$301,691 108c
N•• S•••••• 2••••• S••••••s: C•••••••	equity equity	Not disclosed	$301,691 108c
N•• S•••••• 2••••• S••••••s: C•••••••	equity equity	$279	$301,691 108c
G••••• S••••• S••••••s: B•••••••	revolver first lien	$300,469	$300,469 103c	SOFR+525 bp	May 12, 2028
G••••• S••••• S••••••s: B•••••••	revolver first lien	$300,469	$300,469 103c	SOFR+525 bp	May 12, 2028
C••••• B•••••• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate	equity equity	Not disclosed	$298,109 230c
C••••• B•••••• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate	equity equity	$129,870	$298,109 230c
S•• G••••• T•••••••••: C••••	term loan first lien	$443,295	$288,142 65c	SOFR+100 bp	Oct 3, 2029
M•••• • A••••••• H••••••••• & P•••••••••	equity equity	$217	$282,609 130c
M•••• • A••••••• H••••••••• & P•••••••••	equity equity	Not disclosed	$282,609 130c
W•••••• D••••• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$513,494	$282,422 69c	SOFR+100 bp	Aug 18, 2028
W•••••• D••••• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$513,494	$282,422 69c	SOFR+100 bp	Aug 18, 2028
A••••••• B••••• A••••••• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate	equity equity	Not disclosed	$273,207
A••••••• B••••• A••••••• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate	equity equity	$16,071	$273,207
V•••••••• C••••••••, P••••••• & R•••••	revolver first lien	$284,066	$269,862 99c	SOFR+575 bp	Dec 22, 2025
G••••• S••••• S••••••s: B•••••••	equity equity	$117,371	$259,320 221c
G••••• S••••• S••••••s: B•••••••	equity equity	Not disclosed	$259,320 221c
A••••• S••••••s: B•••••••	equity equity	$23,810	$256,094 108c
A••••• S••••••s: B•••••••	equity equity	Not disclosed	$256,094 108c
A••••••• E••••••••• G•••• E••••••••• I•••••••••	revolver first lien	$331,126	$248,344 77c	SOFR+300 bp	Dec 30, 2027
N•••••• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$243,307	$242,699 101c	SOFR+550 bp	Dec 31, 2028
N•••••• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$243,307	$242,699 101c	SOFR+550 bp	Dec 31, 2028
O•• B•••••• S••••••• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$219,341	$218,244 104c	SOFR+800 bp	May 30, 2028
O•• B•••••• S••••••• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$219,341	$218,244 104c	SOFR+800 bp	May 30, 2028
P•••••••• I••••••••• E••••• A•• P•••••••• S•••••• N••••••••• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate	equity equity	Not disclosed	$211,490 89c
P•••••••• I••••••••• E••••• A•• P•••••••• S•••••• N••••••••• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate	equity equity	Not disclosed	$211,490 89c
E••••• • T••••••••• E••••••• A•••••••••	equity equity	Not disclosed	$189,336 90c
E••••• • T••••••••• E••••••• A•••••••••	equity equity	$211,268	$189,336 90c
P•••••••• I••••••••• E••••• A•• P•••••••• S•••••• N••••••••• A•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$189,336 90c
M••••••••• M••••: A•••••••••, P••••••• & P•••••••••	revolver first lien	$162,695	$162,695 107c	SOFR+625 bp	Sep 17, 2029
P•••••••• I••••••••• E••••• A•• P•••••••• S•••••• N••••••••• M••••: A•••••••••, P••••••• & P•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$153,151 104c
M••••••••• M••••: A•••••••••, P••••••• & P•••••••••	equity equity	$147,000	$153,151 104c
M••••••••• M••••: A•••••••••, P••••••• & P•••••••••	equity equity	Not disclosed	$153,151 104c
R•••••••• H••••••••• & P•••••••••	revolver first lien	$231,164	$151,829 66c	SOFR+575 bp	Jul 21, 2028
R•••••••• H••••••••• & P•••••••••	revolver first lien	$231,164	$151,829 66c	SOFR+575 bp	Jul 21, 2028
G•• S••••• W••••••••	equity equity	$272	$140,990 52c
G•• S••••• W••••••••	equity equity	Not disclosed	$140,990 52c
P•••••••• I••••••••• E••••• A•• P•••••••• S•••••• N••••••••• W••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$140,990 52c
W•••••••• A•••••••• & D••••••	revolver first lien	$141,071	$139,661 107c	SOFR+650 bp	Feb 15, 2029
M•••••••• C••••••••, P••••••• & R•••••	term loan first lien	$136,841	$136,841 106c	SOFR+525 bp	Oct 4, 2028
D•••••••• S••••••s: B•••••••	revolver first lien	$170,940	$136,752 82c	SOFR+575 bp	Apr 9, 2029
D•••••••• S••••••s: B•••••••	revolver first lien	$170,940	$136,752 82c	SOFR+575 bp	Apr 9, 2029
B•••• P••••• G•••• Capital E••••••••	revolver first lien	$125,658	$121,574 105c	SOFR+600 bp	Jul 29, 2028
V•••••••• C••••••••, P••••••• & R•••••	equity equity	$1,651	$116,526 71c
