DFX Intelligence
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S••• M••••••• L•••• M••••••••• C•••••• C•••
A non-traded business development company, managed by S••• M••••••• F••• M••••••••• L••, holding $411M across 60 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $411M
- Borrowers
- 60
- Mark on cost
- 94.0¢
- First lien
- 79%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $0on non-accrual, 5 borrowers
5 borrowers on non-accrual, $0 principal; the largest is D•••• M••••• H••••••• ($0).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen D•••• M••••• H••••••• → - $0newly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $0 principal: D•••• M••••• H••••••• ($0).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
- $1.4B → $411Mfair value, 4 quarters
Its portfolio shrank 71% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · The book is shrinking.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1786835 · file 814-01399ShowHide
Fair value
$411M
as of Jun 30, 2026
Principal held
Not disclosed
debt pieces, the filer's figure
Cost
$413M
94c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
130
60 borrowers
First lien
79%
80% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
94
7 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$411M as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$1.7B then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $411M | 60 | 94c | 0 | 716 bp |
| Mar 31, 2026 | $1.5B | 60 | 94c | 0 | 750 bp |
| Dec 31, 2025 | $1.9B | 63 | 92c | 0 | 747 bp |
| Sep 30, 2025 | $1.5B | 60 | 63c | 0 | 745 bp |
All 15 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $1.4B | 60 | 92c | 0 | 801 bp |
| Mar 31, 2025 | $1.5B | 61 | 94c | 0 | 775 bp |
| Dec 31, 2024 | $1.7B | 62 | 96c | 0 | 795 bp |
| Sep 30, 2024 | $1.4B | 62 | 94c | 0 | 826 bp |
| Jun 30, 2024 | $1.3B | 58 | 94c | 0 | 834 bp |
| Mar 31, 2024 | $1.1B | 58 | 94c | 0 | 842 bp |
| Dec 31, 2023 | $2.6B | 62 | 96c | 0 | 821 bp |
| Sep 30, 2023 | $1.1B | 60 | 98c | 0 | 807 bp |
| Jun 30, 2023 | $1.1B | 57 | 98c | 0 | 804 bp |
| Mar 31, 2023 | $983M | 54 | 98c | 0 | 825 bp |
| Dec 31, 2022 | $1.7B | 53 | 99c | 0 | 819 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Placed on non-accrualMar 31, 2026
- Marked down (one lender)Mar 31, 2026
- Marked down (one lender)Mar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- Returned to accrualMar 31, 2026
- Returned to accrualMar 31, 2026
- Returned to accrualMar 31, 2026
- Maturity extended (observed)Mar 31, 2026
- Maturity extended (observed)Mar 31, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- B•••• P•••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures May 16, 2028Not disclosed 101c
- K•••• I••••••••• L•• first lien term loan5 BDCs hold it · matures Dec 31, 2029Not disclosed 100c
- D•••• M••••• H••••••• warrants1 BDC hold itNot disclosed n/a
- T•••••• P••• G•••• H••••••• L•• equity1 BDC hold itNot disclosed n/a
- N••••• 2••• H•••••••• L•• warrants1 BDC hold itNot disclosed n/a
- Q•••••••• D••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jul 30, 2029 · possible sponsor S••••• P•••• C••••••• L•Not disclosed 103c
- Not disclosed 9c
- N•• H•••••••• L•• warrants1 BDC hold itNot disclosed 286c
- F••••••••• L•• warrants1 BDC hold itNot disclosed n/a
- T•• C•••• P••••• other1 BDC hold itNot disclosed 100c
- L•• H•••••• L•• warrants1 BDC hold itNot disclosed 780c
- G••••••••• I••••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Mar 30, 2029 · possible sponsor H••••••• E••••• P•••••••• L••Not disclosed 101c
Schedule of investments at Sep 30, 2024
233 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| U•••• I••• | term loan first lien | $2.4M | $1.3M 53c | S+726 bp | Nov 3, 2027 |
| T•••••• C•••••••• • D••••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T•• T•••••• Companies & D••••••••• | term loan first lien | $2.4M | $1.3M 53c | ||
| C••••••••• • E••••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L••• C••••••••• & E••••••••• | term loan first lien | $2.5M | $1.2M 48c | ||
