DFX Intelligence
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H•••••• P••• C•••••••• I•••••• I•••
A non-traded business development company, managed by O•• A••••••, holding $19.9M across 26 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $19.9M
- Borrowers
- 26
- Mark on cost
- 66.5¢
- First lien
- 55%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- 73.8¢ → 66.5¢book mark on cost
Marked its book down from 73.8¢ to 66.5¢ on the dollar in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · The whole portfolio was marked down; net asset value follows.
- 13 below 80¢$20.8M principal
13 positions across 11 borrowers marked below 80¢ on cost, $20.8M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - $33.9M → $19.9Mfair value, 4 quarters
Its portfolio shrank 41% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · The book is shrinking.
- 32 → 26borrowers
Lost a net 6 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 26.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1661306 · file 814-01185ShowHide
Fair value
$19.9M
as of Jun 30, 2026
Principal held
$33.3M
debt pieces, the filer's figure
Cost
$29.0M
66c on cost, debt pieces
Unfunded
$745,451
commitments not yet drawn
Positions
48
26 borrowers
First lien
55%
96% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
36
1 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$19.9M as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$95.2M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $19.9M | 26 | 66c | 5 | 665 bp |
| Mar 31, 2026 | $24.8M | 32 | 74c | 8 | 636 bp |
| Dec 31, 2025 | $82.9M | 34 | 82c | 19 | 633 bp |
| Sep 30, 2025 | $30.7M | 33 | 86c | 7 | 631 bp |
All 15 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $33.9M | 34 | 88c | 6 | 639 bp |
| Mar 31, 2025 | $35.8M | 35 | 89c | 8 | 634 bp |
| Dec 31, 2024 | $76.3M | 36 | 91c | 18 | 638 bp |
| Sep 30, 2024 | $38.2M | 37 | 90c | 7 | 638 bp |
| Jun 30, 2024 | $39.1M | 34 | 92c | 7 | 658 bp |
| Mar 31, 2024 | $40.5M | 37 | 91c | 6 | 668 bp |
| Dec 31, 2023 | $52.6M | 40 | 91c | 10 | 677 bp |
| Sep 30, 2023 | $45.9M | 40 | 93c | 7 | 698 bp |
| Jun 30, 2023 | $49.8M | 41 | 93c | 3 | 704 bp |
| Mar 31, 2023 | $52.5M | 44 | 93c | 4 | 703 bp |
| Dec 31, 2022 | $95.2M | 47 | 96c | 6 | 698 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Spread increasedJun 30, 2026
- PIK interest appearsJun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- Lender left a facilityMar 31, 2026
- Lender left a facilityMar 31, 2026
- Lender left a facilityMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- Lender left a facilityMar 31, 2026
- Marked down (one lender)Mar 31, 2026
- Marked down (one lender)Mar 31, 2026
- Marked down (one lender)Mar 31, 2026
- Marked down (one lender)Mar 31, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- A••• C••••• C•• 2••• L•• unsecured or subordinated notes1 BDC hold it · matures Apr 20, 2035$3.6M 38c
- A••• C••••• C•• 2••••• L•• unsecured or subordinated notes1 BDC hold it · matures Oct 22, 2038$3.0M 49c
- E•••••••• C•• 2•••••• L•• unsecured or subordinated notes1 BDC hold it · matures Jan 20, 2038$2.9M 48c
