DFX Intelligence
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B•••••• C•••••• I••••••••• C•••
A non-traded business development company, managed by B•••••• L••, holding $1.4B across 321 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $1.4B
- Borrowers
- 321
- Mark on cost
- 97.8¢
- First lien
- 72%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $22.1Mon non-accrual, 9 borrowers
9 borrowers on non-accrual, $22.1M principal; the largest is B••••• G•••• ($5.42M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen B••••• G•••• → - $3Mnewly on non-accrual
2 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $3M principal: S••••• A••••• I•• ($2.18M), T••• A•• D••••••••• L•• ($812K).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
- 19 below 80¢$34.9M principal
19 positions across 15 borrowers marked below 80¢ on cost, $34.9M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 0 → 56loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 0 to 56 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
- 1 → 321borrowers
Added a net 320 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 321.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1811972 · file 814-01348ShowHide
Fair value
$1.4B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$1.1B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$1.4B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$140M
commitments not yet drawn
Positions
789
321 borrowers
First lien
72%
81% debt by fair value
Quarters on the tape
16
since Dec 31, 2021
Facilities held
708
43 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$1.4B as of Jun 30, 2026
Jul 8, 2021$53.3M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $1.4B | 321 | 98c | 56 | 529 bp |
| May 27, 2026 | $5.0M | 1 | n/a | 0 | n/a |
| Mar 31, 2026 | $1.3B | 307 | 98c | 59 | 533 bp |
| Dec 31, 2025 | $2.7B | 349 | 99c | 113 | 537 bp |
All 21 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Sep 30, 2025 | $1.4B | 304 | 99c | 65 | 537 bp |
| Jun 30, 2025 | $1.4B | 290 | 100c | 62 | 545 bp |
| Mar 31, 2025 | $1.4B | 279 | 98c | 61 | 554 bp |
| Dec 31, 2024 | $1.5B | 339 | 97c | 59 | 566 bp |
| Sep 30, 2024 | $1.6B | 275 | 99c | 58 | 576 bp |
| Jun 30, 2024 | $1.5B | 267 | 98c | 58 | 582 bp |
| Mar 31, 2024 | $1.6B | 266 | 99c | 58 | 586 bp |
| Dec 31, 2023 | $1.8B | 294 | 99c | 55 | 587 bp |
| Sep 30, 2023 | $1.5B | 252 | 97c | 47 | 588 bp |
| Jun 30, 2023 | $1.5B | 244 | 97c | 36 | 586 bp |
| Mar 31, 2023 | $1.5B | 244 | 97c | 33 | 587 bp |
| Dec 31, 2022 | $1.8B | 264 | 97c | 29 | 581 bp |
| Aug 12, 2022 | $11.2M | 1 | n/a | 0 | n/a |
| Dec 31, 2021 | $221M | 4 | n/a | 0 | 725 bp |
| Jul 8, 2021 | $53.3M | 1 | n/a | 0 | n/a |
| May 31, 2021 | Not disclosed | 1 | n/a | 0 | n/a |
| Apr 28, 2020 | Not disclosed | 1 | n/a | 0 | n/a |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- P••••• S••••••• C••••••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it$23.2M 91c
- K•• D••••• H•••••••• L•• first lien term loan5 BDCs hold it · matures Oct 1, 2029$18.2M 101c
- S•••• B•••• L•• term loan3 BDCs hold it$17.0M 100c
- C•• F•••• H••••••• C••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · possible sponsor G•••• C••••••$15.3M 101c
- V• S•••• I••••••••• I• L•• first lien term loan3 BDCs hold it$14.0M 100c
- T•••••• M••••••• S••••••• I•• first lien term loan4 BDCs hold it · matures Feb 26, 2027 · possible sponsor J••• L••••• a•• C•••••• L••$13.9M 86c
- C••••••• • G•••••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · I•••••• E••••• P•••••••$13.2M 101c
- S••• B••••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it$13.1M 98c
- R••••• H•••••••• I•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Nov 1, 2029$12.9M 101c
