DFX Intelligence
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B•••••• C•••••• I••••••••• C•••
A non-traded business development company, managed by B•••••• L••, holding $1.4B across 321 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $1.4B
- Borrowers
- 321
- Mark on cost
- 97.8¢
- First lien
- 72%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $22.1Mon non-accrual, 9 borrowers
9 borrowers on non-accrual, $22.1M principal; the largest is B••••• G•••• ($5.42M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen B••••• G•••• → - $3Mnewly on non-accrual
2 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $3M principal: S••••• A••••• I•• ($2.18M), T••• A•• D••••••••• L•• ($812K).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
- 19 below 80¢$34.9M principal
19 positions across 15 borrowers marked below 80¢ on cost, $34.9M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 0 → 56loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 0 to 56 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
- 1 → 321borrowers
Added a net 320 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 321.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1811972 · file 814-01348ShowHide
Fair value
$1.4B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$1.1B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$1.4B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$140M
commitments not yet drawn
Positions
789
321 borrowers
First lien
72%
81% debt by fair value
Quarters on the tape
16
since Dec 31, 2021
Facilities held
708
43 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$1.4B as of Jun 30, 2026
Jul 8, 2021$53.3M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $1.4B | 321 | 98c | 56 | 529 bp |
| May 27, 2026 | $5.0M | 1 | n/a | 0 | n/a |
| Mar 31, 2026 | $1.3B | 307 | 98c | 59 | 533 bp |
| Dec 31, 2025 | $2.7B | 349 | 99c | 113 | 537 bp |
All 21 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Sep 30, 2025 | $1.4B | 304 | 99c | 65 | 537 bp |
| Jun 30, 2025 | $1.4B | 290 | 100c | 62 | 545 bp |
| Mar 31, 2025 | $1.4B | 279 | 98c | 61 | 554 bp |
| Dec 31, 2024 | $1.5B | 339 | 97c | 59 | 566 bp |
| Sep 30, 2024 | $1.6B | 275 | 99c | 58 | 576 bp |
| Jun 30, 2024 | $1.5B | 267 | 98c | 58 | 582 bp |
| Mar 31, 2024 | $1.6B | 266 | 99c | 58 | 586 bp |
| Dec 31, 2023 | $1.8B | 294 | 99c | 55 | 587 bp |
| Sep 30, 2023 | $1.5B | 252 | 97c | 47 | 588 bp |
| Jun 30, 2023 | $1.5B | 244 | 97c | 36 | 586 bp |
| Mar 31, 2023 | $1.5B | 244 | 97c | 33 | 587 bp |
| Dec 31, 2022 | $1.8B | 264 | 97c | 29 | 581 bp |
| Aug 12, 2022 | $11.2M | 1 | n/a | 0 | n/a |
| Dec 31, 2021 | $221M | 4 | n/a | 0 | 725 bp |
| Jul 8, 2021 | $53.3M | 1 | n/a | 0 | n/a |
| May 31, 2021 | Not disclosed | 1 | n/a | 0 | n/a |
| Apr 28, 2020 | Not disclosed | 1 | n/a | 0 | n/a |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- P••••• S••••••• C••••••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it$23.2M 91c
- K•• D••••• H•••••••• L•• first lien term loan5 BDCs hold it · matures Oct 1, 2029$18.2M 101c
- S•••• B•••• L•• term loan3 BDCs hold it$17.0M 100c
- C•• F•••• H••••••• C••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · possible sponsor G•••• C••••••$15.3M 101c
- V• S•••• I••••••••• I• L•• first lien term loan3 BDCs hold it$14.0M 100c
- T•••••• M••••••• S••••••• I•• first lien term loan4 BDCs hold it · matures Feb 26, 2027 · possible sponsor J••• L••••• a•• C•••••• L••$13.9M 86c
- C••••••• • G•••••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · I•••••• E••••• P•••••••$13.2M 101c
- S••• B••••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it$13.1M 98c
- R••••• H•••••••• I•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Nov 1, 2029$12.9M 101c
