DFX Intelligence

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S••••• C•••• C•••••• C•••

Business development companymanaged by S••••• C•••• I••••••••• M••••••••• L••Non-traded· CHARLOTTE, NC

A non-traded business development company, managed by S••••• C•••• I••••••••• M••••••••• L••, holding $431M across 232 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $431M
Borrowers: 232
Mark on cost: 96.0¢
First lien: 25%

Schedule of investments (295)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

9 below 80¢
$6.4M principal
9 positions across 7 borrowers marked below 80¢ on cost, $6.4M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
94.2¢ → 96.0¢
book mark on cost
Marked its book up from 94.2¢ to 96.0¢ on the dollar in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · The whole portfolio was marked up.
Derivedthe schedule's fair value over cost, quarter on quarterQuarter by quarter →
226 → 232
borrowers
Added a net 6 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 232.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1817825 · file 814-01351Show

Fair value

$431M

as of Jun 30, 2026

Principal held

$113M

debt pieces, the filer's figure

Cost

$450M

96c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

295

232 borrowers

First lien

25%

25% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2024

Facilities held

235

23 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$431M as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2024$618M then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	Avg spread
Jun 30, 2026	$431M	232	96c	282 bp
Mar 31, 2026	$435M	226	94c	294 bp
Dec 31, 2025	$615M	226	96c	291 bp
Sep 30, 2025	$479M	220	97c	295 bp

All 6 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$463M	195	97c	0	315 bp
Dec 31, 2024	$618M	191	97c	0	339 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

F•••• B••••• G••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Mar 30, 2027
$1.9M 10c
V••••••• S••••••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Aug 18, 2028
$1.2M 95c
T•••••••• I•• first lien term loan
5 BDCs hold it · matures Feb 13, 2033
$1.1M 100c
C••••••• G•••• L•• first lien term loan
5 BDCs hold it · matures May 3, 2029
$1.1M 61c
U••• A••••••••• P•••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Oct 1, 2029 · possible sponsor H• C•••••• M••••••••• L••
$1.1M 100c
H••••• R•••• T••••••• L•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Mar 31, 2030
$1.0M 100c
C•••••• S••••••••• L• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Jun 10, 2033 · possible sponsor P••••••• O••••••••• L•
$1.0M 100c
G•• D•••••• I•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Apr 16, 2032
$990,000 99c
T••••• F•••••• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Sep 30, 2031
$985,000 85c
C•••••• C••••••••• O••••••••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Dec 7, 2030
$975,000 99c
S•••••••• H•••••••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures May 13, 2027
$963,000 88c
E•• M••••••••• C••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures May 17, 2029
$959,000 101c

