DFX Intelligence
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S••••• P•••• S•••••••• L•••••• F•••
Business development companymanaged by S••••• P•••• S•••••••• C••••• F••• M••••••••• L••Non-traded· GREENWICH, CT
A non-traded business development company, managed by S••••• P•••• S•••••••• C••••• F••• M••••••••• L••, holding $1.1B across 110 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $1.1B
- Borrowers
- 110
- Mark on cost
- 96.9¢
- First lien
- 94%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- 12 below 80¢$70.8M principal
12 positions across 9 borrowers marked below 80¢ on cost, $70.8M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - $979M → $1.2Bfair value, 4 quarters
Its portfolio grew 23% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1646614 · file 814-01169ShowHide
Fair value
$1.1B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$1.3B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$1.2B
97c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
214
110 borrowers
First lien
94%
98% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2021
Facilities held
181
19 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$1.2B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2021$100M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $1.2B | 110 | 97c | 22 | 631 bp |
| Mar 31, 2026 | $1.2B | 109 | 98c | 22 | 627 bp |
| Dec 31, 2025 | $1.9B | 185 | 98c | 0 | 621 bp |
| Sep 30, 2025 | $1.1B | 116 | 99c | 0 | 623 bp |
All 15 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $979M | 109 | 99c | 0 | 617 bp |
| Mar 31, 2025 | $4.7B | 103 | 98c | 0 | 675 bp |
| Dec 31, 2024 | $5.2B | 105 | 98c | 0 | 676 bp |
| Sep 30, 2024 | $4.7B | 105 | 99c | 12 | 667 bp |
| Jun 30, 2024 | $4.8B | 107 | 99c | 12 | 689 bp |
| Mar 31, 2024 | $4.8B | 98 | 99c | 11 | 697 bp |
| Dec 31, 2023 | $5.1B | 102 | 99c | 12 | 720 bp |
| Sep 30, 2023 | $6.3B | 13 | 99c | 8 | 740 bp |
| Jun 30, 2023 | $6.1B | 10 | 98c | 7 | 730 bp |
| Dec 31, 2022 | $7.3B | 72 | 97c | 6 | 697 bp |
| Dec 31, 2021 | $100M | 4 | n/a | 0 | n/a |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- PIK interest increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- Lender left a facilityMar 31, 2026
- New lender joined a facilityMar 31, 2026
- New lender joined a facilityMar 31, 2026
- New lender joined a facilityMar 31, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- P•••••• P•••• B••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Aug 29, 2030 · possible sponsor A•••• H••••••• L••$28.0M 106c
- H••• P••••• H••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jun 1, 2032$22.7M 100c
- 1•••••• B• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Oct 8, 2030$22.4M 97c
- P•••••• I••••••••• I•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures May 30, 2029$21.9M 99c
- I•••••• I•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Nov 5, 2026 · possible sponsor E•• C••••••• L••$21.5M 70c
- C••••• G••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Mar 31, 2029 · possible sponsor H••••• C••••••• L••$21.2M 86c
- P•••• • P•••••••• I••••••••• H•••••• C••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jun 30, 2029$20.5M 99c
- J•••••• I••••••••• I•• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Dec 16, 2030$20.5M 102c