- C••• U••••••• G••• first lien term loan3 BDCs hold it$12.4M 97c
- P•••••• C••••••••• first lien term loan12 BDCs hold it · matures Oct 1, 2032$12.3M 99c
- F• H••• I••••••••• H•••••••• I•• first lien term loan7 BDCs hold it · matures Feb 22, 2030$12.3M 100c
Schedule of investments at Dec 31, 2023
862 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| T•• C••••••••• C••••••• I••• Capital E•••••••• | term loan unsecured or subordinated | $2.5M | $2.4M 100c | PIK 12.50% | |
| F•••••••• C••••••• C••••••• | term loan first lien | $2.5M | $2.4M 101c | S+625 bp | |
| A••••• M•••• H••••••••• | term loan unsecured or subordinated | $2.8M | $2.4M 98c | 2.00% PIK 9.00% | |
| S••••••• S••••••• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $2.5M | $2.4M 104c | S+550 bp | |
| S••••••• S••••••• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $2.5M | $2.4M 104c | S+550 bp | |
| F••••••• B••••• L••• C•••• • T••••••••• | term loan first lien | $2.4M | $2.4M 99c | S+475 bp | |
| W•• H•••••••• I••• H••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $2.4M | $2.3M 98c | S+525 bp | |
| W•• H•••••••• I••• H••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $2.4M | $2.3M 98c | S+525 bp | |
| T••••• C••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $2.3M | $2.3M 104c | S+675 bp | |
| B•••••• N••••••••• C••••••• G•••• | term loan first lien | $2.3M | $2.3M 95c | S+650 bp | |
| B•••••••• L•••••• T••••••••• | term loan first lien | $2.3M | $2.3M 99c | S+500 bp | |
| X••••••• B•••• L•••••• Financial O•••• | term loan unsecured or subordinated | $2.3M | $2.3M 104c | PIK 11.00% | |
| B•••••• E••••••••• S••••••• H••••• L•••••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $2.3M | $2.3M 95c | S+700 bp | |
| G••• I••••••••• I••• I••••••••• O•••• | term loan first lien | $2.3M | $2.3M 100c | S+500 bp PIK 4.50% | |
| P•••••• I•••••• B••••••••• A•••• M••••••• • E•••••••• | term loan first lien | $2.3M | $2.3M 106c | S+650 bp | |
| E•••••• B••••••• C••••••• L•• | term loan second lien | Not disclosed | $2.2M | ||
| E•••••• B••••••• C••••••• L•• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate | term loan second lien | $2.2M | $2.2M 101c | 7.50% | |
| G•••• A•• B•••• P•• L•••• C••••••• N••••••••• | term loan first lien | $2.3M | $2.2M 107c | S+650 bp | |
| I••• T••••••••• I•• L•• H••••••••• | term loan first lien | $2.3M | $2.2M 100c | S+625 bp | |
| Q•••••• U•••• B••••••• S••••••s | term loan first lien | $2.4M | $2.2M 89c | S+625 bp | |
| Q•••••• U•••• B••••••• S••••••s | term loan first lien | $2.4M | $2.2M 89c | S+625 bp | |
| B•••••• P•••• P•••••••• C••••••••• A••• P•••• & E•••••••• | term loan second lien | $2.3M | $2.2M 100c | S+900 bp | |
| N•• I••••••••• 2• B••• H••••••••• | term loan first lien | $2.2M | $2.2M 114c | S+600 bp | |
| M••••• S••• H••••••• B•••• P•• L••••••• N••••••••• C••••••• G•••• | term loan first lien | $2.2M | $2.1M 95c | S+550 bp | |
| F••••••• R• S••••••••• P•••••••• 2•••••• I••••••••• F•••• | preferred equity equity | Not disclosed | $2.1M 113c | ||
| C•• D••••••• T••••••••• | term loan first lien | $2.1M | $2.1M 108c | S+525 bp | |
| C•••••• H•••••• C••••••• L•• T••••••••• | term loan first lien | $2.2M | $2.1M 99c | S+764 bp | |
| J•• B•••• L•••••• H••••••••• | term loan first lien | $2.1M | $2.1M 92c | S+450 bp | |
| N••••• I••••••• S••••••• & S••••••s | term loan first lien | $2.1M | $2.1M 102c | S+650 bp | |
| R••••• B••••• B••• F••• & B••••••• | term loan first lien | $2.3M | $2.1M 92c | S+625 bp | |
| R•• S••• M••••• S•• L•• Air F•••••• & L•••••••• | term loan first lien | $2.1M | $2.1M 103c | S+500 bp | |