V•••••••• C••••••••, P••••••• & R•••••	equity equity	Not disclosed	$116,526 71c
P•••••••• I••••••••• E••••• A•• P•••••••• S•••••• N••••••••• C••••••••, P••••••• & R•••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$116,526 71c
n•••••• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$117,685	$116,508 100c	SOFR+525 bp	Dec 17, 2028
n•••••• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$117,685	$116,508 100c	SOFR+525 bp	Dec 17, 2028
A••••••••• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$119,820	$115,926 100c	SOFR+550 bp	Jun 20, 2028
A••••••••• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$119,820	$115,926 100c	SOFR+550 bp	Jun 20, 2028
B•••• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate	revolver first lien	$116,041	$113,140 103c	SOFR+450 bp	Jul 1, 2027
I•• R•••• H••••••••• & P•••••••••	equity equity	$100	$110,943 111c
I•• R•••• H••••••••• & P•••••••••	equity equity	Not disclosed	$110,943 111c
I••••••• H••••••••• & P•••••••••	equity equity	$2,484	$104,840 42c
I••••••• H••••••••• & P•••••••••	equity equity	Not disclosed	$104,840 42c
M•••• • A••••••• H••••••••• & P•••••••••	revolver first lien	$102,484	$102,484 122c	SOFR+525 bp	May 3, 2029
M•••• • A••••••• H••••••••• & P•••••••••	revolver first lien	$102,484	$102,484 122c	SOFR+525 bp	May 3, 2029
A••••• S••••••s: B•••••••	revolver first lien	$103,093	$102,320 100c	SOFR+450 bp	Aug 9, 2031
A••••• S••••••s: B•••••••	revolver first lien	$103,093	$102,320 100c	SOFR+450 bp	Aug 9, 2031
A••• S•••••• P••••••• S••••••s: C•••••••	revolver first lien	$99,368	$98,622 101c	SOFR+500 bp	Oct 24, 2029
P•••••••• I••••••••• E••••• A•• P•••••••• S•••••• N••••••••• C••••••• G••••: D••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$93,834 45c
C••••••••• C••••••• G••••: D••••••	equity equity	Not disclosed	$93,834 45c
C••••••••• C••••••• G••••: D••••••	equity equity	$3,522	$93,834 45c
W•••••• D••••• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$93,267	$93,267 106c	SOFR+650 bp	May 18, 2028
W•••••• D••••• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$93,267	$93,267 106c	SOFR+650 bp	May 18, 2028
G•• S••••• W••••••••	revolver first lien	$88,013	$87,773 118c	SOFR+625 bp	Jul 6, 2029
B••••••• A•••••••• & D••••••	revolver first lien	$87,593	$86,936 101c	SOFR+600 bp	Oct 31, 2025
L•••••• G•••• S••••••s: B•••••••	revolver first lien	$79,545	$79,545 106c	SOFR+575 bp	Dec 15, 2028
L•••••• G•••• S••••••s: B•••••••	revolver first lien	$79,545	$79,545 106c	SOFR+575 bp	Dec 15, 2028
A•••• S••••••s: B•••••••	revolver first lien	$79,898	$79,299 100c	SOFR+475 bp	Aug 1, 2031
A•••• S••••••s: B•••••••	revolver first lien	$79,898	$79,299 100c	SOFR+475 bp	Aug 1, 2031
L•••••• G•••• S••••••s: B•••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$77,606 68c
L•••••• G•••• S••••••s: B•••••••	preferred equity equity	$113,636	$77,606 68c
V•• S••••••s: B•••••••	revolver first lien	$76,923	$76,923 104c	SOFR+500 bp	Mar 12, 2027
V•• S••••••s: B•••••••	revolver first lien	$76,923	$76,923 104c	SOFR+500 bp	Mar 12, 2027
H•••••••• S••••••s: B•••••••	equity equity	$889	$76,236 86c
H•••••••• S••••••s: B•••••••	equity equity	Not disclosed	$76,236 86c
H•••••••• S••••••s: B•••••••	equity equity	Not disclosed	$76,236 86c
V••••• S••••••s: B•••••••	revolver first lien	$72,783	$72,783 190c	SOFR+500 bp	Sep 4, 2029
V••••• S••••••s: B•••••••	revolver first lien	$72,783	$72,783 190c	SOFR+500 bp	Sep 4, 2029
U••••• A•• T••• S••••••s: C•••••••	equity equity	$110,947	$69,475 63c
U••••• A•• T••• S••••••s: C•••••••	equity equity	Not disclosed	$69,475 63c
A•• T••••••••• A•••••••• & D••••••	term loan first lien	$93,379	$69,101 75c	SOFR+100 bp	Mar 25, 2027
U••••• A•• T••• S••••••s: C•••••••	revolver first lien	$63,240	$61,582 97c	SOFR+550 bp	Mar 28, 2030
I•• R•••• H••••••••• & P•••••••••	revolver first lien	$61,953	$61,178 104c	SOFR+475 bp	Apr 21, 2028
I•• R•••• H••••••••• & P•••••••••	revolver first lien	$61,953	$61,178 104c	SOFR+475 bp	Apr 21, 2028
K••• C•••••••• S••••••s: B•••••••	revolver first lien	$57,051	$56,623 113c	SOFR+525 bp	Apr 30, 2029
K••• C•••••••• S••••••s: B•••••••	revolver first lien	$57,051	$56,623 113c	SOFR+525 bp	Apr 30, 2029

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2015 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule: 0001193125-26-348682reported