DFX Intelligence

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B••• C•••••• S•••••••• F••••••• I•••

Business development companymanaged by B••• A•••••••• L•Listed: B•••· BOSTON, MA

A business development company traded as B•••, managed by B••• A•••••••• L•, holding $2.4B across 243 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $2.4B
Borrowers: 243
Mark on cost: 95.6¢
First lien: 63%

Schedule of investments (677)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$70.7M
on non-accrual, 3 borrowers
3 borrowers on non-accrual, $70.7M principal; the largest is S•••••• M••••• ($36.3M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen S•••••• M••••• →
$70.2M
newly on non-accrual
2 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $70.2M principal: S•••••• M••••• ($36.3M), A• • R• L••••••••• I•• ($33.9M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open S•••••• M••••• →
21 below 80¢
$145M principal
21 positions across 9 borrowers marked below 80¢ on cost, $145M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026

Every headline figure, and the identifiersCIK 1655050 · file 814-01175Show

Fair value

$2.4B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$2.2B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$2.4B

96c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

677

243 borrowers

First lien

63%

85% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2021

Facilities held

553

37 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$2.4B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2021$2.9B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$2.4B	243	96c	78	574 bp
Mar 31, 2026	$2.5B	243	96c	85	573 bp
Dec 31, 2025	$2.7B	233	98c	103	581 bp
Sep 30, 2025	$2.5B	221	98c	72	585 bp

All 17 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$2.5B	207	98c	74	590 bp
Mar 31, 2025	$2.5B	196	98c	70	585 bp
Dec 31, 2024	$3.0B	209	97c	85	610 bp
Sep 30, 2024	$2.4B	185	98c	50	616 bp
Jun 30, 2024	$2.6B	174	99c	44	618 bp
Mar 31, 2024	$2.8B	174	99c	44	636 bp
Dec 31, 2023	$2.8B	161	98c	63	647 bp
Sep 30, 2023	$2.5B	169	98c	36	639 bp
Jun 30, 2023	$2.5B	169	98c	31	626 bp
Mar 31, 2023	$2.5B	164	97c	28	621 bp
Dec 31, 2022	$5.2B	186	97c	56	620 bp
Sep 30, 2022	$2.3B	156	96c	6	611 bp
Dec 31, 2021	$2.9B	136	99c	17	579 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

V••••••• I••••••••• unsecured or subordinated term loan
1 BDC hold it · matures Feb 22, 2028
$254M 88c
V••••••• B••• C•••••• unsecured or subordinated term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 24, 2036
$179M 90c
S•••••• H•••••• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures May 13, 2030
$71.0M 103c
A•• V••••• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Mar 27, 2027 · possible sponsor R•••• C•••••• G••••• L••
$59.9M 100c
A••••••• T•••••• R••••• G••••• L•• unsecured or subordinated subordinated debt
1 BDC hold it · matures Dec 1, 2028
$49.9M 89c
G•••••• S•••• F•••••••• S••••• G••••••••• F••• I••••••••• S•••• C•••• other
1 BDC hold it
$39.5M n/a
D••• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Sep 30, 2029
$33.2M 99c
A••••••••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures May 25, 2029
$31.9M 84c
E•••••••• C••••••••• R••••• M•••••••• C••••••• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Sep 30, 2026
$30.2M 102c
T•••••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Feb 28, 2029
$29.3M 101c
S••••••• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Mar 27, 2029
$29.3M 91c
T•••• C•••• S•••••••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Sep 7, 2029
$27.6M 100c

