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B•••••• C•••••• I••••••••• C•••

Business development companymanaged by B•••••• L••Non-traded· CHARLOTTE, NC

A non-traded business development company, managed by B•••••• L••, holding $1.4B across 321 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$1.4B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
321
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
97.8¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
72%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (789)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $22.1M
    on non-accrual, 9 borrowers

    9 borrowers on non-accrual, $22.1M principal; the largest is B••••• G•••• ($5.42M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen B••••• G•••• →
  2. $3M
    newly on non-accrual

    2 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $3M principal: S••••• A••••• I•• ($2.18M), T••• A•• D••••••••• L•• ($812K).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open S••••• A••••• I•• →
  3. 19 below 80¢
    $34.9M principal

    19 positions across 15 borrowers marked below 80¢ on cost, $34.9M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 0 → 56
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 0 to 56 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
  5. 1 → 321
    borrowers

    Added a net 320 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 321.

    Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.

    Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1811972 · file 814-01348Show
Fair value
$1.4B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$1.1B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$1.4B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$140M
commitments not yet drawn
Positions
789
321 borrowers
First lien
72%
81% debt by fair value
Quarters on the tape
16
since Dec 31, 2021
Facilities held
708
43 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$1.4B as of Jun 30, 2026
Jul 8, 2021$53.3M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$1.4B32198c56529 bp
May 27, 2026$5.0M1n/a0n/a
Mar 31, 2026$1.3B30798c59533 bp
Dec 31, 2025$2.7B34999c113537 bp
All 21 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Sep 30, 2025$1.4B30499c65537 bp
Jun 30, 2025$1.4B290100c62545 bp
Mar 31, 2025$1.4B27998c61554 bp
Dec 31, 2024$1.5B33997c59566 bp
Sep 30, 2024$1.6B27599c58576 bp
Jun 30, 2024$1.5B26798c58582 bp
Mar 31, 2024$1.6B26699c58586 bp
Dec 31, 2023$1.8B29499c55587 bp
Sep 30, 2023$1.5B25297c47588 bp
Jun 30, 2023$1.5B24497c36586 bp
Mar 31, 2023$1.5B24497c33587 bp
Dec 31, 2022$1.8B26497c29581 bp
Aug 12, 2022$11.2M1n/a0n/a
Dec 31, 2021$221M4n/a0725 bp
Jul 8, 2021$53.3M1n/a0n/a
May 31, 2021Not disclosed1n/a0n/a
Apr 28, 2020Not disclosed1n/a0n/a
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Jun 30, 2024
700 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
E•••••• B••••••• C••••••• L••
B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate
equity equityNot disclosed$68.1M
148c
E•••••• B••••••• C••••••• L••equity equityNot disclosed$68.1M
R••••• H••••••• L••preferred equity equityNot disclosed$58.4MS+600 bp
PIK 10.30%
R••••• H••••••• L••• O•••• F••••••••preferred equity equityNot disclosed$58.4M
100c
S+600 bp
PIK 10.30%
P••••• S••••••• C••••••• L••
P••••••• & C••••••• I••••••••
term loan first lien$21.9M$21.6M
100c
S+600 bp
PIK 4.00%
A•• A••••••••• H••••••• I•••
H••• T••• I•••••••••
term loan second lien$21.0M$21.0M
102c
S+750 bp
K•• D••••• H•••••••• L••
M•••• & E•••••••••
term loan first lien$18.6M$18.6M
101c
S+550 bp
S•••• B•••• L••• O•••• F••••••••term loan first lien$17.3M$17.6M
105c
S+600 bp
B•••• P••••••• L•unstated lien unstatedNot disclosed$16.9M
116c
B•••• P••••••• L•• I••••••••• F•••• • V•••••••equity equityNot disclosed$16.9M
115c
B•••• P••••••• L•equity equityNot disclosed$16.9M
T•••••• M••••••• S••••••• I•••
