DFX Intelligence
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K•••• D• 2•••• I•••
A non-traded business development company, managed by K• C••••• A••••••• I•• L••, holding $331M across 87 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $331M
- Borrowers
- 87
- Mark on cost
- 99.9¢
- First lien
- 100%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $4.58Mon non-accrual, 2 borrowers
2 borrowers on non-accrual, $4.58M principal; the largest is A••••••• S••••• C••••••• I••••••••• ($3.19M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••••••• S••••• C••••••• I••••••••• → - $1.39Mnewly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $1.39M principal: D•••••••• I••••••••• L•• ($1.39M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
- 4 below 80¢$5.77M principal
4 positions across 2 borrowers marked below 80¢ on cost, $5.77M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 10 → 15loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 10 to 15 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
- $947M → $331Mfair value, 4 quarters
Its portfolio shrank 65% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · The book is shrinking.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1850787 · file 814-01393ShowHide
Fair value
$331M
as of Jun 30, 2026
Principal held
$334M
debt pieces, the filer's figure
Cost
$330M
100c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
240
87 borrowers
First lien
100%
100% debt by fair value
Quarters on the tape
6
since Dec 31, 2024
Facilities held
187
13 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$331M as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2024$1.1B then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $331M | 87 | 100c | 15 | 559 bp |
| Mar 31, 2026 | $317M | 83 | 100c | 10 | 572 bp |
| Dec 31, 2025 | $1.3B | 162 | 101c | 30 | 562 bp |
| Sep 30, 2025 | $989M | 84 | 101c | 15 | 564 bp |
All 6 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $947M | 84 | 101c | 13 | 564 bp |
| Dec 31, 2024 | $1.1B | 71 | 102c | 12 | 590 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- PIK interest appearsJun 30, 2026
- PIK interest appearsJun 30, 2026
- PIK interest appearsJun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- E••••••••• F••••••• C••••••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Nov 1, 2027$6.8M 101c
- G•••••• C•••• G••••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures May 3, 2027$6.7M 101c
- W••• B••••• I•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Apr 10, 2031$6.7M 101c
- G••••• P••••••• S••••••••• D•••••• L•• first lien delayed draw term loan2 BDCs hold it · matures Nov 24, 2026$6.2M 100c
- L•••• W••• D••••• M••••••••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Jun 30, 2029$6.1M 102c
- O••••• B••••••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Jan 3, 2030$6.1M 102c
- C••• G•••• I•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Sep 24, 2029$5.9M 99c
- J• • K• I••••••••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Nov 16, 2028 · possible sponsor S• C•••••• P•••••••$5.9M 101c
- T• A•••• M••••• S•• C••• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Jun 30, 2031$5.9M 102c
- V•••••• S•••••• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Dec 22, 2028$5.8M 101c
- E••••••••• S•••••••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Jan 18, 2029 · possible sponsor M•••••• C•••••• M••••••••• L•••$5.6M 102c
