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A••••• D••• S•••••••• B••

Business development companymanaged by A••••• C••••• M••••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by A••••• C••••• M••••••••• L••, holding $25B across 427 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$25B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
427
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
99.0¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
100%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $160M
    on non-accrual, 9 borrowers

    9 borrowers on non-accrual, $160M principal; the largest is E•••• S•••• G•••• B•• ($63.4M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen E•••• S•••• G•••• B••
  2. 27 below 80¢
    $378M principal

    27 positions across 23 borrowers marked below 80¢ on cost, $378M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  3. $20B → $25B
    fair value, 4 quarters

    Its portfolio grew 27% at fair value over the last four quarters.

    Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.

    Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter
Every headline figure, and the identifiersCIK 1837532 · file 814-01424Show
Fair value
$25B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$26B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$26B
99c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
835
427 borrowers
First lien
100%
100% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
753
33 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$25B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$22B then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$25B42799c30460 bp
Mar 31, 2026$25B42799c35457 bp
Dec 31, 2025$26B444100c28452 bp
Sep 30, 2025$22B438101c36460 bp
All 15 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$20B395101c33477 bp
Mar 31, 2025$82B520100c23487 bp
Dec 31, 2024$73B497100c25501 bp
Sep 30, 2024$57B426101c20510 bp
Jun 30, 2024$52B379100c13532 bp
Mar 31, 2024$29B298101c10547 bp
Dec 31, 2023$30B251101c8574 bp
Sep 30, 2023$24B237100c8554 bp
Jun 30, 2023$21B223100c5554 bp
Mar 31, 2023$19B190n/a5536 bp
Dec 31, 2022$22B17297c9525 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Sep 30, 2025
802 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
V•••••• B•••••• L••
S•••••••• R•••••
term loan first lien$67.3M$67.4M
101c
SOFR+300 bpAug 26, 2031
G•• G••••••••• M••••• S••• I•••
T••••••••• I•••••••••
term loan first lien$67.4M$67.2M
101c
SOFR+450 bpOct 15, 2031
N•• R•••• C••••••• B••••• I•••
S•••••••
term loan first lien$66.9M$66.9M
102c
SOFR+675 bpNov 8, 2030
T•••••• X• C•••
I••••••••• M•••• & S••••••s
term loan first lien$66.2M$66.5M
103c
S+665 bpOct 26, 2029
A••••••• L••
I••••••••
term loan first lien$66.3M$66.3M
101c
SOFR+336 bpJul 31, 2027
A••••• U•• C•• H•••••••• L••
D••••••••• T••••••••• S••••••s
revolver first lien$73.1M$66.3M
96c
