DFX Intelligence
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F••••••• B•• C•••••• C•••
A business development company traded as FRBP, managed by F••••••• B•• C•••••• A•••••• L••, holding $4.8B across 290 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $4.8B
- Borrowers
- 290
- Mark on cost
- 96.9¢
- First lien
- 59%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $189Mon non-accrual, 9 borrowers
9 borrowers on non-accrual, $189M principal; the largest is A••••••• I••••••••• L•• ($86.1M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••••••• I••••••••• L•• → - $89.7Mnewly on non-accrual
3 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $89.7M principal: A••••••• I••••••••• L•• ($86.1M), L••••••••• I•• ($2.96M), N•••••• L•• ($626K).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
- 33 below 80¢$236M principal
33 positions across 28 borrowers marked below 80¢ on cost, $236M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 278 → 290borrowers
Added a net 12 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 290.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1825248 · file 814-01360ShowHide
Fair value
$4.8B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$4.5B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$5.1B
97c on cost, debt pieces
Unfunded
$678M
commitments not yet drawn
Positions
706
290 borrowers
First lien
59%
93% debt by fair value
Quarters on the tape
17
since Dec 31, 2020
Facilities held
321
47 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$5.5B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2021$628M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $5.5B | 290 | 97c | 50 | 487 bp |
| Mar 31, 2026 | $5.4B | 278 | 97c | 48 | 492 bp |
| Dec 31, 2025 | $6.5B | 283 | 97c | 57 | 496 bp |
| Sep 30, 2025 | $5.8B | 320 | 97c | 55 | 497 bp |
All 17 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $5.8B | 315 | 98c | 54 | 509 bp |
| Mar 31, 2025 | $5.5B | 311 | 97c | 43 | 508 bp |
| Dec 31, 2024 | $13B | 354 | 98c | 82 | 513 bp |
| Sep 30, 2024 | $5.7B | 356 | 99c | 41 | 517 bp |
| Jun 30, 2024 | $5.3B | 347 | 98c | 36 | 535 bp |
| Mar 31, 2024 | $5.2B | 326 | 99c | 31 | 545 bp |
| Dec 31, 2023 | $1.8B | 261 | 97c | 10 | 539 bp |
| Sep 30, 2023 | $826M | 73 | 99c | 8 | 594 bp |
| Jun 30, 2023 | $862M | 76 | 99c | 8 | 595 bp |
| Mar 31, 2023 | $788M | 76 | 99c | 3 | 593 bp |
| Dec 31, 2022 | $1.3B | 78 | 99c | 8 | 598 bp |
| Dec 31, 2021 | $628M | 63 | 100c | 1 | 577 bp |
| Dec 31, 2020 | Not disclosed | 2 | n/a | 0 | n/a |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- P••• R••• E•••••••• F••••••• L•• unsecured or subordinated subordinated debt1 BDC hold it · matures Dec 31, 2028$93.6M 200c
- A••••••• I••••••••• L•• first lien delayed draw term loan1 BDC hold it · matures Dec 22, 2030$86.1M 84c
- Z••••••• I•• first lien term loan16 BDCs hold it · matures Nov 22, 2028$80.4M 99c
- M•••• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Jul 29, 2026$76.2M 90c
- W•• H••••••• I•• C••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jul 16, 2028$75.3M 100c
- S•••• C•••••• F••••••• L•• unsecured or subordinated subordinated debt1 BDC hold it · matures Apr 25, 2028$72.5M 200c
- I••••• B••••• I•• first lien term loan4 BDCs hold it · matures May 23, 2028 · possible sponsor K•••• • C••••••• L•••$70.3M 100c
- K•••••••• P•• B••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Dec 10, 2029 · K•••• • C••••••• L•••$67.5M 100c
- C••••••••• T••••••••• I••••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures May 5, 2027$60.5M 100c
- A••••• P•••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Oct 29, 2030$59.0M 100c
- K••••• A•••••••• L•• unsecured or subordinated subordinated debt1 BDC hold it · matures Aug 31, 2031$59.0M 201c
- L••• D•••• I••••••••• I• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Mar 31, 2031$56.7M 101c