- V•••••• S•••••••• C•••••••• I•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Aug 29, 2029 · possible sponsor H••••• C••••••• L••$20.3M 97c
- L•• A••••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jul 23, 2027$20.2M 88c
- G•••••• C•••••• • E••••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Dec 18, 2030$20.1M 99c
- A••••••• H••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jun 30, 2027 · possible sponsor G•••••• A••••••• I• L•••••$19.9M 117c
Schedule of investments at Dec 31, 2022
316 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| N••••••••• I••••••••• S•••••• L•••• B••••• U••••• K••••••• M | term loan first lien | $4.6M | $3.4M 74c | S+750 bp | Aug 1, 2026 |
| B•••••• H••••• S••••••• I•• | term loan second lien | $3.3M | $3.3M 99c | S+850 bp | Jun 11, 2028 |
| N••••••••• I••••••••• S•••••• L••••• 2•• L••• T••• L•••• U•• | term loan second lien | $3.3M | $3.3M 99c | S+850 bp | Jun 11, 2028 |
| N••••••••• I••••••••• S•••••• L••••• 1•• L••• T••• L•••• U•• | term loan first lien | $3.2M | $3.2M 102c | S+751 bp | Mar 4, 2025 |
| P•••••• H••••••• I• L•• | term loan first lien | $3.2M | $3.2M 102c | S+751 bp | Mar 4, 2025 |
| N••••••••• I••••••••• S•••••• L••••• 1•• L••• T••• L•••• U•• | term loan first lien | $3.3M | $3.1M 103c | S+600 bp | Mar 26, 2027 |
| A••••••• B••••••••• L•• | term loan first lien | $3.3M | $3.1M 103c | S+600 bp | Mar 26, 2027 |
| F••• T••••••••• I•• | term loan first lien | $3.5M | $3.0M 87c | S+450 bp | Jul 22, 2025 |
| N••••••••• I••••••••• S•••••• L••••• 1•• L••• T••• L•••• U•• | term loan first lien | $3.5M | $3.0M 87c | S+450 bp | Jul 22, 2025 |
| C••••• G••••••• I•• | term loan first lien | $2.9M | $2.9M 102c | S+725 bp | Sep 30, 2024 |
| N••••••••• I••••••••• S•••••• L••••• 1•• L••• T••• L•••• U•• | term loan first lien | $2.9M | $2.9M 102c | S+725 bp | Sep 30, 2024 |
| B•••••• H••••• S••••••• I•• | delayed draw term loan first lien | $4.5M | $2.6M 98c | S+500 bp | Jun 11, 2027 |
| N••••••••• I••••••••• S•••••• L••••• 1•• L••• T••• L•••• U•• | term loan first lien | $4.5M | $2.6M 98c | S+500 bp | Jun 11, 2027 |
| N••••••••• I••••••••• S•••••• L••••• 1•• L••• T••• L•••• C•• | term loan first lien | $3.5M | $2.5M 91c | S+800 bp | Oct 22, 2027 |
| G•••••• C•••••• • E••••••••• L•• | term loan first lien | $3.5M | $2.5M 91c | S+800 bp | Oct 22, 2027 |
| B•• M••• H••••• S••••••• I•• | delayed draw term loan second lien | $5.5M | $2.4M 97c | S+850 bp | Jun 11, 2028 |
| N••••••••• I••••••••• S•••••• L••••• 2•• L••• T••• L•••• U•• | term loan second lien | $5.5M | $2.4M 97c | S+850 bp | Jun 11, 2028 |
| T•••• T•••• I••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $2.3M 64c | ||
| A••••• I•• | term loan first lien | $2.2M | $2.2M 100c | S+644 bp | May 26, 2028 |
| N••••••••• I••••••••• S•••••• L••••• 1•• L••• T••• L•••• U•• | term loan first lien | $2.2M | $2.2M 100c | S+644 bp | May 26, 2028 |
| N••••••••• I••••••••• S•••••• B•••• •••••• S•••••• B••••• N• | term loan first lien | $2.2M | $2.2M 92c | S+638 bp | Mar 1, 2027 |
| N••••••••• I••••••••• S•••••• L•••• B••••• N••••••••• P••••• | term loan first lien | $2.2M | $2.2M 92c | S+638 bp | Mar 1, 2027 |
| N••• W••• H••••••• I•• | term loan first lien | $2.4M | $1.9M 83c | S+800 bp | Mar 20, 2024 |