- C••• U••••••• G••• first lien term loan3 BDCs hold it$12.4M 97c
- P•••••• C••••••••• first lien term loan12 BDCs hold it · matures Oct 1, 2032$12.3M 99c
- F• H••• I••••••••• H•••••••• I•• first lien term loan7 BDCs hold it · matures Feb 22, 2030$12.3M 100c
Schedule of investments at Mar 31, 2023
597 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| O•• H••••••• I• C••• A••••••••• | term loan first lien | $1.8M | $1.8M 100c | S+500 bp | |
| A•••••••• W••••••••• 2• L••• T••••••••• S••••••• | term loan first lien | $1.9M | $1.8M 92c | S+600 bp | |
| B••••••••• T••••• F•••••• L•• T••••••••• | term loan first lien | $2.0M | $1.8M 88c | 8.00% | |
| A••••••••• H•••••••• B••••••• F••••••• I•••••••• • R••• E•••••• C•••• B• C••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $1.7M 104c | ||
| A••••• C••••••• B•••• P•• L•• H••••••••• | term loan first lien | $1.8M | $1.7M 95c | S+450 bp | |
| S••••• A••••• I••• R••••••• & C••••••••• S••••••s | term loan first lien | $1.7M | $1.7M 100c | S+550 bp | |
| F••••• 4• L•••••• M•••• & E••••••••• | term loan first lien | $1.8M | $1.7M 95c | S+575 bp | |
| F••••••• T••••••••• I••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $1.7M | $1.7M 100c | S+475 bp | |
| U••••• T•••••• H•••••• I•• G••• H••••••••• | term loan first lien | $1.8M | $1.7M 99c | S+550 bp | |
| W••••• E••••• S••••••••• T•••• V•• S••••••••• F••••••• S••••••••• | equity equity | $2.1M | $1.7M 81c | 7.40% | |
| A•• C••••• 2••••• C•••• B• P••• T•••••• T••••• A•••••••• S••••••••• | equity equity | $1.6M | $1.6M 102c | 9.00% | |
| T•••••••• B•••• L•••••• T••••••••• | term loan first lien | $1.7M | $1.6M 108c | S+625 bp | |
| G••••• A••••••• G•••• L•••••• I••••••••• O•••• | term loan first lien | $1.6M | $1.6M 96c | S+600 bp | |
| R•• S••• M••••• S•• L•• Air F•••••• & L•••••••• | term loan first lien | $1.6M | $1.6M 100c | S+475 bp | |
| F•••••• H••••••••• | term loan first lien | $1.7M | $1.6M 100c | S+650 bp | |
| C•• P•••••• L••• B••••••• E•••••••• • S••••••• | term loan first lien | $1.6M | $1.6M 100c | S+475 bp | |
| A•••• B•••• L•••••• H••••••••• | term loan first lien | $1.6M | $1.5M 94c | S+575 bp | |
| E••••• S••••••• B•••• P•• L•• T••••••••• | term loan first lien | $1.7M | $1.5M 82c | S+650 bp | |
| F••••• P•••••• S••••••• L••• O•••• F•••••••• | term loan first lien | $1.6M | $1.5M 100c | S+525 bp | |
| S••••••• S••••••• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $1.6M | $1.5M 106c | S+550 bp | |
| M•••••• H•••••• A• T••••••••• | term loan first lien | $1.5M | $1.5M 93c | S+600 bp | |
| E••••••• D•••••• T•••••• I••••••••• L•• H•••••• S••• T••••••••• | term loan first lien | $1.5M | $1.5M 101c | S+675 bp | |
| J•••••• 2••••• C•••• B• P••• T•••••• T••••• A•••••••• S••••••••• | equity equity | $1.4M | $1.4M 100c | 8.00% | |
| A•••• 1•••• G••• C••••••••, P•••••••, and R••••• | term loan first lien | $1.6M | $1.4M 81c | S+650 bp | |
| C••••••• O••••••••• P••••••• C•••• H••••••••• | term loan first lien | $1.5M | $1.3M 81c | S+700 bp PIK 8.50% | |
| A••••• L•• T••••••••• | term loan first lien | $1.3M | $1.3M 101c | S+525 bp | |
| O••••• V••••• B•••• L•••••• H••••••••• | term loan first lien | $1.3M | $1.3M 90c | S+475 bp | |
| F••••••• R• S••••••••• P•••••••• 2•••••• I••••••••• F•••• | preferred equity equity | Not disclosed | $1.3M 101c | ||
| M••••• M•••• L•••••• M••••, D••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $1.3M | $1.3M 95c | S+500 bp | |
| I••••••••• G•••• B••• T••••••••• | term loan first lien | $1.3M | $1.3M 107c | S+525 bp | |
| N•••• B•••••• S••••••••• I••• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $1.2M | $1.1M 99c | S+600 bp | |
| F••••••••• L••• T••••••••• S••••••• | equity equity | Not disclosed | $1.1M 126c | ||