A•••••••• & D••••••
term loan first lien$17.7M$16.9M
96c
S+550 bp
S••••••• B••••• L••
T•••••••••
term loan first lien$16.1M$15.8M
99c
S+550 bp
B•••••• A•••••••• G•••• H•••••••• L••• E••••••••• I••••••••• M•••••••• R••••••notes lien unstated$13.6M$14.0M
103c
11.50%
S••• B••••• L•••
T•••••••••
term loan first lien$13.4M$13.3M
102c
S+625 bp
W••••••• R•••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$12.7M
W••••••• R•••• L••• I••••••••• F•••• • V•••••••unstated lien unstatedNot disclosed$12.7M
51c
P•••••• C••••••••• B••••••• E•••••••• • S•••••••term loan first lien$12.6M$12.6M
101c
S+475 bp
G• E•••• B••••• I•••
Capital G••••
term loan first lien$12.4M$12.4M
102c
S+625 bp
V•••• B••••• L••
T•••••••••
term loan first lien$12.1M$12.1M
101c
S+550 bp
A•• C••• C••••••••• L••
A•••••••• & D••••••
term loan first lien$11.6M$11.4M
100c
S+500 bp
D••••term loan first lien$11.3M$11.3M
101c
S+575 bp
P•••••• F•••••••• B•••••• L••
R••••••• & C••••••••• S••••••s
term loan first lien$11.6M$11.3M
98c
S+675 bp
L••••••••• L••• B••••••• E•••••••• • S•••••••term loan first lien$10.8M$10.7M
101c
S+550 bp
C••• U••••••• G•••
T•••••••••
term loan first lien$10.8M$10.5M
91c
S+650 bp
PIK 3.50%
A•• C••••••••• L••
M•••• & E•••••••••
term loan first lien$9.9M$9.9M
101c
S+475 bp
R••••• H•••••••• I•••
A••••••••• M•••••••••
term loan first lien$9.8M$9.8M
102c
S+625 bp
S•••••••• H•••••••• I•••
T••••••••• D•••••••••
preferred equity equityNot disclosed$9.3M
97c
PIK 12.50%
S••••••••• I•••
T•••••••••
term loan first lien$9.2M$9.2M
101c
S+450 bp
F••••••••• I•••••• L••• I••••••••• T••••••••• S•••••••••equity equity$10.0M$9.2M
99c
6.90%
N•••• B•••••• S••••••••• I•••
H••••••••• & P•••••••••
term loan first lien$9.1M$9.1M
101c
S+450 bp
B•• H••••••• I• C•••• D••••••••• M•••••••••term loan first lien$9.5M$8.7M
97c
S+600 bp
A•••••• A•••••••• C•••••••••
A•••••••• & D••••••
term loan first lien$8.7M$8.6M
99c
S+575 bp
B••• R•••••• L••
B••••••
term loan first lien$11.3M$8.5M
77c
S+600 bp
R•• C•••••••••
R••••••• & C••••••••• S••••••s
term loan first lien$8.2M$8.2M
101c
S+550 bp
C•••••• M••••• H•••••••• L••equity equityNot disclosed$8.0M
C•••••• M••••• H•••••••• L••
H••••, G••••• & L••••••
equity equityNot disclosed$8.0M
110c
B••••••••• I•••
T•••••••••
term loan first lien$8.0M$7.9M
100c
S+475 bp
C•••••• M••••• H•••••••• L••term loan unsecured or subordinatedNot disclosed$7.9M8.00%
C•••••• M••••• H•••••••• L••
H••••, G••••• & L••••••
term loan unsecured or subordinated$8.3M$7.9M
100c
8.00%
C• G•••• H•••••••• L••
H••• T••• I•••••••••
term loan first lien$7.8M$7.8M
101c
S+550 bp
T•••••••• S••••••••• I•••• C••••••• C•••••••term loan first lien$7.8M$7.8M
101c
S+575 bp
T•••• B••••• I•••• F•••••• C••••••••term loan first lien$8.1M$7.8M
97c
S+600 bp
K••• L••••••••• L••
C••••••••, P••••••• & R•••••
term loan first lien$7.7M$7.7M
101c
S+500 bp
F•• B•••• L••
T•••••••••
term loan first lien$7.6M$7.6M
101c
S+500 bp
E•• P•••• H••••• L••• D••••••••• M•••••••••term loan first lien$8.0M$7.6M
96c
S+575 bp
E••• G••••• L••••••••• I•••• A••
T•••••••••
term loan second lien$7.6M$7.5M
100c
S+725 bp
A••••••••
C••••••• S••••••s
term loan first lien$7.7M$7.4M
94c
S+650 bp
B•••••• A•••••••• G•••• H•••••••• L••
E••••••••• I•••••••••
preferred equity equityNot disclosed$7.4M
91c
PIK 7.00%
V••••••• B•••• L••••••
I••••••••• M••••••••
term loan first lien$8.2M$7.3M
86c
S+650 bp
T••• H•••••• C•••
M•••• & G•••• C•••••••••
term loan first lien$7.2M$7.1M
100c
S+575 bp
F••••••••• L••• T••••••••• S•••••••term loan first lien$7.3M$7.1M
98c
S+575 bp
V••••••• P••• T•••••• T•••• 2••••••• A•••••••• S•••••••••equity equity$7.1M$7.0M
98c
6.30%
N••• B•••• P•• L••
H•••••••••
term loan first lien$7.0M$6.9M
94c
S+500 bp
H••••• L••• L•••••••• H••••••• L••••••• T••••••••• S•••••••term loan first lien$7.1M$6.9M
100c
S+510 bp
S•• H••••••• L•
I••••••••• O••••
term loan first lien$6.9M$6.9M
103c
S+675 bp