SOFR+225 bpJul 13, 2027
V•• V•••• B••••• I•••
S•••••••
term loan first lien$66.7M$66.0M
100c
SOFR+475 bpJan 30, 2032
A•••• N•••••••• N•••••• B•••• I• I•••
C••••••• S•••••• D••••••••• & R•••••
term loan first lien$65.0M$65.2M
103c
SOFR+450 bpJul 9, 2032
R••••• M••••••••• G••••• L••
Capital M••••••
term loan first lien$65.2M$64.7M
100c
SOFR+500 bpDec 5, 2030
J•••• J•••• B•••• L••••••
E•••••••••
term loan first lien$65.7M$64.5M
100c
SOFR+550 bpApr 25, 2031
E••••••• H••••••••• E•• H••••••• H••••• L••••••
H••••• C••• P•••••••• & S••••••s
term loan first lien$48.0M$63.4M
101c
//gwms.apollo.com/20250930#Sterling Overnight Index Average+550 bpSep 30, 2031
A••••• A••••••• B••••• I•••
S•••••••
term loan first lien$63.4M$63.4M
101c
SOFR+425 bpJul 28, 2031
G• W•••• H•••••••• I•••
Financial S••••••s
term loan first lien$63.1M$62.8M
100c
SOFR+485 bpOct 4, 2030
C••••••••• T•••• B•••• L••••••
S•••••••
term loan first lien$53.9M$62.4M
100c
//gwms.apollo.com/20250930#Euro Interbank Offered Rate+525 bpJul 28, 2032
E••••••••• H•••••••• L••
S•••••••
term loan first lien$61.0M$61.6M
101c
SOFR+500 bpJul 2, 2031
H••••• G•••• H••••••• R•••••••• S•••
I••••••••
term loan first lien$61.3M$61.3M
101c
S+275 bpFeb 15, 2031
K••• K••••• I••••••••• A•
P•••••••••
term loan first lien$614M$61.3M
101c
//gwms.apollo.com/20250930#Norwegian Overnight Weighted Average Rate+475 bpAug 26, 2032
A••••• U•• C•• H•••••••• L••
D••••••••• T••••••••• S••••••s
term loan first lien$63.1M$61.2M
100c
Prime+150 bpApr 15, 2027
F•• G••••• K••• B•••• I•••
P••••••••• S••••••s
term loan first lien$61.8M$60.9M
100c
SOFR+450 bpNov 25, 2031
E•••••• F•••••••• S••••••• T•• E•••••• F•••••••• C•••••• L••
Capital M••••••
term loan first lien$60.5M$60.6M
100c
SOFR+300 bpApr 7, 2028
C••••••• I••
S•••••••
term loan first lien$60.5M$60.0M
101c
SOFR+525 bpAug 3, 2029
A••••••• B••• C• A•••• B••••• I•••
B••••••• P•••••••
term loan first lien$60.8M$59.7M
102c
SOFR+525 bpJul 8, 2030
S••••••••• L••
D•••••••••
term loan first lien$60.0M$59.7M
100c
SOFR+400 bpJul 1, 2032
V•• G••••• S•••• M•••• 3• S•• R•••
P••••••••• S••••••s
term loan first lien$60.0M$59.4M
99c
SOFR+495 bpMay 16, 2029
K••• K••••• I••••••••• A•
P•••••••••
term loan first lien$43.7M$58.5M
100c
//gwms.apollo.com/20250930#Sterling Overnight Index Average+475 bpAug 26, 2032
A•••• F••••••••• A••••
IT S••••••s
term loan first lien$50.3M$58.3M
111c
//gwms.apollo.com/20250930#Euro Interbank Offered Rate+650 bpApr 25, 2031
A••••• U•••••••• H••••• L••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
term loan first lien$58.0M$58.3M
101c
SOFR+335 bpAug 20, 2032
A•••••••• B••••• A•• I••••••••• H••••••• 2• L••
T•••••••, A•••••• & L••••• G••••
term loan first lien$57.7M$57.6M
100c
SOFR+225 bpDec 21, 2028
E•• G•••••• I•••
P••••••••• S••••••s
term loan first lien$58.9M$57.5M
98c
SOFR+300 bpAug 16, 2030
W•••••• P•••••• R••• U••••••• P••••• C••••
H••••• C••• T•••••••••