- B• P•• P••••••• L•• first lien term loan4 BDCs hold it · matures Dec 14, 2027$5.3M 99c
Schedule of investments at Dec 31, 2025
465 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| D•••••• H••••••• A•• C••••••••• • R••••••••• L•• H•••••••• durables | term loan first lien | $1.1M | $1.1M 101c | SOFR+550 bp | Feb 4, 2031 |
| d••••••••• S•••••• P•••••• L•• A•••••••• | revolver first lien | $1.0M | $1.0M 101c | S+726 bp | Dec 22, 2028 |
| V•••••• S•••••• P•••••• L•• A•••••••• & defense | revolver first lien | $1.0M | $1.0M 101c | SOFR+726 bp | Dec 22, 2028 |
| L•• B••••• I••• ••• T••••••••• I••••••••• I•••• M•••••••• | delayed draw term loan first lien | $994,000 | $994,000 102c | SOFR+575 bp | Apr 24, 2031 |
| A••••••••• c••••••••• H•••••• L•• | term loan first lien | $1.0M | $994,000 99c | S+600 bp | Jul 22, 2027 |
| M••••••••• B••••• I••• ••• T••••••••• I••••••••• I•••• | delayed draw term loan first lien | $994,000 | $994,000 102c | S+575 bp | Apr 24, 2031 |
| S•••••••• H•••••• L•• A••••••••• components | term loan first lien | $1.0M | $994,000 99c | SOFR+600 bp | Jul 22, 2027 |
| p•••••••• • s••••••••• D••••• C••••••••• L•• H••••• care | delayed draw term loan first lien | $985,000 | $985,000 101c | S+685 bp | Feb 15, 2028 |
| S••• D••••• C••••••••• L•• H••••• care providers & services | delayed draw term loan first lien | $985,000 | $985,000 101c | SOFR+685 bp | Feb 15, 2028 |
| M••••••••• S••••••••• L•• | term loan first lien | $950,000 | $950,000 101c | S+525 bp | Dec 1, 2027 |
| L••••• S••••••••• L•• M•••••••• | term loan first lien | $950,000 | $950,000 101c | SOFR+525 bp | Dec 1, 2027 |
| p•••••••• • s••••••••• P••••••• S••••••••• D•••••• L•• •••• H••••• care | delayed draw term loan first lien | $944,000 | $944,000 100c | S+636 bp | Nov 24, 2026 |
| G••••• P••••••• S••••••••• D•••••• L•• •••• H••••• care providers & services | delayed draw term loan first lien | $944,000 | $944,000 100c | SOFR+636 bp | Nov 24, 2026 |
| L•••••• p••••••••• P•••• G•••• C•••• | delayed draw term loan first lien | $928,000 | $928,000 100c | S+651 bp | Apr 22, 2026 |
| M••••••• P•••• G•••• C•••• L•••••• products | delayed draw term loan first lien | $928,000 | $928,000 100c | SOFR+651 bp | Apr 22, 2026 |
| O•• A••••••••• I••• •••••••• D••••••••• | delayed draw term loan first lien | $926,000 | $926,000 101c | SOFR+500 bp | Dec 27, 2029 |
| T•••••• c•••••••• • d••••••••• A••••••••• I••• •••••••• D••••••••• | delayed draw term loan first lien | $926,000 | $926,000 101c | S+500 bp | Dec 27, 2029 |
| C••••••••• • p••••••••• P••••••••• L•• •••••• | delayed draw term loan first lien | $922,000 | $922,000 102c | S+550 bp | Feb 28, 2030 |
| M•••• P••••••••• L•• •••••• C••••••••• & packaging | delayed draw term loan first lien | $922,000 | $922,000 102c | SOFR+550 bp | Feb 28, 2030 |
| C••• G•••• I••• ••• M••••••••• H•••••••• products | delayed draw term loan first lien | $859,000 | $837,000 99c | S+651 bp | Feb 13, 2030 |
| C••• G•••• I••• ••• M••••••••• H•••••••• products | delayed draw term loan first lien | $859,000 | $837,000 99c | SOFR+651 bp | Sep 24, 2029 |
| P•• P••••• L•• P••••••••• services | term loan first lien | $822,000 | $822,000 101c | SOFR+500 bp | Dec 31, 2031 |
| P••••••••• s••••••••• P••••• L•• | term loan first lien | $822,000 | $822,000 101c | S+500 bp | Dec 31, 2031 |
