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S••••• P•••• S•••••••• L•••••• F•••

A non-traded business development company, managed by S••••• P•••• S•••••••• C••••• F••• M••••••••• L••, holding $1.1B across 110 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$1.1B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
110
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
96.9¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
94%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. 12 below 80¢
    $70.8M principal

    12 positions across 9 borrowers marked below 80¢ on cost, $70.8M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  2. $979M → $1.2B
    fair value, 4 quarters

    Its portfolio grew 23% at fair value over the last four quarters.

    Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.

    Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter
Every headline figure, and the identifiersCIK 1646614 · file 814-01169Show
Fair value
$1.1B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$1.3B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$1.2B
97c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
214
110 borrowers
First lien
94%
98% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2021
Facilities held
181
19 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$1.2B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2021$100M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$1.2B11097c22631 bp
Mar 31, 2026$1.2B10998c22627 bp
Dec 31, 2025$1.9B18598c0621 bp
Sep 30, 2025$1.1B11699c0623 bp
All 15 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$979M10999c0617 bp
Mar 31, 2025$4.7B10398c0675 bp
Dec 31, 2024$5.2B10598c0676 bp
Sep 30, 2024$4.7B10599c12667 bp
Jun 30, 2024$4.8B10799c12689 bp
Mar 31, 2024$4.8B9899c11697 bp
Dec 31, 2023$5.1B10299c12720 bp
Sep 30, 2023$6.3B1399c8740 bp
Jun 30, 2023$6.1B1098c7730 bp
Dec 31, 2022$7.3B7297c6697 bp
Dec 31, 2021$100M4n/a0n/a
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Dec 31, 2023
283 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
S•••••• 1• H••••••• L••• E•••••••• U••••• S••••• o• A••••••unstated lien unstatedNot disclosed$7.6M
T•••• E•••••••unstated lien unstatedNot disclosed$7.6M
52c
S•••••• 1• H••••••• L•• E••••••• U••••• S••••• o• A••••••unstated lien unstatedNot disclosed$7.6M
E•••••••• C••••• E•••••••• U••••• S••••• o• A••••••• S•••••• 1• H••••••• L••• M••••••••• O•••••••unstated lien unstatedNot disclosed$7.6M
52c
G• B•••• A••••••••• L•• ••••••• I•••••••••
I••••••••• P••••••• & S••••••s R••• S+6.00%, 1.00% F••••
term loan first lien$7.6M$7.5M
100c
S+600 bpSep 1, 2029
A••••••• H••••••• I••
A•••••• & A•••••• S••••••s R••• 12%
term loan first lien$6.1M$6.7M
110c
S+1200 bpDec 28, 2025
A••••••• H••••••• I••
T••••••••• & L•••••••• R••• 12%
term loan first lien$6.1M$6.7M
110c
S+1200 bpDec 28, 2025