| R•• S••• M••••• S•• L•• Air F•••••• & L•••••••• | term loan first lien | $2.1M | $2.1M 103c | S+500 bp | |
| U•••••• ••••••••• P••••••••• | term loan first lien | $2.1M | $2.0M 104c | S+625 bp | |
| C••••• S••• R•••• S••• D••••••••• M••••••••• | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 101c | S+625 bp | |
| C••••• S••• R•••• S••• D••••••••• M••••••••• | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 101c | S+625 bp | |
| A••••••••• H•••••••• B••••••• F••••••• I•••••••• • R••• E•••••• C•••• B• C••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $1.9M 117c | ||
| A•••••• C••••••• P•••••••• L•• C•••••••• | term loan first lien | $1.9M | $1.9M 102c | S+550 bp | |
| A•••••• H••••••• H• L•••••• B••••••• services | term loan first lien | $1.9M | $1.9M 100c | S+625 bp | |
| P••••• E••••••••• L••••• Capital E•••••••• | term loan first lien | $1.9M | $1.9M 101c | S+475 bp | |
| O••••• T••••••••• I•• P••••••••• | term loan first lien | $2.0M | $1.9M 100c | S+675 bp | |
| B••••••••• T••••• F•••••• L•• T••••••••• | term loan first lien | $2.0M | $1.9M 95c | 8.00% | |
| D••••••• I••••••••• L•• T••••••••• | term loan first lien | $1.9M | $1.9M 101c | S+575 bp | |
| M••••• M•••• L•••••• M••••, D••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $1.9M | $1.9M 101c | S+525 bp | |
| A•••• B•••• L•••••• H••••••••• | term loan first lien | $1.9M | $1.9M 98c | S+525 bp | |
| S••••• H•••••••• L•• ••••• S••••• H•••••••• I••••• O•••• U•••••• | term loan first lien | $1.9M | $1.9M 99c | S+500 bp | |
| S• B••••• L•• H••••• C••• S••••••s | term loan first lien | $1.9M | $1.9M 100c | S+575 bp | |
| S• B••••• L•• H••••• C••• S••••••s | term loan first lien | $1.9M | $1.9M 100c | S+575 bp | |
| R•• S••• M••••• S•• L•• Air F•••••• & L•••••••• | term loan first lien | $1.9M | $1.9M 98c | S+500 bp | |
| R••••••••• L•• H••••• C••• E•••••••• | term loan second lien | $1.9M | $1.9M 101c | S+700 bp | |
| M•••••••• B•••• L•••••• H••••••••• | term loan first lien | $1.9M | $1.8M 98c | S+625 bp | |
| S••••• I••••• T••••••••• | term loan first lien | $1.9M | $1.8M 101c | S+600 bp | |
| F••••• 4• L•••••• M•••• & E••••••••• | term loan first lien | $1.9M | $1.8M 98c | S+675 bp | |
| F•••••••• C••••••• C••••••• | term loan first lien | $1.9M | $1.8M 101c | S+625 bp | |
| F•••••••• C••••••• C••••••• | term loan first lien | $1.9M | $1.8M 101c | S+625 bp | |
| M••••••••• H•••••• B••• C••••••• P••••••• | term loan first lien | $2.5M | $1.8M 74c | S+675 bp PIK 6.80% | |
| A••••• L•• T••••••••• | term loan first lien | $1.8M | $1.8M 101c | S+550 bp | |
| A•••••• I••••••••• I••••••••• O•••• | term loan first lien | $1.8M | $1.8M 101c | S+650 bp | |
| S••••• A••••• I••• R••••••• & C••••••••• S••••••s | term loan first lien | $1.8M | $1.8M 99c | S+550 bp | |
| A•••••••• W••••••••• 2• L••• T••••••••• S••••••• | term loan first lien | $1.9M | $1.7M 90c | S+600 bp | |
| T•••••••• B•••• L•••••• T••••••••• | term loan first lien | $1.7M | $1.7M 115c | S+550 bp | |
| O•• H••••••• I• C••• A••••••••• | term loan first lien | $1.8M | $1.7M 98c | S+500 bp | |
| F••••••• T••••••••• I••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $1.7M | $1.7M 101c | S+475 bp | |
| I••••••••• G•••• B••• T••••••••• | term loan first lien | $1.7M | $1.7M 106c | S+550 bp | |
| G••••• A••••••• G•••• L•••••• I••••••••• O•••• | term loan first lien | $1.7M | $1.7M 99c | S+600 bp | |
| A••••• C••••••• B•••• P•• L•• H••••••••• | term loan first lien | $1.8M | $1.6M 90c | S+500 bp | |
| D••••••••• L••• B••••••• M•••••••• | term loan first lien | $1.7M | $1.6M 100c | S+625 bp | |
| F•••••• H••••••••• | term loan first lien | $1.7M | $1.6M 103c | S+625 bp | |