| S•••• S•••••• B•••••• L••• H••• F••••••••• S•••• P••••••• S••••• O•• | unstated lien unstated | $1.9M | $1.1M 58c | S+750 bp | |
| C•••••• T•••••• I••• B••••••• T••••• M••••••••• | equity equity | Not disclosed | $1.0M 44c | ||
| T• S• C••••• A••••••••• C•••• T••••••••• | term loan unsecured or subordinated | $1.1M | $1.0M 98c | PIK 7.80% | |
| C•• P•••••• L••• B••••••• E•••••••• • S••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $1.0M 187c | ||
| W•• H•••••••• I••• H••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $1.1M | $1.0M 100c | S+575 bp | |
| L••••• B•••• L•••••• H••••••••• | term loan second lien | $1.1M | $1.0M 92c | PIK 12.00% | |
| C•• S•••••••• L•• T••••••••• | term loan first lien | $1.0M | $997,000 99c | S+625 bp | |
| C•••••• F•••• S•• R•• I••••••• S••••••• & S••••••s | term loan first lien | $1.0M | $990,000 109c | S+600 bp | |
| D••••••••• B••• T••••••••• | term loan first lien | $1.0M | $989,000 100c | S+650 bp | |
| A••••• B••••• I••• T••••••••• | term loan unsecured or subordinated | $983,000 | $965,000 100c | PIK 12.00% | |
| A••••••••• H•••••• G••• C•••••••• | term loan first lien | $983,000 | $954,000 102c | S+700 bp | |
| M••••••• E•••••••• C•• Capital G•••• | revolver lien unstated | $966,000 | $953,000 100c | S+550 bp | |
| E••••••• D•••••• T•••••• I••••••••• L•• H•••••• S••• T••••••••• | term loan first lien | $1.0M | $927,000 103c | S+675 bp | |
| U••••• L•••••• L•••••• T••••••••• | term loan first lien | $1.0M | $913,000 87c | S+450 bp PIK 3.40% | |
| A••• B•••• P•• L•• H••••••••• | term loan second lien | $932,000 | $906,000 89c | S+725 bp | |
| A•••• B•••• L•••••• H••• T••• I••••••••• | term loan first lien | $876,000 | $854,000 104c | S+650 bp | |
| U•••• B•••• L•••••• H••••••••• | term loan first lien | $906,000 | $853,000 98c | S+575 bp | |
| F•••• L••• P•••• C••••••••• L••• C••••••••• M•••••••• | term loan first lien | $765,000 | $845,000 119c | S+1250 bp | |
| B•••••• U• B•••• L•••••• H••• T••• I••••••••• | term loan first lien | $846,000 | $836,000 101c | S+575 bp | |
| I••• 1••••• G••• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $834,000 | $834,000 92c | S+540 bp | |
| P•• I••••••••• 4• L•• T••••••••• | term loan first lien | $866,000 | $832,000 99c | S+525 bp | |
| A••••••••• H•••••• G••• C•••••••• | term loan first lien | $863,000 | $832,000 91c | S+600 bp | |
| P•• I••••••••• 4• L•• T••••••••• | term loan first lien | $888,000 | $825,000 100c | S+525 bp | |
| B••••••••• L•• M•••• & E••••••••• | equity equity | Not disclosed | $817,000 137c | ||
| K•• D••••• H•••••••• L•• M•••• & E••••••••• | equity equity | Not disclosed | $799,000 94c | ||
| M•• B••••• I••• C••••••••• & B••••••• | term loan first lien | $909,000 | $792,000 88c | S+550 bp | |
| A•••• B•••• L•••••• H••• T••• I••••••••• | term loan first lien | $822,000 | $791,000 104c | S+650 bp | |
| E•• P•••• H••••• L••• D••••••••• M••••••••• | revolver lien unstated | $803,000 | $765,000 98c | S+575 bp | |
| T•• C•••••• G••••• I••• ••• T••••• H•••••••• L•••• B••••••••• A•••• M••••••• • E•••••••• | term loan first lien | $805,000 | $765,000 102c | S+425 bp | |
| G•••••••• I• B• T••••••••• | term loan first lien | $752,000 | $731,000 109c | S+575 bp | |
| W••••••• F••••• L•• F••• & B••••••• | revolver lien unstated | $835,000 | $729,000 89c | S+575 bp | |
| P•••••• B•••• B••• A•••••••• & D•••••• | revolver lien unstated | $737,000 | $710,000 90c | S+525 bp | |
| B••••••••• L•• M•••• & E••••••••• | revolver lien unstated | $715,000 | $709,000 100c | S+575 bp | |
| B•••••• A•••••• 2••••• C•••• B• P••• T•••••• T••••• A•••••••• S••••••••• | equity equity | $676,000 | $691,000 102c | 8.40% | |