Schedule of investments at Jun 30, 2026

295 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
N••••••••• I••••••••• •••••• o• S••••••••• E••••• • I••••••• S••••••s: B•••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$305,000 100c
S•••• M•••• 3• S•• r••• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$307,000	$305,000 100c	S+250 bp	Oct 7, 2032
U••••• A•••••••• I••• T•••••••••: C•••••••	term loan first lien	$303,000	$303,000 100c	S+175 bp	Feb 22, 2031
S••••••• P••••••• M•••••••• L••••• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate	term loan first lien	$302,000	$302,000 100c	S+200 bp	Jan 2, 2030
m••• i• L•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$299,000 101c
M• E•• H••••••• I• M•••• L•• E•••••: Oil & Gas	term loan first lien	$298,000	$299,000 100c	S+250 bp	Apr 1, 2032
S••••••• P••••••• M•••••••• L••••• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate	term loan first lien	$298,000	$298,000 101c	S+200 bp	Sep 24, 2032
V•••• F•••••• S•• r••• T•••••••••	term loan first lien	$286,000	$287,000 102c	S+401 bp	Jun 28, 2029
N••••••••• I••••••••• •••••• o• S••••••••• E••••• • I••••••• T•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$287,000 102c
G•••••••• I••••••••• I••• C••••••••• & B•••••••	term loan first lien	$286,000	$286,000 100c	S+225 bp	Feb 2, 2033
T••••••••• M•••• G••••• L•• M••••: D••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$308,000	$283,000 92c	S+475 bp	Apr 2, 2029
P•• G••••• A•••••••• H••••, G••••• & L••••••	term loan first lien	$267,000	$268,000 100c	S+200 bp	Jul 18, 2031
S••••• G•••• S••••••• B•••••••, F••• & T••••••	term loan first lien	$258,000	$259,000 100c	S+325 bp	Sep 30, 2032
N••••••••• I••••••••• •••••• o• S••••••••• E••••• • I••••••• B•••••••, F••• & T••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$259,000 100c
L••••••••• I••• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate	term loan first lien	$261,000	$257,000 98c	S+425 bp	Aug 21, 2030
M••••••• M••••••••• T•• H••••••• I••• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$250,000	$250,000 100c	S+225 bp	Jun 9, 2032
W••• B•••• I••• S••••••s: C•••••••	term loan first lien	$249,000	$250,000 100c	S+300 bp	Sep 10, 2032
W•••••••• M•••• G••••• L•• H••••, G••••• & L••••••	term loan first lien	$249,000	$249,000 100c	S+250 bp	Jun 23, 2032
C••••••• A•••••• A•••••• L•• H••••, G••••• & L••••••	term loan first lien	$248,000	$248,000 100c	S+250 bp	Oct 1, 2031
A•••••• T••••••••• I••• A•••••••••	term loan first lien	$247,000	$247,000 100c	S+325 bp	Feb 3, 2033
I•••• I••• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$244,000	$245,000 100c	S+175 bp	Jan 2, 2031
V••••• A•••••••• S••••••• L•• A•••••••• & D••••••	term loan first lien	$239,000	$239,000 100c	S+200 bp	Dec 6, 2030
V•• B••••• I••• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$240,000	$238,000 100c	S+350 bp	Oct 12, 2032
H••••••• P••••••• A•••••••• L•• E•••••: E•••••••••	term loan first lien	$235,000	$236,000 100c	S+250 bp	May 30, 2031
N••••••••• I••••••••• •••••• o• S••••••••• E••••• • I••••••• A•••••••• & D••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$234,000 100c
C•••••• C••••••••• F•••••• C••••••• L••• U••••••••: E•••••••	term loan first lien	$225,000	$225,000 100c	S+175 bp	Jul 31, 2030
M••••• T••••••••• •• H••••••••• I••• Capital E••••••••	term loan first lien	$222,000	$223,000 100c	S+200 bp	Jun 4, 2032
T•••• A••••••••• L•• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$247,000	$210,000 85c	S+175 bp	Aug 31, 2028
W•••• C•• S••••• H•••••••• L•• C••••••••• & B•••••••	term loan first lien	$209,000	$209,000 100c	S+325 bp	Oct 19, 2029
T•• T••••••••• I••• H••• T••• I•••••••••	term loan first lien	$207,000	$208,000 100c	S+175 bp	May 30, 2030
B••••••••• L••••••••• L•• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$207,000	$207,000 100c	S+200 bp	Jun 17, 2033