Schedule of investments at Mar 31, 2024
647 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| R•••• I•• C•••• F••• & B••••••• | unstated lien unstated | $1.4M | $1.4M 101c | S+500 bp | Jul 1, 2025 |
| S••••••• C••• L••• 2•• E• D••••••••• I••••••••• V••••••• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | $1.5M | $1.4M 98c | S+705 bp | Jul 20, 2034 |
| A••••• S•••••••• L•• U•••••••• | unstated lien unstated | $1.4M | $1.4M 101c | S+450 bp | Feb 18, 2031 |
| I••••••••• E••••••••• S••••••••• I••• | term loan first lien | Not disclosed | $1.4M | ||
| I••••••••• E••••••••• S••••••••• I••• I••••••••• | unstated lien unstated | $1.4M | $1.4M 100c | 7.50% | Dec 31, 2025 |
| S•••••• C••• L••• 2•••• E• D••••••••• I••••••••• V••••••• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | $1.5M | $1.4M 95c | S+812 bp | Feb 20, 2033 |
| E••••••• G••••• L•• B••••••• Services | delayed draw term loan first lien | $1.4M | $1.3M 98c | S+550 bp | Apr 14, 2028 |
| U•••• O••• I•••• M••••••••• | unstated lien unstated | $1.6M | $1.3M 97c | 7.38% | Feb 1, 2028 |
| M••••• E••••••••• G••••• I••• B••••••• Services | unstated lien unstated | $1.3M | $1.3M 100c | S+650 bp | Jun 15, 2025 |
| P••••• S••••• C••• L••• 2•••• F• D••••••••• I••••••••• V••••••• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | $1.5M | $1.3M 92c | S+766 bp | Oct 15, 2034 |
| G•• P•••• A••••••••• P•••••••• L• E••••• | unstated lien unstated | $1.3M | $1.3M 101c | S+300 bp | Oct 4, 2030 |
| U• O••• S•••••• M••••••••• H•••••• L•• H••••••••• | revolver first lien | $1.3M | $1.2M 94c | S+600 bp | Nov 18, 2027 |
| H•••••• C••• B••••• I••• H••••••••• | unstated lien unstated | $1.3M | $1.2M 96c | S+750 bp PIK 5.00% | Dec 9, 2026 |
| A•• C••• L••• 2•••• F• D••••••••• I••••••••• V••••••• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | $1.4M | $1.2M 94c | S+690 bp | Apr 22, 2034 |
| C••••••••• T••••••••• I••••••••• L•• B••••••• Services | revolver first lien | $1.2M | $1.2M 101c | S+550 bp | May 5, 2027 |
| M••• M••••• S••••••• L•• T••••••••• | unstated lien unstated | $1.3M | $1.2M 96c | 11.00% PIK 4.00% | Apr 23, 2025 |
| L••••••• H••••• H•••••••• I••• | term loan first lien | Not disclosed | $1.1M | ||
| L••••••• H••••• H•••••••• I••• H••••••••• | term loan first lien | $1.1M | $1.1M 100c | S+600 bp PIK 6.00% | Oct 15, 2024 |
| C••• 4•• S••• C•••••••• | unstated lien unstated | $3.7M | $1.1M 30c | S+500 bp | Jan 3, 2029 |
| C••••••• L•••••••• T••••••••• | unstated lien unstated | $1.1M | $1.1M 100c | S+475 bp | Nov 12, 2027 |
| C•••••• H•••••• L•• H••••••••• | revolver first lien | $2.0M | $1.1M 57c | S+625 bp | Jul 28, 2028 |
| S••• S••• H•••••••• I••• I••••••••• | unstated lien unstated | $1.1M | $1.1M 101c | S+400 bp | Mar 16, 2027 |
| F•••••••• E••••• O••••••••• L•• E••••• | unstated lien unstated | $1.1M | $1.1M 100c | S+800 bp | Jun 30, 2027 |
| M•••••• M••••••••• R••••••• G••••• L•• H••••••••• | revolver first lien | $1.1M | $1.1M 99c | S+600 bp | Sep 30, 2026 |
| A•••••• G••••• E••••••••• I••• E•••••••• | unstated lien unstated | $1.0M | $996,000 96c | 5.50% | Mar 1, 2028 |
| R••••••• I••••••••• M•••••••• I••• F••••••••• | unstated lien unstated | $30,000 | $991,000 77c | ||
| N••••••••• M•••••••• F••••••• L• E••••• | unstated lien unstated | $1.0M | $990,000 104c | 5.63% | Feb 15, 2026 |
| F••••••• C••••• B••• L••• 2•••• E• D••••••••• I••••••••• V••••••• | unstated lien unstated | $1.0M | $982,000 100c | S+815 bp | Oct 23, 2034 |
| B•••••••• C••• L••• 2••••• F• D••••••••• I••••••••• V••••••• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | $1.2M | $976,000 85c | S+750 bp | Mar 9, 2034 |
| S••••• P••••••••• A••••••••• C•••• I••••••••• | unstated lien unstated | $917,000 | $913,000 103c | S+450 bp | Jun 28, 2026 |
| T•••••••• P•••••••• I•••• C••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $912,000 100c | ||