| C• ••• G••••• L•• ••••••• P•••••• G••••• P••••••••• services | delayed draw term loan first lien | $811,000 | $819,000 103c | SOFR+550 bp | Mar 27, 2030 |
| C• ••• G••••• L•• ••••••• P•••••• G••••• P••••••••• services | delayed draw term loan first lien | $811,000 | $819,000 103c | S+550 bp | Mar 27, 2030 |
| W••••••••• U• H•••••••• L•• •••••••• H•••••••• D••••••••• | revolver first lien | $779,000 | $779,000 102c | SOFR+550 bp | Oct 23, 2029 |
| T•••••• c•••••••• • d••••••••• U• H•••••••• L•• •••••••• H•••••••• D••••••••• | revolver first lien | $779,000 | $779,000 102c | S+550 bp | Oct 23, 2029 |
| p•••••••• • s••••••••• D•••••••• P••••••• M••••••••• L•• H••••• care | term loan first lien | $778,000 | $778,000 101c | S+561 bp | Aug 20, 2027 |
| G••••••• D•••••••• P••••••• M••••••••• L•• H••••• care providers & services | term loan first lien | $778,000 | $778,000 101c | SOFR+561 bp | Aug 20, 2027 |
| C••• L••• D••••••••• L•• F••• products | delayed draw term loan first lien | $753,000 | $753,000 101c | SOFR+626 bp | Aug 31, 2028 |
| F••• p••••••••• L••• D••••••••• L•• | delayed draw term loan first lien | $753,000 | $753,000 101c | S+626 bp | Aug 31, 2028 |
| D•••••• H••••••• A•• C••••••••• • R••••••••• L•• H•••••••• durables | revolver first lien | $735,000 | $735,000 102c | SOFR+550 bp | Feb 4, 2031 |
| H•••••••• d••••••••• H••••••• A•• C••••••••• • R••••••••• L•• | delayed draw term loan first lien | $735,000 | $735,000 102c | S+550 bp | Feb 4, 2031 |
| p•••••••• • s••••••••• W••• D••••• M••••••••• L•• H••••• care | revolver first lien | $728,000 | $728,000 102c | S+550 bp | Jun 30, 2029 |
| L•••• W••• D••••• M••••••••• L•• H••••• care providers & services | revolver first lien | $728,000 | $728,000 102c | SOFR+550 bp | Jun 30, 2029 |
| B• P•• P••••••• L•• •••••• F••• products | delayed draw term loan first lien | $726,000 | $727,000 102c | SOFR+640 bp | Dec 14, 2027 |
| F••• p••••••••• P•• P••••••• L•• •••••• | delayed draw term loan first lien | $726,000 | $727,000 102c | S+640 bp | Dec 14, 2027 |
| F••• p••••••••• P•• P••••••• L•• •••••• | term loan first lien | $714,000 | $714,000 101c | S+640 bp | Dec 14, 2027 |
| B• P•• P••••••• L•• •••••• F••• products | term loan first lien | $714,000 | $714,000 101c | SOFR+640 bp | Dec 14, 2027 |
| B••••••••• H•••••• L•• •• F•••••• C••••••••• services & supplies | revolver first lien | $671,000 | $671,000 105c | SOFR+600 bp | May 1, 2030 |
| C••••••••• s••••••• • s••••••••• H•••••• L•• •• F•••••• | revolver first lien | $671,000 | $671,000 105c | S+600 bp | May 1, 2030 |
| C••••••••• C••••••••• L•• W••••••• telecommunication services | term loan first lien | $728,000 | $659,000 92c | SOFR+0 bp PIK 11.47% | Aug 10, 2027 |
| W••••••• t••••••••• s••••••••• C••••••••• L•• | term loan first lien | $728,000 | $659,000 92c | 11.47% PIK 11.47% | Aug 10, 2027 |
| T•••••• c•••••••• • d••••••••• I••••• A••••••••• L•• D••••••••• | term loan first lien | $650,000 | $650,000 103c | S+575 bp | Jul 30, 2027 |
| I••• I••••• A••••••••• L•• D••••••••• | term loan first lien | $650,000 | $650,000 103c | SOFR+575 bp | Jul 30, 2027 |
| C••••••••• s••••••• • s••••••••• B••••• I••• •••••• L•••••• P•••••••• | delayed draw term loan first lien | $595,000 | $595,000 102c | S+625 bp | Dec 22, 2029 |