A• G•• H•••••••• L•• E•••••: Oil & Gas	term loan first lien	$206,000	$207,000 100c	S+225 bp	Dec 17, 2032
C••••••••• P•••••••• I••• C••••••••• & B•••••••	term loan first lien	$207,000	$207,000 100c	S+200 bp	Nov 3, 2031
N••••••••• I••••••••• •••••• o• S••••••••• E••••• • I••••••• E••••••••• I•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$206,000 100c
G••••• S•••• F•••• L•• B•••••••, F••• & T••••••	term loan first lien	$205,000	$206,000 100c	S+350 bp	Dec 4, 2031
G••••••••• L•• C••••••••• & B•••••••	term loan first lien	$206,000	$206,000 100c	S+300 bp	Mar 14, 2031
R•••••• H•••••• C••••••••• E••••••••• I•••••••••	term loan first lien	$206,000	$206,000 100c	S+225 bp	Jan 15, 2031
K••• I••• A•••••••• & D••••••	term loan first lien	$206,000	$206,000 100c	S+200 bp	Jan 17, 2031
A••••••• A•••••••• I••• T•••••••••: C•••••••	term loan first lien	$207,000	$205,000 100c	S+300 bp	May 29, 2033
D•••••••• G••••• H•••••••• I••• M••••: B••••••••• & S•••••••••	term loan first lien	$203,000	$203,000 100c	S+250 bp	Jun 3, 2033
C•••••••• F•••••• H••••• I• L•• U••••••••: E•••••••	term loan first lien	$202,000	$202,000 100c	S+225 bp	Feb 26, 2032
m••• i• D••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$202,000 100c
G••••• A•• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$202,000	$202,000 100c	S+200 bp	Dec 13, 2032
N••••••••• I••••••••• •••••• o• S••••••••• E••••• • I••••••• H••••••••• & P•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$202,000 100c
Q•• B••••••• P•••••••• I••• C••••••••• & B•••••••	term loan first lien	$200,000	$200,000 101c	S+200 bp	Jul 1, 2033
C•••••• U••• A••••••••• L•• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$207,000	$191,000 93c	S+325 bp	Jan 31, 2031
F•••• B••••• G••••• L•• A•••••••••	term loan first lien	$1.1M	$183,000 16c	S+1000 bp	Jun 29, 2026
A• G•• F••• V••• H••••••• L•• E•••••: Oil & Gas	term loan first lien	$182,000	$182,000 101c	S+200 bp	Jan 30, 2032
N••••••••• I••••••••• •••••• o• S••••••••• E••••• • I••••••• A•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$176,000 100c
B••••• F•••••• 2••• L•• A•••••••••	term loan first lien	$176,000	$176,000 100c	S+200 bp	Oct 16, 2031
Q•• B••••••• P•••••••• I••• C••••••••• & B•••••••	term loan first lien	$175,000	$175,000 100c	S+200 bp	Apr 30, 2032
B••••• I••• T•••••••••	term loan first lien	$155,000	$155,000 100c	S+225 bp	Jun 10, 2033
S•••••••• M••••• F•••• L•• A•••••••••	term loan first lien	$155,000	$155,000 101c	S+250 bp	Jun 24, 2033
R••••• M••••••••• I••• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$155,000	$155,000 101c	S+200 bp	Apr 18, 2031
R•••• I••••••••• S•• r••• C••••••••, P•••••••, & R•••••	term loan first lien	$155,000	$155,000 100c	S+200 bp	Mar 26, 2031
N••••••••• I••••••••• •••••• o• S••••••••• E••••• • I••••••• C••••••••, P•••••••, & R•••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$155,000 100c
T•• W•••••••• H•••••••• L•• H••••, G••••• & L••••••	term loan first lien	$153,000	$153,000 100c	S+175 bp	Nov 21, 2031
A••••• D••••••• H•••••• I••••••••• H•••••••• I•••• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$149,000	$149,000 100c	S+250 bp	Jul 30, 2031
K•••••• I••• C••••••••, P•••••••, & R•••••	term loan first lien	$144,000	$144,000 100c	S+250 bp	Apr 10, 2030
S•••• G••• I••• H••••, G••••• & L••••••	term loan first lien	$155,000	$139,000 90c	S+610 bp	Nov 15, 2029
B•••••• U• B•••• I••• A•••••••• & D••••••	term loan first lien	$131,000	$131,000 101c	S+225 bp	Oct 31, 2030
P•••••• A••••• H••••• 1• L•••••• Capital E••••••••	term loan first lien	$130,000	$131,000 101c	S+275 bp	Dec 6, 2032
C••• I••••••••• I•• A•••••••• & D••••••	term loan first lien	$127,000	$127,000 101c	S+175 bp	Mar 9, 2033