T•••• C••••• I••••••term loan first lienNot disclosed$6.6M
99c
J• E• H••••••• L•••••• •••••• H••••••
T••••••••• R••• S+13.00%, 1.00% F••••
term loan first lien$6.7M$6.6M
99c
S+1300 bpDec 15, 2026
N••••••••• I••••••••• S••••• S•••••• B•••• U••••• K•••••• A•
A•••••• & A•••••• S••••••s R••• 8.75%
term loan first lien$7.5M$6.6M
88c
S+900 bpDec 1, 2028
N••••••••• I••••••••• S••••• S•••••• B•••• U••••• K•••••• A•
A•••••• & A•••••• S••••••s R••• 9.00%
term loan first lien$7.5M$6.6M
88c
S+900 bpDec 1, 2028
A•••••• E••••• L••
Real Estate D••••••••• & Management R••• S+6.25%, 5.15% F•••• R••• 11.59% O•••••••
term loan first lien$6.6M$6.5M
99c
S+625 bpJun 1, 2025
T••••••••• A••••••••• I•• ••• T••• T•••••••••
H••••••••• E•••••••• & S••••••• R••• S+6.10%, 0.75% F••••
term loan first lien$6.5M$6.4M
100c
S+610 bpDec 31, 2028
i•••• R•••••••• ••• R••••• G••••• Y•••••••
Real Estate D••••••••• & Management R••• S+6.00%, 3.75% F••••
delayed draw term loan first lien$6.5M$6.4M
100c
S+600 bpDec 31, 2024
4•••••• S•••••••• L••
T••••••••• & L•••••••• R••• S+6.10%, 1.00% F••••
term loan first lien$6.5M$6.2M
97c
S+610 bpNov 30, 2026
4•••••• S•••••••• L••
I••••••••• P••••••• & S••••••s R••• S+6.10%, 1.00% F••••
term loan first lien$6.5M$6.2M
97c
S+610 bpNov 30, 2026
A••••• B••••••• H•••••••
F••• & B••••••• R••• S+4.25%
term loan first lien$6.2M$6.2M
101c
S+425 bpDec 23, 2030
A••••• B••••••• H•••••••
F••• P••••••• R••• S+4.25%
term loan first lien$6.2M$6.2M
101c
S+425 bpDec 23, 2030
M••••••••• A••••••••• S•• L••
S•••••••• C•••••••• R••• S+5.90%, 0.75% F••••
term loan first lien$6.5M$6.1M
98c
S+590 bpDec 1, 2026
S•••••• 1• H••••••• L••term loan first lienNot disclosed$6.1M
C••••••••• I••••••••• S•••••• L••••• 1•• L••• R•••••••• U•••revolver first lien$6.1M$6.1M
100c
S+200 bpJul 1, 2024
S•••••• 1• H••••••• L••term loan first lienNot disclosed$6.1M
S•••••• 1• H••••••• L••term loan first lienNot disclosed$6.1M
M•••••• B••••••• L•
H••••••••• E•••••••• & S••••••• R••• S+3.11%, 0.50% F••••
term loan first lien$6.0M$6.0M
100c
S+311 bpOct 21, 2028
S•••••• 1• H••••••• L••term loan first lienNot disclosed$6.0M
T•••• U••••• S••••• o• A••••••term loan second lienNot disclosed$5.7M
98c
o• A••••••term loan second lienNot disclosed$5.7M
N••••••••• I••••••••• T•••• 2•• L••••••••• L••••term loan second lienNot disclosed$5.7M
98c
A••••• B•••• L••
B••••••• S••••••s R••• S+6.75%, 1.00% F••••
term loan first lien$5.8M$5.7M
100c
S+675 bpMay 2, 2030
N••••••• D••••• C•••
H••••••••• P•••••••• & S••••••s R••• S+8.15%, 1.00% F••••
delayed draw term loan first lien$5.7M$5.7M
100c
S+815 bpApr 3, 2026
T•••• S••••••••term loan first lienNot disclosed$5.3M
95c
O••••• S•••• S•••••••• P•• L••
T••••••••• R••• S+8.51%, 0.75% F••••
term loan first lien$5.8M$5.3M
95c
S+851 bpJun 23, 2026
S•• H••••••• L•
I••••••••• P••••••• & S••••••s R••• S+6.75%, 1.00% F••••
term loan first lien$5.3M$5.2M
100c
S+675 bpMar 27, 2028
