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S••••• P•••• S•••••••• L•••••• F•••

A non-traded business development company, managed by S••••• P•••• S•••••••• C••••• F••• M••••••••• L••, holding $1.1B across 110 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$1.1B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
110
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
96.9¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
94%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. 12 below 80¢
    $70.8M principal

    12 positions across 9 borrowers marked below 80¢ on cost, $70.8M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  2. $979M → $1.2B
    fair value, 4 quarters

    Its portfolio grew 23% at fair value over the last four quarters.

    Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.

    Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter
Every headline figure, and the identifiersCIK 1646614 · file 814-01169Show
Fair value
$1.1B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$1.3B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$1.2B
97c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
214
110 borrowers
First lien
94%
98% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2021
Facilities held
181
19 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$1.2B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2021$100M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$1.2B11097c22631 bp
Mar 31, 2026$1.2B10998c22627 bp
Dec 31, 2025$1.9B18598c0621 bp
Sep 30, 2025$1.1B11699c0623 bp
All 15 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$979M10999c0617 bp
Mar 31, 2025$4.7B10398c0675 bp
Dec 31, 2024$5.2B10598c0676 bp
Sep 30, 2024$4.7B10599c12667 bp
Jun 30, 2024$4.8B10799c12689 bp
Mar 31, 2024$4.8B9899c11697 bp
Dec 31, 2023$5.1B10299c12720 bp
Sep 30, 2023$6.3B1399c8740 bp
Jun 30, 2023$6.1B1098c7730 bp
Dec 31, 2022$7.3B7297c6697 bp
Dec 31, 2021$100M4n/a0n/a
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Jun 30, 2024
222 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
I•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$931M
98c
N••••••••• I•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$879M
99c
N••••••••• I••••••••• 1•• L••••••••• L••••term loan first lienNot disclosed$831M
99c
N••••••••• I••••••••• U••••• S••••• o• A•••••• 1•• L••••••••term loan first lienNot disclosed$763M
99c
C••• E••••••••• a•• R••••••••• C••• E••••••••• J••••••• 1•••unstated lien unstated$47.1M$47.1M
100c
C••• E••••••••• a•• R••••••••• C••• E•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$47.1M
100c
N••••••••• I••••••••• S••••• S•••••• B••••term loan first lienNot disclosed$40.8M
93c
o• A••••••unstated lien unstatedNot disclosed$37.1M
C••••••••• I•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$37.1M
74c