N••••••••• I••••••••• •••••• o• S••••••••• E••••• • I••••••• A•••••••• & D••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$126,000 100c
S•••••• A••••••• L•••••• D••••••••• A••••••• C•••••• A•••••••• & D••••••	term loan first lien	$126,000	$126,000 100c	S+175 bp	Nov 5, 2028
B••••••••• M••••••• T••••• I••• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate	term loan first lien	$126,000	$126,000 100c	S+250 bp	Dec 19, 2032
C••••••• M••••••• C••••••••• Capital E••••••••	term loan first lien	$115,000	$115,000 101c	S+350 bp	Feb 3, 2033
I•••• G•••• H•••••• G••• Capital E••••••••	term loan first lien	$103,000	$103,000 100c	S+150 bp	Nov 2, 2031
T• E••••••• M•••• G••• C••••••••• & B•••••••	term loan first lien	$103,000	$103,000 100c	S+275 bp	Apr 30, 2030
P•••••• B•••• B••• Capital E••••••••	term loan first lien	$103,000	$103,000 101c	S+250 bp	Jul 12, 2032
B•••••• P•••••••• I••• H••••, G••••• & L••••••	term loan first lien	$103,000	$103,000 101c	S+325 bp	Feb 4, 2033
P•• M••• G••••• I••• C•••••••••, P•••••••• & G••••	term loan first lien	$102,000	$103,000 101c	S+250 bp	Oct 15, 2032
N••••••••• I••••••••• •••••• o• S••••••••• E••••• • I••••••• Capital E••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$103,000 101c
m••• i• G••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$103,000 100c
S•••••••• U• B•••• L•••••• A•••••••• & D••••••	term loan first lien	$103,000	$103,000 100c	S+250 bp	Jun 2, 2033
N••••••••• I••••••••• •••••• o• S••••••••• E••••• • I••••••• C••••••••• & B•••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$103,000 100c
m••• i• A••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$103,000 100c
A••••••• T••• E•••••• L•• S••••••s: B•••••••	term loan first lien	$103,000	$103,000 100c	S+175 bp	May 30, 2033
N••••••••• I••••••••• •••••• o• S••••••••• E••••• • I••••••• Capital E••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$103,000 100c
B•••• G•••• H••••••• L•• T•••••••••: C•••••••	term loan first lien	$102,000	$102,000 100c	S+250 bp	Jul 1, 2031
W•••••• D••••• H•••••••• L•• H••••••••• & P•••••••••	equity equity	$2,000	$100,000 100c
T•••••••• I••• A•••••••• & D••••••	term loan first lien	$100,000	$100,000 100c	S+250 bp	Feb 13, 2033
I•••• Q•••••• H••••••• U• L•••••• C••••••••, P•••••••, & R•••••	term loan first lien	$115,000	$98,000 85c	S+385 bp	Mar 14, 2030
A••••• U• L•• A•••••••••	term loan first lien	$93,000	$93,000 100c	S+200 bp	Jan 31, 2031
T••• I••••••••• I••• A•••••••••	term loan first lien	$83,000	$83,000 100c	S+225 bp	Nov 15, 2030
C••••••••• L•• H••• T••• I•••••••••	term loan first lien	$38,000	$35,000 92c	S+376 bp	Sep 29, 2028
N••••••••• I••••••••• •••••• o• S••••••••• E••••• • I••••••• C•••••••••, P•••••••• & G••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$12,000 92c
M•• B•••• S•• r••• C•••••••••, P•••••••• & G••••	term loan first lien	$13,000	$12,000 92c	S+446 bp	Jul 7, 2028
R••••••• I••••••••• M••••••• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate	equity equity	$3,000	$6,000
P••• I••••••••• H••••••• I••• T•••••••••	equity equity	$13,000	$5,000 2c
F•••• B••••• G••••• L•• A•••••••••	term loan first lien	$384,000	$1,000 0c	S+11 bp	Mar 30, 2027
F•••• B••••• G••••• L•• A•••••••••	term loan first lien	$440,000	$1,000 0c	S+700 bp	Jun 29, 2026
W••••• E••••••• M••••••••• C•••••• Capital E••••••••	delayed draw term loan first lien	$48,000	Not disclosed	S+275 bp	Jun 17, 2033
K•••• C••••••••• A•••••••• & D••••••	term loan first lien	$62,000	Not disclosed	S+200 bp	Feb 26, 2032
V•• B••••• I••• S••••••s: B•••••••	delayed draw term loan first lien	$17,000	Not disclosed	S+350 bp	Oct 12, 2032

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: MDreported
On the SEC BDC report: 2024 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: MSC Capital LLCreported
Latest schedule: 0001213900-26-089899reported