N••••••••• I••••••••• S••••• S•••••• B•••• U••••• K•••••• I•
T••••••••• R••• 7.88%
term loan first lien$4.3M$5.1M
87c
S+788 bpJun 1, 2026
S•• G••••• I••
P••••••••• S••••••s R••• S+5.35%
term loan first lien$5.0M$4.9M
102c
S+535 bpDec 11, 2026
A••••• R••••••••• G••••
R••••••••• R••• S+6.03%, 1.00% F••••
term loan first lien$4.9M$4.8M
99c
S+603 bpJul 21, 2027
K••• W••••••• G•••• I••
T••••••••• R••• S+6.50%, 1.00% F••••
term loan first lien$4.6M$4.5M
100c
S+650 bpNov 9, 2028
W•••• A••••••• H••••••• I••
I••••••••• P••••••• & S••••••s R••• S+8.70%
term loan first lien$4.3M$4.5M
104c
S+870 bpMar 1, 2024
L•••••• R••• E••••• H•••••••• L••
Real Estate D••••••••• & Management R••• S+7.50%, 3.75% F••••
delayed draw term loan first lien$4.6M$4.4M
100c
S+750 bpMay 29, 2026
B•••••• H••••• S••••••• I••
H••••••••• P•••••••• & S••••••s R••• S+5.26%, 1.00% F•••• R••• 10.61% O•••••••
term loan first lien$4.2M$4.1M
98c
S+526 bpJun 11, 2027
O•• N••••••••• B• ••• O•••••• • A•• T••••
T••••••••• R••• S+6.35%, 0.75% F••••
term loan first lien$4.1M$4.0M
100c
S+635 bpDec 15, 2026
T•••• N•••••••••term loan first lienNot disclosed$4.0M
100c
A•••••• B•••• I••
T••••••••• R••• S+7.00%, 1.00% F••••
term loan first lien$4.0M$3.9M
100c
S+700 bpNov 7, 2029
A•••••• B•••• I••
T••••••••• R••• S+7.00%, 1.00% F••••
term loan first lien$4.0M$3.9M
100c
S+700 bpNov 7, 2029
S••••• I••
S••••••• & S••••••s R••• S+5.75%, 0.75% F••••
term loan first lien$3.8M$3.8M
101c
S+575 bpFeb 18, 2029
N••••••••• I••••••••• S••••••••• N••••• L••••••••• T•••• F••notes unsecured or subordinated$3.6M$3.7M
97c
S+1500 bpDec 9, 2026
T•••• F•••••• S••• U••••• S••••• o• A••••••unstated lien unstatedNot disclosed$3.7M
T•••• F•••••• S•••• U••••• S••••• o• A••••••unstated lien unstatedNot disclosed$3.7M
T•••• F•••••• S•••• U••••• S••••• o• A••••••unstated lien unstatedNot disclosed$3.7M
N••••••••• I••••••••• T•••• S••••••••• D•••subordinated debt unsecured or subordinatedNot disclosed$3.7M
97c
T•••• F•••••• S•••subordinated debt unsecured or subordinatedNot disclosed$3.7M
C•••••• H•••••• C•••
I••••••••• P••••••• & S••••••s R••• S+2.50%, 0.50% F••••
term loan first lien$3.7M$3.7M
100c
S+250 bpNov 30, 2028
M••••••••• M••••• C•••
S•••••••• R••••• R••• S+7.26%, 0.75% F••••
term loan first lien$4.6M$3.7M
82c
S+726 bpOct 26, 2028
D•• • D••••• C•••
S••••••• & S••••••s R••• C+5.75%, 0.75% F••••
term loan first lien$4.7M$3.5M
96c
S+575 bpDec 3, 2027
C••••••••• B••••• L•• ••• K••••• S•••••••••
H••••••••• T••••••••• R••• S+6.00%, 0.75% F••••
term loan first lien$3.5M$3.4M
100c
S+600 bpOct 10, 2030
B•••••• H••••• S••••••• I••
H••••••••• P•••••••• & S••••••s R••• S+8.76%, 1.00% F••••
term loan second lien$3.3M$3.2M
98c
S+876 bpJun 11, 2028
F••• T••••••••• I••
A••••••••• & C••••••••• R••• S+4.60%, 1.00% F••••
term loan first lien$3.5M$3.2M
93c
S+460 bpJul 22, 2025
E••••••• U••••• S••••• o• A•••••• B••••• H••••• C•