P•••••••• M•••••notes lien unstated$7.0M$6.8M
97c
11.40%
R••••••••• P••••• H•••••••• L••
H••• F•••••••••
term loan first lien$7.5M$6.7M
91c
S+550 bp
O•• H••••••• P••••••••• L••
T•••••••••
term loan first lien$6.8M$6.7M
100c
S+550 bp
e••••••••• L••• T••••••••• S•••••••term loan first lien$6.7M$6.7M
101c
S+500 bp
C••••••••• L••
T•••••••••
term loan first lien$6.6M$6.6M
101c
S+500 bp
X••••••• B•••• L••••••
Financial O••••
term loan first lien$6.7M$6.5M
101c
S+525 bp
O• I•• B•••• C••••••••• • G•••• P•••••••term loan first lien$6.6M$6.5M
90c
S+575 bp
M••••••• E•••••••• C••
Capital G••••
term loan first lien$6.5M$6.5M
101c
S+525 bp
O• B••••• I•••
H•••••••••
term loan first lien$6.5M$6.5M
101c
S+550 bp
F••• S••• H•••••• L••
P••••••••
term loan second lien$7.1M$6.5M
92c
S+725 bp
S••••••••• G••••• I••
T•••••••••
term loan first lien$6.4M$6.4M
103c
S+575 bp
R•••• B••••• L••
I••••••••• O••••
term loan first lien$6.4M$6.3M
100c
S+600 bp
W•••••••• H•••••••• I•••
A•••••••• & D••••••
term loan first lien$6.3M$6.3M
103c
S+650 bp
A•• I• M•• H••••••• I••
T•••••••••
term loan first lien$6.2M$6.1M
101c
S+550 bp
A•• S•••••••
A•••••••• & D••••••
term loan second lien$6.8M$6.1M
91c
S+925 bp
B•• M••••••• I•••
H•••••••••
term loan second lien$6.0M$5.9M
102c
S+950 bp
A••• H••••••• I• L••• O•••• F••••••••term loan first lien$7.5M$5.9M
78c
14.30%
W••••• U• E••••••••• I••• T••••••••• S•••••••term loan first lien$6.2M$5.8M
97c
12.00%
N•••• B•••••• S••••••••• I•••
H••••••••• & P•••••••••
term loan first lien$5.8M$5.8M
102c
S+150 bp
PIK 3.00%
S•••••• B••••••• S•••••• L••• E•••••••term loan first lien$5.8M$5.7M
101c
S+550 bp
G••••••• S•••••••• L••
I••••••• S••••••• & S••••••s
term loan first lien$5.6M$5.5M
100c
S+475 bp
R• H•••••••• L••
T•••••••••
term loan first lien$5.5M$5.5M
103c
S+625 bp
C••••••••• B••••• L••
C••••••••, P•••••••, & R•••••
equity equityNot disclosed$5.5M
113c
C••••••••• B••••• L••equity equityNot disclosed$5.5M
S••••• P••••••• H•••••••• L••• N••••••••• C••••••• G••••term loan first lien$5.5M$5.5M
101c
S+600 bp
I•• I••••••••• I•••• T••••••••• S•••••••term loan first lien$5.6M$5.5M
100c
S+725 bp
C•••• P••••• N•
P•••••••••
term loan first lien$5.5M$5.4M
98c
S+600 bp
H•• T••••••••• • I••••••••• E••••••••• C•••••••• M•••••••••term loan first lien$5.5M$5.3M
96c
S+850 bp
K••• B••••• L••
H••• T••• I•••••••••
term loan first lien$5.3M$5.2M
100c
S+475 bp
W••• H••••••• I•• C•••
Capital G••••
term loan first lien$5.3M$5.2M
100c
S+575 bp
I••••••• H•••••• N• ••••••
T•••••• Companies & D•••••••••
term loan first lien$5.2M$5.1M
110c
S+650 bp
H••• I•••••
T•••••••••
term loan first lien$5.0M$5.0M
112c
S+650 bp
R••••••• P•••• S••••••• I•••
T•••••••••
term loan first lien$4.9M$4.9M
101c
S+575 bp
C•• P•••••• L••• B••••••• E•••••••• • S•••••••term loan first lien$4.9M$4.9M
101c
S+525 bp
A•• W•••••••• L•••••••• H•••••••• I•••• T••••••••• S•••••••term loan second lien$4.8M$4.8M
102c
S+750 bp
R•• S••• M••••• S•• L••
Air F•••••• & L••••••••
term loan first lien$6.8M$4.8M
66c
S+500 bp
B••••• R••• M••••••••• I•••• O•••• F••••••••term loan first lien$4.9M$4.8M
98c
S+450 bp
A••• H•••••• C••••
A•••••••••
term loan first lien$4.6M$4.8M
104c
5.00%
PIK 10.00%
F•••••••
H••••••••• & P•••••••••
term loan first lien$4.8M$4.7M
97c
S+650 bp
M•••• R••••••• I•••
M•••• & E•••••••••
term loan first lien$5.0M$4.7M
95c
S+625 bp
D••••• B••••
T•••••••••
term loan first lien$4.7M$4.7M
98c
S+650 bp
S••• A••••••••• I•••
A•••••••• & D••••••
term loan first lien$5.0M$4.7M
95c
S+575 bp
P•••••••• B•••• P•• L••• T•••••••••term loan first lien$4.8M$4.7M
98c
S+625 bp
W•••• 5•• I•••
P••••••••• S••••••s
term loan first lien$4.7M$4.7M
100c
S+575 bp
Page 1 of 7Next
Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
MDreported
On the SEC BDC report
2020 to 2026reported
Filings listed
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Latest schedule
0001811972-26-000018reported