Schedule of investments at Jun 30, 2024

455 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
L•••••••• F•••• L•••••• M••••: B••••••••• & S•••••••••	term loan first lien	$1.4M	$1.4M 101c	S+593 bp	Aug 31, 2028
E•• P••••• H•••••••• L• C••••••••• & B•••••••	equity equity	$1,000	$1.4M 12017c
R•••••••• I••• H••• T••• I•••••••••	preferred equity equity	$1,000	$1.4M 99c
W•• G••••••• P•••••••• E•••••: E•••••••••	term loan first lien	$1.4M	$1.4M 101c	S+576 bp	Nov 19, 2027
T••••••• L•• R•••••	term loan first lien	$1.4M	$1.4M 100c	S+1000 bp PIK 10.00%	Jun 18, 2029
A•••••••• A••••••••• C• L•• C•••••••••, P•••••••• & G••••	revolver first lien	$1.4M	$1.4M 101c	S+600 bp	Dec 29, 2027
L•••••••• F•••• L•••••• M••••: B••••••••• & S•••••••••	term loan first lien	$1.3M	$1.4M 98c	S+550 bp	Aug 31, 2028
G••• W•••• I••••••••• T•••••••••: C••••	revolver first lien	$1.3M	$1.3M 110c	S+760 bp	Dec 16, 2028
P•••••••• U••••••• H•••••••• L•• A•••••••• & D••••••	equity equity	$1.4M	$1.3M 91c
G•••• P•••• S• A•••••••••	delayed draw term loan first lien	$1.3M	$1.3M 101c	S+575 bp	May 17, 2029
F•••••• S•••• A•••••••• & D••••••	equity equity	$930,000	$1.2M 132c
K•••••••• A•••••••• G••••• I•• A•••••••• & D••••••	equity equity	$1,000	$1.2M 61c
S•••••• I••• H••• T••• I•••••••••	equity equity	$1.5M	$1.2M 79c
F••••••• T••••••••• I••• C••••••• G••••: N•••••••••	equity equity	$939,000	$1.1M 122c
A• S••••••• C••••••••• H••• T••• I•••••••••	preferred equity equity	$1,000	$1.1M 98c
G•••••• I••••••••• H••••••• L•• T•••••••••: C••••	preferred equity equity	$10,000	$1.1M 133c	S+1000 bp
T•••••• T•••••••••	revolver first lien	$1.1M	$1.1M 96c	S+725 bp	Feb 28, 2029
B•••• B•••• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$821,000	$1.0M 94c	S+737 bp PIK 7.37%	Jul 10, 2028
F•••• I•••••••• M•••	term loan first lien	$956,000	$1.0M 100c	S+675 bp	Feb 1, 2029
W••••••••• A•••••••• & D••••••	delayed draw term loan first lien	$998,000	$998,000 100c	S+550 bp	Feb 15, 2029
W••••• E••••• C••••••• G••••: D••••••	delayed draw term loan first lien	$1.3M	$995,000 74c	S+690 bp PIK 6.90%	Mar 31, 2027
R•••••• T•••••••••: C••••	delayed draw term loan first lien	$944,000	$944,000 105c	S+625 bp	Dec 29, 2028
C••••••• G••••• W•••••••• W••	term loan first lien	$2.0M	$942,000 48c	S+800 bp PIK 8.00%	Apr 27, 2028
E••••• H••• T••• I•••••••••	preferred equity equity	$896,000	$916,000 102c
V••••• T••••• I••• H••• T••• I•••••••••	equity equity	$529,000	$909,000 32c
F•••• F•••••• L••••• C•••••••• L•••••• H•••••• L••	equity equity	$1,000	$900,000 100c
S•••••• M••••• C••••••••• & B•••••••	term loan first lien	$889,000	$889,000 101c	S+601 bp PIK 1.00%	Aug 16, 2027
C•••• I••••••••• I••• C••••••••• & B•••••••	revolver first lien	$979,000	$885,000 106c	S+565 bp	May 12, 2025
F•••• F•••••• A••••••• F•••••••• G••••• L•••	delayed draw term loan first lien	$861,000	$861,000 101c	S+500 bp	Dec 23, 2027
N••••••••• I••••••••• T••••••••• C••••••• P••••••••• A•••••• T•••••••••: C•••••••	term loan first lien	$839,000	$839,000 100c	S+550 bp	May 1, 2029
T•• H••••• L• C••••••• G••••: D••••••	equity equity	$1.3M	$826,000 68c
W••••• E••••• C••••••• G••••: D••••••	delayed draw term loan first lien	$873,000	$725,000 83c	S+690 bp PIK 6.90%	Mar 31, 2027
E•••••••• C••••••••• R••••• M•••••••• C••••••• L•• M••••: D••••••••• & P•••••••••	revolver first lien	$677,000	$677,000 100c	S+661 bp	Dec 31, 2025