| T••• H•••••• C••• M•••• & G•••• C••••••••• | term loan first lien | $1.6M | $1.6M 102c | S+600 bp | |
| C•• P•••••• L••• B••••••• E•••••••• • S••••••• | term loan first lien | $1.6M | $1.6M 101c | S+575 bp | |
| E••••• S••••••• B•••• P•• L•• T••••••••• | term loan first lien | $1.7M | $1.5M 82c | S+650 bp | |
| E••••• S••••••• B•••• P•• L•• T••••••••• | term loan first lien | $1.7M | $1.5M 82c | S+650 bp | |
| U•• L•••••• H•••••• A• Financial O•••• | term loan first lien | $1.6M | $1.5M 104c | S+525 bp | |
| M•••••• H•••••• A• T••••••••• | term loan first lien | $1.5M | $1.5M 97c | S+550 bp | |
| W••••• E••••• S••••••••• T•••• V•• S••••••••• F••••••• S••••••••• | equity equity | $1.8M | $1.5M 81c | 7.40% | |
| E••••••• D•••••• T•••••• I••••••••• L•• H•••••• S••• T••••••••• | term loan second lien | $1.6M | $1.4M 93c | S+450 bp PIK 2.80% | |
| M•••••••• B•••• L•••••• H••••••••• | equity equity | Not disclosed | $1.4M 1000c | ||
| O••••• V••••• B•••• L•••••• H••••••••• | term loan first lien | $1.4M | $1.4M 92c | S+475 bp | |
| U••••• T•••••• H•••••• I•• G••• H••••••••• | term loan first lien | $1.8M | $1.3M 77c | S+575 bp | |
| P•• I••••••••• 4• L•• T••••••••• | term loan first lien | $1.4M | $1.3M 94c | S+600 bp | |
| T•• O••••• M•••• G••••• I••• M••••: D••••••••• & P••••••••• | equity equity | Not disclosed | $1.3M 318c | ||
| T•• O••••• M•••• G••••• I••• | equity equity | Not disclosed | $1.3M 318c | ||
| A•••• 1•••• G••• C••••••••, P•••••••, and R••••• | term loan first lien | $1.6M | $1.3M 80c | S+650 bp PIK 1.50% | |
| C•••••• R••••••••• S••••••• L••• E••••••• | term loan first lien | $1.3M | $1.3M 100c | S+500 bp | |
| C••••••• O••••••••• P••••••• C•••• H••••••••• | term loan first lien | $1.7M | $1.3M 71c | S+350 bp PIK 9.00% | |
| J•••••• 2••••• C•••• B• P••• T•••••• T••••• A•••••••• S••••••••• | equity equity | $1.2M | $1.2M 99c | 8.00% | |
| J•••••• 2••••• C•••• B• P••• T•••••• T••••• S••••••••• P•••••••• S••••••••• | equity equity | $1.2M | $1.2M 99c | 8.00% | |
| W•••••• A••••••••• L•• I•••••••• | term loan first lien | $1.2M | $1.2M 100c | S+625 bp | |
| A•• C••••• 2••••• C•••• B• P••• T•••••• T••••• A•••••••• S••••••••• | equity equity | $1.2M | $1.2M 102c | 9.00% | |
| C•• P•••••• L••• B••••••• E•••••••• • S••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $1.2M 165c | ||
| S••••••• S••••••• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $1.2M | $1.2M 106c | S+550 bp | |
| S••••••• S••••••• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $1.2M | $1.2M 106c | S+550 bp | |
| M••••••• E•••••••• C•• Capital G•••• | revolver lien unstated | $1.2M | $1.2M 98c | S+550 bp | |
| I••• 1••••• G••• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $1.2M | $1.2M 95c | S+537 bp | |
| L••••• B•••• L•••••• H••••••••• | term loan second lien | $1.2M | $1.1M 92c | PIK 12.00% | |
| T• S• C••••• A••••••••• C•••• T••••••••• | term loan unsecured or subordinated | $1.1M | $1.1M 99c | PIK 7.80% | |
| G••••• P•••••• L•••• C••••••• N••••••••• | term loan first lien | $1.1M | $1.1M 105c | S+650 bp | |
| A•• C••• C••••••••• L•• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $1.0M | $1.0M 103c | S+625 bp | |
| C•••••• F•••• S•• R•• I••••••• S••••••• & S••••••s | term loan first lien | $1.0M | $1.0M 112c | S+525 bp | |
| W•• H•••••••• I••• H••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $1.0M | $1.0M 100c | S+550 bp | |
| A••••• B••••• I••• T••••••••• | term loan unsecured or subordinated | $1.0M | $1.0M 99c | PIK 12.00% |
Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- MDreported
- On the SEC BDC report
- 2020 to 2026reported
- Filings listed
- 19reported10-Q and 10-K since 2022
- Latest schedule
- 0001811972-26-000018reported