| N••••••••• I••••••••• S•••••• L••••• 1•• L••• T••• L•••• U•• | term loan first lien | $2.4M | $1.9M 83c | S+800 bp | Mar 20, 2024 |
| T•••• I•••••••• U••••• S••••• o• A••••••• T• L••••••••• T••••• O••••• O••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $1.9M 60c | Dec 6, 2024 | |
| T• L••••••••• T••••• T•••• I•••••••• U••••• S••••• o• A••••••• O••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $1.9M | ||
| T•••• I•••••••• U••••• S••••• o• A••••••• T• L••••••••• T•••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $1.9M 60c | Dec 6, 2024 | |
| T• L••••••••• T••••• T•••• I•••••••• U••••• S••••• o• A•••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $1.9M | ||
| T• L••••••••• T•••• I••••••• U••••• S••••• o• A•••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $1.9M | ||
| N••••••• D••••• C••• | term loan first lien | $1.5M | $1.4M 100c | S+800 bp | Oct 3, 2025 |
| N••••••••• I••••••••• S•••••• L••••• 1•• L••• T••• L•••• U•• | term loan first lien | $1.5M | $1.4M 100c | S+800 bp | Oct 3, 2025 |
| N••••••••• I••••••••• S•••••• L••••• 1•• L••• R•••••••• U••• | revolver first lien | $1.5M | $1.4M 99c | S+700 bp | Oct 3, 2025 |
| N••••••• D••••• C••• | revolver first lien | $1.5M | $1.4M 99c | S+700 bp | Oct 3, 2025 |
| N••••••••• I••••••••• S•••••• L••••• 1•• L••• R•••••••• U••• | revolver first lien | $2.2M | $1.4M 103c | S+700 bp | Sep 29, 2026 |
| B••• G••••• L•• | revolver first lien | $2.2M | $1.4M 103c | S+700 bp | Sep 29, 2026 |
| N••••••••• I••••••••• S•••••• L••••• 1•• L••• T••• L•••• U•• | term loan first lien | $1.3M | $1.3M 102c | S+751 bp | Mar 4, 2025 |
| N••••••••• I••••••••• S•••••• L••••• 1•• L••• T••• L•••• U•• | term loan first lien | $1.4M | $1.1M 80c | S+900 bp | Oct 22, 2025 |
| F••• T••••••••• I•• | term loan first lien | $1.4M | $1.1M 80c | S+900 bp | Oct 22, 2025 |
| N••••••••• I••••••••• S•••••• L••••• 1•• L••• R•••••••• U••• | revolver first lien | $1.3M | $905,239 102c | S+935 bp | Oct 15, 2025 |
| T•••••• G••••••••• I••• ••• T••••••••• I••• | revolver first lien | $1.3M | $905,239 102c | S+935 bp | Oct 15, 2025 |
| N••••••• D••••• C••• | delayed draw term loan first lien | $864,194 | $847,126 100c | S+800 bp | Oct 3, 2025 |
| N••••••••• I••••••••• S•••••• L••••• 1•• L••• T••• L•••• U•• | term loan first lien | $864,194 | $847,126 100c | S+800 bp | Oct 3, 2025 |
| T••• M•• C••• | term loan second lien | $547,803 | $538,933 98c | S+1350 bp | May 8, 2026 |
| N••••••••• I••••••••• S•••••• L••••• 2•• L••• T••• L•••• U•• | term loan second lien | $547,803 | $538,933 98c | S+1350 bp | May 8, 2026 |
| N••••••••• I••••••••• S•••••• L••••• 1•• L••• R•••••••• U••• | revolver first lien | $1.3M | $528,385 123c | S+350 bp | Dec 13, 2024 |
| S•• G••••• I•• | revolver first lien | $1.3M | $528,385 123c | S+350 bp | Dec 13, 2024 |
| N••••••••• I••••••••• S•••••• L••••• 1•• L••• T••• L•••• U•• | term loan first lien | $1.6M | $508,080 105c | S+725 bp | Sep 30, 2024 |
| C••••• G••••••• I•• | delayed draw term loan first lien | $1.6M | $508,080 105c | S+725 bp | Sep 30, 2024 |
| N••••••••• I••••••••• S•••••• L••••• 1•• L••• T••• L•••• U•• | term loan first lien | $945,268 | $455,412 99c | S+650 bp | Feb 18, 2029 |
| S••••• I•• | term loan first lien | $945,268 | $455,412 99c | S+650 bp | Feb 18, 2029 |
