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S••• M••••••• L•••• M••••••••• C•••••• C•••

Business development companymanaged by S••• M••••••• F••• M••••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by S••• M••••••• F••• M••••••••• L••, holding $411M across 60 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$411M
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
60
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
94.0¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
79%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (130)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $0
    on non-accrual, 5 borrowers

    5 borrowers on non-accrual, $0 principal; the largest is D•••• M••••• H••••••• ($0).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen D•••• M••••• H••••••• →
  2. $0
    newly on non-accrual

    1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $0 principal: D•••• M••••• H••••••• ($0).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open D•••• M••••• H••••••• →
  3. $1.4B → $411M
    fair value, 4 quarters

    Its portfolio shrank 71% at fair value over the last four quarters.

    Q2 2026 · The book is shrinking.

    Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1786835 · file 814-01399Show
Fair value
$411M
as of Jun 30, 2026
Principal held
Not disclosed
debt pieces, the filer's figure
Cost
$413M
94c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
130
60 borrowers
First lien
79%
80% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
94
7 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$411M as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$1.7B then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$411M6094c0716 bp
Mar 31, 2026$1.5B6094c0750 bp
Dec 31, 2025$1.9B6392c0747 bp
Sep 30, 2025$1.5B6063c0745 bp
All 15 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$1.4B6092c0801 bp
Mar 31, 2025$1.5B6194c0775 bp
Dec 31, 2024$1.7B6296c0795 bp
Sep 30, 2024$1.4B6294c0826 bp
Jun 30, 2024$1.3B5894c0834 bp
Mar 31, 2024$1.1B5894c0842 bp
Dec 31, 2023$2.6B6296c0821 bp
Sep 30, 2023$1.1B6098c0807 bp
Jun 30, 2023$1.1B5798c0804 bp
Mar 31, 2023$983M5498c0825 bp
Dec 31, 2022$1.7B5399c0819 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Sep 30, 2024
233 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
S••••••• P•••••••• E••••• S•••••••••
S•••••••
preferred equity equityNot disclosedNot disclosed
P••••••• P••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L•••
P••••••• P•••••••
term loan first lienNot disclosedNot disclosed
D••••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L•••
D•••••••••
term loan first lienNot disclosedNot disclosed
W••••••• a•• O•••• E••••• S•••••••••warrants equityNot disclosedNot disclosed
E••••••••• E•••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L•••
E••••••••• E••••••••
term loan first lienNot disclosedNot disclosed
S••••• U•••••••• N••••notes unsecured or subordinatedNot disclosedNot disclosed
H•••••••• P••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L•••
H•••••••• P•••••••
term loan first lienNot disclosedNot disclosed
M•••••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S•••••••••
M••••••••
warrants equityNot disclosedNot disclosed
P••••••••• S••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L•••
P••••••••• Services
term loan first lienNot disclosedNot disclosed
H••••••••• P•••••••• • S••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T•
H••••••••• P•••••••• & Services
term loan first lienNot disclosedNot disclosed
E••••••••• P•••••••• E••••• S•••••••••
E•••••••••
preferred equity equityNot disclosedNot disclosed
T•••••• C•••••••• • D••••••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S••
T•••••• Companies & D•••••••••
warrants equityNot disclosedNot disclosed
P••••••••• S••••••• P•••••••• E••••• S•••••••••
P••••••••• Services
preferred equity equityNot disclosedNot disclosed
C••••••••• S••••••• a•• S••••••• P•••••••• E••••• S•••••••••
C••••••••• Services and S•••••••
preferred equity equityNot disclosedNot disclosed
H•••••••• P••••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S•••••••••
H•••••••• P•••••••
warrants equityNot disclosedNot disclosed
S••••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S•••••••••
S•••••••
warrants equityNot disclosedNot disclosed
D••••••••• C••••••• S••••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S••••
D••••••••• C••••••• Services
warrants equityNot disclosedNot disclosed
H•••••••• D••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L•••
H•••••••• D•••••••
term loan first lienNot disclosedNot disclosed
H•••••••• D••••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S•••••••••
H•••••••• D•••••••
warrants equityNot disclosedNot disclosed
E••••••••• E•••••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S•••••••••
E••••••••• E••••••••
warrants equityNot disclosedNot disclosed
H••••••••• P•••••••• • S••••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S•
H••••••••• P•••••••• & Services
warrants equityNot disclosedNot disclosed
P•••••••• e••••• s•••••••••unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
F••• P••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L•••
F••• P•••••••
term loan first lienNot disclosedNot disclosed
D••••••••• F••••••••• F••• I•••••••••
D••••••••• F•••••••••
unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
C••••••• F•••••• S••••• U•••••••• N••••
C••••••• Finance
notes unsecured or subordinatedNot disclosedNot disclosed
I• S••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L•••
IT Services
term loan first lienNot disclosedNot disclosed
D••••••••• T••••••••• S••••••• P•••••••• E••••• S•••••••••
D••••••••• T••••••••• Services
preferred equity equityNot disclosedNot disclosed
D••••••••• T••••••••• S••••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S••
D••••••••• T••••••••• Services
warrants equityNot disclosedNot disclosed
L•••••• P••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L•••
L•••••• P•••••••
term loan first lienNot disclosedNot disclosed
P••••••••• S••••••• S••••• L••• S••••• S•••••• L•••
P••••••••• Services
term loan second lienNot disclosedNot disclosed
C••••••••• S••••••• • S••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••
C••••••••• Services & S•••••••
term loan first lienNot disclosedNot disclosed
T•••••• C•••••••• • D••••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••
T•••••• Companies & D•••••••••
term loan first lienNot disclosedNot disclosed
P••••••••• S••••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S•••••••••
P••••••••• Services
warrants equityNot disclosedNot disclosed
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
DEreported
On the SEC BDC report
2022 to 2026reported
Filings listed
19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names
S••• M••••••• Credit Opportunities Fund, LPreported
Latest schedule
0001193125-26-348632reported