term loan first lien$57.1M$57.2M
100c
SOFR+286 bpMar 10, 2028
W•• G••••• W• B•••••••• L••
Financial S••••••s
term loan first lien$56.7M$56.8M
101c
SOFR+450 bpFeb 20, 2032
S•• H••••••• L••
S•••••••• R•••••
term loan first lien$58.3M$56.7M
99c
SOFR+500 bpOct 1, 2031
G••••• H•••• A••••• M••••••••• L••
S•••••••• R•••••
term loan first lien$55.9M$56.1M
101c
SOFR+500 bpJun 13, 2028
G•••••• • W•••••• I•••
G••••• T•••••••••
term loan first lien$56.2M$56.0M
100c
SOFR+175 bpApr 10, 2031
C•••• S••••••• I•••••••••
S•••••••
term loan first lien$54.6M$55.1M
103c
SOFR+525 bpFeb 27, 2030
T•••••••• T• B•••• L••
H•••••••• P•••••••
delayed draw term loan first lien$55.4M$55.1M
101c
SOFR+610 bpAug 14, 2028
E••••••• O•••••••• C• L••
H•••••, R••••••••• & L••••••
term loan first lien$54.9M$55.0M
100c
SOFR+300 bpMar 24, 2032
V•••••• S•••••••• C•••••••• H•••••••• I•••
C••••••••
term loan first lien$55.8M$54.4M
100c
SOFR+625 bpAug 28, 2029
C••••••••• G•••• C•••••• B•••• L••
B••••••• P•••••••
term loan first lien$53.9M$54.0M
101c
SOFR+310 bpSep 8, 2032
T•• J•••••• C•••••• H•••••• L••
B••••
term loan first lien$54.0M$54.0M
102c
PIK 7.06%
Sep 13, 2029
A••••••••• G•••• I•••
H••••• C••• P•••••••• & S••••••s
term loan first lien$54.0M$53.9M
101c
SOFR+275 bpFeb 15, 2029
A••••••• I•••
S•••••••
term loan first lien$53.6M$53.6M
101c
SOFR+325 bpMar 26, 2032
Z••• C•••••• L••
H••••• C••• E•••••••• & S•••••••
term loan first lien$53.8M$53.6M
101c
SOFR+600 bp
PIK 3.00%
Feb 28, 2031
S••••• I••••• H••••••• L•••
H•••••, R••••••••• & L••••••
term loan first lien$40.0M$52.6M
104c
10.25%Oct 3, 2029
D••••••• C• T••••••••• I••••••••• H•••••••
H••••• C••• T•••••••••
term loan first lien$53.0M$52.5M
100c
SOFR+475 bpSep 1, 2031
T••••••• B••••• T•• M•••• W••••••••• L••
S•••••••• R•••••
term loan first lien$52.1M$52.4M
103c
SOFR+575 bpFeb 26, 2029
G•••• T••••••• A••••••• H••••••• L••
P••••••••• S••••••s
term loan first lien$52.5M$52.2M
100c
SOFR+250 bpJun 2, 2031
D••• N•••••• E••••••• C•••••••••
M••••
term loan first lien$21.1M$52.0M
103c
PIK 3.88%
Nov 30, 2030
S••••• P•••••• N••••• L••
S•••••••
term loan first lien$53.4M$51.6M
97c
SOFR+426 bpJun 2, 2028
J••• S••••• G••••• L••
Capital M••••••
term loan first lien$51.9M$51.5M
100c
SOFR+200 bpDec 15, 2031
N••••• E••••••
Financial S••••••s
term loan first lien$43.6M$50.9M
110c
//gwms.apollo.com/20250930#Euro Interbank Offered Rate+550 bpApr 2, 2031
M••••••• I••••••••• I•••
S•••••••
term loan first lien$50.1M$50.1M
100c
SOFR+325 bpJun 17, 2031
K•• K•••••• D••••••••• C••••••••• I•••
P••••••• C••• P•••••••
term loan first lien$49.7M$49.9M
101c
SOFR+350 bpAug 15, 2028
D•• W••••• P••••••••• L••
H••••• C••• T•••••••••
term loan first lien$49.8M$49.6M
100c
SOFR+450 bpJul 24, 2032
C••••••• P•••••••• L••
B••••
term loan first lien$48.7M$48.7M
100c
SOFR+200 bpMay 17, 2031
S••••• A••••••••• I•••
A•••••••• & D••••••
term loan first lien$47.8M$47.8M
100c
SOFR+50 bpDec 31, 2025