- E•••••• H••• H•••••• L•• second lien term loan1 BDC hold it · matures Oct 1, 2026$1.8M 29c
- D••• a•• E••••• I•• H••••••• G•••••• G•••• other1 BDC hold it · matures Aug 1, 2029$1.8M 66c
- I•••••• H•••••••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Sep 30, 2027$1.7M 100c
- B•••••• H••••• S•••••••• I•• second lien term loan2 BDCs hold it · matures Jun 11, 2028$1.7M 1c
- T••••••• L•••••• P••••••••• second lien term loan3 BDCs hold it · matures Nov 2, 2028$1.5M 95c
- A••• C••••• C•• 2••• L•• unsecured or subordinated notes1 BDC hold it · matures Jul 18, 2034$1.5M 23c
- S• A••••••••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Dec 20, 2029$1.3M 101c
- O•• G• L•• first lien term loan4 BDCs hold it · matures Aug 31, 2026$1.3M 83c
- C••••••••• B••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Dec 30, 2027$1.3M 96c
Schedule of investments at Dec 31, 2025
172 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| A••• C••••• C•• 2••• L••• S••••••••• finance (CLO) | notes unsecured or subordinated | $3.6M | $1.9M 62c | 9.87% | |
| A••• C••••• C•• 2••• L•• S••••••••• finance (CLO) | notes unsecured or subordinated | $3.6M | $1.9M 62c | 9.87% | Apr 20, 2035 |
| A••••••• L•• C••••••••• E•••••••• R••••• and M••••••••• | term loan second lien | $1.5M | $1.5M 104c | SOFR+525 bp | Jan 31, 2028 |
| A••••••• L•• C••••••••• E•••••••• R••••• and M••••••••• IR 9.08% | term loan second lien | $1.5M | $1.5M 104c | SOFR+525 bp | Jan 31, 2028 |
| A••••••• L•• | term loan second lien | $1.5M | $1.5M 104c | S+525 bp | |
| A••• C••••• C•• 2••••• L••• S••••••••• finance (CLO) | notes unsecured or subordinated | $3.0M | $1.4M 81c | 20.68% | Oct 22, 2038 |
| A••• C••••• C•• 2••••• L••• S••••••••• finance (CLO) | notes unsecured or subordinated | $3.0M | $1.4M 81c | 20.68% | |
| D••• a•• E••••• I•• H••••••• G•••••• G••••• L•• ••••• T••••• F•••• M••••••••• M••••••• F•• L•• D••• I•• S••••••••• a•• O•••• G•••••• •••••• C••••••••• S••••• I• | unstated lien unstated | $1.8M | $1.4M 81c | SOFR+675 bp | Aug 1, 2029 |
| H••••••• G•••••• G••••• L•• ••••• T••••• F•••• M••••• • C••••••• M••••••• S••••••••• and O•••• G•••••• (except C•••••••••) S••••• | term loan first lien | $1.8M | $1.4M 81c | SOFR+675 bp | Aug 1, 2029 |
| H••••••• G•••••• G••••• L•• ••••• T••••• F•••• M••••• • C••••••• M••••••• | term loan first lien | $1.8M | $1.4M 81c | S+675 bp | |
| T••••••• L•••••• P••••••••• L••••••••• Services | term loan second lien | $1.5M | $1.4M 90c | SOFR+850 bp | Nov 2, 2028 |
| T••••••• L•••••• P••••••••• L••••••••• Services | term loan second lien | $1.5M | $1.4M 90c | SOFR+850 bp | Nov 2, 2028 |
| T••••••• L•••••• P••••••••• | term loan second lien | $1.5M | $1.4M 90c | S+850 bp | |
| S• A••••••••• L•• S••••• and R••••••••• I••••••••• | term loan first lien | $1.3M | $1.3M 101c | SOFR+575 bp | Dec 20, 2029 |
| S• A••••••••• L•• | term loan first lien | $1.3M | $1.3M 101c | S+575 bp | |
| S• A••••••••• L•• S••••• and R••••••••• I••••••••• | term loan first lien | $1.3M | $1.3M 101c | SOFR+575 bp | Dec 20, 2029 |