| B•• B••••• I••• •••••• L•••••• P•••••••• C••••••••• services & supplies | delayed draw term loan first lien | $595,000 | $595,000 102c | SOFR+625 bp | Dec 22, 2029 |
| T•••••• c•••••••• • d••••••••• H•••••••• I••• D••••••••• | delayed draw term loan first lien | $591,000 | $591,000 100c | S+475 bp | Mar 1, 2029 |
| K•••••• H•••••••• I••• D••••••••• | delayed draw term loan first lien | $591,000 | $591,000 100c | SOFR+475 bp | Mar 1, 2029 |
| K•••••• H•••••••• I••• D••••••••• | delayed draw term loan first lien | $591,000 | $591,000 100c | SOFR+475 bp | Mar 1, 2029 |
| T•••••• c•••••••• • d••••••••• H•••••••• I••• D••••••••• | delayed draw term loan first lien | $591,000 | $591,000 100c | S+475 bp | Mar 1, 2029 |
| R••• R•••••• B••••• L•• B••••••• products | delayed draw term loan first lien | $595,000 | $589,000 99c | SOFR+500 bp | Nov 19, 2029 |
| B••••••• p••••••••• R•••••• B••••• L•• | delayed draw term loan first lien | $595,000 | $589,000 99c | S+500 bp | Nov 19, 2029 |
| I••• F••••• L•• ••••••••• F••• products | delayed draw term loan first lien | $566,000 | $561,000 100c | SOFR+573 bp | Oct 3, 2028 |
| F••• p••••••••• F••••• L•• ••••••••• | delayed draw term loan first lien | $566,000 | $561,000 100c | S+573 bp | Jul 23, 2030 |
| F••• p••••••••• P•••••• A••••••••• L•• | delayed draw term loan first lien | $571,000 | $553,000 99c | S+250 bp PIK 5.25% | Jan 18, 2029 |
| W•••••••• P•••••• A••••••••• L•• F••• products | delayed draw term loan first lien | $571,000 | $553,000 99c | SOFR+250 bp PIK 5.25% | Jan 18, 2029 |
| d••••••••• D••••••••• H•••••••• L•• A•••••••• | delayed draw term loan first lien | $545,000 | $551,000 101c | S+475 bp | Nov 4, 2031 |
| F••••••• D••••••••• H•••••••• L•• A•••••••• & defense | delayed draw term loan first lien | $545,000 | $551,000 101c | SOFR+475 bp | Nov 4, 2031 |
| p•••••••• • s••••••••• M••••••••• S•••••••• L•• H••••• care | delayed draw term loan first lien | $539,000 | $539,000 100c | S+560 bp | Feb 14, 2029 |
| R•••••• M••••••••• S•••••••• L•• H••••• care providers & services | delayed draw term loan first lien | $539,000 | $539,000 100c | SOFR+560 bp | Feb 14, 2029 |
| B•• B••••• I••• •••••• L•••••• P•••••••• C••••••••• services & supplies | revolver first lien | $524,000 | $524,000 102c | SOFR+625 bp | Dec 22, 2029 |
| C••••••••• s••••••• • s••••••••• B••••• I••• •••••• L•••••• P•••••••• | revolver first lien | $524,000 | $524,000 102c | S+625 bp | Dec 22, 2029 |
| T•• R•••••••• C•••••• C••••••••• & packaging | revolver first lien | $516,000 | $521,000 104c | SOFR+600 bp | May 10, 2029 |
| C••••••••• • p••••••••• R•••••••• C•••••• | revolver first lien | $516,000 | $521,000 104c | S+600 bp | May 10, 2029 |
| R•• S••••••• L•• M•••••••• | delayed draw term loan first lien | $532,000 | $519,000 101c | SOFR+500 bp | Feb 4, 2030 |
| M••••••••• S••••••• L•• | delayed draw term loan first lien | $532,000 | $519,000 101c | S+500 bp | Feb 4, 2030 |
| F••• p••••••••• F••••• L•• ••••••••• | revolver first lien | $516,000 | $511,000 100c | S+573 bp | Oct 3, 2028 |
| I••• F••••• L•• ••••••••• F••• products | revolver first lien | $516,000 | $511,000 100c | SOFR+573 bp | Oct 3, 2028 |
| C••••••••• s••••••• • s••••••••• E•••••••• H••••••• L•• | term loan first lien | $487,000 | $487,000 101c | S+600 bp | May 5, 2028 |
| A••••••• E•••••••• H••••••• L•• C••••••••• services & supplies | term loan first lien | $487,000 | $487,000 101c | SOFR+600 bp | May 5, 2028 |