N••••••••• I••••••••• C••••• 1•• L••••••••• L••••term loan first lienNot disclosed$32.8M
100c
H••••••• A••••••••• C•
A•••••••• & D•••••• R••• S+7.75%, 2.00% F••••
term loan first lien$24.6M$24.5M
100c
S+775 bpDec 31, 2024
N••••••••• I••••••••• S••••• S•••••• B•••• J•••• U•••••••• E
G••••• & L•••••• R••• 8.75%
term loan first lien$20.3M$21.8M
100c
S+875 bpDec 11, 2024
N••••••••• I••••••••• J•••• S••••• S•••••• B••••term loan first lienNot disclosed$21.8M
100c
E•••••••• W••• S••••••• H••••••• L••
O••••••• S••••••s R••• S+7.40%, 0.75% F••••
term loan first lien$20.9M$21.8M
106c
S+740 bpMar 4, 2027
S•••••••• H•••••• L••
A••••••••• & C••••••••• R••• S+7.40%, 1.00% F••••
term loan first lien$21.0M$20.8M
100c
S+740 bpJan 22, 2027
C••••• G••••••• I••
E••••••••• R••• S+7.51%, 2.25% F••••
term loan first lien$22.8M$20.7M
92c
S+751 bpMar 31, 2027
P••••••••• I••••••••• H•••••• C••••
P•••• & P•••••••• R••• S+8.40%, 1.00% F••••
term loan first lien$19.7M$19.4M
100c
S+840 bpJun 30, 2027
A••••••• B••••••••• L••
B••••••• S••••••s R••• S+6.26%, 1.00% F••••
term loan first lien$19.4M$19.1M
106c
S+626 bpMar 26, 2029
D•• S•••••••• G••••• C••• ••• B•••••••••
T••••••••• H••••••• & E•••••••• R••• S+8.10%, 1.00% F••••
term loan first lien$19.4M$19.0M
100c
S+810 bpAug 30, 2027
G••• I••••••••• I••
C••••••• P••••••• R••• S+9.50%, 2.50% F••••
term loan first lien$19.0M$18.8M
102c
S+950 bpOct 26, 2028
W•• H••••••• I••
B••••••• S••••••s R••• S+8.50%, 1.00% F••••
term loan first lien$18.8M$18.7M
100c
S+850 bpMay 20, 2025
C••••••••• I••••••••• 1•• L••••••••• L••••term loan first lienNot disclosed$17.9M
100c
T•••• P••••••••• I••• ••••••• F•••••••
I••••••••• P••••••• & S••••••s R••• S+6.00%, 1.00% F••••
term loan first lien$17.7M$17.5M
102c
S+600 bpMar 1, 2030
M•••••• B•••• L••
T••••••••• R••• S+5.75%, 1.00% F••••
term loan first lien$17.7M$17.5M
101c
S+575 bpMay 31, 2030
L•• A••••••••• L•• d•••• L••••••••• A••••• C•••••
H••••••••• P•••••••• & S••••••s R••• S+11.15%, 2.50% F••••
term loan first lien$18.3M$17.4M
96c
S+1115 bpJul 23, 2027
M•• A••••••••• L••
B••••••• S••••••s R••• S+6.75%, 1.00% F••••
term loan first lien$17.6M$17.3M
101c
S+675 bpNov 17, 2028
S••••••• G•••• B•••• I•• ••••••••
P•••• & P•••••••• R••• S+6.50%, 0.75% F••••
term loan first lien$19.1M$16.1M
86c
S+650 bpMay 19, 2028
A•••••• P••••••••• I••
P••••••••• & L••• S••••••• R••• S+6.73%, 0.75% F••••
term loan first lien$16.2M$15.8M
100c
S+673 bpSep 20, 2027
H•• F•••••• T••• L•• • H•• I• F•••••• T••• L••
Real Estate D••••••••• & Management R••• S+6.95%, 3.47% F••••
delayed draw term loan first lien$14.9M$14.9M
101c
S+695 bpNov 1, 2025
I••••• I••
P••••••••• & L••• S••••••• R••• S+7.01%, 1.00% F••••
term loan first lien$16.1M$14.9M
95c
S+701 bpNov 5, 2026
T•••• T••••••••• I••
O••••••• S••••••s R••• S+5.85%, 1.00% F••••
term loan first lien$15.2M$14.8M
100c
S+585 bpJan 11, 2030
