DFX Intelligence

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S••••• C•••• C•••••• C•••

Business development companymanaged by S••••• C•••• I••••••••• M••••••••• L••Non-traded· CHARLOTTE, NC

A non-traded business development company, managed by S••••• C•••• I••••••••• M••••••••• L••, holding $431M across 232 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $431M
Borrowers: 232
Mark on cost: 96.0¢
First lien: 25%

Schedule of investments (295)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

9 below 80¢
$6.4M principal
9 positions across 7 borrowers marked below 80¢ on cost, $6.4M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
94.2¢ → 96.0¢
book mark on cost
Marked its book up from 94.2¢ to 96.0¢ on the dollar in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · The whole portfolio was marked up.
Derivedthe schedule's fair value over cost, quarter on quarterQuarter by quarter →
226 → 232
borrowers
Added a net 6 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 232.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1817825 · file 814-01351Show

Fair value

$431M

as of Jun 30, 2026

Principal held

$113M

debt pieces, the filer's figure

Cost

$450M

96c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

295

232 borrowers

First lien

25%

25% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2024

Facilities held

235

23 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$431M as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2024$618M then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	Avg spread
Jun 30, 2026	$431M	232	96c	282 bp
Mar 31, 2026	$435M	226	94c	294 bp
Dec 31, 2025	$615M	226	96c	291 bp
Sep 30, 2025	$479M	220	97c	295 bp

All 6 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$463M	195	97c	0	315 bp
Dec 31, 2024	$618M	191	97c	0	339 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

F•••• B••••• G••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Mar 30, 2027
$1.9M 10c
V••••••• S••••••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Aug 18, 2028
$1.2M 95c
T•••••••• I•• first lien term loan
5 BDCs hold it · matures Feb 13, 2033
$1.1M 100c
C••••••• G•••• L•• first lien term loan
5 BDCs hold it · matures May 3, 2029
$1.1M 61c
U••• A••••••••• P•••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Oct 1, 2029 · possible sponsor H• C•••••• M••••••••• L••
$1.1M 100c
H••••• R•••• T••••••• L•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Mar 31, 2030
$1.0M 100c
C•••••• S••••••••• L• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Jun 10, 2033 · possible sponsor P••••••• O••••••••• L•
$1.0M 100c
G•• D•••••• I•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Apr 16, 2032
$990,000 99c
T••••• F•••••• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Sep 30, 2031
$985,000 85c
C•••••• C••••••••• O••••••••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Dec 7, 2030
$975,000 99c
S•••••••• H•••••••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures May 13, 2027
$963,000 88c
E•• M••••••••• C••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures May 17, 2029
$959,000 101c