| T•••• I•••••••• U••••• S••••• o• A••••••• T• L••••••••• T••••• O••••• R••• L••••••• | unstated lien unstated | $400,410 | $394,610 99c | S+1050 bp | Dec 6, 2024 |
| T•••• I•••••••• U••••• S••••• o• A••••••• T• L••••••••• T•••• | unstated lien unstated | $400,410 | $394,610 99c | S+1050 bp | Dec 6, 2024 |
| T• L••••••••• T•••• I••••••• U••••• S••••• o• A•••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $394,610 | ||
| T• L••••••••• T••••• T•••• I•••••••• U••••• S••••• o• A••••••• T••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $394,610 | ||
| T• L••••••••• T••••• T•••• I•••••••• U••••• S••••• o• A•••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $394,610 | ||
| N••••••••• I••••••••• S•••••• L••••• 1•• L••• R•••••••• U••• | revolver first lien | $1.2M | $381,115 99c | S+500 bp | Apr 22, 2027 |
| A•••••••• L•• | revolver first lien | $1.2M | $381,115 99c | S+500 bp | Apr 22, 2027 |
| B•• U•• L•• | term loan first lien | $172,371 | $170,687 100c | S+610 bp | Feb 2, 2025 |
| N••••••••• I••••••••• S•••••• L••••• 1•• L••• T••• L•••• U•• | term loan first lien | $172,371 | $170,687 100c | S+610 bp | Feb 2, 2025 |
| N••••••••• I••••••••• S•••••• L••••• T•••• C••••• 1•• L••• R | revolver first lien | Not disclosed | $158,720 94c | ||
| N••••••••• I••••••••• S•••••• L••••• 1•• L••• R•••••••• C••• | revolver first lien | $414,683 | $158,720 94c | S+575 bp | Dec 3, 2026 |
| D•• • D••••• C••• | revolver first lien | $414,683 | $158,720 94c | S+575 bp | Dec 3, 2026 |
| E•••••••• U••••• S••••• o• A••••••• W•••• A••••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $141,754 | ||
| E•••••••• C••••• E•••••••• U••••• S••••• o• A••••••• W•••• A••••••••• L••• I••••••••• O••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $141,754 | ||
| N••••••••• I••••••••• S•••••• L••••• 1•• L••• T••• L•••• U•• | term loan first lien | Not disclosed | $23,915 87c | S+700 bp | Sep 29, 2026 |
| B••• G••••• L•• | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | $23,915 87c | S+700 bp | Sep 29, 2026 |
| S••••• I•• | revolver first lien | Not disclosed | -$4,305 -104c | S+650 bp | Feb 18, 2029 |
| N••••••••• I••••••••• S•••••• L••••• 1•• L••• R•••••••• U••• | revolver first lien | Not disclosed | -$4,305 -104c | S+650 bp | Feb 18, 2029 |
| N••••••••• I••••••••• S•••••• L••••• 1•• L••• R•••••••• U••• | revolver first lien | Not disclosed | -$7,389 -197c | S+650 bp | Apr 30, 2026 |
| L•• H••••••• | revolver first lien | Not disclosed | -$7,389 -197c | S+650 bp | Apr 30, 2026 |
| N••••••••• I••••••••• S•••••• L••••• 1•• L••• T••• L•••• C•• | term loan first lien | Not disclosed | -$10,953 -203c | S+575 bp | Dec 3, 2027 |
| D•• • D••••• C••• | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | -$10,953 -203c | S+575 bp | Dec 3, 2027 |
| P••••• A••••••••• L••••••• ••• O••• C••••••••• I••• | revolver first lien | Not disclosed | -$11,692 -101c | S+790 bp | Dec 7, 2027 |
| N••••••••• I••••••••• S•••••• L••••• 1•• L••• R•••••••• U••• | revolver first lien | Not disclosed | -$11,692 -101c | S+790 bp | Dec 7, 2027 |
| A• S••••• T•••• H••••••• L•• • I••••••••• H••••••• L•• | revolver first lien | Not disclosed | -$21,873 -102c | S+701 bp | Nov 23, 2027 |
| N••••••••• I••••••••• S•••••• L••••• 1•• L••• R•••••••• U••• | revolver first lien | Not disclosed | -$21,873 -102c | S+701 bp | Nov 23, 2027 |