N••••••••• I•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$14.6M
97c
o• A••••••unstated lien unstatedNot disclosed$14.6M
T•••••• G••••••••• I••• ••• T••••••••• I•••
S••••••• & S••••••s R••• S+9.85%, 1.00% F••••
term loan first lien$14.7M$14.4M
101c
S+985 bpOct 15, 2025
G•••••• C•••••• • E••••••••• L••
G••••• & L•••••• R••• S+8.15%, 0.75% F••••
term loan first lien$13.9M$14.0M
102c
S+815 bpOct 22, 2027
N••••••••• I••••••••• U••••• S••••• o• A•••••• S••••• S•••••term loan first lienNot disclosed$13.8M
86c
N••••••••• I••••••••• S••••• S•••••• B•••• U••••• S••••• o•
I••••••••• P••••••• & S••••••s R••• 10.50%
term loan first lien$17.3M$13.8M
86c
S+1050 bpNov 15, 2026
N••••••••• I••••••••• A•••••••• 1•• L••••••••• L••••term loan first lienNot disclosed$13.3M
103c
I••••••••• A•••••••• P•• L••
I••••••••• P••••••• & S••••••s R••• S+14.00%, 3.50% F••••
term loan first lien$13.3M$13.3M
103c
S+1400 bpMay 26, 2026
A••••••• H••••••• I••
A•••••• & A•••••• S••••••s R••• S+7.26%, 1.00% F••••
term loan first lien$14.3M$13.3M
94c
S+726 bpDec 28, 2025
A••••••• I••••••••• T••••••••• L•
A•••••••• & D•••••• R••• S+6.85%, 1.00% F••••
term loan first lien$13.5M$13.2M
99c
S+685 bpMay 24, 2027
1••• M••••••••• H•••••• M••••••••• N•••• C••••••• U••••• S••••• o• A••••••unstated lien unstatedNot disclosed$13.0M
P••••••••• U••••• S••••• o• A•••••• 1••• M••••••••• H•••••• M••••••••• N•••• C•••••••
Real Estate
unstated lien unstatedNot disclosed$13.0M
92c
P•••••••••
Real Estate
unstated lien unstatedNot disclosed$13.0M
92c
H•••••••• I•••
S••••••• & S••••••s R••• S+5.50%, 0.75% F••••
term loan first lien$12.8M$12.6M
100c
S+550 bpMay 22, 2030
S••••• M•••• N•• I••
M••••: D••••••••• & P••••••••• R••• S+7.00%, 1.00% F••••
term loan first lien$12.5M$12.0M
98c
S+700 bpJun 21, 2029
L•• H•••••••
M••••••••• R••• S+6.15%, 1.00% F••••
term loan first lien$12.0M$11.9M
100c
S+615 bpApr 30, 2026
S•••••• 1• H••••••• L••
M••••••••• R••• S+2.00%, 3.00% F•••• , 5.00% Cap
term loan first lien$11.8M$11.8M
100c
S+200 bpJul 1, 2025
S•••••• 1• H••••••• L••term loan first lienNot disclosed$11.8M
W••••••• T••••• L••
S••••••• & S••••••s R••• S+7.50%, 1.00% F••••
term loan first lien$12.0M$11.8M
100c
S+750 bpJul 7, 2029
A•••••••• L••
H••••••••• E•••••••• & S••••••• R••• S+6.10%, 1.00% F••••
term loan first lien$11.5M$11.5M
101c
S+610 bpApr 22, 2027
N••••••• D••••• C•••
H••••••••• P•••••••• & S••••••s R••• S+8.15%, 1.00% F••••
term loan first lien$11.5M$11.3M
99c
S+815 bpApr 3, 2026
U••••••• T••••••••• I••
T••••••••• R••• S+7.50%, 1.00% F••••
term loan first lien$11.2M$11.0M
101c
S+750 bpApr 5, 2029
P•••••• I••••••••• I••
C••••••• P••••••• R••• S+6.00%
term loan first lien$10.8M$10.8M
101c
S+600 bpMay 30, 2029
T•••• F•••••• G••• U••••• S••••• o• A••••••unstated lien unstatedNot disclosed$10.5M
N••••••••• I••••••••• 1•• L••••••••• L••••term loan first lienNot disclosed$10.5M