Schedule of investments at Dec 31, 2025

331 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
M••••• T••••••••• •• H••••••••• I••• Capital E••••••••	term loan first lien	$750,000	$755,000 101c	S+200 bp	Jun 4, 2032
S••••• C••••••••• C•••••••••, P•••••••• & G••••	term loan first lien	$748,000	$749,000 100c	S+311 bp	Dec 10, 2026
F•••• R••••••••• G•••• L• R•••••	term loan first lien	$744,000	$748,000 101c	S+375 bp	Jan 28, 2032
T•••• A••••••••• L•• U••••••••: E•••••••	term loan first lien	$744,000	$747,000 101c	S+250 bp	Aug 23, 2032
Z•••• C••• M••••••••• B••••• I••• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$750,000	$746,000 100c	S+325 bp	Nov 26, 2031
Z•••• C••• M••••••••• B••••• I••• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$750,000	$746,000 100c	S+325 bp	Nov 26, 2031
A•• I••••••••• H••••••• 2• L•• C••••••• G••••: N•••••••••	term loan first lien	$744,000	$746,000 100c	S+225 bp	Feb 13, 2032
B•••• N•••• B•••••••• L•• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$743,000	$745,000 101c	S+200 bp	Jan 31, 2031
N••••••••• I••••••••• •••••• o• S••••••••• E••••• • I••••••• T•••••••••: C•••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$743,000 101c
A•• C••••• T•••••••••: C•••••••	term loan first lien	$737,000	$743,000 101c	S+200 bp	Mar 21, 2031
N••••••••• I••••••••• •••••• o• S••••••••• E••••• • I••••••• T•••••••••: C•••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$743,000 101c
Q••••••• H•••••••• I••• C••••••••• & B•••••••	term loan first lien	$739,000	$742,000 101c	S+225 bp	Apr 14, 2031
C••••• T••••••••• O•••••••• C••••••• L•• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$740,000	$742,000 100c	S+175 bp	Apr 28, 2028
C•••••• S•••••• I••••••••• G•••• I••• C•••••••••, P•••••••• & G••••	term loan first lien	$739,000	$742,000 101c	S+300 bp	Mar 22, 2029
C•••• F•••••• L•• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$733,000	$739,000 101c	S+275 bp	Apr 27, 2028
S•••••• L•••••••• S••••• H••••••• L•• C••••••••• & B•••••••	term loan first lien	$736,000	$738,000 100c	S+175 bp	Mar 23, 2030
U•••••••• C••••••••• I••• M••••: B••••••••• & S•••••••••	term loan first lien	$739,000	$738,000 101c	S+350 bp	Jan 31, 2029
F•••• I• L•• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate	term loan first lien	$735,000	$737,000 101c	S+175 bp	Jun 27, 2029
A•••••• I••••••••• H••••• C••••••••• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$733,000	$736,000 100c	S+175 bp	Jun 22, 2030
R••••• S•••••••• I••• H••• T••• I•••••••••	term loan first lien	$734,000	$735,000 101c	S+375 bp	Nov 28, 2028
S••••••• P•••• • E••••••••• I••• H••••, G••••• & L••••••	term loan first lien	$737,000	$734,000 100c	S+200 bp	Dec 4, 2031
J••• S••••• G••••• L•• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate	term loan first lien	$736,000	$734,000 100c	S+200 bp	Dec 15, 2031
B••••••••• P•••••••• I•• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate	term loan first lien	$724,000	$728,000 101c	S+275 bp	Jun 13, 2031
B••••••••• P•••••••• I••• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate	term loan first lien	$724,000	$728,000 101c	S+275 bp	Jun 13, 2031
E••••• A••••• H••••• I••••••••• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$724,000	$726,000 101c	S+175 bp	Oct 31, 2032
C•• H••••• L• E•••••: Oil & Gas	term loan first lien	$718,000	$722,000 101c	S+200 bp	Dec 31, 2030
T••••••••• H••••••• L•• C•••••••••, P•••••••• & G••••	term loan first lien	$714,000	$710,000 99c	S+325 bp	Apr 14, 2031
E••••••• R••• L•• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$704,000	$708,000 101c	S+300 bp	Aug 1, 2029
E••••••• R••• L•• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$704,000	$708,000 101c	S+300 bp	Aug 1, 2029
C•••••• S••••••••• L• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate	term loan first lien	$699,000	$703,000 101c	S+200 bp	Oct 31, 2031
A••••• P•••••••• L•• C•••••••••, P•••••••• & G••••	term loan first lien	$724,000	$701,000 97c	S+250 bp	Jun 11, 2031