| I••••••• C•••• B••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $910,000 57c | ||
| P••••••••• C••••• O••••••••• F••• I•• L• | equity equity | Not disclosed | $901,000 | ||
| P••••••••• C••••• O••••••••• F••• I•• L•• D••••••••• I••••••••• V••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $901,000 94c | ||
| C••••••••• C•••••••• C•• C•••••••• | unstated lien unstated | $1.3M | $884,000 232c | 10.25% PIK 2.00% | Sep 1, 2027 |
| L••••••••• H•••••• L•• U•••••••• | unstated lien unstated | $905,000 | $878,000 104c | S+575 bp | Jan 29, 2027 |
| G••••••• C••• L••• 2••••• E•• D••••••••• I••••••••• V••••••• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | $1.0M | $869,000 98c | S+874 bp | Apr 15, 2033 |
| I••••••••• E••••••••• S••••••••• I••• I••••••••• | unstated lien unstated | $1.8M | $821,000 93c | PIK 10.00% | Dec 31, 2026 |
| I••••••••• E••••••••• S••••••••• I••• | term loan second lien | Not disclosed | $821,000 | ||
| S••••••• H•••••••• I•••• M••••••••• | revolver first lien | $894,000 | $812,000 94c | S+550 bp | Oct 1, 2026 |
| T•• D•••••• N••••••• L••• C••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $804,000 87c | S+600 bp PIK 6.00% | Mar 31, 2023 |
| T•• D•••••• N••••••• L•• | term loan first lien | Not disclosed | $804,000 | ||
| H•••• C•••• T••••••••• | unstated lien unstated | $793,000 | $767,000 97c | S+325 bp | Jun 30, 2028 |
| M•• A••••••••• C•••• B••••••• Services | unstated lien unstated | $762,000 | $762,000 100c | S+600 bp | Oct 2, 2025 |
| S•••• P•••• C••• L••• 1•••• D• D••••••••• I••••••••• V••••••• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | $1.0M | $751,000 82c | S+579 bp | Oct 26, 2031 |
| M•• A••••••••• C•••• B••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $747,000 100c | ||
| I••••••• C•••• B••••••• Services | unstated lien unstated | $752,000 | $736,000 98c | 8.00% PIK 7.00% | Jul 31, 2028 |
| M•• A••••••••• C•••• B••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $694,000 100c | ||
| F•••••••• E••••• O••••••••• L•• E••••• | unstated lien unstated | $662,000 | $662,000 103c | S+800 bp | Jun 30, 2027 |
| L••••••• H••••• H•••••••• I••• | term loan first lien | Not disclosed | $639,000 | ||
| L••••••• H••••• H•••••••• I••• H••••••••• | term loan first lien | $2.0M | $639,000 103c | S+450 bp | Oct 15, 2024 |
| S• N•••••• H•••• F•••••• S••• C•••••••• | unstated lien unstated | $650,000 | $628,000 97c | S+1000 bp PIK 2.00% | Apr 30, 2024 |
| W•••••• D••••• S•••••••• I••• H••••••••• | unstated lien unstated | $906,000 | $598,000 66c | S+450 bp | Aug 18, 2028 |
| A•••••• G••••• E••••••••• I••• E•••••••• | unstated lien unstated | $582,000 | $584,000 100c | S+350 bp | Aug 14, 2028 |
| A••• G••••• P••••••••• L•• I••••••••• | unstated lien unstated | $567,000 | $567,000 100c | S+475 bp | Apr 1, 2025 |
| K••••• I•••••• O••• D••••••••• A••••••• C•••••• T••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $552,000 102c | ||
| K••••• I•••••• O••• D••••••••• A••••••• C•••••• | equity equity | Not disclosed | $552,000 | ||
| G••••• B•••••••• L•• F••••••••• | revolver first lien | $537,000 | $537,000 103c | S+525 bp | Sep 30, 2028 |
| A•••• H••••••• C•••• T••••••••• | unstated lien unstated | $88,000 | $528,000 42c | ||
| D•• R•••• L•• F••• & B••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $523,000 100c | ||
| E••••• H••••••• G••••••••• L•••• G••••••••• | unstated lien unstated | $502,000 | $504,000 101c | S+350 bp | Oct 31, 2029 |
| P•• H••••• S•••••••• I••• H••••••••• | unstated lien unstated | $500,000 | $466,000 102c | 2.88% | Jul 15, 2026 |
| U••••• A•••••••• I••• T••••••••• | unstated lien unstated | $500,000 | $464,000 103c | 4.63% | Apr 15, 2029 |
| A••• C•••••• I••••••••• H•••••••• L•• H••••••••• | revolver first lien | $488,000 | $463,000 96c | S+625 bp | May 7, 2026 |