C••••••• S••••••s O•••••••
equity equity$913,460$2.7M
G•••••• C•••••• • E••••••••• L••
G••••• & L•••••• R••• C+8.00%, 0.75% F••••
term loan first lien$3.4M$2.6M
94c
S+800 bpOct 22, 2027
B•••••• H••••• S••••••• I••
H••••••••• P•••••••• & S••••••s R••• S+5.26%, 1.00% F•••• R••• 10.61% O•••••••
delayed draw term loan first lien$2.6M$2.6M
98c
S+526 bpJun 11, 2027
B•••••• H••••• S••••••• I••
H••••••••• P•••••••• & S••••••s R••• S+8.76%, 1.00% F••••
delayed draw term loan second lien$2.6M$2.5M
98c
S+876 bpJun 11, 2028
A••••••• H••••••• I••
T••••••••• & L•••••••• R••• S+7.00%, 1.00% F•••• (0.50% on unfunded)
revolver first lien$2.5M$2.3M
92c
S+700 bpDec 28, 2025
A••••••• H••••••• I••
A•••••• & A•••••• S••••••s R••• S+7.00%, 1.00% F•••• (0.50% on unfunded)
revolver first lien$2.5M$2.3M
92c
S+700 bpDec 28, 2025
T•••• T•••• I•••••••unstated lien unstatedNot disclosed$2.3M
63c
A••••• I••
T••••••••• R••• S+6.44%, 0.75% F••••
term loan first lien$2.2M$2.2M
101c
S+644 bpMay 26, 2028
A•••••••• L••
H••••••••• E•••••••• & S••••••• R••• S+6.15%, 1.00% F••••
term loan first lien$1.9M$1.9M
102c
S+615 bpApr 22, 2027
T•••• I•••••••• U••••• S••••• o• A••••••• T• L••••••••• T••••• O••••• O•••••••unstated lien unstatedNot disclosed$1.8M
58c
Dec 6, 2024
T• L••••••••• T••••unstated lien unstatedNot disclosed$1.8M
T• L••••••••• T••••• T•••• I•••••••• U••••• S••••• o• A••••••unstated lien unstatedNot disclosed$1.8M
T• L••••••••• T•••• I••••••• U••••• S••••• o• A••••••unstated lien unstatedNot disclosed$1.8M
A•••••••• L••
H••••••••• E•••••••• & S••••••• R••• S+6.10%, 1.00% F••••
delayed draw term loan first lien$1.7M$1.7M
101c
S+610 bpApr 22, 2027
S•••••• 1• H••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$1.6M
N••• W••• H••••••• I••
C••••••• B••••• R••• S+9.10%, 1.00% F••••
term loan first lien$2.0M$1.5M
75c
S+910 bpMar 20, 2026
T•••••• G••••••••• I••• ••• T••••••••• I•••
S••••••• & S••••••s R••• S+9.85%, 1.00% F•••• (0.50% on unfunded)
revolver first lien$1.3M$1.2M
100c
S+985 bpOct 15, 2025
N••••••• D••••• C•••
H••••••••• P•••••••• & S••••••s R••• S+7.12%, 1.00% F•••• (0.50% on unfunded)
revolver first lien$1.5M$1.1M
99c
S+712 bpApr 3, 2026
F••• T••••••••• I••
A••••••••• & C••••••••• R••• S+9.10%, 1.00% F••••
term loan first lien$1.4M$988,810
71c
S+910 bpOct 22, 2025
T• L••••••••• T••••unstated lien unstatedNot disclosed$969,500
S•• G••••• I••
P••••••••• S••••••s R••• S+4.38%, (0.50% on unfunded)
revolver first lien$1.3M$807,732
115c
S+438 bpJun 13, 2026
D•• • D••••• C•••
S••••••• & S••••••s R••• C+5.75%, 0.75% F••••
delayed draw term loan first lien$1.1M$781,491
96c
S+575 bpDec 3, 2027
G• A•••• M•••• L•• ••••• T•••••••••
P••••••••• S••••••s R••• S+6.75%, 1.00% F•••• (0.50% on unfunded)
revolver first lien$1.3M$726,666
102c
S+675 bpApr 19, 2029
S••••• M•••• N•• I••
M••••: D••••••••• & P••••••••• R••• S+7.00%, 1.00% F•••• (0.50% on unfunded)