U••••••• H•••••••• I••
S•••••••
term loan first lien$48.3M$47.6M
100c
SOFR+500 bpNov 27, 2030
A•••• F•• A••••• M•••• 3•
Financial S••••••s
term loan first lien$35.3M$47.2M
104c
//gwms.apollo.com/20250930#Sterling Overnight Index Average+525 bpAug 30, 2031
V••••••• C•••••••• I•••
S•••••••
term loan first lien$47.9M$47.1M
100c
SOFR+275 bpMar 26, 2032
P••••••• B•••• 2•••• G•••
S•••••••
term loan first lien$47.3M$47.1M
100c
SOFR+550 bpMay 3, 2031
M•••••• A•• M•••••• I•• L••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
term loan first lien$46.4M$46.7M
102c
SOFR+325 bpMay 6, 2032
G•••• W•••• S••••••• C•••••••••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
term loan first lien$46.4M$46.6M
101c
SOFR+300 bpFeb 1, 2029
M•••• T••• E•••••• S••••••• M•••• T••• E•••••• S••••••• T••••• L•••
A••••••••• C•••••••••
term loan first lien$46.3M$46.4M
100c
SOFR+300 bpMay 4, 2028
S•••• H••••••• L••••••••• S•••••••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
delayed draw term loan first lien$40.0M$46.2M
108c
//gwms.apollo.com/20250930#Euro Interbank Offered Rate+650 bpMay 23, 2031
A•••••• A•••••• I••••••••• H•••••••• I•••
S•••••••
delayed draw term loan first lien$45.8M$45.7M
101c
SOFR+600 bpMar 19, 2031
W••••• M•••• W••••••••• H•••••••• I•••
E•••••••••
term loan first lien$44.0M$43.8M
100c
SOFR+300 bpDec 28, 2026
P•••••• F•• P••• O•••• L••
C••••••• S•••••• D••••••••• & R•••••
term loan first lien$44.7M$43.8M
100c
SOFR+525 bpSep 20, 2030
T••••• P•••• R••••• C•• T••••• P•••• R••••• C••
C••••••••• & E•••••••••
term loan first lien$44.0M$43.5M
100c
SOFR+560 bpDec 4, 2028
I••• S••••••• E••••••• F•••• L••••••
S•••••••
term loan first lien$32.5M$43.3M
106c
//gwms.apollo.com/20250930#Sterling Overnight Index Average+300 bp
PIK 2.25%
Dec 19, 2031
C••••••••• C••••• S•••••••• A••••••••• I••
H••••• C••• P•••••••• & S••••••s
term loan first lien$43.6M$43.0M
100c
SOFR+500 bpAug 7, 2031
V•• G••••• S•••• M•••• 3• S•• R•••
P••••••••• S••••••s
term loan first lien$31.8M$42.7M
106c
//gwms.apollo.com/20250930#Sterling Overnight Index Average+495 bpMay 16, 2029
S••••••••• H••••••••• L••
Financial S••••••s
delayed draw term loan first lien$43.7M$42.7M
98c
SOFR+475 bpDec 13, 2030
O•••••• O•••••• L••
Financial S••••••s
term loan first lien$43.2M$42.5M
101c
SOFR+350 bp
PIK 2.75%
Dec 5, 2031
N••••••• S• H••••••• P••• L•••• N••••••• A•• B•••• P•• L••••••••• H••••••• U•• L••
H••••• C••• T•••••••••
term loan first lien$42.9M$42.4M
100c
SOFR+500 bpJun 27, 2031
E••••••• H••••• E••••••• R••• L••
H••••• C••• P•••••••• & S••••••s
term loan first lien$41.9M$42.1M
101c
SOFR+300 bpAug 1, 2029
E•••• S•••• G•••• B•••
I••••••••• P•••• & R•••••••• E••••••••• P••••••••
term loan first lien$62.9M$42.1M
60c
8.49%Aug 30, 2028
I•• I••••••••• S•••••• P••••••••• L••••••
D••••••••• C••••••• S••••••s
delayed draw term loan first lien$35.9M$41.6M
109c
//gwms.apollo.com/20250930#Euro Interbank Offered Rate+525 bpJul 6, 2028
