DFX Intelligence

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A• P•••••• C••••• I•••••••• C•••

Business development companymanaged by A• P•••••• C••••• I•••••••• L••Non-traded· AUSTIN, TX

A non-traded business development company, managed by A• P•••••• C••••• I•••••••• L••, holding $1.9B across 216 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $1.9B
Borrowers: 216
Mark on cost: 97.3¢
First lien: 97%

Schedule of investments (593)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$10.4M
on non-accrual, 2 borrowers
2 borrowers on non-accrual, $10.4M principal; the largest is S•••••••• C••• H•••••••• L•• ($6.57M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen S•••••••• C••• H•••••••• L•• →
$6.57M
newly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $6.57M principal: S•••••••• C••• H•••••••• L•• ($6.57M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open S•••••••• C••• H•••••••• L•• →
38 below 80¢
$65.3M principal
38 positions across 21 borrowers marked below 80¢ on cost, $65.3M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
38 → 66
loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 38 to 66 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1634452 · file 814-01196Show

Fair value

$1.9B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$2.0B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$2.0B

97c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

593

216 borrowers

First lien

97%

97% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2022

Facilities held

476

34 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$1.9B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2022$6.7B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$1.9B	216	97c	66	505 bp
Mar 31, 2026	$1.9B	213	98c	38	511 bp
Dec 31, 2025	$3.8B	213	99c	78	514 bp
Sep 30, 2025	$1.8B	210	99c	41	513 bp

All 13 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$1.7B	209	99c	43	521 bp
Mar 31, 2025	$6.9B	209	99c	45	526 bp
Dec 31, 2024	$8.7B	207	99c	71	542 bp
Sep 30, 2024	$6.4B	201	99c	60	537 bp
Jun 30, 2024	$4.6B	195	99c	59	557 bp
Mar 31, 2024	$4.3B	195	99c	57	570 bp
Dec 31, 2023	$13B	189	98c	124	565 bp
Sep 30, 2023	$3.8B	183	98c	65	563 bp
Dec 31, 2022	$6.7B	184	98c	70	562 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

S••••••• G•••• H•••••••• I•• first lien term loan
8 BDCs hold it · matures Jul 2, 2029 · possible sponsor W•••••• P••••• L••
$28.6M 100c
G••••••••• S•••••••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures Sep 1, 2028
$26.9M 99c
D••••••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Mar 11, 2030
$25.2M 100c
T•••••• I• H•••••••• L•• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Aug 31, 2029
$25.0M 100c
V•••• P••••••••• L•• first lien term loan
13 BDCs hold it · matures May 24, 2028 · possible sponsor G•• E••••• H•••••••• L••
$23.3M 100c
S•••••• P•••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Oct 16, 2031
$21.3M 94c
R•• T•• I••••••••• H•••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures May 30, 2031
$20.8M 100c
G••••••••• I••••••••• I•• I•• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Jun 1, 2029
$20.7M 101c
S••••••• I•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Feb 18, 2030
$20.5M 101c
P••••••••• H••••••• C••• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Jun 21, 2030
$20.2M 101c
S••• P••••••••• I•• first lien term loan
9 BDCs hold it · matures Nov 12, 2031
$19.9M 98c
L••••••••• S•••••• L•••••• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 23, 2030
$19.5M 101c