F•••• A•••••••• H•••••••• L•• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$702,000	$696,000 100c	S+275 bp	Oct 31, 2031
C••• • M••• L• C••••••••• & B•••••••	term loan first lien	$689,000	$691,000 101c	S+200 bp	Feb 9, 2031
I•• H••••••• L•• E•••••: Oil & Gas	term loan first lien	$668,000	$673,000 102c	S+248 bp	Oct 11, 2030
S••••••• T••••••••• G••••• I••• M••••: B••••••••• & S•••••••••	term loan first lien	$726,000	$662,000 93c	S+420 bp	Dec 31, 2030
S•••••• C••••••• P••••• L•• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$713,000	$653,000 92c	S+375 bp	May 12, 2028
G••••••• U• H••••• L•• T•••••••••	term loan first lien	$650,000	$652,000 101c	S+350 bp	Jan 31, 2030
A•••• L•• R•••••	term loan first lien	$642,000	$646,000 101c	S+375 bp	Jul 9, 2031
C•••••• C••••••••• U••••••••: E•••••••	term loan first lien	$643,000	$644,000 101c	S+175 bp	Jan 31, 2031
N••••••••• I••••••••• •••••• o• S••••••••• E••••• ••••••••• T•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$641,000 101c
S•••••• F•••••••• P••••••••• T•••••••••	term loan first lien	$638,000	$641,000 101c	S+250 bp	Feb 15, 2032
N••••••••• I••••••••• •••••• o• S••••••••• E••••• • I••••••• T•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$641,000 101c
S•••••• F•••••••• P••••••••• T•••••••••	term loan first lien	$638,000	$641,000 101c	S+250 bp	Feb 15, 2032
m••• i• t•• U••••• S•••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$634,000 79c
m••• i• t•• U••••• K••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$634,000 79c
S••••• R•••• M•• C•••••••• L•• C••••••••• & B•••••••	term loan first lien	$628,000	$633,000 102c	S+300 bp	Apr 2, 2029
C•••• S••••• C••••••••• H••••••• I••• C••••••••• & B•••••••	term loan first lien	$622,000	$628,000 102c	S+350 bp	Jan 30, 2031
S••••••• V••••••••• P•••••••• L•• S••••••s: C•••••••	term loan first lien	$626,000	$626,000 100c	S+250 bp	Dec 4, 2031
A••••••••• L•• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$620,000	$622,000 101c	S+200 bp	Aug 12, 2032
J•• M•••• C••••••••• B•••••••, F••• & T••••••	term loan first lien	$617,000	$619,000 101c	S+175 bp	Jan 2, 2032
Z••• G•••• H•••••••• I••• T•••••••••	term loan first lien	$641,000	$610,000 95c	S+311 bp	Mar 11, 2030
A• N••• H•••••••• L•• E•••••: Oil & Gas	term loan first lien	$594,000	$597,000 100c	S+225 bp	Dec 9, 2030
C••••••• M••••••• C••••••••• Capital E••••••••	term loan first lien	$595,000	$596,000 101c	S+250 bp	May 14, 2028
C••••••• M••••••• C••••••••• C••••••••• & B•••••••	term loan first lien	$595,000	$596,000 101c	S+250 bp	May 14, 2028
P•• C•••• C•••••••••, P•••••••• & G••••	term loan first lien	$641,000	$594,000 93c	S+386 bp	Aug 3, 2026
G•••••• C•••• S••••••• H••••••• I• L•• H••• T••• I•••••••••	term loan first lien	$583,000	$582,000 100c	S+250 bp	Jan 30, 2032
T•••• U•••• L•• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$575,000	$577,000 101c	S+175 bp	Jun 24, 2031
J•••• I••••••••• G••••• L•• C••••••••• & B•••••••	term loan first lien	$558,000	$560,000 101c	S+250 bp	Aug 3, 2030
S••• T••••••••• H•••••••• I••• H••• T••• I•••••••••	term loan first lien	$550,000	$553,000 101c	S+200 bp	May 9, 2031
O•••• M•••• L••• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate	term loan first lien	$550,000	$553,000 101c	S+350 bp	Oct 8, 2032
I•••• U• F•••••• L•• C••••••••, P•••••••, & R•••••	term loan first lien	$672,000	$547,000 82c	S+325 bp	Feb 19, 2030
U•••••• G••••• I••• R•••••	term loan first lien	$537,000	$541,000 101c	S+275 bp	Aug 13, 2032
G•• B•••••••• L•• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate	term loan first lien	$537,000	$539,000 101c	S+250 bp	Nov 26, 2031
C••••••••• L•• H••• T••• I•••••••••	term loan first lien	$547,000	$539,000 99c	S+376 bp	Sep 29, 2028
C••••••••• S•••••• C•••••• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$538,000	$538,000 101c	S+200 bp	Nov 2, 2029
O••• T•• I••••••••• C•••• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$522,000	$526,000 101c	S+375 bp	Aug 6, 2032
U••• I••• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate	term loan first lien	$518,000	$520,000 101c	S+225 bp	Nov 21, 2029