| W••• A••••••••• L•• | term loan first lien | $2.5M | $1.2M 48c | S+1425 bp | Apr 15, 2027 |
| M•••••••• H•••••••• L•• | preferred equity equity | $1,219 | $1.2M 98c | S+0 bp | |
| C••••••••• M•••••• a•• T••• H•••••••• L•• | term loan first lien | $1.3M | $1.2M 92c | S+1201 bp | Jan 15, 2025 |
| H••••••• H••••••• J•• L•• ••• B•• S•••••••• | preferred equity equity | $666,667 | $872,467 132c | S+0 bp | |
| F••••••••• L•• | warrants equity | $2 | $830,208 | S+0 bp | |
| M••••••••• L•• | term loan first lien | $808,945 | $808,945 100c | S+1230 bp | Sep 2, 2026 |
| G••••••••• H•••••••• L•• | preferred equity equity | $4.0M | $802,543 100c | S+0 bp | |
| H••••••••• P•••••••• • S••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T• H••••••••• P•••••••• & Services | term loan first lien | $797,086 | $757,789 97c | ||
| A•••• H••• H•••••• L•• ••• A•••• H••• H••••••••• L••• | term loan first lien | $797,086 | $757,789 97c | S+850 bp | Mar 19, 2026 |
| T•••••• P••• G•••• H••••••• L•• | preferred equity equity | $371,822 | $747,548 204c | S+0 bp | |
| P•••••••• D••••• H••••••• P•••••• L•• | warrants equity | $445 | $730,275 100c | S+0 bp | |
| S••••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S••••••••• N••••••••• I•• S••••••• | warrants equity | $445 | $730,275 100c | ||
| D••••••••• T••••••••• S••••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S•• D••••••••• T••••••••• Services | warrants equity | $77,195 | $676,220 | ||
| Y••• T•••••• C••••••••• ••• Y••••••• | warrants equity | $77,195 | $676,220 | S+0 bp | |
| C••••••••• M•••••• • T••• H•••••••• L•• | term loan first lien | $708,154 | $643,595 57c | S+0 bp | Jan 15, 2025 |
| P••••••••• S••••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S••••••••• N•• P••••••••• Services | warrants equity | $756 | $620,018 229c | ||
| H•••••••• P••••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S••••••••• N••• H•••••••• P••••••• | warrants equity | $535,714 | $586,429 109c | ||
| C•• P••••• H•••••• L•• ••• C••• H••• G••••• | warrants equity | $535,714 | $586,429 109c | S+0 bp | |
| M••••••••• E••••••••• I••• | term loan first lien | $521,739 | $521,739 100c | S+765 bp | Nov 17, 2027 |
| M••••••••• L•• | term loan first lien | $486,715 | $481,556 99c | S+0 bp | Sep 2, 2026 |
| C••••••••• M•••••• a•• T••• H•••••••• L•• | term loan first lien | $402,553 | $365,854 128c | S+0 bp | Jun 30, 2025 |
| N•• H•••••••• L•• | warrants equity | $111 | $320,018 118c | S+0 bp | |
| N••••• 2••• H•••••••• L•• | warrants equity | $428,571 | $312,855 75c | S+0 bp | |
| H••••••••• P•••••••• • S••••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S• H••••••••• P•••••••• & Services | warrants equity | $429,574 | $312,855 75c | ||
| P•• A••••••• L•• ••• W•• G•••••• | warrants equity | $645 | $300,000 | S+0 bp | |
| S•••• A•••••••• L•• ••• S•••• F••••••• | term loan first lien | $294,141 | $288,051 98c | S+275 bp | Dec 20, 2027 |
| E••••••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S••••••••• N••••••••• I E••••••••• | warrants equity | $2 | $270,837 623c | ||
| L•• H•••••• L•• ••• L••••• L•••• | warrants equity | $2 | $270,837 623c | S+0 bp | |
| M•••••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S••••••••• N••••••••• I• M•••••••• | warrants equity | $1,602 | $238,065 | ||
| T•••• C••••••• M••••••••• G••••• I••• | warrants equity | $1,602 | $238,065 | S+0 bp | |
| S•••• F•••••• H•••••••• L•• | preferred equity equity | $192,444 | $177,369 97c | S+0 bp | |
| C••••••••• S••••••• a•• S••••••• P•••••••• E••••• S••••••••• C••••••••• Services and S••••••• | preferred equity equity | $192,444 | $177,369 97c | ||
| H••••••••• P•••••••• • S••••••• P•••••••• E••••• S••••••••• H••••••••• P•••••••• & Services | preferred equity equity | $627,085 | $161,787 26c | ||
| S••••••• P•••••••• E••••• S••••••••• N••••••••• I••••••••• S••••••• | preferred equity equity | $592 | $154,477 58c | ||