Schedule of investments at Dec 31, 2022

876 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
T••••• B••••• I•••	revolver first lien	$147,963	$131,317 100c	S+500 bp	Jan 22, 2027
T••••• B••••• I•••	revolver first lien	$147,963	$131,317 100c	S+500 bp	Jan 22, 2027
S••••• I•• S••••••• and T••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$123,181 74c
F•••••• A••••••••• L• ••••••• F••••• C•••••• L•••	equity equity	Not disclosed	$122,100
F•••••• A••••••••• L• ••••••• F••••• C••••••• L•••	equity equity	Not disclosed	$122,100 168c
M••••••••• I•• B••••••• S••••••s	revolver first lien	$130,237	$122,097 98c	S+500 bp	Sep 10, 2025
M••••••••• I••• B••••••• S••••••s	revolver first lien	$130,237	$122,097 98c	S+500 bp	Sep 10, 2025
C••••• S•••••••• A••••••••• I••	revolver first lien	$159,072	$121,292 84c	S+550 bp	May 11, 2028
C••••• S•••••••• A••••••••• I••	revolver first lien	$159,072	$121,292 84c	S+550 bp	May 11, 2028
B••••••••• I••• S••••••• & T••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$169,881	$120,219 75c	S+550 bp	Dec 1, 2027
B••••••••• I•• S••••••• & T••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$169,881	$120,219 75c	S+550 bp	Dec 1, 2027
S•••••••• S••••••••• L•• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$129,871	$114,286 90c	S+575 bp	Mar 4, 2026
S•••••••• S•••••••• L•• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$129,871	$114,286 90c	S+575 bp	Mar 4, 2026
P• G••••• P•••••••• L••	term loan first lien	$117,139	$112,454 98c	S+500 bp	Jul 11, 2025
P• G••••• P•••••••• L••	term loan first lien	$117,139	$112,454 98c	S+500 bp	Jul 11, 2025
D•••••• I•• S••••••• and T••• S••••••s	warrants equity	Not disclosed	$109,950 235c
V••••• A• I•• S••••••• & T••• S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$109,329
V••••• A•• I•• S••••••• & T••• S••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$109,329 83c
E••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$111,106	$108,051 97c	S+550 bp	Jun 7, 2025
E•••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$111,106	$108,051 97c	S+550 bp	Jun 7, 2025
C••••••••• I••••••••• L••	revolver first lien	$126,642	$91,816 82c	S+450 bp	Oct 21, 2027
C••••••••• I••••••••• L••	revolver first lien	$126,642	$91,816 82c	S+450 bp	Oct 21, 2027
R••• P••••• L• ••••••• C••••	equity equity	Not disclosed	$83,644
R••• P•••••• L• ••••••• C••••	equity equity	Not disclosed	$83,644 107c
G•• M••••••• I••••••••• L•• •••••• P•••••••• L•••	equity equity	Not disclosed	$81,204
G•• M••••••• I••••••••• L•• •••••• P••••••••• L•••	equity equity	Not disclosed	$81,204 94c
D•••••••• I•• S••••••• & T••• S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$80,863
D••••••••• S••••••• And T••• S••••••s	unstated lien unstated	Not disclosed	$80,863 92c
V••••• A• I•• S••••••• & T••• S••••••s	warrants equity	Not disclosed	$79,903 137c
V••••• A• I•• S••••••• and T••• S••••••s	warrants equity	Not disclosed	$79,903
S•••• P••••• H••••••• L• S••••••• and T••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$76,262
N•••••• P••••• H••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$74,585
N•••••• P••••• H•••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$74,585 78c
M••••••••• L••	revolver first lien	$87,043	$72,355 95c	S+500 bp	Nov 15, 2027
M••••••••• L••	revolver first lien	$87,043	$72,355 95c	S+500 bp	Nov 15, 2027
S•••• B•••••• I••	revolver first lien	$88,025	$68,277 78c	S+350 bp	Oct 12, 2025
S•••• B••••• I•••	revolver first lien	$88,025	$68,277 78c	S+350 bp	Oct 12, 2025
M••• T•••• L•• ••••••• L•••• I••• S••••••• and T••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$55,819
M••• T••••• L••• ••••••• L••••• I•••• S••••••• & T••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$55,819 155c
D••••• L••••••••• I•••	revolver first lien	$834,642	$54,586 7c	S+600 bp	Dec 11, 2023
D••••• L•••••••• I•••	revolver first lien	$834,642	$54,586 7c	S+600 bp	Dec 11, 2023
N•••• I••••••••• L•• ••• G••••• H•••••••• I•••	equity equity	Not disclosed	$52,571 86c
D•••••• I•• S••••••• & T••• S••••••s	warrants equity	Not disclosed	$45,483
D•••••• I•• S••••••• and T••• S••••••s	warrants equity	Not disclosed	$45,483
S••••••• I•• S••••••• & T••• S••••••s	warrants equity	Not disclosed	$44,046 100c
S••••••• I•• S••••••• and T••• S••••••s	warrants equity	Not disclosed	$44,046
R•• A••••••••• I••• F•••••••••	delayed draw term loan first lien	$208,293	$39,176 24c	S+550 bp	Oct 30, 2026
R•• A••••••••• I••• F•••••••••	delayed draw term loan first lien	$208,293	$39,176 24c	S+550 bp	Oct 30, 2026
C••••••• I•• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$39,969	$38,770 97c	S+550 bp	Feb 28, 2024
C••••••• I•• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$39,969	$38,770 97c	S+550 bp	Feb 28, 2024