M••••••••• I••• C••••••• G••••: D••••••	term loan first lien	$515,000	$519,000 101c	S+225 bp	Aug 9, 2032
G••••••• R••• E••••• P•••••••• L•• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate	term loan first lien	$516,000	$519,000 102c	S+250 bp	Aug 21, 2030
D•• H•••••• I••• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$550,000	$515,000 95c	S+400 bp	Apr 26, 2029
A•• G•••• D•• I••• C••••••••• & B•••••••	term loan first lien	$512,000	$514,000 100c	S+175 bp	Jan 3, 2029
N••••••••• I••••••••• •••••• o• S••••••••• E••••• • I••••••• A•••••••• & D••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$512,000 101c
O••• F••• L•• Structured finance (CLO)	term loan lien unstated	$500,000	$511,000 102c	S+650 bp	Mar 31, 2038
B•••• 2•••••• Structured finance (CLO)	term loan first lien	$500,000	$508,000 102c	S+710 bp	Jul 26, 2038
P•••••••• H•••••••• I••• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$499,000	$503,000 101c	S+375 bp	Jun 25, 2032
O••• U• L•• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$499,000	$502,000 100c	S+300 bp	Apr 28, 2032
R•••••• F•••••• I••• C••••••• G••••: D••••••	term loan first lien	$499,000	$501,000 101c	S+200 bp	Aug 13, 2032
U•• I••• H••• T••• I•••••••••	term loan first lien	$499,000	$500,000 100c	S+250 bp	Feb 10, 2031
C••••••••• A••••••••• L•• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$499,000	$500,000 100c	S+200 bp	Apr 21, 2032
A•••• G••• L•• H••••, G••••• & L••••••	term loan first lien	$496,000	$499,000 101c	S+275 bp	Nov 24, 2028
I••••••••• H•••••••• L•• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$498,000	$499,000 101c	S+300 bp	Mar 12, 2032
A•••••• M••••••• C•••••• H••••, G••••• & L••••••	term loan first lien	$495,000	$498,000 101c	S+250 bp	May 31, 2030
G••• E•••••• B•••••••• L•• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$495,000	$497,000 101c	S+275 bp	Sep 5, 2031
S•• S••••• F•••••• I• L•• T•••••••••	term loan first lien	$494,000	$496,000 101c	S+175 bp	Jan 25, 2031
M•••••• B•••• I••• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$494,000	$496,000 101c	S+325 bp	Jul 3, 2031
S••••• U••• H••••• L•• C••••••••, P•••••••, & R•••••	term loan first lien	$496,000	$493,000 101c	S+300 bp	Aug 2, 2030
P••••••• H•••••••• L•• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$493,000	$485,000 99c	S+375 bp	Jul 30, 2032
P•••• I••••••••• I••• L•• A•••••••••	term loan first lien	$479,000	$483,000 101c	S+300 bp	Oct 9, 2031
P•••• I••••••••• I••• L•• A•••••••••	term loan first lien	$479,000	$483,000 101c	S+300 bp	Oct 9, 2031
V••••• G•••• C••••••••• T•••••••••	term loan first lien	$480,000	$483,000 101c	S+175 bp	Aug 12, 2032
N•••••• C••••••• I••• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$478,000	$479,000 100c	S+225 bp	Oct 31, 2030
N•••••• C•••••••• I••• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$478,000	$479,000 100c	S+225 bp	Oct 31, 2030
m••• i• P••••• R•••	unstated lien unstated	Not disclosed	$477,000 101c
N••••••••• I••••••••• •••••• o• S••••••••• E••••• • I••••••• S••••••s: B•••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$477,000 101c
E•••••• G••••• L•• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$475,000	$477,000 101c	S+225 bp	Oct 30, 2030
m••• i• P••••• • B••••••• • E•••••• G••••• L••	term loan first lien	$475,000	$477,000 101c	S+225 bp	Oct 30, 2030
E•••••• G••••• L•• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$475,000	$477,000 101c	S+225 bp	Oct 30, 2030
N••••••••• I••••••••• •••••• o• S••••••••• E••••• • I••••••• S••••••s: B•••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$477,000 101c
P•••••• P•••••••• I••• C••••••• G••••: D••••••	term loan first lien	$525,000	$477,000 91c	S+451 bp	Dec 29, 2028
V••••• C••••••••• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$507,000	$467,000 92c	S+225 bp	Feb 22, 2031

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: MDreported
On the SEC BDC report: 2024 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: MSC Capital LLCreported
Latest schedule: 0001213900-26-089899reported