| C••••••••• B••••• L•• | term loan first lien | $1.3M | $1.3M 96c | S+675 bp | |
| C••••••••• B••••• L•• | term loan first lien | $1.3M | $1.3M 96c | SOFR+675 bp | Dec 30, 2027 |
| C••••••••• B••••• L•• | term loan first lien | $1.3M | $1.3M 96c | SOFR+675 bp | Dec 30, 2027 |
| B••• N•••• S••• U• H••••• 2• I••• ••••• D•••••• H•••••••• | unstated lien unstated | $1.3M | $1.3M 105c | S+725 bp | |
| B••• N•••• S••• U• H••••• 2• I••• ••••• D•••••• H•••••••• Ice C•••• and F••••• D•••••• M••••••••• IR 11.08% | term loan second lien | $1.3M | $1.3M 105c | SOFR+725 bp | Jun 8, 2029 |
| B••• N•••• S••• U• H••••• 2• I••• ••••• D•••••• H•••••••• Ice C•••• and F••••• D•••••• M••••••••• | term loan second lien | $1.3M | $1.3M 105c | SOFR+725 bp | Jun 8, 2029 |
| E•••••••• C•• 2•••••• L•• S••••••••• finance (CLO) | notes unsecured or subordinated | $2.9M | $1.1M 65c | 11.66% | |
| E•••••••• C•• 2••••••• L••• S••••••••• finance (CLO) | notes unsecured or subordinated | $2.9M | $1.1M 65c | 11.66% | Jan 20, 2038 |
| I•••••• H•••••••• L•• | term loan first lien | $974,407 | $974,407 100c | S+700 bp | |
| I•••••• H•••••••• L•• O•••• C••••••• R•••••• Services | term loan first lien | $974,407 | $974,407 100c | SOFR+700 bp | Oct 1, 2026 |
| I•••••• H•••••••• L•• O•••• C••••••• R•••••• Services | term loan first lien | $974,407 | $974,407 100c | SOFR+700 bp | Oct 1, 2026 |
| E•••••• H••• H•••••• L•• | term loan second lien | $1.7M | $959,770 60c | PIK 18.00% | |
| E•••••• H••• H•••••• L•• H••• H••••• C••• Services | term loan second lien | $1.7M | $959,770 60c | PIK 18.00% | Oct 1, 2026 |
| E•••••• H••• H•••••• L•• H••• H••••• C••• Services | term loan second lien | $1.7M | $959,770 60c | PIK 18.00% | Oct 1, 2026 |
| A•••• M••••• L•• | term loan first lien | $1.2M | $944,532 81c | S+550 bp | |
| A•••• M••••• L•• C•••• and O•••• S••••••••• P••••••••• IR 9.32% | term loan first lien | $1.2M | $944,532 81c | SOFR+550 bp | Feb 10, 2027 |
| A•••• M••••• L•• C•••• and O•••• S••••••••• P••••••••• | term loan first lien | $1.2M | $944,532 81c | SOFR+550 bp | Feb 10, 2027 |
| B••• H••• C••• H•••••••• I•• Services for the E•••••• and P•••••• with D••••••••• | term loan first lien | $901,774 | $901,774 100c | SOFR+650 bp | Feb 25, 2027 |
| B••• H••• C••• H•••••••• I•• Services for the E•••••• and P•••••• with D••••••••• IR 10.59% | term loan first lien | $901,774 | $901,774 100c | SOFR+650 bp | Feb 25, 2027 |
| B••• H••• C••• H•••••••• I••• | term loan first lien | $901,774 | $901,774 100c | S+650 bp | |
| T•••••• A••••••••• I••• M•••••••••, B••••••, and P•••• M••••••••• | term loan first lien | $1.2M | $900,003 73c | SOFR+600 bp PIK 1.25% | Oct 14, 2027 |
| T•••••• A••••••••• I••• M•••••••••, B••••••, and P•••• M••••••••• | term loan first lien | $1.2M | $900,003 73c | SOFR+600 bp PIK 1.25% | Oct 14, 2027 |
| T•••••• A••••••••• I••• | term loan first lien | $1.2M | $900,003 73c | S+600 bp PIK 1.25% | |
| P•• G••••• L•• L•••••• of N••••••••• I••••••••• Assets (except C••••••••• W••••) | term loan first lien | $875,735 | $875,349 100c | SOFR+675 bp | Apr 17, 2030 |