| P••••••• T••••••••• L•• | preferred equity equity | $592 | $154,477 58c | S+0 bp | Jul 26, 2024 |
| A•••• H••• H•••••• L•• ••• A•••• H••• H•••••• • C•••• 1• U•••• | preferred equity equity | $56,005 | $112,010 200c | S+0 bp | |
| T•••••• P••• G•••• H••••••• L•• | preferred equity equity | $40,888 | $110,402 150c | S+0 bp | |
| D••••••••• C••••••• S••••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S•••• D••••••••• C••••••• Services | warrants equity | $12,693 | $102,210 | ||
| R••• G••• C••••••• L•• ••• 1•• D•••••• A••••••• | warrants equity | $12,693 | $102,210 | S+0 bp | |
| A•••• H••• H•••••• L•• ••• A•••• H••• H•••••• | preferred equity equity | $571,080 | $49,777 9c | S+0 bp | |
| W••••••• a•• O•••• E••••• S••••••••• C••••••••• I••••••••• | warrants equity | Not disclosed | $48,950 11c | ||
| T•• R•••• N••• L•• ••• F••• I••• G•••• | warrants equity | $21,210 | $40,673 57c | S+0 bp | |
| H•••••• R••••••••• • L•••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S•••• H•••••, R••••••••• & L•••••• | warrants equity | $21,210 | $40,673 57c | ||
| F••• P••••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S••••••••• C•••••••• F••• P••••••• | warrants equity | $127,215 | $35,149 | ||
| U•• A••••••••• L•• ••• U•••• J••••• P••••• | warrants equity | $127,215 | $35,149 | S+0 bp | |
| D••••••••• T••••••••• S••••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S•• D••••••••• T••••••••• Services | warrants equity | $267,801 | $13,801 3c | ||
| C••••••••• C••••••••• | warrants equity | $267,801 | $13,801 3c | S+0 bp | |
| H•••••••• D••••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S••••••••• N••• H•••••••• D••••••• | warrants equity | $1.9M | $0 | ||
| U•••• P•••••• L•• | preferred equity equity | $600,000 | $0 0c | S+0 bp | |
| H• M••••••••• I••••••••• I••• | warrants equity | $190,019 | $0 | S+0 bp | Nov 17, 2027 |
| U•••• P•••••• L•• | warrants equity | $204 | $0 | S+0 bp | |
| E••••••••• E•••••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S••••••••• N• E••••••••• E•••••••• | warrants equity | $190,019 | $0 | ||
| U•••• P•••••• L•• | preferred equity equity | $9,375 | $0 0c | S+0 bp | |
| C••••••••• M•••••• • T••• H•••••••• L•• | warrants equity | $176 | $0 0c | S+0 bp | |
| M•••••• L•• | preferred equity equity | $0 | $0 | ||
| S••••• U•••••••• N•••• N••••••••• I••••••••• | notes unsecured or subordinated | Not disclosed | $0 0c | ||
| T•••••• C•••••••• • D••••••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S•• T•••••• Companies & D••••••••• | warrants equity | $204 | $0 | ||
| T••••• L•• ••• M••••••• | preferred equity equity | $13 | $0 0c | S+0 bp | |
| W••• C••••••••• H•••••••• L•• | warrants equity | $295 | $0 | S+0 bp | |
| C••••••••• • E••••••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S••••••••• C••••••••• & E••••••••• | warrants equity | $295 | $0 | ||
| K•••• H••••• L•• | warrants equity | $1,003 | $0 | S+0 bp | |
| W••• C••••••••• H•••••••• L•• | preferred equity equity | $3,375 | $0 0c | S+0 bp | |
| C••••••••• • E••••••••• P•••••••• E••••• S••••••••• C••••••• C••••••••• & E••••••••• | preferred equity equity | $3,375 | $0 0c | ||
| S•••••• T••••••••• I••• | warrants equity | $1.9M | $0 | S+0 bp | |
| T•••••• C•••••••• • D••••••••• P•••••••• E••••• S••••••••• C T•••••• Companies & D••••••••• | preferred equity equity | $3.0M | $0 0c | ||
| M•••••• L•• | preferred equity equity | $0 | $0 | S+0 bp | |
| U•••• P•••••• L•• | preferred equity equity | $2.4M | $0 0c | S+0 bp | |
| U•••• P•••••• L•• | preferred equity equity | $2,813 | $0 0c | S+0 bp | |
| H• M••••••••• I••••••••• I••• S••••• | notes unsecured or subordinated | $2.1M | $0 0c | S+0 bp | May 17, 2028 |
| E••••••••• E•••••••• S••••• U•••••••• N•••• E••••••••• E•••••••• | notes unsecured or subordinated | $2.1M | $0 0c | ||
| L•••••• P••••••• P•••••••• E••••• S••••••••• N••••••••• I••• L•••••• P••••••• | preferred equity equity | $13 | $0 0c | ||