W•• G••••••• P•••••••• E•••••: E•••••••••	revolver first lien	$683,000	$666,000 104c	S+586 bp	Nov 19, 2027
R•• C••••••• I••• A• O•••• L••• T•••••••••: C••••	equity equity	$1.4M	$644,000 47c
J••• H•••••••• L•• A•••••••••	revolver first lien	$638,000	$638,000 104c	S+525 bp	Sep 9, 2027
H••••• W••••••••	equity equity	$1,000	$595,000 91c
S••••• H••• T••• I•••••••••	equity equity	$500,000	$541,000 100c
S•••••• M••••• C••••••••• & B•••••••	equity equity	Not disclosed	$507,000
A• S••••••• C••••••••• H••• T••• I•••••••••	preferred equity equity	$1,000	$497,000 98c
S••••••• W••••••••	revolver first lien	$486,000	$486,000 105c	S+525 bp	Dec 28, 2028
E••• B•• C••••••• I•• L•• Capital E••••••••	equity equity	$1.4M	$463,000 33c
R•••••••• I••• H••• T••• I•••••••••	revolver first lien	$503,000	$459,000 93c	S+590 bp	Apr 15, 2027
A•• H••••••• T•••••••••: C••••	equity equity	Not disclosed	$449,000 101c
m••••••• S••••••s: B•••••••	equity equity	$173,000	$444,000 257c
M••••• S••••• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate	revolver first lien	$441,000	$441,000 105c	S+510 bp	Apr 25, 2027
T•••••• T•••••••••	term loan first lien	$451,000	$435,000 99c	S+725 bp	Feb 28, 2029
L••••••• P••• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$328,000	$434,000 101c	S+751 bp PIK 7.51%	Jul 10, 2028
M•• A••••••••• S••••••s: C•••••••	equity equity	$1,000	$432,000 54c
D•••• P••••••• S••••••s: B•••••••	equity equity	$359,000	$412,000 114c
N•• L••• V••••• G•••• R•••••	delayed draw term loan first lien	$385,000	$381,000 99c	S+582 bp	May 26, 2028
G•••••• I••••••••• H••••••• L•• T•••••••••: C••••	equity equity	$1.0M	$374,000 37c
F•••• F•••••• P••••••••	term loan first lien	$295,000	$373,000 101c	S+550 bp	May 11, 2029
F•••• F•••••• C••••••• W•••••	equity equity	$16,000	$372,000 115c
T••••••• L•• R•••••	equity equity	$8,000	$357,000 47c
W••••••••• A•••••••• & D••••••	revolver first lien	$355,000	$355,000 105c	S+600 bp	Feb 28, 2029
I••••••••• A•••••••••	revolver first lien	$343,000	$343,000 108c	S+510 bp	Nov 1, 2028
F•••• F•••••• C••••••• W•••••	delayed draw term loan first lien	$318,000	$318,000 101c	S+660 bp	Jun 30, 2029
H••••••••• H••••••••• & P•••••••••	revolver first lien	$275,000	$275,000 100c	S+610 bp	Aug 20, 2029
H••••••••• H••••••••• & P•••••••••	delayed draw term loan first lien	$271,000	$271,000 100c	S+610 bp	Aug 20, 2029
R•••••• T•••••••••: C••••	revolver first lien	$267,000	$267,000 159c	S+625 bp	Dec 29, 2028
F•••• F•••••• I••••••• F•••••••• G•••• L••	term loan first lien	$267,000	$267,000 102c	S+660 bp	Aug 1, 2028
U•••••• H••• T••• I•••••••••	term loan first lien	$262,000	$255,000 98c	S+668 bp	May 14, 2029
M••••• 5••• G••• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$226,000	$234,000 93c	S+625 bp PIK 0.75%	May 28, 2026
F•••• I•••••••• S•••••••••	delayed draw term loan first lien	$225,000	$225,000 101c	S+600 bp	Dec 2, 2026
S•••••• M••••• C••••••••• & B•••••••	equity equity	Not disclosed	$217,000 128c
C•••••• B•••• L•••••• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$213,000	$213,000 100c	S+625 bp	Jun 7, 2028
G•••• P•••• S• A•••••••••	equity equity	$2,000	$208,000 113c
G•••• P•••• S• A•••••••••	revolver first lien	$180,000	$180,000 100c	S+575 bp	May 17, 2029
F•••• I•••••••• M••••••• A••••••••• I•••	delayed draw term loan first lien	$172,000	$172,000 100c	S+560 bp	Dec 16, 2025