| J•••• F••• H••••••••• • D••••••••• L•• C••••••• P••••••• | term loan first lien | $696,000 | $675,000 100c | S+575 bp | |
| D••••••••• L••• B••••••• M•••••••• | term loan first lien | $682,000 | $674,000 100c | S+600 bp | |
| E•• I••••••••• A••••••••• S••••• | term loan unsecured or subordinated | $683,000 | $663,000 100c | 11.00% PIK 2.50% | |
| P••••••••• L•• T••••••••• | term loan first lien | $659,000 | $655,000 101c | S+575 bp | |
| C••• U••••••• G••• T••••••••• | equity equity | Not disclosed | $622,000 116c | ||
| G••••• P•••••• L•••• C••••••• N••••••••• | term loan first lien | $636,000 | $613,000 111c | S+625 bp | |
| C• G•••• H•••••••• L•• H••• T••• I••••••••• | equity equity | Not disclosed | $607,000 151c | ||
| S•••• B•••• L••• O•••• F•••••••• | equity equity | Not disclosed | $600,000 100c | ||
| T••• C•••••••• B••••• I••• T••••••••• | term loan first lien | $637,000 | $595,000 100c | S+475 bp | |
| H••••••••• B•••• P•• L•• H••••••••• | term loan first lien | $619,000 | $593,000 104c | S+475 bp | |
| A••••••••• H•••••• G••• C•••••••• | term loan first lien | $614,000 | $592,000 96c | S+600 bp | |
| Q•••••••• I••••••••• L••• C••••••• C••••••• | term loan first lien | $606,000 | $588,000 100c | S+575 bp | |
| O••••• B•••• L•••••• T••••••••• | term loan first lien | $597,000 | $582,000 100c | S+575 bp | |
| T••••••• M•••••••• C••••••• L•• Capital E•••••••• | term loan first lien | $586,000 | $580,000 100c | S+550 bp | |
| A••••• M•••• H••••••••• | equity equity | Not disclosed | $576,000 111c | ||
| T•• O••••• M•••• G••••• I••• | equity equity | Not disclosed | $575,000 141c | ||
| O•• H••••••• I• C••• A••••••••• | revolver lien unstated | $558,000 | $549,000 101c | S+500 bp | |
| C•••••• T•••••• I••• B••••••• T••••• M••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $517,000 96c | PIK 15.00% | |
| G• E•••• B••••• I••• Capital G•••• | equity equity | Not disclosed | $514,000 100c | ||
| A•••••• A•••••••• C••••••••• A•••••••• & D•••••• | revolver lien unstated | $553,000 | $514,000 95c | S+575 bp | |
| F••• S••• H•••••• L•• P•••••••• | equity equity | Not disclosed | $502,000 100c | ||
| E••••••• D•••••• T•••••• I••••••••• L•• H•••••• S••• T••••••••• | term loan first lien | $511,000 | $498,000 100c | S+700 bp | |
| S••••• C•••••• N•• C••••••• C••••••• | term loan first lien | $499,000 | $476,000 99c | S+575 bp | |
| P••••• E••••••••• L••••• Capital E•••••••• | equity equity | Not disclosed | $466,000 126c | ||
| W••••••• F••••• L•• F••• & B••••••• | equity equity | Not disclosed | $464,000 60c | ||
| S••• P•••••• M•••• L•••••• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $474,000 | $460,000 99c | S+625 bp | |
| A••••••••• H•••••• G••• C•••••••• | term loan first lien | $476,000 | $459,000 96c | S+600 bp | |
| M• G•••• V••••••• C••••••••• B••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $453,000 121c | ||
| S••••• S•••••• L•• T••••••••• | revolver lien unstated | $478,000 | $449,000 95c | S+575 bp | |
| A•••••••• W••••••••• 2• L••• T••••••••• S••••••• | term loan second lien | $462,000 | $442,000 91c | S+1050 bp PIK 10.50% | |
| G••• I• G••• H••••••••• | term loan first lien | $468,000 | $426,000 96c | S+600 bp PIK 1.00% | |
| H•••••••• V••••••••• P•••••••• L•• H••••••••• | term loan unsecured or subordinated | $425,000 | $418,000 99c | PIK 11.00% | |
| A•• C••••••••• L•• M•••• & E••••••••• | equity equity | Not disclosed | $414,000 127c | ||
| S••••• C•••••• N•• C••••••• C••••••• | term loan first lien | $475,000 | $406,000 103c | S+575 bp |
Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- MDreported
- On the SEC BDC report
- 2020 to 2026reported
- Filings listed
- 19reported10-Q and 10-K since 2022
- Latest schedule
- 0001811972-26-000018reported