| T•••••• c•••••••• • d••••••••• A••••••••• I• C••••••••• •••••• • A••••••••• I••• • M•••• D••••••••• | term loan first lien | $477,000 | $477,000 101c | S+600 bp | Jul 12, 2029 |
| D••• A••••••••• I• C••••••••• •••••• • A••••••••• I••• • M•••• D••••••••• | term loan first lien | $477,000 | $477,000 101c | SOFR+600 bp | Jul 12, 2029 |
| T•••• B•••• L•• C••••••••• services & supplies | term loan first lien | $470,000 | $475,000 102c | SOFR+450 bp | Nov 15, 2030 |
| C••••••••• s••••••• • s••••••••• B•••• L•• | term loan first lien | $470,000 | $475,000 102c | S+450 bp | Nov 15, 2030 |
| W•••••••• P•••••• A••••••••• L•• F••• products | delayed draw term loan first lien | $474,000 | $459,000 100c | SOFR+250 bp PIK 5.25% | Jan 18, 2029 |
| F••• p••••••••• P•••••• A••••••••• L•• | delayed draw term loan first lien | $474,000 | $459,000 100c | S+250 bp PIK 5.25% | Jan 18, 2029 |
| B••••••• p••••••••• R•••••• B••••• L•• | term loan first lien | $430,000 | $425,000 100c | S+500 bp | Nov 19, 2029 |
| R••• R•••••• B••••• L•• B••••••• products | term loan first lien | $430,000 | $425,000 100c | SOFR+500 bp | Nov 19, 2029 |
| C••••••••• s••••••• • s••••••••• L•• | delayed draw term loan first lien | $407,000 | $396,000 99c | S+615 bp PIK 1.00% | Apr 22, 2027 |
| A••••••••• L•• C••••••••• services & supplies | delayed draw term loan first lien | $407,000 | $396,000 99c | SOFR+615 bp PIK 1.00% | Apr 22, 2027 |
| A••••••• S••••• C••••••• I••••••••• •••••• T•••••••, apparel & luxury goods | revolver first lien | $415,000 | $370,000 91c | SOFR+740 bp PIK 3.00% | Jul 20, 2027 |
| e••••••• a•••••• • l••••• g••••••••• S••••• C••••••• I••••••••• •••••• | revolver first lien | $415,000 | $370,000 91c | S+740 bp PIK 3.00% | Jul 20, 2027 |
| B••• M••••• A••••••••• L•• D••••••••• consumer services | term loan first lien | $362,000 | $362,000 101c | SOFR+710 bp | Jun 29, 2028 |
| T•••••• c•••••••• • d••••••••• M••••• A••••••••• L•• | term loan first lien | $362,000 | $362,000 101c | S+710 bp | Jun 29, 2028 |
| M•• V•• B•••••••• L•• H••••• care providers & services | delayed draw term loan first lien | $320,000 | $320,000 102c | SOFR+650 bp | Jan 3, 2029 |
| p•••••••• • s••••••••• V•• B•••••••• L•• H••••• care | delayed draw term loan first lien | $320,000 | $320,000 102c | S+650 bp | Jan 3, 2029 |
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| F••• p••••••••• E•• C••• L•• | revolver first lien | $508,000 | $297,000 59c | Dec 29, 2026 | |
| S••••• E•• C••• L•• F••• products | revolver first lien | $508,000 | $297,000 59c | SOFR+0 bp | Dec 29, 2026 |
| B••••••••• C••••••••• ••••••• | delayed draw term loan first lien | $293,000 | $293,000 100c | S+710 bp | Dec 21, 2028 |
| A••••• C••••••••• B••••••••• | delayed draw term loan first lien | $293,000 | $293,000 100c | SOFR+710 bp | Dec 21, 2028 |
| C• ••• G••••• L•• ••••••• P•••••• G••••• P••••••••• services | revolver first lien | $283,000 | $286,000 103c | S+550 bp | Mar 27, 2030 |
| C• ••• G••••• L•• ••••••• P•••••• G••••• P••••••••• services | revolver first lien | $283,000 | $286,000 103c | SOFR+550 bp | Mar 27, 2030 |
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| p•••••••• • s••••••••• M••• L•• ••••• P•••••••• H••••• care | delayed draw term loan first lien | $261,000 | $261,000 102c | S+550 bp | Dec 20, 2029 |
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