A•••••••• A•• P••••• H••••••• L•• ••••••• M••••••••• R••••••• G•••• L•••	equity equity	Not disclosed	$38,533
A•••••••• A•• P••••• H•••••••• L••• ••••••• M••••••••• R••••••• G••••• L•••	equity equity	Not disclosed	$38,533 112c
T••••••• H••••••• L•• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$49,739	$36,309 84c	S+575 bp	Dec 16, 2025
T••••••• H•••••••• L•• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$49,739	$36,309 84c	S+575 bp	Dec 16, 2025
8•• I••	equity equity	Not disclosed	$34,068
8••• I•••	equity equity	Not disclosed	$34,068 20c
R•• E••••• A••••••••• I•••	term loan first lien	$3.3M	$33,287 1c	S+500 bp	Jun 7, 2025
R•• E••••• A•••••••••	term loan first lien	$3.3M	$33,287 1c	S+500 bp	Jun 7, 2025
D•••••• I•• S••••••• and T••• S••••••s	warrants equity	Not disclosed	$17,163
I•• G•••• H••••••• I••	equity equity	Not disclosed	$6,249
I•• G•••• H•••••••• I•••	equity equity	Not disclosed	$6,249 1c
G••••• R•••• H•••••••• L•• B••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$2,179
G••••• R•••• H••••••• L•• B••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$2,179
S•••••••••	equity equity	Not disclosed	$266 0c
S•• U••••••• H••••••• L•	preferred equity equity	Not disclosed	$266
A•••• C••••••••• L••	revolver first lien	$0	$0 0c	S+550 bp	Nov 30, 2026
F••••••••• L•• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	$0 0c	S+600 bp	Sep 18, 2025
H••••• P••••••• G••••• I••	equity equity	Not disclosed	$0
B••••••• V• A••••••••• I••• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	$0 0c	S+600 bp	Dec 4, 2025
M••••••• P••••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	S+475 bp	Oct 22, 2026
H•••• H• B••••• I••	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	S+600 bp	Oct 15, 2027
A••••••••• R•••••••• O••••••••• L•• E•••••	revolver first lien	$0	$0 0c	S+550 bp	Feb 24, 2026
M••••••• P•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	S+475 bp	Oct 22, 2026
S•• U••••••• H••••••• L• e•••••	warrants equity	Not disclosed	$0
H••••• P••••••• G•••• I••	equity equity	Not disclosed	$0
T••••• I••• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	$0 0c	S+450 bp PIK 2.50%	Nov 1, 2023
B••••••• V• A••••••••• I••• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	$0 0c	S+600 bp	Dec 4, 2025
T•••• I••• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	$0 0c	S+450 bp PIK 2.50%	Nov 1, 2023
A•••• C••••••••• L••	revolver first lien	$0	$0 0c	S+550 bp	Nov 30, 2026
A••••••••• R•••••••• O••••••••• L•• E•••••	revolver first lien	$0	$0 0c	S+550 bp	Feb 24, 2026
H•••• H• B••••• I••	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	S+600 bp	Oct 15, 2027
F••••••••• L•• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	$0 0c	S+600 bp	Sep 18, 2025
V••••••• P•••••••• C••••••••• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$483 79c	S+600 bp	Dec 1, 2023
V••••••• P•••••••• C••••••••• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$483 79c	S+600 bp	Dec 1, 2023
O••••••••• H•••••••••	revolver first lien	$0	-$1,147 30c	S+525 bp	Oct 24, 2024
O••••••••• H•••••••• L••	revolver first lien	$0	-$1,147 30c	S+525 bp	Oct 24, 2024
E••••••• I•• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$1,238 103c	S+550 bp	May 31, 2024
E••••••• I••• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$1,238 103c	S+550 bp	May 31, 2024
G••••• B•••••••• L•• F•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$1,274 393c	S+525 bp	Sep 29, 2028
G••••• B•••••••• L•• F•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$1,274 393c	S+525 bp	Sep 29, 2028
P••• H••••• C••••••••• L••	revolver first lien	$0	-$1,542 75c	S+450 bp	Aug 2, 2024
P••• H••••• C••••••••• L••	revolver first lien	$0	-$1,542 75c	S+450 bp	Aug 2, 2024
5• B•••• L••	revolver first lien	$0	-$1,617 47c	S+475 bp	Sep 27, 2024
5• B•••• L••	revolver first lien	$0	-$1,617 47c	S+475 bp	Sep 27, 2024
H•••• H• B••••• I••	revolver first lien	$0	-$2,281 47c	S+575 bp	Oct 15, 2027
H•••• H• B••••• I••	revolver first lien	$0	-$2,281 47c	S+575 bp	Oct 15, 2027
A••••• L•• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	Not disclosed	-$2,472 115c	S+575 bp	Apr 10, 2024
A•••••• L•• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	Not disclosed	-$2,472 115c	S+575 bp	Apr 10, 2024
S•••• C••••••••• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$2,769 129c	S+450 bp	Mar 15, 2024
S•••• C••••••••• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$2,769 129c	S+450 bp	Mar 15, 2024

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: NYreported
On the SEC BDC report: 2018 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: AB Private Credit Corpreported
Latest schedule: 0001193125-26-352137reported