| P•• G••••• L•• | term loan first lien | $875,735 | $875,349 100c | S+675 bp | |
| P•• G••••• L•• L•••••• of N••••••••• I••••••••• Assets (except C••••••••• W••••) | term loan first lien | $875,735 | $875,349 100c | SOFR+675 bp | Apr 17, 2030 |
| H•••• H• B•••• I•• Services for the E•••••• and P•••••• with D••••••••• | term loan first lien | $826,208 | $826,208 101c | SOFR+575 bp | Oct 15, 2027 |
| H•••• H• B•••• I•• | term loan first lien | $826,208 | $826,208 101c | S+575 bp | |
| H•••• H• B•••• I•• Services for the E•••••• and P•••••• with D••••••••• | term loan first lien | $826,208 | $826,208 101c | SOFR+575 bp | Oct 15, 2027 |
| 1• I••••••••• L•• ••••• P•••••••• | term loan first lien | $776,100 | $776,100 101c | S+575 bp | |
| 1• I••••••••• L•• ••••• P•••••••• S••••••• P••••••••• | term loan first lien | $776,100 | $776,100 101c | SOFR+575 bp | Sep 5, 2030 |
| 1• I••••••••• L•• ••••• P•••••••• S••••••• P••••••••• IR 9.42% | term loan first lien | $776,100 | $776,100 101c | SOFR+575 bp | Sep 5, 2030 |
| O•• G• L•• | term loan first lien | $840,000 | $763,560 91c | S+675 bp | |
| O•• G• L•• Offices of O•••• Holding Companies | term loan first lien | $840,000 | $763,560 91c | SOFR+675 bp | Dec 22, 2025 |
| O•• G• L•• Offices of O•••• Holding Companies | term loan first lien | $840,000 | $763,560 91c | SOFR+675 bp | Dec 22, 2025 |
| M••••••• L•• | term loan first lien | $729,787 | $729,787 102c | S+600 bp | |
| M•••••• L•• All O•••• O••••••••• C••• C•••••• | term loan first lien | $729,787 | $729,787 102c | SOFR+600 bp | Oct 20, 2029 |
| M•••••• L•• All O•••• O••••••••• C••• C•••••• | term loan first lien | $729,787 | $729,787 102c | SOFR+600 bp | Oct 20, 2029 |
| M••••••••• L•• | term loan first lien | $681,689 | $661,239 98c | S+625 bp PIK 0.50% | |
| M••••••••• L•• All O•••• B••••••• S•••••• Services | term loan first lien | $681,689 | $661,239 98c | SOFR+625 bp PIK 0.50% | May 17, 2027 |
| M••••••••• L•• All O•••• B••••••• S•••••• Services | term loan first lien | $681,689 | $661,239 98c | SOFR+625 bp PIK 0.50% | May 17, 2027 |
| I•••• I••• I•••• I••• | term loan second lien | $670,732 | $625,122 93c | SOFR+675 bp | Mar 2, 2029 |
| I•••• I••• | term loan second lien | $670,732 | $625,122 93c | S+675 bp | |
| 1• I••••••••• L•• ••••• P•••••••• S••••••• P••••••••• | term loan first lien | $598,500 | $598,500 100c | SOFR+575 bp | Mar 5, 2027 |
| 1• I••••••••• L•• ••••• P•••••••• S••••••• P••••••••• IR 9.42% | term loan first lien | $598,500 | $598,500 100c | SOFR+575 bp | Mar 5, 2027 |
| 1• I••••••••• L•• ••••• P•••••••• | term loan first lien | $598,500 | $598,500 100c | S+575 bp | |
| H•••• H• B•••• I•• | term loan first lien | $581,410 | $581,410 100c | S+575 bp | |
| H•••• H• B•••• I•• Services for the E•••••• and P•••••• with D••••••••• | term loan first lien | $581,410 | $581,410 100c | SOFR+575 bp | Oct 15, 2027 |
| H•••• H• B•••• I•• Services for the E•••••• and P•••••• with D••••••••• | term loan first lien | $581,410 | $581,410 100c | SOFR+575 bp | Oct 15, 2027 |