| N••••••••• I••••••••• S•••••• L••••• 1•• L••• T••• L•••• U•• | term loan first lien | Not disclosed | -$30,023 -234c | S+610 bp | Apr 22, 2027 |
| A•••••••• L•• | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | -$30,023 -234c | S+610 bp | Apr 22, 2027 |
| I••••• I•• | revolver first lien | Not disclosed | -$53,740 -282c | S+625 bp | Nov 5, 2026 |
| N••••••••• I••••••••• S•••••• L••••• 1•• L••• R•••••••• U••• | revolver first lien | Not disclosed | -$53,740 -282c | S+625 bp | Nov 5, 2026 |
| A••••••• H••••••• I•• | revolver first lien | Not disclosed | -$71,197 -115c | S+675 bp | Dec 28, 2025 |
| N••••••••• I••••••••• S•••••• L••••• 1•• L••• R•••••••• U••• | revolver first lien | Not disclosed | -$71,197 -115c | S+675 bp | Dec 28, 2025 |
| U• I••••••• R••• S••••• F••••••• R••• R•••••• • F••••••• R•• | unstated lien unstated | Not disclosed | Not disclosed | Sep 20, 2027 | |
| P•• P•••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | Not disclosed | PIK 10.50% | |
| F•••••• C••••••• F•••••• C••••••••• D••••••••• C••••••••• S••••••••• D••• 3•••••••• J••••••• C•••• B••• | unstated lien unstated | Not disclosed | Not disclosed | ||
| 1•••• T•••••••• R•••• H••••••• T••••• R••• E••••• P••••••••• U••••• S••••• o• A••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | Not disclosed | ||
| U• I••••••• R••• S••••• F••••••• R••• R•••••• • F••••••• R•• | unstated lien unstated | Not disclosed | Not disclosed | Sep 20, 2024 | |
| P•• P•••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | Not disclosed | PIK 2.75% | |
| D•• • D••••• C••• | term loan first lien | Not disclosed | Not disclosed | S+575 bp | Dec 3, 2027 |
| U• I••••••• R••• S••••• F••••••• R••• R••••••• F••••••• R••• | unstated lien unstated | Not disclosed | Not disclosed | Sep 28, 2027 | |
| S••••• I•• | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | Not disclosed | S+650 bp | Feb 28, 2029 |
| T•••• I••••••• R••• S•••• | unstated lien unstated | Not disclosed | Not disclosed | ||
| P•••••• H••••••• I• L•• | delayed draw term loan first lien | $1.3M | Not disclosed n/a | S+751 bp | Mar 4, 2025 |
| P•• P•••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | Not disclosed | PIK 3.00% | |
| F•••••• C••••••• F•••••• C••••••••• D••••••••• C••••••••• S••••••••• D••• 3•••••••• J••••••• C•••• B••• | unstated lien unstated | Not disclosed | Not disclosed | ||
| F•••••• C••••••• F•••••• C••••••••• D••••••••• C••••••••• S••••••••• D••• 3•••••••• J••••••• C•••• B••• | unstated lien unstated | Not disclosed | Not disclosed | ||
| T••••••••• A••••••••• I•• ••• T••• T••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | Not disclosed | S+600 bp | Dec 31, 2028 |
| D•• • D••••• C••• | term loan first lien | Not disclosed | Not disclosed | S+575 bp | Dec 3, 2027 |
| P•• P•••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | Not disclosed | PIK 7.00% | |
| T•••• I•••••••• U••••• S••••• o• A••••••• T• L••••••••• T••••• O••••• O••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | Not disclosed | Dec 6, 2024 |
Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- MDreported
- On the SEC BDC report
- 2018 to 2022reported
- Filings listed
- 13reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
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