97c
T•••• F•••••• G•••
S•••••••• R••••• R••• 12.50%
term loan first lien$10.0M$10.5M
97c
S+1250 bpNov 9, 2026
C•••• H••••••• L••
S••••••• & S••••••s R••• S+5.50%, 0.75% F••••
term loan first lien$10.4M$10.4M
102c
S+550 bpFeb 27, 2030
G• A•••• M•••• L•• ••••• T•••••••••
P••••••••• S••••••s R••• S+6.75%, 1.00% F••••
term loan first lien$9.9M$9.9M
102c
S+675 bpApr 19, 2030
A••••• G•••••• G•••• H•••••••
C••••••• P••••••• R••• S+10.76%, 2.00% F••••
term loan first lien$10.2M$9.8M
98c
S+1076 bpMay 24, 2028
A••••• I•••••
G••••••••• S••••••s R••• S+6.00%, 0.75% F••••
term loan first lien$9.7M$9.5M
100c
S+600 bpSep 3, 2030
V••••• B•••••
C••••••• P••••••• R••• S+9.50%, 1.00% F••••
term loan first lien$9.7M$9.4M
99c
S+950 bpMay 13, 2027
C••••••• B•••• I••
S••••••• & S••••••s R••• S+6.75%, 1.00% F••••
term loan first lien$9.5M$9.3M
100c
S+675 bpNov 8, 2030
M•• B•••• L••
H••••••••• P•••••••• & S••••••s R••• S+6.25%, 1.00% F••••
term loan first lien$8.6M$8.6M
100c
S+625 bpJun 30, 2027
U•• D••••• L••
I••••••••• P••••••• & S••••••s R••• S+5.25%, 0.75% F••••
term loan first lien$8.6M$8.5M
100c
S+525 bpApr 30, 2031
A• S••••• T•••• H••••••• L•• • I••••••••• H••••••• L••
M••••••••• R••• S+6.61%, 1.00% F••••
term loan first lien$8.4M$8.5M
102c
S+661 bpNov 23, 2027
M•• E••••• G•••••• L••
C••••••• A•••••• R••• S+7.26%, 1.00% F••••
term loan first lien$11.2M$8.4M
77c
S+726 bpJul 15, 2027
C••••••• H••••••••• I••
A•••••••• & D•••••• R••• S+10.51%, 1.50% F••••
term loan first lien$8.5M$8.3M
99c
S+1051 bpAug 20, 2024
B•• U•• L••
E••••••••• R••• S+7.15%, 2.50% F••••
term loan first lien$9.1M$8.2M
92c
S+715 bpJun 2, 2026
R••••••• B•••• I•• ••
M••••)
term loan first lien$7.9M$7.8M
100c
S+625 bpSep 3, 2030
1••• F•••• T••••• L••
C••••••• P••••••• R••• S+6.00%, 1.00% F••••
term loan first lien$7.8M$7.7M
101c
S+600 bpDec 20, 2029
A•••••• B•••• I••
T••••••••• R••• E+7.00%, 1.00% F••••
term loan first lien$7.1M$7.5M
101c
S+700 bpNov 7, 2029
G• B•••• A••••••••• L•• ••••••• I•••••••••
I••••••••• P••••••• & S••••••s R••• S+6.00%, 1.00% F••••
term loan first lien$7.6M$7.5M
100c
S+600 bpSep 4, 2029
A••••••• H••••••• I••
A•••••• & A•••••• S••••••s R••• 12%
term loan first lien$6.5M$7.1M
110c
S+1200 bpDec 28, 2025
P•••••• B•••• P•••••••• L•• •• P•••••••••
S••••••• & S••••••s R••• S+3.61%
term loan first lien$7.0M$7.0M
100c
S+361 bpMay 29, 2026
M••••• U• H•••••••
S••••••• & S••••••s R••• S+6.00%, 1.00% F••••
term loan first lien$7.0M$6.8M
100c
S+600 bpMay 17, 2030
N••••••••• I••••••••• C••••• I•••••• 1•• L••••••••• L••••term loan first lienNot disclosed$6.8M
101c
J• E• H••••••• L•••••• •••••• H••••••
T••••••••• R••• S+13.00%, 1.00% F••••
term loan first lien$6.8M$6.8M
101c
S+1300 bpDec 15, 2026
N••••• M•••• C•••••••••
S••••••• & S••••••s R••• S+6.25%, 1.00% F••••
term loan first lien$6.9M$6.8M
100c
S+625 bpMay 31, 2029