O•• B•••• L•••••• M••••: P•••••••••	term loan first lien	$139,000	$165,000 101c	S+650 bp	Jun 29, 2029
L••••••• P••• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$117,000	$155,000 100c	S+751 bp PIK 7.51%	Jul 10, 2028
O•••• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$123,000	$155,000 92c	S+528 bp	May 5, 2028
M••••• 5••• G••• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$132,000	$137,000 95c	S+625 bp PIK 0.75%	May 28, 2026
K•••• M••••: A•••••••••, P••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$100,000	$126,000 105c	S+650 bp	Mar 3, 2030
U•••••• H••• T••• I•••••••••	term loan first lien	$128,000	$124,000 98c	S+651 bp	May 14, 2029
A•••••• H•••••••• I••• H••• T••• I•••••••••	revolver first lien	$113,000	$113,000 107c	S+715 bp	May 6, 2027
E••••• H••• T••• I•••••••••	preferred equity equity	$109,000	$111,000 102c
K•••• M••••: A•••••••••, P••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$100,000	$107,000 103c	S+650 bp	Mar 3, 2030
K•••• M••••: A•••••••••, P••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$100,000	$107,000 101c	S+650 bp	Mar 3, 2030
i•••••••• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$96,000	$103,000 102c	S+1000 bp PIK 10.00%	Jul 13, 2028
A••••• H••• T••• I•••••••••	term loan first lien	Not disclosed	$101,000 102c	S+525 bp	Jun 28, 2029
V• G••••• H••••••• L•• C••••••••, P••••••• & R•••••	term loan first lien	$98,000	$99,000 97c	S+575 bp	Dec 22, 2027
C•••• A•••••••••	term loan first lien	$98,000	$98,000 101c	S+525 bp	May 12, 2028
U•••••• H••• T••• I•••••••••	term loan first lien	$92,000	$96,000 98c	S+625 bp	May 14, 2029
R••••••• E••••••••• I•••••••••	term loan first lien	$68,000	$86,000 105c	S+625 bp	Jul 12, 2029
V•••• B•••• A• H••• T••• I•••••••••	term loan first lien	$570,000	$82,000 88c	S+400 bp	Mar 10, 2025
N•• L••• V••••• G•••• R•••••	revolver first lien	$134,000	$80,000 95c	S+582 bp	May 26, 2028
V•••• B•••• A• H••• T••• I•••••••••	term loan first lien	$740,000	$69,000 74c	S+400 bp	Mar 10, 2025
T•• S•••• B•••• P•• L•• M••••: A•••••••••, P••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$98,000	$66,000 87c	S+700 bp	Apr 30, 2026
S••••• B•••• L•••••• S••••••s: C•••••••	term loan first lien	$64,000	$63,000 86c	S+628 bp	May 11, 2026
F•• U• F•••• L•••••• H••• T••• I•••••••••	term loan first lien	$81,000	$54,000 96c	S+525 bp	Sep 30, 2026
N•• L••• V••••• G•••• R•••••	delayed draw term loan first lien	$55,000	$40,000 91c	S+582 bp	May 26, 2028
P•••••••• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$126,000	$40,000 23c	S+325 bp PIK 3.00%	Jul 17, 2028
R••••••• E••••••••• I•••••••••	term loan first lien	$27,000	$29,000 104c	S+600 bp	Jul 12, 2029
N•• L••• V••••• G•••• R•••••	delayed draw term loan first lien	$28,000	$21,000 78c	S+582 bp	May 26, 2028
C•••••• B•••• L•••••• S••••••s: B•••••••	delayed draw term loan first lien	$16,000	$20,000 100c	S+525 bp	Feb 1, 2029
T•••••• T•••••••••	equity equity	$20,000	$17,000 85c
N•• I••••••••• I••• B•••••••, F••• & T••••••	equity equity	$308,000	$7,000 2c
C••••••• G••••• W•••••••• W••	equity equity	Not disclosed	$2,000 17c

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2018 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: Sankaty Capital Corpreported
Latest schedule: 0001193125-26-342491reported