revolver first lien$1.2M$700,688
98c
S+700 bpJun 21, 2029
S••••• M•••• N•• I••
M•••• D••••••••• & P••••••••• R••• S+7.00%, 1.00% F•••• (0.50% on unfunded)
revolver first lien$1.2M$700,688
98c
S+700 bpJun 21, 2029
S•• H••••••• L•
I••••••••• P••••••• & S••••••s R••• S+6.75%, 1.00% F•••• (0.50% on unfunded)
delayed draw term loan first lien$761,278$675,195
100c
S+675 bpMar 27, 2028
C••••• G••••••• I••
E••••••••• R••• S+7.51%, 2.25% F•••• R••• 12.89% O•••••••
delayed draw term loan first lien$530,190$499,423
97c
S+751 bpMar 31, 2027
C••••• G••••••• I••
E••••••••• R••• S+7.15%, 2.25% F•••• R••• 12.89% O•••••••
delayed draw term loan first lien$530,190$499,423
97c
S+751 bpMar 31, 2027
T• L••••••••• T•••• I••••••• U••••• S••••• o• A••••••unstated lien unstatedNot disclosed$466,903
T• L••••••••• T••••• T•••• I•••••••• U••••• S••••• o• A••••••unstated lien unstatedNot disclosed$466,903
T•••• I•••••••• U••••• S••••• o• A••••••• T• L••••••••• T••••• O••••• R••• L•••••••unstated lien unstated$473,766$466,903
99c
S+1050 bpDec 6, 2024
T• L••••••••• T••••unstated lien unstatedNot disclosed$466,903
S••••• I••
S••••••• & S••••••s R••• S+5.75%, 0.75% F•••• (1.00% on unfunded)
delayed draw term loan first lien$945,268$466,781
101c
S+575 bpFeb 18, 2029
T• L••••••••• T••••unstated lien unstatedNot disclosed$455,086
C•••••• H•••••• C•••
I••••••••• P••••••• & S••••••s One R••• S+2.50%, 0.50% F••••
term loan first lien$282,691$282,316
100c
S+250 bpNov 30, 2028
A•••••••• L••
H••••••••• E•••••••• & S••••••• R••• P+5.00%, 1.00% F•••• (0.50% on unfunded)
revolver first lien$1.2M$261,804
104c
S+500 bpApr 22, 2027
V•••••• E••••••• S••••••• I••
B••••••• S••••••s R••• S+5.25%, 0.75% F•••• (1.00% on unfunded)
delayed draw term loan first lien$1.8M$211,315
101c
S+525 bpApr 1, 2027
G• B•••• A••••••••• L•• ••••••• I•••••••••
I••••••••• P••••••• & S••••••s R••• S+6.00%, 1.00% F•••• (0.50% on unfunded)
revolver first lien$1.1M$192,150
100c
S+600 bpSep 1, 2029
G• A•••• M•••• L•• ••••• T•••••••••
P••••••••• S••••••s R••• S+6.75%, 1.00% F•••• (1.00% on unfunded)
delayed draw term loan first lien$1.9M$179,752
98c
S+675 bpApr 19, 2030
D•• • D••••• C•••
S••••••• & S••••••s R••• C+5.75%, 0.75% F•••• (0.50% on unfunded)
revolver first lien$414,683$120,341
87c
S+575 bpDec 3, 2026
I••••• I••
P••••••••• & L••• S••••••• R••• S+6.86%, 1.00% F•••• (0.50% on unfunded)
revolver first lien$1.2M$95,846
-121c
S+686 bpNov 5, 2026
L•• H•••••••
M••••••••• R••• S+6.65%, 1.00% F•••• (0.50% on unfunded)
revolver first lien$690,670$3,755
-143c
S+665 bpApr 30, 2026
T• L••••••••• T••••unstated lien unstatedNot disclosed$0
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
MDreported
On the SEC BDC report
2018 to 2022reported
Filings listed
13reported10-Q and 10-K since 2022
Former names
S••••• P•••• S•••••••• C••••• F•••, L.P.reported
Latest schedule
0001193125-26-337440reported