A•••••• E••••• L••
Real Estate D••••••••• & Management R••• S+6.25%, 5.15% F••••
term loan first lien$6.6M$6.5M
99c
S+625 bpJun 1, 2025
i•••• R•••••••• ••• R••••• G••••• Y•••••••
Real Estate D••••••••• & Management R••• S+6.00%, 3.75% F••••
delayed draw term loan first lien$6.5M$6.4M
99c
S+600 bpDec 31, 2024
T••••••••• A••••••••• I•• ••• T••• T•••••••••
H••••••••• E•••••••• & S••••••• R••• S+6.10%, 0.75% F••••
term loan first lien$6.5M$6.4M
100c
S+610 bpDec 31, 2028
A••••• B••••••• H•••••••
F••• P••••••• R••• S+4.25%
term loan first lien$6.2M$6.2M
101c
S+425 bpDec 23, 2030
S•••••• 1• H••••••• L••
M••••••••• R••• S+2.00%, 3.00% F•••• , 5.00% Cap
revolver first lien$6.1M$6.1M
100c
S+200 bpJul 1, 2025
S•••••• 1• H••••••• L••term loan first lienNot disclosed$6.1M
4•••••• S•••••••• L••
I••••••••• P••••••• & S••••••s R••• S+6.10%, 1.00% F••••
term loan first lien$6.5M$5.9M
93c
S+610 bpNov 30, 2026
N••••••••• I••••••••• S•••••••• 1•• L••••••••• L••••term loan first lienNot disclosed$5.8M
104c
O••••• S•••• S•••••••• P•• L••
T••••••••• R••• S+8.51%, 0.75% F••••
term loan first lien$5.8M$5.8M
104c
S+851 bpJun 23, 2026
N••••••• D••••• C•••
H••••••••• P•••••••• & S••••••s R••• S+8.15%, 1.00% F••••
delayed draw term loan first lien$5.8M$5.7M
99c
S+815 bpApr 3, 2026
A••••• B•••• L••
B••••••• S••••••s R••• S+6.75%, 1.00% F••••
term loan first lien$5.8M$5.7M
100c
S+675 bpMay 2, 2030
M•••••• B••••••• L•
H••••••••• E•••••••• & S••••••• R••• S+2.75%, 0.50% F••••
term loan first lien$5.4M$5.4M
100c
S+275 bpOct 23, 2028
N••••••••• I••••••••• U••••• S••••• o• A•••••• 2•• L••• T•••term loan second lienNot disclosed$5.3M
90c
N••••••••• I••••••••• 2•• L••••••••• L••••term loan second lienNot disclosed$5.3M
90c
S•• H••••••• L•
I••••••••• P••••••• & S••••••s R••• S+6.75%, 1.00% F••••
term loan first lien$5.3M$5.2M
101c
S+675 bpMar 27, 2028
N••••••••• I••••••••• S••••• S•••••• B•••• U••••• K•••••• I•
T••••••••• R••• 7.88%
term loan first lien$4.3M$5.2M
88c
S+788 bpJun 1, 2026
N••••••••• I••••••••• U••••• K•••••• S••••• S•••••• B••••term loan first lienNot disclosed$5.2M
88c
N••••••••• I••••••••• U••••• K•••••• 1•• L••••••••• L••••term loan first lienNot disclosed$5.1M
99c
N••• F•••••• L•••••• ••• T•• E••••••••• G•••• P•••
G••••• & L•••••• R••• S••••+7.50%, 2.50% F••••
term loan first lien$4.2M$5.1M
99c
S+750 bpFeb 6, 2030
T••• N•••••••• V• C•••••••••
I••••••••• R••• 5.50%
term loan first lien$5.1M$5.0M
100c
S+550 bpMar 28, 2025
I••••••••• H••••••• I••
S••••••• & S••••••s R••• S+3.01%, 0.50% F••••
term loan first lien$5.0M$5.0M
99c
S+301 bpOct 30, 2028
Page 1 of 3Next
Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
MDreported
On the SEC BDC report
2018 to 2022reported
Filings listed
13reported10-Q and 10-K since 2022
Former names
S••••• P•••• S•••••••• C••••• F•••, L.P.reported
Latest schedule
0001193125-26-337440reported