| A•••••••• • D•••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S••••••••• N•• A•••••••• & D•••••• | warrants equity | $176 | $0 0c | ||
| S•••••••• R••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L••• S•••••••• R••••• | term loan first lien | Not disclosed | Not disclosed | ||
| C•••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L••• C•••••••• | term loan first lien | Not disclosed | Not disclosed | ||
| F••• I••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | Not disclosed | ||
| C••••••••• • E••••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L••• C••••••••• & E••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | Not disclosed | ||
| F••• P••••••• P•••••••• E••••• S••••••••• F••• P••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | Not disclosed | ||
| T•••••• C•••••••• • D••••••••• P•••••••• E••••• S••••••••• T•••••• Companies & D••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | Not disclosed | ||
| M•••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L••• M•••••••• | term loan first lien | Not disclosed | Not disclosed | ||
| E••••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L••• E••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | Not disclosed | ||
| L•••••• P••••••• P•••••••• E••••• S••••••••• L•••••• P••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | Not disclosed | ||
| F••• P••••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S••••••••• F••• P••••••• | warrants equity | Not disclosed | Not disclosed | ||
| D••••••••• T••••••••• S••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T•• D••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | Not disclosed | Not disclosed | ||
| C••••••••• • E••••••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S••••••••• C••••••••• & E••••••••• | warrants equity | Not disclosed | Not disclosed | ||
| I••••••••• S••••• L••• S••••• S•••••• L••• | term loan second lien | Not disclosed | Not disclosed | ||
| H•••••• R••••••••• • L•••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S•••• H•••••, R••••••••• & L•••••• | warrants equity | Not disclosed | Not disclosed | ||
| M•••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L••• M•••• | term loan first lien | Not disclosed | Not disclosed | ||
| T••••••••• I••••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L••• T••••••••• I••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | Not disclosed | ||
| E••••••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S••••••••• E••••••••• | warrants equity | Not disclosed | Not disclosed | ||
| A•••••••• • D•••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L••• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | Not disclosed | Not disclosed | ||
| M•••• P•••••••• E••••• S••••••••• M•••• | preferred equity equity | Not disclosed | Not disclosed | ||
| H•••••• R••••••••• • L•••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• H•••••, R••••••••• & L•••••• | term loan first lien | Not disclosed | Not disclosed | ||
| H••••••••• P•••••••• • S••••••• P•••••••• E••••• S••••••••• H••••••••• P•••••••• & Services | preferred equity equity | Not disclosed | Not disclosed | ||
| C••••••• F•••••• P•••••••• E••••• S••••••••• C••••••• Finance | preferred equity equity | Not disclosed | Not disclosed | ||
| C••••••••• • E••••••••• P•••••••• E••••• S••••••••• C••••••••• & E••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | Not disclosed | ||
| A•••••••• • D•••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S••••••••• A•••••••• & D•••••• | warrants equity | Not disclosed | Not disclosed | ||
| I••••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L••• | term loan first lien | Not disclosed | Not disclosed |
Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- DEreported
- On the SEC BDC report
- 2022 to 2026reported
- Filings listed
- 19reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- S••• M••••••• Credit Opportunities Fund, LPreported
- Latest schedule
- 0001193125-26-348632reported