| I• I••••••••• H•••••••• L•• B••••••• Services | revolver first lien | $456,000 | $452,000 100c | S+600 bp | Sep 22, 2028 |
| J•••• P••••••• I•••• C••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $429,000 94c | ||
| P•••••• F••••••• P••• S••••••••• | unstated lien unstated | $400,000 | $357,000 89c | 4.00% | Jun 15, 2029 |
| C••••• T••••••••• G••••• L•• I••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $341,000 100c | ||
| F•••• E•••• G••••••• F••• I•• L•• | equity equity | Not disclosed | $338,000 | ||
| M•••• V•••••• S••••••• C•••• B••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $338,000 100c | ||
| F•••• E•••• G••••••• F••• I•• L••• D••••••••• I••••••••• V••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $338,000 90c | ||
| R•• G••••• I••• F••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $332,000 100c | ||
| A•••• G•••• I••••••••• H•••••••• I••• F••••••••• | delayed draw term loan first lien | $248,000 | $248,000 100c | S+575 bp | Oct 2, 2028 |
| I••••••••• E••••••••• S••••••••• I••• I••••••••• | unstated lien unstated | $210,000 | $210,000 100c | 7.50% | Dec 31, 2025 |
| I••••••••• E••••••••• S••••••••• I••• | term loan first lien | Not disclosed | $210,000 | ||
| T•• D•••••• N••••••• L•• | term loan first lien | Not disclosed | $143,000 | ||
| T•• D•••••• N••••••• L••• C••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $143,000 87c | S+600 bp PIK 6.00% | Mar 31, 2023 |
| N••••••• M••••• H•••••••• I••• H••••••••• | unstated lien unstated | $150,000 | $141,000 95c | S+375 bp | Mar 2, 2028 |
| A••• C•••••• I••••••••• H•••••••• L•• H••••••••• | revolver first lien | $126,000 | $124,000 99c | S+625 bp | May 7, 2027 |
| R•••• I•• C•••• F••• & B••••••• | unstated lien unstated | $123,000 | $123,000 100c | S+400 bp | Jul 1, 2025 |
| S•••••••• C•••• T••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $112,000 60c | ||
| A•••• H••••••• C•••• T••••••••• | unstated lien unstated | $17,000 | $104,000 43c | ||
| L••••••• H••••• H•••••••• I••• H••••••••• | term loan first lien | $97,000 | $97,000 100c | S+600 bp PIK 6.00% | Oct 15, 2024 |
| L••••••• H••••• H•••••••• I••• | term loan first lien | Not disclosed | $97,000 | ||
| P••••••• G••••• S•••••••• I•••• T•••••• | unstated lien unstated | $969,000 | $83,000 57c | S+550 bp | Apr 7, 2023 |
| C••••• P•••• E•••••• L•• U•••••••• | revolver first lien | $154,000 | $71,000 103c | S+700 bp | Jun 23, 2027 |
| S•••• B•••••• I••• H••••••••• | unstated lien unstated | $47,000 | $47,000 100c | PIK 14.50% | Oct 12, 2028 |
| D••• A•••••••• I•••• C••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $21,000 100c | ||
| S••• S••• H•••••••• I••• I••••••••• | unstated lien unstated | $0 | $2,000 -100c | S+400 bp | Mar 17, 2025 |
| M••• H•••••• L••• M••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| T•• D•••••• N••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| D••••• C••• L••• T••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| O••••• T••••••••• I•••• S••••••••• | revolver first lien | $0 | $0 0c | S+550 bp | Oct 19, 2027 |
| U••••• B••••••••• L•• H••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| U••••• B••••••••• L•• H••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| Y••••••••• I••• F••• & B••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| F•• P••••••••• L••• C••••••• | revolver first lien | $0 | $0 0c | S+550 bp | Sep 13, 2027 |
| I••••••••• E••••••••• S••••••••• I••• I••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| O•• G• H•••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| K••••• U• O•••• L•• | equity equity | Not disclosed | $0 |
Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- DEreported
- On the SEC BDC report
- 2021 to 2026reported
- Filings listed
- 19reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- F••••••• B•• C•••••• L.L.C.reported
- Latest schedule
- 0001825248-26-000024reported