E••••••• L••• H•••••••• I•••
P•••••••••
term loan first lien$42.0M$41.5M
100c
SOFR+450 bpMar 4, 2032
F••••••• Y••••• C••••• A•
T••••••••• H•••••••, S•••••• & P•••••••••
delayed draw term loan first lien$35.4M$41.5M
111c
//gwms.apollo.com/20250930#Euro Interbank Offered Rate+475 bp
PIK 8.63%
Jul 9, 2029
A•••• F•• A••••• M•••• 3•
Financial S••••••s
term loan first lien$41.6M$41.4M
100c
SOFR+525 bpAug 30, 2031
Q• G•••• I•••••• U• B•••• L••••••
D••••••••• C••••••• S••••••s
term loan first lien$31.0M$41.3M
112c
//gwms.apollo.com/20250930#Sterling Overnight Index Average+600 bpOct 5, 2029
A•••••• H••••••• I••••••••• L•••
I••••••••
term loan first lien$40.6M$40.5M
100c
SOFR+250 bpSep 19, 2031
B••••
T••••••••• H•••••••, S•••••• & P•••••••••
term loan first lien$41.3M$40.4M
99c
SOFR+500 bpApr 30, 2030
T•••••••• T• B•••• L••
H•••••••• P•••••••
term loan first lien$40.6M$40.4M
101c
SOFR+610 bpAug 14, 2028
S•••••• C• I••
B••••••••
term loan first lien$40.0M$40.3M
101c
SOFR+250 bpJul 9, 2032
E•••••••• P•••••• I•••
H••••• C••• P•••••••• & S••••••s
term loan first lien$40.0M$40.0M
102c
SOFR+550 bpNov 5, 2029
B••••• C••••••••• A••••••••• I•••
G••••• T•••••••••
term loan first lien$39.6M$39.5M
101c
SOFR+475 bpJun 30, 2028
T•••••• X• C•••
I••••••••• M•••• & S••••••s
term loan first lien$39.7M$39.0M
100c
SOFR+665 bpOct 26, 2029
V••••••• C•••••••• I•••
S•••••••
term loan first lien$39.4M$38.8M
99c
SOFR+275 bpMay 1, 2031
F••••••••• B••••••• M••••••••• I•••
T•••••• Companies & D•••••••••
term loan first lien$38.7M$38.8M
102c
SOFR+351 bpJan 31, 2028
F• F••••••• T•••• B•••• L••••••
Financial S••••••s
delayed draw term loan first lien$31.6M$38.7M
97c
//gwms.apollo.com/20250930#Sterling Overnight Index Average+500 bpDec 13, 2027
P•••••• P•••••• N••••• I•••
H••••• C••• P•••••••• & S••••••s
term loan first lien$38.3M$38.4M
100c
SOFR+250 bpNov 15, 2028
P••• I••••••• H•••••• C••••
S•••••••
term loan first lien$38.3M$38.3M
101c
SOFR+475 bpOct 17, 2029
K•••• C•••
A•••••••• & D••••••
term loan first lien$38.3M$38.2M
100c
SOFR+250 bpFeb 26, 2032
C••• A•••••• H•••••••• L••
H••••• C••• T•••••••••
term loan first lien$37.4M$37.2M
102c
SOFR+550 bpDec 17, 2029
C•••••• E•••• P••••••••• I•••
S•••••••
term loan first lien$37.5M$37.1M
100c
SOFR+500 bpJan 9, 2032
C•••••••• P••••••••• G•••• L••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
term loan first lien$37.3M$37.0M
101c
SOFR+525 bpOct 1, 2029
O•••••• T•••••••• H••••• I• L••
G••••• T•••••••••
term loan first lien$37.0M$36.5M
100c
SOFR+525 bpDec 17, 2030
C••••••• C••••• H••••••• 2• L••
S•••••••
term loan first lien$35.4M$35.5M
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A••••• G•••• A•••••••• B•••• L••••••
S•••••••
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//gwms.apollo.com/20250930#Sterling Overnight Index Average+525 bpJun 28, 2029
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