| R•••••• G••••• I••• ••••• R•••••••• I•••• O•••• I••••••••• M•••••••• M••••••••• IR 10.85% C••• / 1.00% PIK | term loan first lien | $596,121 | $574,661 97c | SOFR+775 bp PIK 1.00% | Sep 30, 2027 |
| R•••••• G••••• I••• ••••• R•••••••• I•••• | term loan first lien | $596,121 | $574,661 97c | S+775 bp PIK 1.00% | |
| R•••••• G••••• I••• ••••• R•••••••• I•••• O•••• I••••••••• M•••••••• M••••••••• | term loan first lien | $596,121 | $574,661 97c | SOFR+775 bp PIK 1.00% | Sep 30, 2027 |
| A••••••••• S••••••• L•• S••••• M••••••••• IR 8.59% | term loan first lien | $554,741 | $553,077 101c | SOFR+475 bp | Apr 4, 2030 |
| A••••••••• S••••••• L•• S••••• M••••••••• | term loan first lien | $554,741 | $553,077 101c | SOFR+475 bp | Apr 4, 2030 |
| A••••••••• S••••••• L•• | term loan first lien | $554,741 | $553,077 101c | S+475 bp | |
| A••• C••••• C•• 2••• L••• S••••••••• finance (CLO) | notes unsecured or subordinated | $1.5M | $543,682 57c | 6.51% | Jul 18, 2034 |
| A••• C••••• C•• 2••• L•• S••••••••• finance (CLO) | notes unsecured or subordinated | $1.5M | $543,682 57c | 6.51% | |
| W•••••• I••• ••••• K•• A••••••••• C••••• | term loan first lien | $623,028 | $533,935 86c | S+625 bp PIK 1.75% | |
| W•••••• I••• ••••• K•• A••••••••• C••••• E••••••••• S••••••• and M••••••••• H••••• IR 8.33% cash / 1.75% PIK | term loan first lien | $623,028 | $533,935 86c | SOFR+625 bp PIK 1.75% | Oct 19, 2030 |
| W•••••• I••• ••••• K•• A••••••••• C••••• E••••••••• S••••••• and M••••••••• H••••• | term loan first lien | $623,028 | $533,935 86c | SOFR+625 bp PIK 1.75% | Oct 19, 2030 |
| H•••• H• B•••• I•• Services for the E•••••• and P•••••• with D••••••••• | term loan first lien | $522,524 | $522,524 101c | SOFR+575 bp | Oct 15, 2027 |
| H•••• H• B•••• I•• Services for the E•••••• and P•••••• with D••••••••• | term loan first lien | $522,524 | $522,524 101c | SOFR+575 bp | Oct 15, 2027 |
| H•••• H• B•••• I•• | term loan first lien | $522,524 | $522,524 101c | S+575 bp | |
| A••• I••••••••• 2• L•• C••••••• Systems D••••• Services | term loan first lien | $485,000 | $484,515 101c | SOFR+525 bp | Jul 22, 2027 |
| A••• I••••••••• 2• L•• | term loan first lien | $485,000 | $484,515 101c | S+525 bp | |
| A••• I••••••••• 2• L•• C••••••• Systems D••••• Services IR 8.97% | term loan first lien | $485,000 | $484,515 101c | SOFR+525 bp | Jul 22, 2027 |
| O•• G• L•• Offices of O•••• Holding Companies | term loan first lien | $442,758 | $402,467 91c | SOFR+675 bp | Dec 22, 2025 |
| O•• G• L•• Offices of O•••• Holding Companies | term loan first lien | $442,758 | $402,467 91c | SOFR+675 bp | Dec 22, 2025 |
| O•• G• L•• | term loan first lien | $442,758 | $402,467 91c | S+675 bp | |
| G••• G•••• ••••• L••••••• I•••• D••• P•••••••••, H••••••, and R•••••• Services | term loan first lien | $438,063 | $390,605 89c | SOFR+475 bp | Apr 28, 2028 |
| G••• G•••• ••••• L••••••• I•••• | term loan first lien | $438,063 | $390,605 89c | S+475 bp | |
| G••• G•••• ••••• L••••••• I•••• D••• P•••••••••, H••••••, and R•••••• Services IR 8.79% | term loan first lien | $438,063 | $390,605 89c | SOFR+475 bp | Apr 28, 2028 |
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